轉(zhuǎn)幾個(gè)關(guān)于期貨交易理念的帖子(2011/11/04 13:40)
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大中小從開始第一筆實(shí)盤交易之后，就從來(lái)沒(méi)有看過(guò)30分鐘以下的圖。我剛進(jìn)門的時(shí)候一個(gè)朋友自己創(chuàng)立了一個(gè)炒短線的方法，不過(guò)不到一年后，一萬(wàn)美金就沒(méi)有了。這更加確信自己不看短周期的圖了。雜音太多。無(wú)論形態(tài)趨勢(shì)都不能很好的把握。從國(guó)外的一些論壇上了解到，很多朋友開發(fā)了不少交易系統(tǒng)，以15分鐘為交易主圖，我常常是看到15分鐘就馬上扔掉那套交易系統(tǒng)。
這幾天，有一位從事金融行業(yè)也有些時(shí)日的朋友告訴了我一個(gè)事實(shí)，在一個(gè)外匯經(jīng)紀(jì)商那里，開戶不下幾千個(gè)，能打平手的大約不到200個(gè)，穩(wěn)定盈利的不到50個(gè)，觀察了他們的交易記錄，都是以中線交易為主。還說(shuō)了一句，他們大多都是看日線圖交易的。
道氏，趨勢(shì)
我一直很懷疑那些不斷的在15分鐘圖上畫線的朋友是否看過(guò)股市陰晴表，道氏理論，股市趨勢(shì)技術(shù)分析這幾本書。曾經(jīng)有一位朋友在我的博客上留言說(shuō)，“道氏是個(gè)理論，不單針對(duì)股市。而均線和來(lái)自于均線的趨勢(shì)指標(biāo)包括趨勢(shì)線畫法等是趨勢(shì)理論再股市的具體表現(xiàn)形式和方法”，可以看出，這位朋友居然說(shuō)道氏理論與趨勢(shì)理論是兩碼事！我對(duì)這樣沒(méi)讀書的人很是覺(jué)得無(wú)奈。這相信也折射出很多人在運(yùn)用道氏理論根本不得要領(lǐng)。
道氏中有那么一句話“日內(nèi)波動(dòng)無(wú)法掌握”，要抓住的是“主要趨勢(shì)”，留意“次等趨勢(shì)”，忽略“小趨勢(shì)”，在股市趨勢(shì)技術(shù)分析一書中有說(shuō)“小趨勢(shì)——它們是短暫（很少持續(xù)到三周——通常少于六天）的價(jià)格波動(dòng)，從道氏理論的角度來(lái)看，其本身并沒(méi)有什么意義，但它們加起來(lái)構(gòu)成中等趨勢(shì)。通常（但并非總是如此），一個(gè)中等規(guī)模的價(jià)格運(yùn)動(dòng)（無(wú)論是次級(jí)趨勢(shì)還是其間的基本趨勢(shì)片段）由一串三個(gè)或更多的可分辨的小波浪組成。從這些日間波動(dòng)中推出的結(jié)論經(jīng)常容易誤倒投資者。小趨勢(shì)是上述三種趨勢(shì)中唯一能被“操縱”的趨勢(shì)（雖然“即便在當(dāng)前的市場(chǎng)條件下它們也可能被任意操縱”的觀點(diǎn)是值得懷疑的）?；沮厔?shì)與次級(jí)趨勢(shì)不可能被操縱，就連美國(guó)財(cái)政部都沒(méi)有操縱它們的資金實(shí)力?！笨戳诉@么一段話，我是十分懷疑15分鐘如何判斷大勢(shì)？
