七月的A股：牛，真的牛！
隨著成交量的不斷新高，葉秋只想說(shuō)一句：這牛拉不住了！
可笑的是，看到不少大V在各種【善意的警告】：
牛市是散戶的絞肉機(jī)！
牛市是財(cái)富的轉(zhuǎn)移場(chǎng)所！
散戶們可長(zhǎng)點(diǎn)心啊，千萬(wàn)別被牛市收割了！
一言蔽之：這些大V非蠢既壞，可以全部拉黑！
平時(shí)天天曬實(shí)盤，昭告天下老子收益無(wú)敵，散戶們，膜拜吧！
一到牛市，收益跑不贏散戶，天天慈母般提醒【牛市來(lái)了，散戶們可要小心啊！】
這不是精神分裂嗎？如果這就是大V口中所謂的價(jià)值投資，那么大可不必學(xué)習(xí)！
葉秋旗幟鮮明，直言不諱：牛市真的來(lái)了，并且目前遠(yuǎn)未到瘋牛的程度，持股待漲即可，千萬(wàn)不要相信什么沙雕大V的鬼話！
牛市只看一個(gè)指標(biāo)即可：成交量，只要成交量維持在萬(wàn)億級(jí)別，那牛市就還在，持股待漲即可！
不閑扯了，今天繼續(xù)推薦兩只牛市低估待漲龍頭股！
為什么會(huì)有這個(gè)牛市低估龍頭股策略呢？
原因很簡(jiǎn)單，在牛市中流動(dòng)性充足，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好高，原本的利空會(huì)被洶涌的資金和狂熱的市場(chǎng)所忽略。
龍頭股由于各種原因?qū)е碌凸?，如今牛市?lái)了，不少踏空的資金急需尋找價(jià)值洼地，這時(shí)候低估龍頭股就成為香餑餑！
首先來(lái)聊聊偉星新材。
偉星新材此前是A股的長(zhǎng)牛股，作為消費(fèi)建材的佼佼者，毛利率近46%，凈利率超20%，這在建材行業(yè)中簡(jiǎn)直不可思議，原因就是偉星只做TO C的管道，利潤(rùn)相當(dāng)高，活得很滋潤(rùn)。
正所謂風(fēng)水輪流轉(zhuǎn)，一個(gè)精裝修政策導(dǎo)致偉星部分TO C市場(chǎng)的丟失，疊加房地產(chǎn)周期的下滑，偉星營(yíng)收和凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)較大下滑。
市場(chǎng)立馬倒戈相向，原本市場(chǎng)認(rèn)為優(yōu)勢(shì)的To C業(yè)務(wù)現(xiàn)在反而成為偉星轉(zhuǎn)型To B業(yè)務(wù)的障礙，因此公司陷入殺估值、殺業(yè)績(jī)的雙殺局面，股價(jià)也是一落千丈。
回歸常識(shí)，精裝修會(huì)是一個(gè)緩慢替代的過程，不會(huì)一蹴而就，因此偉星完全可以尋找其他領(lǐng)域的空白市場(chǎng)來(lái)彌補(bǔ)精裝修市場(chǎng)的缺失，畢竟現(xiàn)在2019年偉星的營(yíng)收也僅有46億，這是其一。
其二偉星可以利用原本To C領(lǐng)域的渠道優(yōu)勢(shì)，擴(kuò)張品類，售賣如防水凈水等管道周邊產(chǎn)品，依舊可以擴(kuò)張市場(chǎng)。
實(shí)在沒法子，偉星莫非還不能擴(kuò)張部分精裝修業(yè)務(wù)，這還不算舊改帶來(lái)的市場(chǎng)增量呢。
總之辦法總比困難多，目前偉星的預(yù)期無(wú)疑是悲觀的，這給我們提供了一個(gè)好的買入價(jià)格。
牛市氛圍下，偉星作為消費(fèi)管道領(lǐng)域的龍頭，理應(yīng)有所溢價(jià)，此時(shí)不飛更待何時(shí)。
接著是北新建材。
北新建材作為石膏板領(lǐng)域的絕對(duì)龍頭，其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)打遍天下無(wú)敵手。
然而成也規(guī)模，敗也規(guī)模，公司高達(dá)60%的市場(chǎng)份額，使得行業(yè)周期對(duì)公司的影響極大。
石膏板的下游需求是工裝為主，寫字樓和商業(yè)用房是其主要需求。目前經(jīng)濟(jì)不行，辦公樓、商業(yè)用房的需求可想而知。
至于券商天天吹【參考日本和美國(guó)石膏板行業(yè)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，石膏板需求長(zhǎng)期還有很大的滲透率提升空間】，我們看看就好，吹了五六年，還在吹！
滲透率提升的故事是說(shuō)不下去了，我們來(lái)看看新故事【平臺(tái)化】，目前北新已經(jīng)收購(gòu)防水材料公司，一躍成為國(guó)內(nèi)第三大防水公司，并且也在謀劃進(jìn)一步收購(gòu)防水涂料公司，進(jìn)一步擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍。
并購(gòu)防水材料和防水涂料業(yè)務(wù)這兩招是真高！
因?yàn)檫@兩個(gè)行業(yè)市場(chǎng)空間都足夠大，并且行業(yè)集中度低，北新建材有優(yōu)秀的管理能力，通過并購(gòu)?fù)耆梢栽谶@兩個(gè)領(lǐng)域有所作為，這是北新建材的中期成長(zhǎng)邏輯。
短期邏輯還是看石膏板行業(yè)景氣度和市占率，通過分析葉秋認(rèn)為石膏板行業(yè)經(jīng)營(yíng)周期即將見底回升。
原因有二：
一是5 月當(dāng)月地產(chǎn)竣工增速已經(jīng)轉(zhuǎn)正至6%，石膏板行業(yè)與房屋竣工面積呈正相關(guān)關(guān)系，需求釋放只是時(shí)間問題；
二是國(guó)內(nèi)疫情趨于穩(wěn)定，經(jīng)濟(jì)觸底回升，商業(yè)用房、寫字樓的裝修需求也將逐步恢復(fù)。
牛市中，北新建材有基本面見底回升的預(yù)期，疊加石膏板龍頭的確定性溢價(jià)，以及牛市的流動(dòng)性溢價(jià)，股價(jià)一觸即發(fā)，隨時(shí)有望迎來(lái)戴維斯雙擊！
長(zhǎng)牛股的階段性困境都是買入的好機(jī)會(huì)，偉星新材和北新建材當(dāng)前就處于這個(gè)階段，如今牛市已經(jīng)拉不住了，相信這兩只低估龍頭股在牛市中也將大有可為！
不出意外，這個(gè)牛市低估龍頭股策略將在未來(lái)一兩月內(nèi)大放光彩，精彩期待！
聯(lián)系客服
