阿里巴巴和天弘基金合作的余額寶，即將屆滿“周歲”。
這一年，余額寶引發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融熱，席卷眾多“互聯(lián)網(wǎng)土豪”。無論是騰訊的微信理財(cái)通、百度的百度百發(fā)，還是網(wǎng)易的現(xiàn)金寶、蘇寧的零錢寶、京東的小金庫(kù)，均紛紛問世。而在它們成為活期存款搬運(yùn)工后，各家銀行也被動(dòng)加入戰(zhàn)局。
引人關(guān)注的是，就在互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”與銀行系“寶貝”鏖戰(zhàn)正酣時(shí)，電信運(yùn)營(yíng)商又強(qiáng)勢(shì)參戰(zhàn)。它們的加入令寶類產(chǎn)品呈現(xiàn)“三足鼎立”，一場(chǎng)互聯(lián)網(wǎng)公司、銀行與電信運(yùn)營(yíng)商的“三國(guó)之戰(zhàn)”，已不可避免地打響。
余額理財(cái)“三國(guó)大戰(zhàn)”
5月21日，中國(guó)聯(lián)通與安信基金聯(lián)合宣布，即將推出業(yè)內(nèi)第一個(gè)專門為運(yùn)營(yíng)商主營(yíng)業(yè)務(wù)量身定制的貨幣基金“寶寶”類產(chǎn)品——“話費(fèi)寶”。這意味著，聯(lián)通殺入目前已經(jīng)炙手可熱的“寶寶軍團(tuán)”。
記者了解到，“話費(fèi)寶”后臺(tái)對(duì)接的是安信基金旗下的一款安信現(xiàn)金管理貨幣基金。消費(fèi)者將合約計(jì)劃涉及的全部費(fèi)用投資于安信現(xiàn)金貨幣基金，安信則將對(duì)應(yīng)基金份額予以凍結(jié)，并用這部分被凍結(jié)的基金份額幫助客戶自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。
打著同樣算盤的電信運(yùn)營(yíng)商不止聯(lián)通一家。
此前，中國(guó)電信推出的“添益寶”，后臺(tái)對(duì)接的是民生加銀和匯添富兩款貨基。用戶開通“添益寶”后，賬戶余額即可自動(dòng)理財(cái)。此外，中國(guó)電信還將“添益寶”和旗下電子商務(wù)平臺(tái)“翼支付”打通，支付賬戶的資金可隨時(shí)提現(xiàn)與消費(fèi)。
在錢景財(cái)富副總經(jīng)理趙江林看來，電信運(yùn)營(yíng)商搶灘金融理財(cái)市場(chǎng)，并非只是希望賣出更多的合約機(jī)和為客戶提供增值服務(wù)，更大意圖在于移動(dòng)支付業(yè)務(wù);而基金公司也期望通過與電信運(yùn)營(yíng)商合作，除在運(yùn)營(yíng)商沉淀話費(fèi)中謀得一塊利益外，更冀望能在移動(dòng)支付上分一杯羹，將貨幣基金嵌入移動(dòng)支付領(lǐng)域。
面對(duì)電信運(yùn)營(yíng)商的夾擊，記者獲知，互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”的拓展仍在繼續(xù)。除與“BAT”等電商平臺(tái)“聯(lián)姻”外，基金公司也開始瞄準(zhǔn)一些流量中等、客戶細(xì)分的垂直類網(wǎng)站。典型的如民政部下屬的彩票365網(wǎng)站推出彩票理財(cái)產(chǎn)品，首期接入的基金產(chǎn)品為易方達(dá)易理財(cái)貨幣基金，這是基金電商的合作對(duì)象首次拓展到彩票領(lǐng)域。
易方達(dá)相關(guān)人士向記者透露，彩票365不涉及基金銷售環(huán)節(jié)，其法律地位不是基金銷售機(jī)構(gòu)，彩票365僅利用自身的互聯(lián)網(wǎng)、手機(jī)平臺(tái)和資源為易方達(dá)直銷平臺(tái)提供流量導(dǎo)入服務(wù)，以及為易方達(dá)網(wǎng)上宣傳提供服務(wù)，而銷售后臺(tái)、資金清算、客戶服務(wù)、基金交易等環(huán)節(jié)全由易方達(dá)基金提供。
一位不愿具名的基金分析師指出，金融機(jī)構(gòu)尋找垂直類網(wǎng)站新藍(lán)海的戰(zhàn)略中，采用導(dǎo)流模式，可以讓基金公司直接面向海量訪問用戶，而導(dǎo)流模式本身也具有極強(qiáng)的可復(fù)制性，尤其是在資金安全性有優(yōu)勢(shì)。
資金安全性也正是銀行系“寶寶”拓展最重要的利器。根據(jù)興業(yè)銀行最新披露的數(shù)據(jù)，3月10日上線的興業(yè)銀行與興業(yè)全球基金合作推出“掌柜錢包”，該產(chǎn)品對(duì)接興全添利寶貨幣基金，目前的產(chǎn)品規(guī)模已突破412億元。這也意味著，興全添利寶貨幣基金在短短兩個(gè)月時(shí)間內(nèi)，從零迅速成長(zhǎng)為規(guī)模排名第7的貨幣基金，平均每天增加6.8億元規(guī)模。
值得注意的是，“掌柜錢包”在激烈競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出的一個(gè)關(guān)鍵因素是其在安全設(shè)計(jì)上有所創(chuàng)新。
資金安全方面，“掌柜錢包”采取資金閉環(huán)策略，投資者的資金只能回到開戶時(shí)所綁定的銀行卡里，完全不存在資金被盜或轉(zhuǎn)入他人賬戶的可能性，最大可能地規(guī)避外部風(fēng)險(xiǎn)因素，給資金上了一把安全鎖。
6月底貨基收益水平將上升
統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至5月28日，192只貨幣基金整體七日年化收益率再度下降，目前僅4.2%。相比銀行一年期3%的定存利率而言，貨基收益率雖不低，卻也比之前一度達(dá)到5%的收益率，著實(shí)下降不少。
對(duì)此，和余額寶對(duì)接的天弘增利寶貨基經(jīng)理王登峰向記者指出，今年貨基的收益可能會(huì)呈現(xiàn)“U”型的走勢(shì)，春節(jié)以來，由于資金面持續(xù)寬松，貨基資產(chǎn)配置的收益持續(xù)下降，但由于受益于年底和春節(jié)配置的高收益資產(chǎn)尚未完全到期，故而收益的下降有限。
王登峰認(rèn)為，盡管今年6月底不會(huì)出現(xiàn)去年“錢荒”，在沒有央行超常規(guī)投放資金的前提下，資金利率還是會(huì)有所上移，跨6月時(shí)點(diǎn)的理財(cái)產(chǎn)品收益上行也表明了銀行對(duì)6月資金面的擔(dān)心，故而貨幣基金重新配置資產(chǎn)的收益可能會(huì)相對(duì)上行。
萬家貨幣基金經(jīng)理唐俊杰也向記者表示，今年出現(xiàn)像去年那樣的流動(dòng)性恐慌可能性較小，但作為常規(guī)的季節(jié)性關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，資金供需矛盾相對(duì)平時(shí)有所惡化仍在所難免，這將極大地有利于以資金投放作為主要投資對(duì)象之一的貨幣基金，進(jìn)而促使貨幣基金的收益率水平有所上升。
唐俊杰建議投資者，可在6月中下旬陸續(xù)買入業(yè)績(jī)較為優(yōu)秀、市場(chǎng)評(píng)價(jià)較高的貨基，享受半年末貨基收益上升帶來的更高收益。
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