深圳華強(qiáng)2014年中報(bào)點(diǎn)評(píng):戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期,電子商品交易所開(kāi)業(yè)在即
深圳華強(qiáng) 000062
研究機(jī)構(gòu)：國(guó)泰君安證券 分析師：訾猛,林浩然,童蘭 撰寫(xiě)日期：2014-08-14
a投資建議:公司以電子專業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)及配套開(kāi)發(fā)為主業(yè),近年來(lái)由于業(yè)態(tài)景氣度下滑已開(kāi)始全面轉(zhuǎn)型,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期。未來(lái)業(yè)務(wù)重點(diǎn)可能將向電子商務(wù)模式傾斜,并大力增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)粘性淡化渠道屬性,建議關(guān)注電子商品交易中心進(jìn)展及初期商戶數(shù)、交易規(guī)模等先行指標(biāo)。預(yù)計(jì)2014-2016 年EPS 為0.8、0.81、0.65 元,給予2014 年22 倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.6 元,首次覆蓋給予“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。
經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)大幅增長(zhǎng),主要原因在于本期確認(rèn)專業(yè)市場(chǎng)配套物業(yè)銷售收入13.7 億元(2013 年同期僅1.3 億)。公司已暫停三四線城市項(xiàng)目推進(jìn),存量濟(jì)南和石家莊項(xiàng)目上半年分別實(shí)現(xiàn)合同銷售金額1.22 億和1.18 億。應(yīng)該說(shuō),自有電子市場(chǎng)建設(shè)業(yè)務(wù)公司已經(jīng)進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期。同時(shí),公司繼續(xù)推進(jìn)電商業(yè)務(wù)發(fā)展?！叭A強(qiáng)電子網(wǎng)”發(fā)力核心產(chǎn)品用戶體驗(yàn)及運(yùn)營(yíng)推廣;“華強(qiáng)寶”已實(shí)現(xiàn)與多家國(guó)際、國(guó)內(nèi)快遞物流公司對(duì)接,并與微店網(wǎng)等7 家電商平臺(tái)技術(shù)對(duì)接;“鮮貝網(wǎng)”上半年完成超過(guò)500 家商戶報(bào)價(jià)收集,并抓取了超過(guò)6 萬(wàn)家商戶數(shù)據(jù);3C平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)分銷已成功覆蓋京東、蘇寧、易迅、1 號(hào)店等主流電商平臺(tái),上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8087 萬(wàn),同比增長(zhǎng)8.66%,并成功實(shí)現(xiàn)扭虧。
“深圳電子商品交易所”開(kāi)業(yè)在即。交易所以電子信息產(chǎn)業(yè)上下游大宗商品現(xiàn)貨交易為主,集投融資、信息交流、技術(shù)服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、咨詢培訓(xùn)等多項(xiàng)服務(wù)為一體,收取交易傭金及相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。依托前海金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì),力圖打造全國(guó)乃至世界領(lǐng)先的電子商品交易中心,實(shí)現(xiàn)電子商品合理配臵。根據(jù)深圳市金融辦要求,交易中心將于2014年8 月14 日刊登開(kāi)業(yè)公告,并計(jì)劃半年內(nèi)啟動(dòng)正式交易。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)低迷;電商沖擊加劇;交易所運(yùn)營(yíng)效果低于市場(chǎng)預(yù)期。
大恒科技(代碼:600288)
