戴夫·麥克盧爾（Dave McClure）討厭風(fēng)險(xiǎn)投資人?！按蠖鄶?shù)VC好逸惡勞，”他說(shuō)，“他們自以為眼光高明，滿嘴跑火車(chē)?！丙溈吮R爾把他們稱為“賭徒”和“老古董”。他喜歡的VC只有一個(gè)，那就是他自己。
麥克盧爾認(rèn)為自己已經(jīng)破解了早期風(fēng)投的秘訣。不是因?yàn)樗顿Y過(guò)Lyft和Twilio等獨(dú)角獸公司，在他看來(lái)，這只是說(shuō)明“我運(yùn)氣好”。他并非專注于少數(shù)的高估值公司（高估值是衡量VC成功的傳統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)），而是采取一種迄今為止未經(jīng)驗(yàn)證的投資策略：普遍撒網(wǎng)。
自從2010年和克里斯蒂娜·蔡（Christine Tsai）共同創(chuàng)建硅谷種子基金和創(chuàng)業(yè)孵化器500 Startups以來(lái)，麥克盧爾已經(jīng)投資了1600多家公司。
他進(jìn)行“大量小額投資”，現(xiàn)在每年投資的公司數(shù)量超過(guò)500家?！拔覀兪鞘澜缟献罨钴S的投資人，”他說(shuō)。VC向來(lái)自詡為技藝精湛的“手藝人”，引導(dǎo)著他們精挑細(xì)選的初創(chuàng)公司邁向成功的投資退出。
麥克盧爾把擁有150名員工的500 Startups稱為一家工廠，把他自己視為流水線作業(yè)的鼻祖亨利·福特（Henry Ford）。
“Uber估值1000萬(wàn)美元的時(shí)候，我拒絕投資這家公司，
因?yàn)槲矣X(jué)得特拉維斯和格瑞特人懶錢(qián)多?！?/span>
——戴夫·麥克盧爾
那么，他的投資策略是什么？
“非常簡(jiǎn)單?！丙溈吮R爾說(shuō)，“我投資很多低估值公司，其中大多數(shù)公司都將一文不值，但總有些公司的估值會(huì)上升。”風(fēng)投調(diào)研機(jī)構(gòu)CB Insights的數(shù)據(jù)顯示，種子投資交易中初創(chuàng)公司估值最終超過(guò)10億美元的比例接近百分之一。
麥克盧爾據(jù)此推斷，如果他投資500家公司，就應(yīng)該有5家獨(dú)角獸公司。
“有一種數(shù)學(xué)方法可以讓你獲得成功，”他說(shuō)。他只需要避免作出糟糕的投資決定，并說(shuō)服足夠多的初創(chuàng)公司上他的船。
麥克盧爾現(xiàn)年50歲，在彼得·泰爾（Peter Thiel）的創(chuàng)始人基金（Founders Fund）干了兩年的投資人后，得出了上述結(jié)論。
他之前曾為泰爾工作，在PayPal擔(dān)任營(yíng)銷(xiāo)主管，后來(lái)該公司在2004年被eBay收購(gòu)。2008年加入創(chuàng)始人基金后，麥克盧爾踏上了“真他媽令人驚嘆”的連勝之路，先后投資Twilio、Lyft、SendGrid、Credit Karma和TaskRabbit，它們?nèi)际枪乐禂?shù)百萬(wàn)美元的公司，退出前景一片光明。
例如，麥克盧爾在2008年參與了Twilio的種子輪融資，該公司在2016年6月上市，可能為他帶來(lái)“至少200倍”的投資回報(bào)，但他說(shuō)：“可惜那是泰爾的錢(qián)?！丙溈吮R爾在2010年離職，他覺(jué)得自己的成功在很大程度上歸功于運(yùn)氣。
“Uber估值1000萬(wàn)美元的時(shí)候，我拒絕投資這家公司，因?yàn)槲矣X(jué)得特拉維斯和格瑞特人懶錢(qián)多，”他說(shuō)，“我確實(shí)選中了Lyft，但Lyft的表現(xiàn)似乎并不是特別驚艷。”
他斷定，不可能預(yù)先知道哪家公司會(huì)成為獨(dú)角獸，因?yàn)榧词鼓阒绖?chuàng)始人又聰明又勤奮，但哪怕是最完美的創(chuàng)始人大多數(shù)時(shí)候也都以失敗告終。
在宣布成立500 Startups時(shí)，麥克盧爾發(fā)表了一篇題為“初創(chuàng)公司點(diǎn)球成金術(shù)”的博客文章。他寫(xiě)道，一支棒球隊(duì)成功的關(guān)鍵不是靠全壘打，而是靠二壘安打和三壘安打。
麥克盧爾把自己視為硅谷共識(shí)的叛逆者。在他的LinkedIn個(gè)人主頁(yè)上，他把自己描述為“極客，投資人，麻煩制造者，西斯尊主”。他說(shuō)：“業(yè)內(nèi)的所有人都認(rèn)為我是不分青紅皂白的瘋子?！?/span>
麥克盧爾的傲慢態(tài)度也給他帶來(lái)了麻煩。他承認(rèn)，大型有限合伙人（為VC提供了大部分資金）因?yàn)樗男惺伦黠L(fēng)而不愿投錢(qián)給他，甚至避之唯恐不及。因此，當(dāng)500 Startups籌集第四支基金時(shí)，麥克盧爾試圖用投資成績(jī)贏得這些人的尊重。
今年7月，他公布了500 Startups業(yè)績(jī)的具體數(shù)據(jù)。按照他的說(shuō)法，這是為了證明有限合伙人“應(yīng)該給我們錢(qián)”。投資回報(bào)顯示，500 Startups的第一支基金在美國(guó)所有風(fēng)投基金中處于前25%-50%的水平，而第二和第三支基金處于前25%的水平。
麥克盧爾說(shuō)，他面臨的最大威脅是“其他人意識(shí)到我是對(duì)的”。他花費(fèi)大量時(shí)間和精力，利用社交網(wǎng)絡(luò)、博客、播客和會(huì)議發(fā)言機(jī)會(huì)來(lái)宣傳他的投資方法。他有各種各樣的奇談怪論，比如讀商學(xué)院是“浪費(fèi)錢(qián)”。
“我希望業(yè)內(nèi)其他人承認(rèn)我很有才?！?/span>
——戴夫·麥克盧爾
對(duì)麥克盧爾而言，壞消息是他的投資方法可能被人們所接受。500 Startups的最大競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手Y Combinator也開(kāi)始加大投資數(shù)量。但麥克盧爾并不擔(dān)心。
在他看來(lái)，真正的競(jìng)爭(zhēng)不是在孵化器之間進(jìn)行，而是在孵化器和傳統(tǒng)商業(yè)之間展開(kāi)。當(dāng)很多人看到泡沫的時(shí)候，他卻看到初創(chuàng)公司正成為最主要的商業(yè)形式?！坝?jì)算成本低廉，在線受眾龐大……打造遍及世界各地的在線業(yè)務(wù)不再那么困難。”
盡管有了這些創(chuàng)新，風(fēng)投行業(yè)大體上依然如故。
“這是個(gè)效率極低的行業(yè)。它想要顛覆其他所有行業(yè)，卻還沒(méi)有顛覆自己。為什么沒(méi)有風(fēng)投界的亞馬遜，沒(méi)有風(fēng)投界的谷歌？有，那就是Y Combinator和我們。但我們才剛剛起步。”
翻譯：于波
來(lái)源：Wired
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