第一次見劉元，是在真格辦公室Hyperloop的媒體見面會上，他作為助攻對演講做技術翻譯。

　　2014年10月加入真格之前，劉元在美國風險投資基金公司Greenspring Associates任職四年，負責風險投資基金母基金投資，及成長期公司的直接投資。在此之前，他曾就職于IT技術服務公司Presidio，政策咨詢公司 Washington Research Group，公募基金B(yǎng)arrow Hanley Mewhinney & Strauss 以及美國參議院。

　　劉元說，LP的任職經(jīng)歷，讓他從經(jīng)濟周期的維度觀察了幾十年內四大洲幾百支VC基金的起伏周期，得幸有一個宏觀視角。也正是這一段經(jīng)歷，讓自己建立了一種大局觀，不那么在意行業(yè)現(xiàn)在的熱門風口。

　　所謂風口

　　投資到底有沒有風口，大家各執(zhí)一詞。從本質上來說，沒有人能夠真正預測下一個商業(yè)模式在哪里。但創(chuàng)業(yè)是有風口的吧，馬云找到了PC互聯(lián)網(wǎng)的風口，馬克扎克伯格找到了社交的風口，很多人都以為只要踩對了風口就能創(chuàng)業(yè)成功，但大部分都失敗了。

　　劉元認為，當一個行業(yè)出現(xiàn)風口的時候，就已不再是投資的好時機了，而是開始了優(yōu)勝劣汰的競爭過程，而這期間出現(xiàn)的很多創(chuàng)業(yè)者都已然是跟風的投機主義者。

　　“優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，不會在風口出現(xiàn)的時候才開始創(chuàng)業(yè)。好的風口，是由頂級的創(chuàng)業(yè)者憑一己之力悍然揮動出來的?！?/p>

　　如果投資關注的不是風口，那是什么？

　　劉元表示，相比投領域而言，投人是一個更廣闊的空間。因為自己在技術方面不算了解，所以在投資時更看重的，是創(chuàng)始人本身。

　　Andreessen Horowitz聯(lián)合創(chuàng)始人馬克·安德森說過，他選項目時會看重市場和技術，但最終90%左右的決定都圍繞著人。

　　“一個同樣的問題，不同的人能夠答出不同的水平。表意是否精確，層次是否分明，邏輯是否自洽。這些細節(jié)可以讓你窺一斑而見全貌，了解到一個人的創(chuàng)業(yè)觀?！?/p>

　　業(yè)界流傳真格偏愛海歸，被冠以精英主義只投名校的評價。

　　“的確，學校在某種程度上可以反映一個創(chuàng)業(yè)者的素質和學習能力，但能夠不停地自我進化和驅動，才能適應千變萬化的創(chuàng)業(yè)環(huán)境，立于不敗之地。只不過具有這樣素質的創(chuàng)業(yè)者，從統(tǒng)計數(shù)據(jù)上來看，很多是名校畢業(yè)的，但名校畢業(yè)絕對不是具有強大學習能力的必要條件。

　　劉元的這段話，在某種程度上也反應了真格投資最看重的一點——人。

　　真格有三大投人標準：學習力、影響力、工作力。

　　學習力

　　馮唐在作品中曾經(jīng)寫道：“文學的標準的確很難量化，但是文學的確有一條金線，一部作品達到了就是達到了，沒達到就是沒達到，對于門外人，若隱若現(xiàn)，對于明眼人，一清二楚，洞若觀火?！眲⒃J為，對創(chuàng)始人而言，也許也有這樣一條金線，而他努力追求的就是能通過調校來洞察到這條金線。

　　一個人的學習力，是一個見仁見智的過程，但總的來說大家對于優(yōu)秀的標準基本能達成一致。換言之，創(chuàng)業(yè)者不一定上過北大清華，但一定有很強的學習能力和自我驅動力。

　　案例1——CastBox創(chuàng)始人小雨

　　CastBox的創(chuàng)始人小雨，畢業(yè)于北大時本是心理學專業(yè)，卻自學技術成為了友盟的七號員工負責前端，還在創(chuàng)新工場當了一年工程師，甚至自己還開發(fā)了一款游戲進入了泰國總榜前三，之后輾轉谷歌的愛爾蘭和日本辦公室，直至創(chuàng)業(yè)做了播客聚合產(chǎn)品CastBox。出海全球80多個國家，現(xiàn)在下載量已經(jīng)突破100萬。而這位創(chuàng)始人至今還沒有見過徐小平老師，聊完當場就簽下來了。

　　公司的另外兩位聯(lián)創(chuàng)和大概一半的成員，也都來自創(chuàng)始人北大的同學。他們中的許多也和創(chuàng)始人小雨一樣，并非技術科班出身，憑著自己強烈的愛好與學習能力自學成才。

　　影響力

　　影響力是一個人人格魅力的體現(xiàn)，它指創(chuàng)業(yè)者要能召集身邊志同道合的牛人，加入自己的陣營。這樣強大的說服能力，對融資、招人而言都是至關重要的。

　　其實，基于過去的經(jīng)驗，每個VC都會有自己的投資偏好。而劉元說自己的投資偏好就是有強大人格魅力、強大說服力和清晰邏輯的人。

　　案例2——氪信創(chuàng)始人朱明杰

　　氪信創(chuàng)始人兼CEO朱明杰畢業(yè)于科大中年班，微軟亞洲研究院博士和馬克思普朗克研究院的大數(shù)據(jù)挖掘博士后，之前工作經(jīng)歷包括雅虎，EBAY，攜程和Paypal等。在進行天使輪融資之前，氪信已經(jīng)有了一支11位員工的全職團隊。

