香港萬得通訊社報(bào)道，近年來密集的超級土豪式舉牌頻頻襲來，引發(fā)市場聚焦。土豪們持有的個(gè)股都以績優(yōu)藍(lán)籌股為主，在土豪買買買的帶動下，A股價(jià)值投資的風(fēng)向能否改變？
1、超級土豪持股
A股市場上舉牌案例多不勝舉，土豪級別的也很多，超級土豪也不少。寶能系巨資舉牌萬科A等還在眼前，近期的恒大系也來襲，大舉舉牌萬科、廊坊發(fā)展等，今日復(fù)星系又再顯身手舉牌新華保險(xiǎn)等。這些全部都屬于超級土豪。
回顧A股市場上的超級土豪，時(shí)間稍早些的復(fù)星系、萬向系、明天系、中植系、新湖系等均持有幾家甚至十幾家上市公司，叱詫風(fēng)云。
隨著媒體的發(fā)展和土豪兇猛的買買買，從富德生命人壽到安邦再到去年的寶能系和最近的恒大系，最近兩年超級土豪更是長江后浪推前浪，資本市場上無人不知、無人不曉。
期間保險(xiǎn)資金成為超級土豪的代表，因舉牌公告及上市公司固定的財(cái)務(wù)報(bào)表披露和市場媒體的挖掘，土豪們大部分持股都在水面上，不再一一列舉，隨處可見報(bào)道，在此我們主要來看土豪們持股有哪些特點(diǎn)。
以最近的富德生命人壽、安邦、寶能和恒大為例。
統(tǒng)計(jì)顯示，目前富德生命人壽進(jìn)入上市公司十大股東的至少有5只個(gè)股，安邦15只，前海人壽29只，恒大系13只，在剔除相互重復(fù)持股后，4家超級土豪共持有59只個(gè)股。（備注：按照最新十大股東或流通股東來統(tǒng)計(jì)，已披露中報(bào)的按照中報(bào)數(shù)據(jù)，未披露中報(bào)的，按照上一期數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)。本統(tǒng)計(jì)中不包括其下屬公司等一致行動人持股）
我們從股本、估值、一季報(bào)、中報(bào)預(yù)告業(yè)績及15年分紅角度來看。
1）股本
總股本較大，中大盤較多?？傮w股本超過5個(gè)億的共有50家上市公司，占比為85%；總股本在10個(gè)億以上的共有35家，占比為60%；100個(gè)億以上的超級大盤股有9家，比例在15%。而沒有總股本在1億以下的小盤股，可見超級土豪持股主要以中大盤為主，即5~100個(gè)億之間。
2）估值
低估值較多。40倍以下市盈率的共有37只，占了六成，另外還有少數(shù)市盈率為負(fù)的，也具備重組的潛力。如：一汽轎車等。
3）業(yè)績和分紅
今年一季度報(bào)，凈利潤同比增長共有40家，占比為68%；而最新的中報(bào)預(yù)告25家，19家實(shí)現(xiàn)增長，占絕大多數(shù)。分紅方面，15年共有47家，占比也達(dá)80%。
從以上指標(biāo)可以明顯看出，這些個(gè)股絕大多數(shù)符合績優(yōu)藍(lán)籌股的范疇。所謂績優(yōu)藍(lán)籌股，市場一般認(rèn)為是業(yè)績優(yōu)良的上市公司，低于市場整體市盈率或行業(yè)市盈率的股票，具有穩(wěn)定的盈利能力，能定期分派較優(yōu)厚的股息，股本適中或較大。因此超級土豪追捧藍(lán)籌股跡象明顯。
2、藍(lán)籌股和題材股的表現(xiàn)
最近市場整體不理想，個(gè)股表現(xiàn)不佳，但被舉牌的績優(yōu)股連續(xù)受追捧，火爆上漲。這是價(jià)值投資還是短線的炒作還需持續(xù)跟蹤。但我們從最近10年長線漲幅最大的個(gè)股來看：Wind資訊統(tǒng)計(jì)顯示，最近10年上漲10倍共有142只個(gè)股，其中市場公認(rèn)的績優(yōu)龍頭股基本都在列，如恒瑞醫(yī)藥、貴州茅臺、萬科A、格力電器、片仔癀等等。而從股本、業(yè)績等角度來看，目前總股本大于5億共有108家，占大多數(shù)。
隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，上市公司凈利潤較10年前有大幅增長的也是占絕對優(yōu)勢。其中歸母凈利潤增長超過10倍的有68家上市公司，翻倍以上增長的更是達(dá)到122家。可見10年長線最兇猛的10倍暴漲股中，績優(yōu)藍(lán)籌股仍然是占了主導(dǎo)地位。
由于時(shí)間較長，真正能這么長期持股的投資者很少很少，因此在散戶都關(guān)注短線差價(jià)交易環(huán)境中，基本都會忽略這些波動不大，一點(diǎn)一點(diǎn)爬升的藍(lán)籌股，但長年累月下來，其巨大的漲幅終于顯現(xiàn)。
3、A股的風(fēng)口是否會變？
從統(tǒng)計(jì)中發(fā)現(xiàn)，A股市場上長期績優(yōu)股的投資回報(bào)是最好的，隨著政策的不斷完善，打擊坐莊、操縱市場行為。QFII、基金、社保等等機(jī)構(gòu)資金的不斷壯大，在市場上長期的價(jià)值投資已經(jīng)起到了舉足輕重的地步。而長線績優(yōu)股的投資回報(bào)可以穿越牛市和熊市（最近10年經(jīng)歷了2次大牛市和2次大熊市）。只是被絕大多數(shù)仍然熱衷于廝殺拼搏短線差價(jià)的散戶所忽視，因此A股市場表面氛圍上仍然是熱炒題材，但長線的價(jià)值投資已經(jīng)開始暗流涌動。
其次我們再來看*欣泰，從復(fù)牌14.55元一路跌到現(xiàn)在的2.69元，除了7月26日進(jìn)場，次日大反彈中賣出，短線能獲利外，其他22個(gè)交易日，任何一個(gè)交易日進(jìn)場基本都會大幅虧損而出。然而在此過程中，仍然有不少的散戶還是義無反顧的進(jìn)場去賭，投機(jī)去炒，最終的虧損或能給他們上一堂風(fēng)險(xiǎn)教育課。
一度追捧題材股的A股氛圍會不會從此改變？讓我們再回歸到近期短線強(qiáng)勢股中，隨著超級土豪、機(jī)構(gòu)等不斷舉牌，近期績優(yōu)股明顯強(qiáng)于題材股、小盤股。當(dāng)然這些火爆或仍停留在炒作上，除了舉牌的這些資金外，其余短期跟風(fēng)的散戶投資者，能長期持有半年、一年的或許寥寥無幾，大多數(shù)或獲利就會賣出。因此想一舉扭轉(zhuǎn)A股短線題材的炒作仍然不宜，還需機(jī)構(gòu)投資者的繼續(xù)壯大，對散戶投資者投資教育的普及，以及藍(lán)籌股真正持續(xù)較好的業(yè)績保證。
但A股開啟績優(yōu)藍(lán)籌股的投資風(fēng)或并不遙遠(yuǎn)，自去年以來層出不窮的舉牌事件，既有萬科這樣的藍(lán)籌股，也有欣泰電氣這樣的問題股，投資者該如何取舍或許會逐漸明朗。隨著藍(lán)籌股地位崛起和散戶投資經(jīng)驗(yàn)積累，A股市場邁向成熟值得期待。
聯(lián)系客服