從道氏理論成立到現(xiàn)在，每一個(gè)所謂的趨勢(shì)都是建立在日?qǐng)D上的，我們?cè)俸煤梅幌庐?dāng)時(shí)他們寫的書，便可以更清晰明了了。什么是趨勢(shì)，趨勢(shì)一天形成的嗎？是幾個(gè)小時(shí)就能形成的嗎？
早年做過(guò)期貨的朋友都知道，在一天內(nèi)急升急降的行情不少，在一個(gè)小時(shí)內(nèi)來(lái)回幾十塊，問(wèn)題是，這樣的行情如何把握？我真是希望自己是神仙，能把價(jià)格控制好。不過(guò)我想lesson（李森）就是這樣把巴林銀行送走的。
有很多朋友一直在抱怨，說(shuō)現(xiàn)在假突破與真突破不好辨認(rèn)了，我一問(wèn)，他說(shuō)在一小時(shí)圖里，一個(gè)上升通道，說(shuō)破了吧，掉了十幾點(diǎn)又往回跑了。我常常是笑笑而過(guò)。
或者說(shuō)，我還遇到更可笑的，那朋友說(shuō)，“我從來(lái)沒(méi)看過(guò)天圖以上的，今天你說(shuō)了，才看一下”。我聽了是十分驚訝的。
有位朋友談到了，他在15分鐘內(nèi)用波浪判斷形態(tài)及趨勢(shì)。波浪理論的來(lái)源，或者說(shuō)學(xué)習(xí)波浪理論的第一步要了解的就是道氏理論。為什么呢？“道氏理論”首開技術(shù)分析的先河，第一個(gè)提出“趨勢(shì)”的概念。而波浪理論就是為了給這趨勢(shì)定個(gè)模式。這樣一來(lái)，涉及了趨勢(shì)就涉及了時(shí)間，趨勢(shì)不可能一天形成。
很感謝一些朋友通過(guò)EWI（艾略特波浪國(guó)際公司）翻譯出一些好的文章，其中有不少運(yùn)用波浪理論的案例，很奇怪的是，都是在日?qǐng)D上進(jìn)行操作的。這懂道氏的就不難理解，不過(guò)不懂道氏的就難說(shuō)。15分鐘判斷趨勢(shì)，我暫時(shí)還沒(méi)發(fā)現(xiàn)那位高手可以做的很好。不過(guò)一次兩次還是可以的，據(jù)說(shuō)短線的都過(guò)的不好。D-查理不是那么好學(xué)的。
一天一根蠟燭
我估計(jì)很多朋友都比較懶讀書，或者讀的不細(xì)。我也有理由懷疑很多朋友根本沒(méi)讀過(guò)日本蠟燭圖這本書。蠟燭圖的來(lái)歷大家都知道是在小日本18世紀(jì)的本間宗久發(fā)明的，也有酒田戰(zhàn)法的說(shuō)法。原來(lái)這蠟燭是給本間宗久用來(lái)記錄大米走勢(shì)。我們可以分析一下，在那個(gè)時(shí)候，我們會(huì)把蠟燭精確到小時(shí)嗎？注意了，那個(gè)時(shí)候交易的人數(shù)絕對(duì)不會(huì)有上萬(wàn)個(gè)，據(jù)書中說(shuō)明，大約有1300人或以上，這樣少的，波動(dòng)不會(huì)很大，或者說(shuō)大的波動(dòng)不會(huì)很多。而且，我可以肯定絕對(duì)沒(méi)有人一天畫幾十根蠟燭的。
那么，很明顯的是，一天一根蠟燭。我希望你能聽明白這話，因?yàn)檫@話十分重要，更確切的說(shuō)，我交易了幾年了，也只是才明白過(guò)來(lái)。一天只有一根蠟燭啊。當(dāng)我們?cè)谧分鸱寝r(nóng)數(shù)據(jù)，通脹數(shù)據(jù)等等的時(shí)候，是否覺(jué)得自己有點(diǎn)迷糊呢？正如書中所說(shuō)，所有蠟燭應(yīng)該使用在日?qǐng)D上。
