本報記者 郭航報道
在鋼鐵行業(yè)兼并重組取得成效之后，煤炭行業(yè)自然也不會“閑著”。
對于鋼鐵行業(yè)，在2016年，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，寶鋼、武鋼實施聯(lián)合重組，新成立寶武鋼鐵集團有限公司，打造鋼鐵領(lǐng)域世界級的技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)業(yè)投資和資本運營平臺，形成具有較強競爭力的超大型鋼鐵企業(yè)集團，取得了很好的成效。
2017年，去產(chǎn)能形勢更為嚴峻，兼并重組被看作是去產(chǎn)能的重要推手。在借鑒鋼鐵行業(yè)經(jīng)驗之后，煤炭行業(yè)的兼并重組也被屢屢提及。
此前召開的國務(wù)院常務(wù)會議要求“運用市場化法治化手段，扎實有效化解和淘汰過剩落后產(chǎn)能”。業(yè)內(nèi)人士認為，今年化解和淘汰落后產(chǎn)能，兼并重組是重要手段，尤其是推動相關(guān)領(lǐng)域央企兼并重組將成為重要抓手。
此外，5月12日，發(fā)改委等多個部門發(fā)布2017年煤炭去產(chǎn)能實施方案（以下簡稱方案）。方案指出，堅持落后產(chǎn)能應(yīng)退盡退、能退早退，2017年退出煤炭產(chǎn)能1.5億噸以上；按照市場化、法治化原則積極推動企業(yè)債務(wù)和資產(chǎn)處置，力爭取得實質(zhì)性進展。值得注意的是，方案再次強調(diào)要加快推煤企進兼并重組。
央企動作不斷
從目前來看，煤炭領(lǐng)域央企兼并重組加快跡象明顯。近日，保利能源控股有限公司官網(wǎng)發(fā)了一封名為《致保利能源公司全體人員的公開信》?！豆_信》中稱：“為落實國家供給側(cè)改革的要求，按照國務(wù)院國資委關(guān)于非專業(yè)涉煤央企退出煤炭行業(yè)的統(tǒng)一部署，保利能源控股有限公司將整體劃轉(zhuǎn)至中煤集團旗下。”
就在當(dāng)天下午，中煤集團和中國保利集團公司兩家公司的總經(jīng)理彭毅和張振高共同簽署了股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)協(xié)議，保利集團將保利能源無償劃轉(zhuǎn)給中煤集團。據(jù)了解，這是國資委做出表態(tài)后，國內(nèi)首例央企剝離煤炭業(yè)務(wù)的案例。
實際上，這已經(jīng)不是中煤集團第一次整合央企煤炭資產(chǎn)。在2016年，中煤集團就和*ST新集（目前已更名為
新集能源(4.080, 0.00, 0.00%)）進行了重組整合。據(jù)公開資料了解，在2014年-2015兩年*ST新集分別巨虧19.7億元和25.6億元，公司也被上交所實施退市風(fēng)險警示，保殼壓力巨大。
而2016年被中煤集團整合后，*ST新集2016年實現(xiàn)凈利潤2.42億元，同比扭虧。目前，上交所已經(jīng)核準(zhǔn)撤銷公司股票退市風(fēng)險警示，證券簡稱已變更為新集能源。這一案例也被業(yè)界稱為煤炭行業(yè)兼并重組而達到“雙贏”的典范。
“從當(dāng)前來看，兼并重組無疑是煤企加強資源整合、實現(xiàn)快速發(fā)展、提高競爭力的有效措施。從兼并重組的能力與效果上來看，央企具有很大的優(yōu)勢。與此同時，兼并重組也是化解產(chǎn)能嚴重過剩矛盾、調(diào)整優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、提高發(fā)展質(zhì)量效益的重要途徑。”采煤高級工程師、陜西神池礦山建設(shè)有限公司總經(jīng)理胡連根告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。
一位業(yè)內(nèi)人對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出，這是中煤集團第二次整合央企的煤炭資產(chǎn)。專業(yè)化經(jīng)營為未來央企重組浪潮的核心思路，產(chǎn)業(yè)集中度提高趨勢明確。就目前形勢來看，無論是大的煤炭集團之間的重組，還是大煤企兼并小煤企，在經(jīng)歷了去年的煤炭去產(chǎn)能之后，今年煤炭行業(yè)的兼并重組有望掀起高潮。
中煤集團辦公廳主任姜淳在接受媒體采訪時指出，按照國資委的主導(dǎo)，還將會有一些央企剝離煤炭業(yè)務(wù)，中煤也在和其他主營業(yè)務(wù)非煤的涉煤央企在進行相關(guān)洽談。
“隨著煤炭去產(chǎn)能的不斷推進，煤企的兼并重組進入了爆發(fā)期。而將非專業(yè)涉煤央企旗下的煤炭業(yè)務(wù)劃轉(zhuǎn)，也是淘汰落后產(chǎn)能、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的方式之一。這同時也是此次央企兼并重組浪潮的一大特點?！?品牌中國戰(zhàn)略規(guī)劃院副秘書長劉如君對《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者指出。
據(jù)了解，我國非專業(yè)涉煤央企主要包括華潤集團、保利集團、
中國石化(5.870, 0.00,0.00%)、國投公司等。廣發(fā)期貨研究員鄧舜告訴記者，作為專業(yè)類煤企巨頭，估計中煤會成為央企非煤資產(chǎn)整合的平臺。而神華未來可能會有比較大的合并動作。
地方積極響應(yīng)