公司是中關(guān)村科技園區(qū)海淀園的高新技術(shù)企業(yè)，以光機(jī)電一體化產(chǎn)業(yè)及電子信息產(chǎn)業(yè)為公司主業(yè)。作為一家立足于中關(guān)村科技園區(qū)海淀園的高新技術(shù)上市公司，公司擁有現(xiàn)代的經(jīng)營(yíng)管理方法和優(yōu)秀的員工隊(duì)伍，憑借著研究開(kāi)發(fā)、設(shè)計(jì)制造、銷售服務(wù)的整體綜合實(shí)力，現(xiàn)已形成了“以光機(jī)電一體化和電子信息技術(shù)為主體的高新技術(shù)產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)和銷售”的業(yè)務(wù)格局。主要產(chǎn)品包括：系列通用及專用激光加工設(shè)備、光學(xué)光電子組件及精密機(jī)械設(shè)備、光學(xué)及光通訊產(chǎn)品的精密鍍膜、全息防偽包裝技術(shù)、綜合智能醫(yī)療設(shè)備、圖形圖像分析系統(tǒng)、數(shù)字電視網(wǎng)絡(luò)播出設(shè)備、半導(dǎo)體元器件、自動(dòng)化控制設(shè)備、計(jì)算機(jī)軟硬件及外設(shè)、計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)、多媒體及電子出版物以及自研生產(chǎn)的新藥特藥等。公司連續(xù)多年被評(píng)為“全國(guó)電子信息百?gòu)?qiáng)企業(yè)”、“國(guó)家火炬計(jì)劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè)”、“中國(guó)科學(xué)院優(yōu)秀科技企業(yè)”、中關(guān)村科技園區(qū)“二十強(qiáng)五連冠企業(yè)”、以及“中國(guó)制造業(yè)500強(qiáng)企業(yè)”。
深圳華強(qiáng)2014年中報(bào)點(diǎn)評(píng):戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型期,電子商品交易所開(kāi)業(yè)在即
深圳華強(qiáng) 000062
研究機(jī)構(gòu)：國(guó)泰君安證券 分析師：訾猛,林浩然,童蘭 撰寫(xiě)日期：2014-08-14
a投資建議:公司以電子專業(yè)市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)及配套開(kāi)發(fā)為主業(yè),近年來(lái)由于業(yè)態(tài)景氣度下滑已開(kāi)始全面轉(zhuǎn)型,傳統(tǒng)業(yè)務(wù)進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期。未來(lái)業(yè)務(wù)重點(diǎn)可能將向電子商務(wù)模式傾斜,并大力增強(qiáng)產(chǎn)業(yè)粘性淡化渠道屬性,建議關(guān)注電子商品交易中心進(jìn)展及初期商戶數(shù)、交易規(guī)模等先行指標(biāo)。預(yù)計(jì)2014-2016 年EPS 為0.8、0.81、0.65 元,給予2014 年22 倍PE,對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)17.6 元,首次覆蓋給予“謹(jǐn)慎增持”評(píng)級(jí)。
經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)大幅增長(zhǎng),主要原因在于本期確認(rèn)專業(yè)市場(chǎng)配套物業(yè)銷售收入13.7 億元(2013 年同期僅1.3 億)。公司已暫停三四線城市項(xiàng)目推進(jìn),存量濟(jì)南和石家莊項(xiàng)目上半年分別實(shí)現(xiàn)合同銷售金額1.22 億和1.18 億。應(yīng)該說(shuō),自有電子市場(chǎng)建設(shè)業(yè)務(wù)公司已經(jīng)進(jìn)入戰(zhàn)略收縮期。同時(shí),公司繼續(xù)推進(jìn)電商業(yè)務(wù)發(fā)展?！叭A強(qiáng)電子網(wǎng)”發(fā)力核心產(chǎn)品用戶體驗(yàn)及運(yùn)營(yíng)推廣;“華強(qiáng)寶”已實(shí)現(xiàn)與多家國(guó)際、國(guó)內(nèi)快遞物流公司對(duì)接,并與微店網(wǎng)等7 家電商平臺(tái)技術(shù)對(duì)接;“鮮貝網(wǎng)”上半年完成超過(guò)500 家商戶報(bào)價(jià)收集,并抓取了超過(guò)6 萬(wàn)家商戶數(shù)據(jù);3C平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)分銷已成功覆蓋京東、蘇寧、易迅、1 號(hào)店等主流電商平臺(tái),上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8087 萬(wàn),同比增長(zhǎng)8.66%,并成功實(shí)現(xiàn)扭虧。
“深圳電子商品交易所”開(kāi)業(yè)在即。交易所以電子信息產(chǎn)業(yè)上下游大宗商品現(xiàn)貨交易為主,集投融資、信息交流、技術(shù)服務(wù)、倉(cāng)儲(chǔ)物流、咨詢培訓(xùn)等多項(xiàng)服務(wù)為一體,收取交易傭金及相關(guān)服務(wù)費(fèi)用。依托前海金融創(chuàng)新優(yōu)勢(shì),力圖打造全國(guó)乃至世界領(lǐng)先的電子商品交易中心,實(shí)現(xiàn)電子商品合理配臵。根據(jù)深圳市金融辦要求,交易中心將于2014年8 月14 日刊登開(kāi)業(yè)公告,并計(jì)劃半年內(nèi)啟動(dòng)正式交易。
風(fēng)險(xiǎn)提示:宏觀經(jīng)濟(jì)低迷;電商沖擊加劇;交易所運(yùn)營(yíng)效果低于市場(chǎng)預(yù)期。
聯(lián)系客服
