隨著越來(lái)越多的中國(guó)企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，隨著股權(quán)眾籌的興起，“有限合伙企業(yè)”慢慢被更多的企業(yè)家所熟知！而通俗的說(shuō)法就是：?jiǎn)T工持股平臺(tái)或眾籌股東持股平臺(tái)。
股權(quán)激勵(lì)的優(yōu)勢(shì)作用已經(jīng)非常明顯，現(xiàn)如今，十家企業(yè)九家學(xué)，六家企業(yè)正在用的說(shuō)一點(diǎn)也不夸張。隨著股權(quán)激勵(lì)的覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大，企業(yè)的中基層慢慢地也成為了股權(quán)激勵(lì)對(duì)象。隨著企業(yè)創(chuàng)始團(tuán)隊(duì)對(duì)股權(quán)的認(rèn)識(shí)持續(xù)深入，對(duì)股權(quán)激勵(lì)的作用更加深信不疑，已不僅僅停留在“分紅權(quán)”的應(yīng)用，而是慢慢地讓管理層成為真正的股東！這個(gè)時(shí)候，也產(chǎn)生了一個(gè)非常明顯問(wèn)題，因?yàn)橛邢薰镜墓蓶|人數(shù)最多不能超過(guò)50人，現(xiàn)有的企業(yè)裝不下了，或者，企業(yè)自身頂層治理架構(gòu)的不完善，導(dǎo)致股東沒(méi)處放。持股平臺(tái)的應(yīng)用，很好地解決了這個(gè)問(wèn)題。
更重要的是，對(duì)于民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，股權(quán)激勵(lì)的形式更加自由，依靠持股平臺(tái)，更多地可以保證控制權(quán)，避免因?yàn)榍捌诘氖д`給企業(yè)帶來(lái)動(dòng)蕩。
而對(duì)于多人合伙的公司，包括前面提到的眾籌，持股平臺(tái)更是最優(yōu)的選擇！
也就是說(shuō)，如果股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象人數(shù)較多、或者股權(quán)眾籌股東人數(shù)較多，可以把這些股東一起放入持股平臺(tái)，由持股平臺(tái)持有標(biāo)的公司的股權(quán)。如果一個(gè)持股平臺(tái)不夠用，還可以成立兩個(gè)、三個(gè)等等。
例如，綠地集團(tuán)“混合所有制改革”中，有一個(gè)問(wèn)題需要解決：?jiǎn)T工持股的問(wèn)題如何處理？綠地采取的策略就是建立員工持股平臺(tái)——上海格林蘭。下圖就是多層級(jí)、多序列的持股平臺(tái)：
從上圖可以發(fā)現(xiàn)，所有的持股平臺(tái)都是“有限合伙企業(yè)”。有限合伙企業(yè)與有限公司是不一樣的，目前大家最常見(jiàn)到的就是有限公司，什么樣的組織會(huì)是有限合伙企業(yè)呢？最常見(jiàn)的有限合伙企業(yè)就是私募基金和股權(quán)投資基金，還有就是律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)事務(wù)所等（特殊合伙企業(yè)）等。
作為持股平臺(tái)最常用的就是“有限合伙企業(yè)”了，有限合伙企業(yè)中的合伙人，一般分為兩種：普通合伙人（GP）和有限合伙人（LP），可以是自然人，也可以是法人。GP少量資金投入（甚至可以以勞務(wù)出資而不用現(xiàn)金出資），作為有限合伙企業(yè)的普通合伙人負(fù)責(zé)經(jīng)營(yíng)管理，承擔(dān)無(wú)限連帶責(zé)任；LP大量出資，作為有限合伙企業(yè)的有限合伙人，不參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，承擔(dān)以認(rèn)繳出資為限額的有限責(zé)任。
從上海格林蘭的架構(gòu)中也可以看出，GP是由格林蘭投資擔(dān)任的，員工作為L(zhǎng)P。而格林蘭投資是由綠地管理層直接控制的，其法定代表人正是綠地集團(tuán)的董事長(zhǎng)張玉良。在有限合伙企業(yè)中，GP是企業(yè)的實(shí)際控制人，負(fù)責(zé)具體的經(jīng)營(yíng)管理決策。企業(yè)股權(quán)架構(gòu)師張飛老師（wenzhangfei99）說(shuō)，如果標(biāo)的公司開(kāi)股東會(huì)，持股平臺(tái)（有限合伙企業(yè)）作為股東委派股東代表，當(dāng)然是由GP出任。這就是綠地集團(tuán)核心利益體現(xiàn)，也是企業(yè)建立持股平臺(tái)的重要原因！
問(wèn)題來(lái)了，持股平臺(tái)為什么不用“有限公司”？一方面是建立有限合伙企業(yè)方便GP對(duì)持股平臺(tái)的控制，防止企業(yè)控制權(quán)的丟失。另一方面，就是在稅務(wù)的問(wèn)題上可以為企業(yè)和股東節(jié)省大量稅費(fèi)。
如果是建立有限公司作為持股平臺(tái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司要交納5%左右的營(yíng)業(yè)稅、25%的企業(yè)所得稅，公司向自然人分紅時(shí)，交納20%的個(gè)稅，綜合稅率在40%以上。
如果是建立有限合伙企業(yè)作為持股平臺(tái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，合伙企業(yè)要交納5%左右的營(yíng)業(yè)稅，個(gè)人繳納5%-35%不等的個(gè)稅，綜合稅率在10%-35%左右(按個(gè)體工商戶(hù)累進(jìn)稅率)。不過(guò)，每個(gè)地區(qū)略有差異，但綜合比較，有限合伙企業(yè)比有限公司更適合作為持股平臺(tái)！
最后，有一個(gè)重要的問(wèn)題需要注明，有限公司、股份公司依據(jù)的法律是《公司法》，而有限合伙企業(yè)、普通合伙企業(yè)依據(jù)的法律是《合伙企業(yè)法》。在實(shí)際的操作中，一定要區(qū)別對(duì)待，避免麻煩！
【原創(chuàng)聲明】：本文由股權(quán)架構(gòu)師張飛原創(chuàng)發(fā)布，轉(zhuǎn)載時(shí)請(qǐng)保留本段文字，否則將追究法律責(zé)任。
聯(lián)系客服
