如果說理財(cái)投資是一個(gè)游戲的話，那么，這個(gè)游戲當(dāng)中有一些基本的規(guī)則。最重要的一條，也是最容易被忽略的一條就是：收益和風(fēng)險(xiǎn)成正比。
大部分人眼里只看得到收益，而且是越高越好，就很容易忘記風(fēng)險(xiǎn)。在理財(cái)投資當(dāng)中，利用杠桿和一時(shí)運(yùn)氣，是有可能達(dá)到100%，甚至更高的收益率的，但是不要忘記，風(fēng)險(xiǎn)也同比增長(zhǎng)。
以下是各類投資的常規(guī)收益率（美國(guó)數(shù)據(jù)）：
銀行存款2.5%，1年期國(guó)債3%（基準(zhǔn)利率），5年期國(guó)債4%，10年期國(guó)債5%，抵押公司債6%，標(biāo)普指數(shù)7%，無抵押高收益公司債8%，小盤股12%，房地產(chǎn)15%，風(fēng)投25%。
這幾個(gè)數(shù)字是常識(shí)，請(qǐng)牢牢記住。一般來說，這些投資對(duì)象的收益率會(huì)在這個(gè)附近波動(dòng)。小幅波動(dòng)，可能是機(jī)遇，但如果過大背離這個(gè)數(shù)值，就很可能是騙局。
另外一個(gè)很重要的點(diǎn)：知其然，還要知其所以然。
其實(shí)在剛開始資金量小的時(shí)候，不用太在意盈利，應(yīng)該在意的是“為什么虧損”“為什么盈利”。如果說投資跟做科學(xué)實(shí)驗(yàn)有什么相同的話，那就是“實(shí)驗(yàn)結(jié)果可重復(fù)顯現(xiàn)”。
舉例來說：在真空條件下，把羽毛和鉛球從高處往下扔，兩者應(yīng)該是同時(shí)落地的。這是自由落體運(yùn)動(dòng)。只要滿足在真空中這個(gè)條件，無論你在哪個(gè)地方扔，扔1次還是500次，結(jié)果都應(yīng)該是一樣的。
所以，如果你今天穿紅襪子，你買的股票漲停了，然后你得出結(jié)論說，只要穿紅襪子，買股票就會(huì)漲停。大家不要笑，這種例子實(shí)際上有很多。
所以，當(dāng)你贏的時(shí)候，你要知道是什么原因讓你贏，而且要反復(fù)檢驗(yàn)這種“贏”是否符合邏輯，是否可重復(fù)。當(dāng)然，你“虧”的時(shí)候，也不要過分沮喪，更不要把原因歸結(jié)為“中國(guó)是政策市，沒法投資”之類。
實(shí)際上，投資理財(cái)并不像專家們鼓吹得那么難，保持合理的心態(tài)，尋找合理的邏輯，學(xué)習(xí)相關(guān)的知識(shí)，你是有可能比身邊的人贏得更高的收益率的。投資是一種技能，跟學(xué)習(xí)英語沒什么兩樣，只要有正確的方法，持續(xù)地練習(xí)，總是會(huì)看到效果的。
學(xué)習(xí)投資是一個(gè)漫長(zhǎng)艱難而又有無限樂趣的旅程，這當(dāng)中，少不了前輩的引領(lǐng)。以下是小熊同學(xué)（即暖手同學(xué)，水湄同學(xué)的老公、合伙人和吵架對(duì)象）列的投資書單，僅供大家參考。
【大師類】
《彼得·林奇的成功投資》 ★★★
這本書恐怕是很多朋友投資的入門教材，特色就是很能鼓舞大家投資的士氣。但是問題是把投資說得太簡(jiǎn)單了，很多人一放下這本書就興沖沖地去投資了，照著里面的規(guī)則來投資，下場(chǎng)就不用說了。
《戰(zhàn)勝華爾街》 ★★★☆
彼得·林奇的另一本書，比起上一本好點(diǎn)，多了點(diǎn)干貨。彼得·林奇的書的好處是，很好看，看著很過癮。但是還是提醒一下，不要照著里面的故事依葫蘆畫瓢地投資，不然會(huì)吃虧的。
《怎樣選擇成長(zhǎng)股》 ★★★★
另一位大師費(fèi)雪的名作，也是他唯一的一本著作。這本書最大的特色就是定性分析無敵，費(fèi)雪的問題當(dāng)然也在于這里，過分強(qiáng)調(diào)定性分析而忽視了定量。當(dāng)然書中介紹公司的定性分析方法還是很精彩的。
《巴菲特傳：一個(gè)美國(guó)資本家的成長(zhǎng)》 ★★★☆
又是一本關(guān)于巴菲特的書，講的是巴菲特的歷史。如果你對(duì)巴菲特的歷史不熟悉的話，建議看一下。
