周二(8月9日)，現(xiàn)貨黃金徘徊在上周錄得的8月5日以來新高1794.84美元/盎司下方。交易員等待關(guān)鍵的美國通脹數(shù)據(jù)出爐，以期尋找價格上升壓力變化前景，并研判美聯(lián)儲繼續(xù)推動大幅加息的必要性。
北京時間20:19，現(xiàn)貨黃金下跌0.02%至1783.39美元/盎司；COMEX期金主力合約下跌0.03%至1804.9美元/盎司；美元指數(shù)下跌0.25%至106.117。
上周五(8月5日)公布的美國就業(yè)數(shù)據(jù)出人意料的強(qiáng)勁，投資者提升美聯(lián)儲9月份連續(xù)第三次75個基點加息預(yù)期，提振美元指數(shù)升至8月5日以來新高106.938。但美元本周持續(xù)回落，市場焦點轉(zhuǎn)向美國通脹。
7月份通脹仍將高得離譜
市場預(yù)計，美國7月通脹同比增速料較前值下滑0.4個百分點至8.7%，不過仍高得離譜。美聯(lián)儲設(shè)定的通脹目標(biāo)是2%。根據(jù)美國汽車協(xié)會的數(shù)據(jù)，過去一個月普通汽油價格已經(jīng)下降了大約每加侖67美分，但仍比一年前同期高出87美分。
全國獨立企業(yè)聯(lián)合會(NFIB)表示，7月份美國小企業(yè)通脹擔(dān)憂加劇，約37%的業(yè)主報告說，通貨膨脹是他們面臨的最重要問題。這是自1979年第四季度以來的最高水平。
NFIB調(diào)查還顯示，上個月有49%的業(yè)主面臨職位空缺，雖然比6月份下降1個百分點，但合格勞動力稀缺仍然是業(yè)主們僅次于通貨膨脹的第二大擔(dān)憂。
NFIB首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家William Dunkelberg表示：“隨著業(yè)主繼續(xù)應(yīng)對歷史性高通脹、勞動力短缺和供應(yīng)鏈中斷，小企業(yè)部門面臨的不確定性再次攀升?！?br>
澳洲國民銀行駐悉尼外匯策略主管Ray Attrill表示：“可以理解，市場正在等待數(shù)據(jù)改變市場押注，而不是按照預(yù)期行動。不過，美元同樣具有避風(fēng)港地位，其反應(yīng)難以預(yù)測，尤其是在經(jīng)濟(jì)增長前景惡化和地緣局勢擔(dān)憂不斷升溫的情況下?！?br>
通脹減除法案短期難見效
美國參議院上周日以微弱多數(shù)通過《通脹減除法案》，旨在全面整頓經(jīng)濟(jì)和應(yīng)對氣候變化。不過，盡管該法案標(biāo)題大唱高調(diào)，但具體政策不太可能在不久的將來限制物價上漲。短期內(nèi)抗通脹任務(wù)主要落在美聯(lián)儲身上，美聯(lián)儲加息大幅提高借貸成本，減緩?fù)苿用绹?jīng)濟(jì)發(fā)展的消費者支出。
安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問兼劍橋皇后學(xué)院院長Mohamed El-Erian稱，通脹已成為2022年美國經(jīng)濟(jì)面臨的最緊迫問題，即使最近有跡象表明通脹可能正在放緩，經(jīng)濟(jì)學(xué)家仍擔(dān)心其影響將持續(xù)下去?！澳茉春褪称穼⒊蔀橥浘徑獾尿?qū)動因素，因此總體數(shù)字將會有所下降。但糟糕的是，核心數(shù)字將一直居高不下，這說明通脹過程在我們的經(jīng)濟(jì)中變得更加根深蒂固，基礎(chǔ)更加廣泛。”
共和黨人一致反對該法案。得克薩斯州共和黨參議員克魯茲稱其為“大規(guī)模權(quán)力攫取”，聲稱將減少制造業(yè)就業(yè)機(jī)會，并提高天然氣價格。
美聯(lián)儲鷹派舉措對通脹產(chǎn)生了漸進(jìn)影響，但對消費者而言，一些副作用更為直接：借款人為抵押貸款、信用卡余額等支付更多費用。該法案的反對者還表示，批準(zhǔn)一項巨額支出法案只會加劇通脹，而不是對抗通脹。
O’Shares ETFs 主席Kevin O'Leary周一對CNBC的SquawkBox表示：“將其命名為'抗通脹’是一個笑話，這幾乎會立即引起通貨膨脹，因為政府又要印鈔成百上千億美元。”
興業(yè)銀行駐倫敦外匯策略師Kenneth Broux表示：“我有點擔(dān)心明天的通脹。市場一整年都步履蹣跚，如果我們見證核心通脹數(shù)據(jù)強(qiáng)勁，這將確定9月繼續(xù)加息75個基點的預(yù)期，現(xiàn)在說做空美元還為時過早，因為美聯(lián)儲可能不得不采取更多行動?！?br>
長期通脹預(yù)期大幅下降
紐約聯(lián)儲周一(8月8日)公布的一項調(diào)查顯示，美國消費者對一年和三年內(nèi)通脹水平的預(yù)期在7月大幅下降，一年內(nèi)通脹預(yù)期中值下降0.6個百分點至6.2%，三年展望下降0.4個百分點至3.2%，分別為今年2月和去年4月以來的最低水平。
這表明，即便美聯(lián)儲尚未贏得這場抗通脹斗爭，但至少情況正在改善。貨幣市場期貨顯示，交易員認(rèn)為美聯(lián)儲9月加息75個基點的可能性不到70%，遠(yuǎn)未到鐵板釘釘?shù)臅r候。美聯(lián)儲降息預(yù)期則被提前到2023年。
ACY Securities首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Clifford Bennett表示：“投資者了解美國和全球經(jīng)濟(jì)都面臨著重大挑戰(zhàn)，但關(guān)注重點放在加息對市場造成影響的時間長度。若美國7月通脹數(shù)據(jù)意外疲軟，可能成為金價大幅飆升的催化劑?！?br>
現(xiàn)貨黃金料升破1795美元
小時圖上看，金價回測1774-1768美元區(qū)間后確認(rèn)支撐有效，后市有望升破上周創(chuàng)下的7月初以來高點1795美元。若上攻失敗，后市將重新下測1770美元附近，并有望進(jìn)一步下探1762-1754美元區(qū)間。
