攝影/陳逸航
11月30日，在第十一屆“21世紀(jì)亞洲金融年會——智能金融論壇”上，中國社科院金融研究所副所長胡濱發(fā)表了題為《金融科技創(chuàng)新與“沙盒監(jiān)管”》 演講。 他表示，標(biāo)準(zhǔn)的“科技金融”定義，是創(chuàng)造新的業(yè)務(wù)模式、應(yīng)用流程和產(chǎn)品，從而對金融市場、金融機(jī)構(gòu)、金融服務(wù)提供的方式造成重大影響。目前，支付清算、基礎(chǔ)設(shè)施、融資、投資、智能投顧、區(qū)塊鏈等，這些是金融科技在當(dāng)前的各項(xiàng)運(yùn)用。
事實(shí)上，金融科技的興起實(shí)際上面臨了三大挑戰(zhàn)。 一、在當(dāng)前混業(yè)經(jīng)營、綜合經(jīng)營情況下，大資管、大財(cái)富管理、大投行與現(xiàn)有的分業(yè)監(jiān)管體制之間的錯(cuò)配，對于金融科技產(chǎn)生了挑戰(zhàn)。
二、現(xiàn)有的法律法規(guī)滯后，滯后于金融科技的發(fā)展速度，這兩者之間的不匹配，也對金融科技發(fā)展帶來了挑戰(zhàn)。中國是大陸法律，要求以成文法作為法律淵源，這種情況下當(dāng)出現(xiàn)了新的金融產(chǎn)品時(shí)，往往法律體系難以快速的應(yīng)變，而英美法系是以判例法為法律淵源，沒有成文法，但是有判例，這種情況下，一些新出現(xiàn)的金融科技產(chǎn)品會出現(xiàn)法律、監(jiān)管空白，因?yàn)闆]有法律的保護(hù)，所以消費(fèi)者的利益往往被侵害，前期的P2P的大量野蠻生長，最后出現(xiàn)問題，就是典型例子。
三、如何平衡金融的創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系。銀行、證券、保險(xiǎn)，包括互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)等，這么多領(lǐng)域當(dāng)中所運(yùn)用的數(shù)字化、智能化、移動(dòng)化這些手段，使得金融更加靈活、便捷、智慧，但上同時(shí)這些技術(shù)手段使得金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營格局更加明顯，金融業(yè)，無論是證券、銀行、保險(xiǎn)之間的邊界越來越模糊，監(jiān)管的真空、重疊逐漸出現(xiàn)，也就是說設(shè)計(jì)出的金融產(chǎn)品到底屬于哪種產(chǎn)品，是歸銀監(jiān)會管、證監(jiān)會管、保監(jiān)會管，還是共同管？
此外，胡濱表示，金融科技監(jiān)管也存在一定挑戰(zhàn)。一、監(jiān)管思路尚未清晰，到底是更加開放還是謹(jǐn)慎？開放是開放到什么程度？謹(jǐn)慎會不會影響到科技金融的發(fā)展？創(chuàng)新是需要知識的，如何把握風(fēng)險(xiǎn)呢？風(fēng)險(xiǎn)和創(chuàng)新之間怎么平衡？
二、監(jiān)管體系、監(jiān)管制度的問題，錯(cuò)配問題，現(xiàn)有的監(jiān)管制度是不是能夠適應(yīng)金融科技的發(fā)展？
三、監(jiān)管立法規(guī)則的落后，信息科技的要求高，虛擬化程度高，監(jiān)管的難度相應(yīng)加大。因此可以說，金融科技的發(fā)展對于中國來說現(xiàn)有的監(jiān)管體系產(chǎn)生了全面的挑戰(zhàn)。
對此，胡濱建議，采用”沙盒監(jiān)管”。所謂的沙盒監(jiān)管，主要是指監(jiān)管部門在其金融創(chuàng)新中心設(shè)立的旨在金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新提供一個(gè)安全空間的一整套監(jiān)管機(jī)制。在金融機(jī)構(gòu)設(shè)立創(chuàng)新中心，推進(jìn)整個(gè)金融業(yè)的創(chuàng)新，特別是金融科技的創(chuàng)新，設(shè)立這個(gè)機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)或者是非金融機(jī)構(gòu)所設(shè)計(jì)的產(chǎn)品提供一個(gè)安全測試的空間。