《約翰·聶夫談投資》 ★★★★
這本書恐怕沒多少人聽說過，就像約翰·聶夫沒多少人知道一樣。約翰·聶夫是著名的溫莎基金的基金經(jīng)理，他執(zhí)掌溫莎基金31年，22次跑贏市場(chǎng)，投資增長(zhǎng)55倍，年平均收益率超過市場(chǎng)平均收益率3個(gè)百分點(diǎn)以上。他開創(chuàng)了低市盈率投資方法，這是價(jià)值投資法的一種表現(xiàn)形式。
《聰明的投資者》 ★★★★★
我大概看了五六遍吧，每一次都有新的體會(huì)。這本書是巴菲特的老師格雷厄姆的心血之作，包含了格雷厄姆價(jià)值投資的精髓，也包含了小熊最喜歡的量化的精髓。當(dāng)中還有個(gè)插曲，當(dāng)時(shí)小熊和水湄新婚旅行去尼泊爾，把這本書落在尼泊爾的長(zhǎng)途車上了。回來后心痛不已，馬上重新買了一本。
《鄧普頓教你逆向投資》 ★★★★
美國(guó)著名長(zhǎng)壽投資者鄧普頓的投資課，讀起來生動(dòng)有趣，又能讓我們感悟。鄧普頓爵士在進(jìn)行價(jià)值投資的時(shí)候，價(jià)值投資這個(gè)詞恐怕還沒有出世。但是這不妨礙他做投資，鄧普頓爵士本能地察覺到哪個(gè)公司，甚至是哪個(gè)國(guó)家被低估了。他的名言——“買入最好的時(shí)機(jī)是在街頭濺血的時(shí)候”，也是小熊最喜歡引用的。
《股市穩(wěn)賺》 ★★★★
小熊最喜歡的兩個(gè)投資者之一，喬爾·格林布拉特的投資教材，整本書更像是一本故事書。因?yàn)閱虪栂胍屵@本書連他的兒子、女兒都能看懂，導(dǎo)致的問題就是過分簡(jiǎn)單了，屏蔽了很多的細(xì)節(jié)，所以顯得通俗有余而深刻不足。不過里面至少介紹了喬爾分析公司盈利的思路，小熊已經(jīng)把它吸納進(jìn)我的投資體系中，也在進(jìn)階課第一課里做了介紹。
《安全邊際》 ★★★★★
小熊最喜歡的兩個(gè)投資者之一，塞斯·卡拉曼的唯一一本書。這本書，第一次看時(shí)，小熊覺得很平淡嘛，沒什么稀奇的。但是以后每一次重看都有更深的體會(huì)。在ebay上，這本書的簽名版被炒到了1000美金一本。
【歷史類】
《偉大的博弈》 ★★★★☆
不知道有多少人學(xué)習(xí)投資，或者學(xué)習(xí)價(jià)值投資入門的書竟然是這本。當(dāng)時(shí)選這本書作為第一本道理很簡(jiǎn)單，這是我找到和下載的第一本書，而且書的內(nèi)容通俗易懂，就是講故事。但是這個(gè)無心之舉，反而收到了奇效。就像楊威利元帥學(xué)習(xí)軍事史成為一代名將一樣，學(xué)習(xí)金融史，也能夠幫助我蔑視一切市場(chǎng)反常的波動(dòng)，因?yàn)椴徽摱嗝创蟮牟▌?dòng)，華爾街歷史上都經(jīng)歷過了。那時(shí)恰逢2007年底到2008年，美國(guó)股市正好是自由落體下跌的時(shí)候，我的心理承受能力倒是因?yàn)檫@本書好了很多。
《戴維斯王朝》 ★★★☆
也是一部不怎么出名的投資書，講述的是美國(guó)戴維斯家族的投資歷史。當(dāng)中最有價(jià)值的就是戴維斯雙殺和雙擊這兩個(gè)概念，具有實(shí)戰(zhàn)意義。
《滾雪球》 ★★★
我把這本書歸到這里來了，因?yàn)闈L雪球這本書又臭又長(zhǎng)，基本上屬于巴菲特的自傳類。當(dāng)中投資部分其實(shí)只有30%左右，更多的是巴菲特的歷史和人生感悟。
《賭金者： 長(zhǎng)期資本管理公司的隕落》 ★★★★
這也是一本值得反復(fù)玩味的書，講的是美國(guó)金融史上很著名的一只由兩個(gè)諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主和幾個(gè)數(shù)學(xué)教授組建的大型對(duì)沖基金，最后破滅的故事。比起他們來說，高盛操縱大宗商品市場(chǎng)和巴克萊操縱短期利率顯得小兒科了很多。
《華爾街頂級(jí)證券分析師的懺悔》 ★★★☆