在煤炭領(lǐng)域，央企的兼并重組正打得火熱，而地方煤企也積極響應(yīng)國家號召。
2017年煤炭去產(chǎn)能實施方案稱，晉陜蒙寧等4個地區(qū)30萬噸/年（含30萬噸/年）至60萬噸/年（不含60萬噸/年），冀遼吉黑蘇皖魯豫甘青新等11個地區(qū)15萬噸/年（含15萬噸/年）至30萬噸/年（不含30萬噸/年），應(yīng)在兩年內(nèi)實施兼并重組。
如果到期仍未實施重組的，省級人民政府根據(jù)發(fā)展需要有序引導(dǎo)納入去產(chǎn)能規(guī)劃。各地30萬噸/年（不含30萬噸/年）以下煤礦，除已納入技術(shù)改造專項規(guī)劃的，原則上不再實施新增產(chǎn)能的技術(shù)改造。
以山西為例，根據(jù)《山西省“十三五”綜合能源發(fā)展規(guī)劃》，在晉北、晉中、晉東三個大型煤炭基地內(nèi)，以大型煤炭企業(yè)為主體，按照“一個礦區(qū)原則上有一個主體開發(fā)，一個主體可以開發(fā)多個礦區(qū)”的原則，在企業(yè)自愿、市場主導(dǎo)的基礎(chǔ)上，進一步加大資源整合、兼并重組力度。而除了山西之外，河南、貴州等地煤企兼并重組措施已浮出水面。
據(jù)了解，我國大部分鋼企都具備國資背景，更便于省市級政府進行去產(chǎn)能工作的進一步部署，但煤炭行業(yè)的不同之處在于，目前該領(lǐng)域仍有大量民企存在，這些散亂的小型煤礦各自為政，難以形成去產(chǎn)能的合力。
“地方煤企積極進行兼并重組，推動煤企抱團組成特大型煤炭企業(yè)集團，這也是將去產(chǎn)能與推動行業(yè)轉(zhuǎn)型升級相結(jié)合，對低端落后產(chǎn)能形成擠出效應(yīng)。在兼并重組之后，一些小煤礦也將退出市場，行業(yè)集中度將提高，大的市場環(huán)境也將得到改善。”能源互聯(lián)研究者聶光輝告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。
目前，發(fā)改委鼓勵優(yōu)勢企業(yè)加大兼并重組、打造大企業(yè)大集團尤其是億噸級的特大型煤炭企業(yè)集團。按照目標(biāo)，2020年煤礦企業(yè)數(shù)量要壓縮到3000家，5000萬噸級以上大型企業(yè)產(chǎn)量占60%以上，其中億噸級的力爭在10家左右。國企改革領(lǐng)域資深專家祝波善認為，未來我國可能出現(xiàn)多家省市級煤炭國企重組，或煤炭央企兼并多家小型煤炭國企的情況。
跨區(qū)域難度大
需要指出的是，對于地方煤企而言，當(dāng)前所進行的兼并重組都是在同一區(qū)域內(nèi)進行的。而國家層面則鼓勵發(fā)展煤電聯(lián)營，深入推進煤電一體化、煤焦一體化、煤化一體化等產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展；大力推動不同煤種、不同規(guī)模、不同區(qū)域、不同所有制的煤炭企業(yè)實施兼并重組，形成若干特大型煤炭企業(yè)集團。
就跨區(qū)域兼并重組政策來看，目前的市場預(yù)期還是較為悲觀。有業(yè)內(nèi)人士指出，受限于管理體制、人員債務(wù)等諸多因素，大型煤炭兼并重組尤其是跨區(qū)域的兼并重組難度比較大。
“此前就一直在提跨區(qū)域的兼并重組，但目前整合還主要是按照地域劃分。不可否認，跨區(qū)域可以將行業(yè)優(yōu)勢發(fā)揮到最大。但由于每個地方對于企業(yè)的政策不同，而企業(yè)本身的債務(wù)問題，員工如何處理，以及稅務(wù)問題等，這些都需要統(tǒng)籌規(guī)劃，一個環(huán)節(jié)處理不好，那兼并重組就會變得得不償失?！币晃徊辉敢饩呙臉I(yè)內(nèi)人士告訴《中國產(chǎn)經(jīng)新聞》記者。
當(dāng)前，煤炭企業(yè)將兼并重組作為去產(chǎn)能的一個主要抓手，但并非兼并重組完了就萬事大吉了。有分析認為，超大型煤炭集團可以通過調(diào)節(jié)自身的產(chǎn)能來控制市場的供需，避免小型煤礦各自為政，但央企都有各自的利益訴求，在產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與人員調(diào)配等方面還需慎重安排，否則央企之間難以形成合力，“大而不強”的問題將顯現(xiàn)。
劉如君表示，對于煤炭行業(yè)而言，一定要吸取鋼鐵行業(yè)在兼并重組過程中的經(jīng)驗教訓(xùn)。企業(yè)的兼并重組，不等于簡單的規(guī)模疊加。理論層面企業(yè)間的兼并重組可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟提高盈利能力，很多時候卻是事與愿違。反而會出現(xiàn)一些“大而不強”的企業(yè)，甚至產(chǎn)生企業(yè)文化的沖突，增加管理成本，反倒是降低了社會效率。
對此，有業(yè)內(nèi)人士認為，為了保障企業(yè)在兼并重組之后依舊具有活力，兼并重組的形式可以多樣化一些。如允許符合條件的企業(yè)發(fā)行優(yōu)先股、定向發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券作為兼并重組支付方式，還可以鼓勵證券公司開展兼并重組融資業(yè)務(wù)，各類財務(wù)投資主體可以通過設(shè)立股權(quán)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、產(chǎn)業(yè)投資基金、并購基金等形式參與兼并重組。