這個(gè)空間干什么？金融機(jī)構(gòu)不用承擔(dān)監(jiān)管對創(chuàng)新帶來的負(fù)擔(dān)，而是在真實(shí)的環(huán)境下測試你的新的產(chǎn)品服務(wù)商業(yè)模式和營銷，也就是說，這是個(gè)試點(diǎn)，這是范圍可控的，真實(shí)環(huán)境下的有效空間進(jìn)行試點(diǎn)。這個(gè)試點(diǎn)有什么區(qū)別？首先金融機(jī)構(gòu)向監(jiān)管部門承諾，在這樣沙盒空間里進(jìn)行產(chǎn)品推廣是有一定限度的，同時(shí)要承諾，如果產(chǎn)品出現(xiàn)了侵犯金融消費(fèi)者利益的情況，需要進(jìn)行賠償。它可以與監(jiān)管者進(jìn)行互動(dòng)。
為什么要有這樣的機(jī)制？因?yàn)楫?dāng)前科技金融的發(fā)展對于創(chuàng)新、監(jiān)管的挑戰(zhàn)已經(jīng)迫在眉睫，這種情況下沙盒監(jiān)管的設(shè)計(jì)其政策導(dǎo)向很明顯，就是為了鼓勵(lì)創(chuàng)新，而同時(shí)最有效的防止消費(fèi)者的利益受到損害。
當(dāng)然，也不能說沒有擔(dān)心，我們還存在著潛在的擔(dān)憂，比如說擔(dān)憂監(jiān)管資源的要求會升高，因?yàn)樯澈斜O(jiān)管要求監(jiān)管者必須要對于金融科技有著更加深刻的掌握和了解，這樣的情況下我們現(xiàn)有的監(jiān)管者可能達(dá)不到這樣的能力，需要引進(jìn)更多的人才，投入更多的設(shè)備，監(jiān)管的成本會提高。
此外，因?yàn)檫@是一種鼓勵(lì)創(chuàng)新，這種創(chuàng)新會導(dǎo)致整個(gè)金融創(chuàng)新的加劇，這種情況下可能會有些金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)更大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槭裁?？有沙盒監(jiān)管了，反正出了風(fēng)險(xiǎn)有監(jiān)管者在背書，不行就不出來，就導(dǎo)致了往往由金融機(jī)構(gòu)或者是一些機(jī)構(gòu)設(shè)計(jì)出的一些沒有達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn)的產(chǎn)品匆匆的進(jìn)入監(jiān)管沙盒。它可能引發(fā)的對于監(jiān)管邊界的爭論，什么是監(jiān)管者該管的？監(jiān)管者的手該伸到多長？這個(gè)問題在沙盒監(jiān)管當(dāng)中將會非常敏感，如果手伸得過長可能會導(dǎo)致監(jiān)管者直接干涉了金融科技的創(chuàng)新，如果更加保守就會阻礙金融科技的創(chuàng)新，這也是沙盒監(jiān)管面臨的問題、需要解決的問題。
目前，中國初步具備了引進(jìn)沙盒監(jiān)管的這樣一些基礎(chǔ)條件。 一、監(jiān)管沙盒的機(jī)制和現(xiàn)行的監(jiān)管是相融的，它的作用恰恰解決了我們現(xiàn)有監(jiān)管當(dāng)中所解決不了的問題，所以它有現(xiàn)實(shí)的需求。
二、中國的金融科技的發(fā)展有巨大的市場，各國的金融科技的企業(yè)都在中國入戶、扎根，在某些領(lǐng)域，比如說人臉識別、人工智能方面走在了世界的前列，全世界頂級的專家在中國，金融科技發(fā)展已經(jīng)到了一個(gè)階段，在這個(gè)階段客觀上要求我們必須通過監(jiān)管來推動(dòng)、主動(dòng)的擁抱金融科技的創(chuàng)新。
三、監(jiān)管沙盒是什么邏輯？先行先試，是試點(diǎn)，是安全區(qū)，和自貿(mào)區(qū)的邏輯思路是不謀而合的，包括當(dāng)年的資產(chǎn)證券化，先由國家批準(zhǔn)進(jìn)行試點(diǎn)，所以這種邏輯在中國是有路徑可依的。
(原標(biāo)題：胡濱：金融科技需要“沙盒監(jiān)管”)
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