三年前看的，書寫得也還可以，當(dāng)中最經(jīng)典的是，頂級(jí)證券分析師的投票競(jìng)爭(zhēng)流程。時(shí)隔三年，五月線下活動(dòng)的時(shí)候，某院生就是在基金公司工作的，透露給我們證券分析師是如何工作的：分析師是由所有的基金經(jīng)理投票的，所以，分析師最重要的不是分析技能，而是和各位基金經(jīng)理的關(guān)系。比如，某基金經(jīng)理持有的股票你要評(píng)級(jí)高一點(diǎn)，那他在客戶面前也有點(diǎn)面子。然后這基金經(jīng)理就會(huì)投桃報(bào)李，分析師評(píng)級(jí)的時(shí)候投你一票。至于說分析報(bào)告，找?guī)讉€(gè)實(shí)習(xí)生拼拼湊湊就可以了，反正都有模板的。
我當(dāng)時(shí)聽了大驚失色，這不是和本書的內(nèi)容雷同嘛。中國(guó)金融市場(chǎng)改革，國(guó)外好的倒沒學(xué)會(huì)，這一套倒學(xué)了個(gè)十足。
【教材類】
《巴菲特致股東的信：股份公司教程》 ★★★★★
其實(shí)這本書才是巴菲特投資思想的精髓，當(dāng)中很多的段落都值得我們反復(fù)思考。建議看上十遍以上。
《股市真規(guī)則》 ★★★★
也是我一開始看的幾本書之一。這本書最強(qiáng)的地方就是把幾乎所有的行業(yè)都點(diǎn)評(píng)了一遍，每個(gè)行業(yè)注意的要點(diǎn)啊什么的。但是問題也是流于廣而不精，這當(dāng)然也是沒辦法的。看完這本書，你會(huì)覺得自己似乎每個(gè)行業(yè)都懂一點(diǎn)，但是真正要投資的時(shí)候，卻又不懂了。
《你能成為股市天才》 ★★★★★
這本書，恐怕是小熊看過最多遍的一本書了，我一直放在床頭反復(fù)地看。當(dāng)中充滿了喬爾·格林布拉特公司分析的精髓。根據(jù)里面教授的投資知識(shí)，小熊這兩年也在慢慢拓展自己的能力圈。說實(shí)話，比起巴菲特，喬爾是很愿意和大家分享自己的投資分析和心得的人。這點(diǎn)也教會(huì)了小熊、多多和大家分享自己的投資技巧心得等。
《證券分析》（1965版） ★★★☆
比較干的一本“大磚”書——大得像磚頭一樣的書。這本書的名氣很響，但是其實(shí)指導(dǎo)我們投資的內(nèi)容不多。這本書傾向于大而全，導(dǎo)致內(nèi)容太多，我不知道有多少人能夠堅(jiān)持看完。反正小熊看了一遍之后就再也不想看了。
《巴菲特的護(hù)城河》 ★★★★
晨星公司投資部主任寫的書，詳細(xì)分析了各種護(hù)城河的成因、判斷方法，以及如何量化。小熊也將它納入了自己的投資體系，初級(jí)課中的護(hù)城河理念就是從這里來的。
【觸類旁通】
《芒格的各類演講》 ★★★★
比起巴菲特，芒格更出世，所以，他的演講也更深?yuàn)W一點(diǎn)。但是如果你能夠耐心思考他所講的內(nèi)容的話，你將會(huì)發(fā)現(xiàn)芒格的思想是一整個(gè)體系，而投資只是當(dāng)中一小塊。
《股票投資大智慧》 ★★★★☆
從嚴(yán)格意義上講，這本書并不是投資書，但是它勝過大部分投資書。他講述的是芒格的柵格思維方式，幫助我們鍛煉、思考各種問題，包括投資的能力。
《尋找下一個(gè)星巴克》 ★★★
這本書是從定性的角度來分析咖啡巨頭星巴克是怎么產(chǎn)生的。當(dāng)然更多的是歷史分析，不過當(dāng)中還是有一點(diǎn)干貨的。
《魔球》 ★★★★
這書也出電影了，布拉德·皮特主演的，不過電影沒書精彩。整本書講述的就是，棒球界從定性分析到定量分析的一個(gè)過程，值得我們思考。
《價(jià)值投資者文摘》 ★★★★☆
一共厚厚五十本，放滿了我家書架的兩層。當(dāng)中的文章大多數(shù)都是從美國(guó)的《杰出投資者文摘》翻譯過來的，都是很好的文章。有些乍一看和投資沒有任何關(guān)系，但是開闊眼界是投資的一大要素。而且常言道，“功夫在詩外”，不同的學(xué)科可以讓我們有不同的感悟。當(dāng)然，投資的基礎(chǔ)教材還是首位的，因?yàn)榫退愎Ψ蛟谠娡?，那也得先學(xué)好了做詩，然后再開發(fā)外面的功夫吧。
