本篇和大家介紹阿里繼余額寶之后推出的招財(cái)寶。招財(cái)寶并非像余額寶一樣的單個(gè)產(chǎn)品，而是一個(gè)產(chǎn)品平臺(tái)，涵蓋了萬能險(xiǎn)、P2P、債券等多類產(chǎn)品。
“零基礎(chǔ)學(xué)理財(cái)”共分為兩系列，本系列介紹除股票外的理財(cái)方式，另一個(gè)系列介紹股票投資。
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先上結(jié)論目前（2014.12）不建議在招財(cái)寶投資（主要是變現(xiàn)規(guī)則有坑，且整體收益不高）。但盡管目前不建議投資，原理還是要講的，說不定過兩年適合投資了呢。
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招財(cái)寶和余額寶的區(qū)別是什么？前篇講的余額寶是貨幣基金，適用于短期現(xiàn)金管理。而招財(cái)寶涵蓋了多種理財(cái)產(chǎn)品，更偏向于3個(gè)月~2年的投資。
招財(cái)寶都涵蓋哪些產(chǎn)品？在招財(cái)寶首頁(yè)的產(chǎn)品速遞中，可以看出目前招財(cái)寶共包括5種類型的產(chǎn)品。
1、借款產(chǎn)品上圖可看出，所謂的“借款產(chǎn)品”基本就是個(gè)人貸，也就是之前講過的P2P，這里不再重復(fù)。因?yàn)槟昊找娑荚?%左右，和P2P年化10%左右相比太低，因此從收益角度來看，購(gòu)買意義不大。
同樣是個(gè)人貸，為什么招財(cái)寶比P2P能提供的收益低那么多？主要是因?yàn)橛邪⒗锏男庞帽硶?，相比有利、積木盒子等P2P，投資者更相信阿里的實(shí)力。從另一方面來看，如果招財(cái)寶能壓低給投資者的收益率，也就能對(duì)貸款人提供較低的貸款利率，這樣也能提高招財(cái)寶的競(jìng)爭(zhēng)力。
注意上圖“期限”列的“可變現(xiàn)”字樣，指的是在到期前你也可以贖回（變現(xiàn)），是目前招財(cái)寶最大的優(yōu)勢(shì)，但需要扣除0.2%的手續(xù)費(fèi)（平臺(tái)服務(wù)費(fèi)）。
目前招財(cái)寶的變現(xiàn)功能的本質(zhì)，是以你個(gè)人的名義生成一筆新的個(gè)人貸（由你指定收益率），如果有其他人接盤了你的個(gè)人貸，你就拿到了錢。這也是為什么上圖中個(gè)人貸期限長(zhǎng)短不一的原因。
注意，坑來了：你變現(xiàn)成功有個(gè)前提，就是有人愿意接盤你的個(gè)人貸。但是，當(dāng)很多人都想變現(xiàn)的時(shí)候，你如果想順利變現(xiàn)，就必須給個(gè)人貸設(shè)定比其他人都高的收益率（甚至可能比你買入時(shí)的收益率更高），這樣會(huì)嚴(yán)重影響你的收益率。
總結(jié)：按照你預(yù)期時(shí)間，選擇年化收益率高的即可。變現(xiàn)有坑，一定要慎重。由于個(gè)人貸相比P2P來說收益率偏低，基本無投資意義。
2、基金產(chǎn)品從上圖可看出，目前（2014.12）招財(cái)寶主要提供3類基金：分級(jí)債基金（注意為約定收益）、混合型基金（部分提供預(yù)期收益）。
（1）分級(jí)債基金
約定收益即為你能拿到的收益。只需注意產(chǎn)品期限。分級(jí)債基金非招財(cái)寶的主推產(chǎn)品，目前都無法購(gòu)買。
（2）混合基金（提供預(yù)期收益）
非招財(cái)寶的主推產(chǎn)品，目前都無法購(gòu)買。
（3）混合基金（保本浮動(dòng)）
非招財(cái)寶的主推產(chǎn)品，目前都無法購(gòu)買。
總結(jié)：目前無法在招財(cái)寶購(gòu)買基金類產(chǎn)品。個(gè)人認(rèn)為這和目前的變現(xiàn)規(guī)則是坑有關(guān)。
3、保險(xiǎn)產(chǎn)品目前招財(cái)寶主推萬能險(xiǎn)。萬能險(xiǎn)的預(yù)期收益，幾乎都可以達(dá)到，你當(dāng)成約定收益就行。
萬能險(xiǎn)的變現(xiàn)非?？?，只能以2.5%的保底收益變現(xiàn)。
除招財(cái)寶外，在淘寶理財(cái)也可以購(gòu)買萬能險(xiǎn)（但可選品種很少）。
總結(jié)：萬能險(xiǎn)的預(yù)期收益可以認(rèn)為是約定收益，只需選擇預(yù)期年化收益高的產(chǎn)品即可。但如果提前變現(xiàn)，存在很大虧損可能！而且考慮到收益還不如個(gè)人貸，無投資意義。
4、債權(quán)轉(zhuǎn)讓目前無產(chǎn)品。
5、其他目前，其他類的產(chǎn)品主要是債券。
部分債券為預(yù)期收益，部分為約定收益。但總體來說，和萬能險(xiǎn)類似，預(yù)期收益基本都可拿到。
注意：目前招財(cái)寶的債券收益比個(gè)人貸、萬能險(xiǎn)收益要高。
總結(jié)：盡管目前招財(cái)寶的債券收益比個(gè)人貸、萬能險(xiǎn)收益要高，但由于期限太長(zhǎng)（2~3年），絕對(duì)收益也毫無競(jìng)爭(zhēng)力。提前變現(xiàn)又會(huì)遇到坑，購(gòu)買意義不大。
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