蠟燭一天只有一根，我們緣何每天做交易呢？
如果蠟燭是基于人性判斷，或者更廣泛的說(shuō)，技術(shù)分析是基于人性的判斷，如果能更好的捉住人的心理呢？我們都來(lái)做fed？或者做格林斯潘那樣，說(shuō)一句“非理性繁榮”？都不是。那么，最好的辦法是捉住那長(zhǎng)期的傾向，而那才是趨勢(shì)。
短線，中線還是長(zhǎng)線？
我在早期，短線是指日內(nèi)短線，中線就是三五天左右，長(zhǎng)線就是一個(gè)月左右。后來(lái)再次調(diào)整，短線為三五天左右，中線一個(gè)星期到一個(gè)月左右，長(zhǎng)線一個(gè)月以上。再到后來(lái)。我把短線稱之為我能賺100點(diǎn)到500點(diǎn)間的行情，中線為500點(diǎn)以上1000點(diǎn)以下的行情，長(zhǎng)線則為1000點(diǎn)以上。我這樣劃分是有原因的。如果在一波行情中我賺不夠100點(diǎn)，那不是行情，也不是趨勢(shì)，是盤整，或者說(shuō)我應(yīng)該在休息。沒(méi)有方向，干嗎這么費(fèi)勁每天交易呢？
是上漲還是下跌？看清楚了，如果看不清楚，那不能也不應(yīng)該交易。依照我的劃分，一年只應(yīng)該交易幾次中線就夠我們賺的了。至于短線，每天波動(dòng)都有100點(diǎn)到200點(diǎn)，那是閑了悶了才操作的行情。長(zhǎng)線暫時(shí)還不敢說(shuō)，因?yàn)樽约簜}(cāng)位不夠大，未必能承受大的虧損，因此也就只能說(shuō)在匯市上我不是巴非特。
以后我會(huì)更加的向索羅斯學(xué)習(xí)的，因?yàn)楹芏嗳苏f(shuō)他是短線交易，實(shí)情是，看92年阻擊英鎊，英鎊下了6000點(diǎn)，耗時(shí)半年。我們相信他在半年里可能早就出貨了，但唯一無(wú)人疑義的是，他絕對(duì)不會(huì)在幾天內(nèi)出貨。他的短線才是真正的短線，雖說(shuō)他的是大鱷的短線，我們是小蝦級(jí)別的短線。
當(dāng)有一天我們小心謹(jǐn)慎的下單時(shí)，發(fā)現(xiàn)自己原來(lái)只是追求日內(nèi)波動(dòng)，那么最好不要談趨勢(shì)。沒(méi)錯(cuò)，那是波動(dòng)，不是趨勢(shì)。趨勢(shì)出來(lái)了，才選擇做短線還是中線什么的。這才是操作，你才能被稱為匯市作手。
而事實(shí)是，我們?cè)S多人都在尋求這樣一種波動(dòng)，每天都弄得焦頭爛耳的，最后失?。窟€是成功？一筆失敗的交易可以虧了全部。雖然，波動(dòng)是造就趨勢(shì)的開始，可問(wèn)題就在于，我們是跟隨而非造就趨勢(shì)。
做外匯時(shí)間長(zhǎng)的朋友就明白，匯市一天跑100點(diǎn)到200點(diǎn)，不是升就是跌，很少會(huì)出現(xiàn)毛刺，事實(shí)上毛刺的機(jī)會(huì)是有，但我們好好翻看圖表就明白，毛刺不常在。那么，在這樣的日內(nèi)波動(dòng)中，只要看對(duì)一次，你就是勝利者。注意，那是短線。我們可以成為超級(jí)短線，但短期利潤(rùn)不是最終追求。正如我所說(shuō)，短線是閑了沒(méi)事做的時(shí)候做的。我們看看每天的蠟燭，即便是每天操作一單，我不知道大家的系統(tǒng)獲勝概率如何，但我相信，這不會(huì)比投擲硬幣高多少。而這樣說(shuō)吧，這就是短線。
