貨幣基金是大家常用的“現(xiàn)金流管理工具”，在安全的前提下，收益卻是不算很高，只能超越銀行定期存款。那么是時(shí)候給大家介紹一個(gè)新的基金了，無論收益還是安全性上，都能超越貨幣基金，那就是債券基金。
大家對債券肯定不陌生，債券就如同“借條”一樣。債券的發(fā)行人找書簽客借錢，并在債券上記錄下借多少錢，借多久，利息是多少。這種模式對應(yīng)很多種債券，比如國家找書簽客借錢，這個(gè)債券就是國債；地方政府找書簽客借錢，這個(gè)債券就是地方債；企業(yè)找書簽客借錢，這個(gè)債券就是企業(yè)債。對應(yīng)的，我們通過購買債券基金，就能夠間接投資債券。
根據(jù)前面的章節(jié)，我們對債券基金進(jìn)行了分類，大家再次感受一下：
1.純債基金：只投資債券，不投資股票、打新股，也不投資可轉(zhuǎn)債，完全不參與股票市場。
2.一級債基：在純債基金的基礎(chǔ)上，可以適當(dāng)參與新股申購。
3.二級債基：資產(chǎn)中最多可以拿出20%參與投資股票。
4.可轉(zhuǎn)債基金：主要投資可轉(zhuǎn)債。
可以看出來，債券基金從1到4，收益可能越來越高，但是風(fēng)險(xiǎn)也是越來越大。所以，對于小伙伴來講，可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來決定購買哪種債券基金。
說了這么多，債券基金的收益到底如何呢？
書簽客把過去10年的債券基金收益進(jìn)行了匯總，大家可以參看下圖：
過去近十年，債券基金的年化收益率是8.1%。
相對于很多P2P，8.1%的收益率很有競爭優(yōu)勢，而且債券基金安全性還是很高的，相比網(wǎng)貸跑路的可能性幾乎為零。但是，債券基金的收益也會劇烈波動(dòng)，比如最高的時(shí)候年化收益率能夠達(dá)到20%以上，但是收益率低的時(shí)候甚至能夠達(dá)到負(fù)值。因此債券基金投資要做好長期投資的準(zhǔn)備。
說了這么多債券基金的優(yōu)勢，那么如何選擇適合自己的基金呢？
1.是否是銀行系的債券基金
為什么要選銀行系的債券基金？難道不是應(yīng)該看晨星評級、看基金的業(yè)績？
事實(shí)上，之所以看是否有銀行背景，是因?yàn)閭际窃阢y行市場交易的，通過銀行系的基金公司就可以拿到成本更低的債券，對于用戶來講收益就會有更高的可能。
但是，并不代表銀行系的債券基金就一定最好，很多債券基金也是憑借實(shí)力贏得大家肯定的。所以是否是銀行系不是唯一條件。
2.看評級
剛才說了，銀行系不是唯一標(biāo)準(zhǔn)。那么我們來看看評級。
我們通過晨星網(wǎng)，選取了過去五年和三年都是五星評級的某支債券基金來分析一下。
可以看出來，這只債券基金不但過去3、5年的評級很高，夏普比率也很好，可以說是一支明星債券基金。
那么長期業(yè)績?nèi)绾文?？我們再來通過天天基金網(wǎng)看看基金的業(yè)績和四分位排名。
可以從四分位排名看出來，這只基金的業(yè)績也是非常好。那么是不是就可以“買買買”了么？
顯然，我們還需要進(jìn)一步做功課。前面提到債券基金也會有劇烈的波動(dòng)，很大程度上是債券基金購買股票等漲跌明顯的資產(chǎn)導(dǎo)致的。那么對于小伙伴來講，確定債券基金是那種類型，主要投資了哪些資產(chǎn)也是要重點(diǎn)關(guān)注的。
我們再來看看這只基金到底是純債基金、一級債券基金、二級債券基金？
從圖中大家可以看到，這只債券基金不但包含國債、金融債、企業(yè)債，還包含了可轉(zhuǎn)債。根據(jù)債券基金的分類，這支基金是二級債券基金。
至于哪種類型的債券基金比較好，小伙伴可以根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力來選擇。相對來說，二級債券基金風(fēng)險(xiǎn)最大，但是也有80%的債券做緩沖，遇到牛市的時(shí)候20%的股票占比也會讓人賺到，更適合做長期投資。
債券基金投資好時(shí)機(jī)
從趨勢上來判斷，投資債券基金可以有兩個(gè)大方向來把握：
1. 與貨幣政策反向
債券價(jià)格總體上是和利率成反比。如果貨幣政策開始寬松，央行開始降準(zhǔn)降息，說明市場缺錢，這個(gè)時(shí)候債券將來的現(xiàn)金流就具有吸引力了，債券價(jià)格就會上漲，債券基金的收益就會上升。如果監(jiān)管部門啟動(dòng)加息，由于債券將來的現(xiàn)金流不變，那么債券基金收益就有下降的趨勢。
2. 與股市反向
股票市場和債券市場長期以來有蹺蹺板的關(guān)系，此消彼長。通常情況下，股票市場進(jìn)入熊市，債券市場的收益就會比較搶眼。
從目前來看，國內(nèi)債券基金經(jīng)過2014、2015年的大牛市，目前進(jìn)入了調(diào)整期。但是，債券基金作為一種適合長期投資的穩(wěn)健型產(chǎn)品，小伙伴們值得長期持有。
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(基金從業(yè)證書持證者、挖財(cái)社區(qū)認(rèn)證作者、融360專欄作者)
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