5月18日，美聯(lián)儲(chǔ)公布的4月份會(huì)議紀(jì)要顯示，聯(lián)儲(chǔ)官員們認(rèn)為如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)允許，美聯(lián)儲(chǔ)將可能在6月份加息。
這個(gè)觀點(diǎn)一出立刻對(duì)周邊市場(chǎng)產(chǎn)生了明顯影響。
美元指數(shù)重回95整數(shù)關(guān)口上方。除英鎊外的非美貨幣齊跌，離岸人民幣匯率快速回落近200點(diǎn)。
國(guó)際金價(jià)大跌1.4%，國(guó)際原油跌幅超過(guò)2%，國(guó)內(nèi)期貨市場(chǎng)中熱卷、橡膠、瀝青、甲醇、鐵礦石的跌幅均超過(guò)3%。
市場(chǎng)一片風(fēng)聲鶴唳，那么美聯(lián)儲(chǔ)是真的要加息了嗎？
根據(jù)芝加哥商品期貨交易所最新數(shù)據(jù)顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)表4月會(huì)議紀(jì)要后，金融市場(chǎng)押注美聯(lián)儲(chǔ)6月加息的機(jī)率，從19%跳漲到34%。雖然大幅跳漲但是仍然不足四成。
我們注意到，在公布會(huì)議紀(jì)要中，6月加息是有前提的，只有美國(guó)二季度經(jīng)濟(jì)增速明顯加快，就業(yè)增強(qiáng)才會(huì)加息。
但從5月發(fā)布的數(shù)據(jù)來(lái)看，4月新增非農(nóng)就業(yè)為16萬(wàn)人，低于一季度的平均數(shù)21萬(wàn)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)人口出現(xiàn)了下降。而CPI雖然環(huán)比漲幅高達(dá)0.4%，但同比漲幅只有1.1%，距離聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)2%還比較遠(yuǎn)。那么按照聯(lián)儲(chǔ)目前的表態(tài)來(lái)看，這些數(shù)據(jù)顯然難以達(dá)到加息的要求。
值得注意的是，從去年開(kāi)始，美聯(lián)儲(chǔ)一直維持加息預(yù)期，但又遲遲不加息。在這個(gè)過(guò)程中，美元一直維持強(qiáng)勢(shì)。不但促使大量投資資金流向美國(guó)，讓美國(guó)在全球經(jīng)濟(jì)體中保持優(yōu)勢(shì)。而且對(duì)原油等大宗商品價(jià)格形成巨大壓制。所以不難看出，加息不是目的，在市場(chǎng)形成的加息預(yù)期中獲利才是聯(lián)儲(chǔ)的真正目標(biāo)。
美聯(lián)儲(chǔ)公布的4月份會(huì)議紀(jì)要顯示，聯(lián)儲(chǔ)官員們認(rèn)為如果經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)允許，美聯(lián)儲(chǔ)將可能在6月份加息。這對(duì)于大眾商品價(jià)格形成明顯壓力，原油的價(jià)格停止了聯(lián)系兩天的上漲，美國(guó)輕質(zhì)油WTI周三下跌收盤在每桶48.78美元。其實(shí)在聯(lián)儲(chǔ)公布會(huì)議紀(jì)要之前，油價(jià)是上漲的。而盤后的價(jià)格還在進(jìn)一步下跌，已經(jīng)不到每桶48美元了。黃金的價(jià)格則是下滑收盤在每盎司1274.40美元。
雖然周三大盤下滑，但是銀行類股的表現(xiàn)卻相當(dāng)出色。周三道指30個(gè)成分股當(dāng)中，表現(xiàn)最好的股票，排名第一的是摩根大通，排第二的就是高盛，都是大的銀行。而且股價(jià)都在聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布后，收盤前，出現(xiàn)漲幅的加大。因?yàn)閷?duì)于銀行業(yè)來(lái)說(shuō)，利息高低，直接關(guān)系到他們的利潤(rùn)。所以升息臨近，絕對(duì)對(duì)銀行股是利好消息。
美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期大幅增加，不僅讓石油、黃金又漲轉(zhuǎn)跌。更是讓國(guó)際匯市大幅波動(dòng)，尤其是交易的離岸人民幣匯率大跌超過(guò)300個(gè)基點(diǎn)。
在美聯(lián)儲(chǔ)的會(huì)議紀(jì)要正式公布后，離岸人民幣匯率就開(kāi)始直線下跌，30分鐘就急挫近200個(gè)基點(diǎn)，至6.58附近。而臨近紐約時(shí)段尾盤時(shí)離岸人民幣再度加速下跌，截至北京時(shí)間19日凌晨4點(diǎn)40分，離岸人民幣兌美元匯率大跌340個(gè)基點(diǎn)至6.5605，跌幅高達(dá)0.5%。這也創(chuàng)下了今年2月以來(lái)人民幣離岸匯率的最低水平。4月下旬以來(lái)，人民幣匯率就呈現(xiàn)出中間價(jià)忽上忽下、即期匯價(jià)震蕩偏弱、離岸匯價(jià)倒掛的運(yùn)行格局。由于美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議紀(jì)的公布，讓6月加息的可能性增大，這給包括人民幣在內(nèi)的多數(shù)非美貨幣匯率帶來(lái)一定壓力。未來(lái)較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)，人民幣匯率的波動(dòng)可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)。但從整體看，盡管4月末以來(lái)人民幣對(duì)美元匯率有所走軟，但人民幣對(duì)一籃子貨幣的人民幣匯率指數(shù)總體走勢(shì)還是相對(duì)平穩(wěn)的。
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