2、“業(yè)余炒手因?yàn)榇筇潛p而破產(chǎn)，專業(yè)炒手因獲小利而破產(chǎn)”，請(qǐng)所有的讀者記住這一華爾街的名言。
真的是這樣，我們大多數(shù)的職業(yè)交易者往往過(guò)多的糾結(jié)于虧損，如何少賠，如何不賠......其實(shí)小賠小賺等于慢死，大賠大賺等于快死！如果你腦子里只想不賠就等于0，提前結(jié)業(yè)了！只有正常的虧損和N倍于正常虧損的盈利加上適當(dāng)?shù)膭俾什攀巧娴耐醯?！如果你不能理解?duì)于交易來(lái)說(shuō)虧損是非常正常的，是交易的一部分，是交易系統(tǒng)正常的損耗.....那么你將永遠(yuǎn)在交易的泥潭中艱難爬行！很多職業(yè)交易者雖然能活下來(lái)，但很難突破自己，為什么呢？最重要的就是太糾結(jié)于每一次交易過(guò)程中的虧損多少，而忽勢(shì)了贏利單要握住這個(gè)致勝的關(guān)鍵！其實(shí)如果是正常的虧損，虧多虧少并不是太重要，不會(huì)對(duì)交易者造成致命影響，但是如果該贏利的時(shí)候過(guò)早退出，這對(duì)于交易者來(lái)說(shuō)就是致命的，也是不可原諒的！不過(guò)我個(gè)人覺(jué)得：止損靠的是紀(jì)律！贏利單能否握住靠的是對(duì)交易的天分，對(duì)交易的理解，對(duì)金錢觀的詮釋！
3、永遠(yuǎn)不賺小錢(轉(zhuǎn)帖)
曾經(jīng)有一個(gè)朋友興奮地跟我說(shuō)，他連續(xù)做了九張單子都贏利。我問(wèn)贏利多少？他說(shuō)接近10% 。我就告戒他：你每次贏利是1% ，可你冒了多大的風(fēng)險(xiǎn)呢？
他被我問(wèn)住了，顯然他從未考慮過(guò)這個(gè)問(wèn)題。
因?yàn)槭桥笥盐医又f(shuō)：在期貨市場(chǎng)你贏利多少次意義并不大，賺小錢的的意義也不大，萬(wàn)萬(wàn)不可冒大風(fēng)險(xiǎn)去贏取小利，萬(wàn)萬(wàn)不要一次虧損吃掉多次贏利。而應(yīng)該相反，應(yīng)該冒小風(fēng)險(xiǎn)贏取大利，應(yīng)該讓每一次贏利足以補(bǔ)回多次虧損，每次必須能看到大于風(fēng)險(xiǎn)幾倍的利潤(rùn)才進(jìn)入市場(chǎng)。
朋友不以為然。幾天后一波行情走反，使他穿倉(cāng)出場(chǎng)。我不知他離開時(shí)是否有些領(lǐng)悟。
還有一層意思我沒(méi)說(shuō)出來(lái)：他這樣做單還說(shuō)明他對(duì)大勢(shì)中贏大利沒(méi)有堅(jiān)定的信心。九次贏利中肯定有僥幸搶到的逆市反彈，肯定也有利未放盡撿了芝麻丟了西瓜的情況出現(xiàn)。
這樣做單就會(huì)自然形成偷襲觀念，從而根本放棄了戰(zhàn)略性的宏觀思考、整體思考。
其實(shí)，你要在市場(chǎng)上讓你的盈利單子不難做到的，因?yàn)榧词勾髣?shì)做反的單子往往也有機(jī)會(huì)在震蕩中獲利出場(chǎng)。
即使連續(xù)若干次盈利也并不比麻將中的連續(xù)坐莊困難。
但有一點(diǎn)我們不應(yīng)該忽視，麻將游戲中每次盈虧的比例大體是1：1 ，所以最后的盈虧和你的“和”牌次數(shù)密切相關(guān)，“和”牌的次數(shù)是最后盈虧和盈虧多少的決定性因素。
本來(lái)期貨市場(chǎng)為我們提供了一個(gè)比麻將桌上贏率更大的場(chǎng)所。
只要我們按照自己的意愿控制好虧贏比例，我們就可以在贏利次數(shù)少于虧損次數(shù)的情況下還能賺錢。
可惜我們中間好多人像黑色幽默小說(shuō)中的主人公一樣把這個(gè)比例控制反了，使我們?cè)谮A利次數(shù)大大多于虧損次數(shù)的情況下依然血本無(wú)歸。
這樣的話，如果你最后把所有的單子留下讓一位對(duì)期貨一無(wú)所知的農(nóng)民朋友看，也許他會(huì)說(shuō)“為什么每次掙錢那么吝嗇而虧錢又那么慷慨呀！”
當(dāng)然，我手里也常能找出賺到小錢的單子，但那絕不是主觀的故意，而是因?qū)π星榈恼J(rèn)識(shí)發(fā)生了改變或因大勢(shì)反走草草離場(chǎng)而已。
其實(shí)，我們每個(gè)人不管愿不愿意都會(huì)經(jīng)常賺到小錢的。
我說(shuō)的不賺小錢的意思是，永遠(yuǎn)不要本著賺小錢的宗旨進(jìn)行全局部署和市場(chǎng)操作。我們必須耐心等待利潤(rùn)大于風(fēng)險(xiǎn)幾倍的機(jī)會(huì)才出手。
4、我為什么從來(lái)不做回調(diào)的行情（轉(zhuǎn)帖）
具體地說(shuō)，我從來(lái)不在大勢(shì)看漲時(shí)借行情回調(diào)之機(jī)跟進(jìn)空單；也從不在大勢(shì)看跌時(shí)借反彈之機(jī)跟進(jìn)多單。
為什么呢？
一方面跟我的永遠(yuǎn)不賺小錢的期貨操作理念有關(guān)。因?yàn)榛卣{(diào)的幅度一般不會(huì)太大。
另一方面我不想讓和大勢(shì)相反的單子影響我的思路，動(dòng)搖我的判斷。
因?yàn)?，既然做進(jìn)去單子肯定希望行情朝你的方向更多的發(fā)展。比如，大勢(shì)看漲，在回調(diào)時(shí)你跟進(jìn)空單。這時(shí)，你肯定希望行情以更大的力度向下發(fā)展，這是常情。即使遇到支撐價(jià)位也希望能擊穿之繼續(xù)向下發(fā)展，此時(shí)你的希望已經(jīng)與你的大勢(shì)判斷相反，你就喜歡聽到看到行情下跌的跡象。這是不是大勢(shì)的判斷已受到影響？！
事實(shí)證明，因?yàn)閾尫磸椂荒芗皶r(shí)跳出而被大勢(shì)緊緊套牢的人不在少數(shù)。
正可謂“因小失大”。
我在這方面沒(méi)有吃過(guò)虧，但我眼睜睜看到不少身邊的人吃大虧，我也就引以為戒了。
沒(méi)錯(cuò)，期貨市場(chǎng)是雙程路，漲跌都可賺錢。但是也可雙程賠錢呀！我看到更多的還是雙程賠錢的例子。期貨就是贏在大概率，我不想加入雙賠的行列，而寧可放棄雙贏的小聰明，這就是穩(wěn)定賺錢心態(tài)。
5、我是如何看待期貨的？
期貨有趨勢(shì)也有波動(dòng)
趨勢(shì)中有波動(dòng)波動(dòng)中有趨勢(shì)
趨勢(shì)能破壞波動(dòng)波動(dòng)也能破壞趨勢(shì)
波動(dòng)來(lái)自于心理反轉(zhuǎn)
趨勢(shì)來(lái)自于心理加強(qiáng)