　　令劉元印象深刻的是，11人里有10個人是朱明杰過去的同事—他成功的從他過去工作過的每一個地方都說服了人才放棄現(xiàn)有工作投身創(chuàng)業(yè)。劉元認為，這個過程展現(xiàn)出來了創(chuàng)始人無與倫比的影響力和行業(yè)權威，于是當天就簽下了氪信。

　　工作力

　　如果創(chuàng)始人在一個行業(yè)有長期的經(jīng)驗累積，就意味著他對這個行業(yè)有自己的看法與見解，不會跟風去做熱門領域，而是做真正“適合”自己的事情。

　　案例3——衣二三劉夢媛

　　現(xiàn)在租衣市場開始興起，各種類型的租衣平臺應運而生。劉元從2014年開始關注這個行業(yè)，先后了解了7、8家，但始終沒有做出決定。最后，他選擇了衣二三，或者說，他選擇了劉夢媛。

　　劉夢媛是時尚媒體人出身，從光線傳媒、芭莎TV制片人，到旅游衛(wèi)視《第一時尚》，再到Top Model《第一超?！分破?，劉夢媛在這一行做了12年，同時也擔任中國國際時裝周評委。

　　“對時尚有著深刻的了解，人脈資源豐富，非常勤奮好學，自我進化能力很強?！边@是劉元對她的評語。

　　YC曾經(jīng)說過，公司的前10名員工將決定公司基因。因此如果一個公司創(chuàng)始人和團隊靠譜，那它成功的可能性就非常大。

　　在真格一年半的時間，劉元投了衣二三、豌豆公主、格格家、castbox、氪信、胡辛束、自媒體（大象公會、新世相）、奇弩機器人、few moda等近30個項目。

　　“會不會存在創(chuàng)業(yè)者很厲害，但是切入方向不對而失敗的情況？”

　　“當你因為覺得一個人方向不對而不投的時候，要么就是你覺得這個人不夠厲害，要么就是投資人沒有把自己的位置擺對，如果這個人在行業(yè)做了幾十年，足夠了解這個市場，怎么會切入的方向不對呢？一個優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，肯定會摸索出來一條合適的道路。

　　比如Everstring，一開始做給VC和PE使用的軟件，真格內部覺得市場很小，但他很懂這個事，也非常powerful，所以雖然他做的市場不大，我們仍然投了。結果公司轉型，擴大了客戶范圍，提高內部的銷售轉化率，最近融了6500萬美元的B輪。這就是個典型的例子，你覺得方向不對他自己也能看到，因為理論上來說優(yōu)秀的創(chuàng)始人的視野和深度一定是超過投資人的?！?/p>

　　金錢之外，能做的還有更多

　　除了錢以外，VC還能給創(chuàng)業(yè)者什么？

　　VC行業(yè)在中國的歷史不長，因此也經(jīng)歷了一個完善發(fā)展的過程。投后是個系統(tǒng)工程，需要整個基金在投后上給予重視，有整體戰(zhàn)略。

　　早期成立時風投機構是沒有專門的投后服務的，做的投后服務內容也非常簡單，即在創(chuàng)業(yè)者需要的時候充當一下“心理導師”，指點方向。但逐漸地，同行之間的競爭逐漸從拼資源到拼錢，到拼速度，再到拼服務的階段。更多的VC開始搭建自己的投后管理團隊，為自己增值。

　　創(chuàng)始人在初期遭遇最多的問題主要集中在招聘、品牌和融資三方面上。

　　真格基金現(xiàn)在有一個近10人的投后團隊，從三個層面上為創(chuàng)業(yè)者提供投后服務：

　　1、品牌和招聘。這是初創(chuàng)團隊在發(fā)展初期最容易遇到的難題，真格的人力總監(jiān)Lisa也有著豐富的行業(yè)經(jīng)驗，她在羅德公關任職八年，服務過許多世界五百強公司，自主創(chuàng)業(yè)四年，后又作為創(chuàng)始團隊深度參與了另一家企業(yè)從0到B輪的全過程。

　　此外真格建立了一個5萬人的簡歷庫，每周都會幫所投的公司招聘員工入崗。

　　2、后期回訪跟進。完成一個項目的投資后，真格團隊會保持跟進，了解大家的生存狀況，做好資源整合。

　　3、文化和戰(zhàn)略層面的對話。被稱作“真格基金創(chuàng)業(yè)靈魂學院院長”的王強老師，會對投過的創(chuàng)業(yè)公司進行文化價值層面上的指導。而徐小平老師作為曾經(jīng)的創(chuàng)業(yè)者，也有很多經(jīng)驗可跟創(chuàng)業(yè)者分享，甚至在創(chuàng)業(yè)者需要和政府打交道時，提供GR（政府關系）上的幫助。

　　在劉元看來，最好的公司是不需要做投后的。但這也并不意味著投后工作是沒有必要的，只是說它是一個錦上添花的事。

　　“They don’t need us， they value us。不是因為他們需要所以我們存在，而是有我們可以讓他們做得更好?！?/p>

　　從LP到VC，問及劉元最大的感悟是什么，他說：

　　“這個時代非常令人激動也非常復雜，見到了很多在所有人類過去經(jīng)歷的時代都不可能發(fā)生的事情在這個時代發(fā)生了，就是充滿了戲劇性的張力的時代吧，即便最后一些悲觀主義者的論調一語成讖，許多現(xiàn)在獨角獸公司倒掉了、破滅了，依然有很多偉大的公司激動人心的故事會遺留下來。我有幸做了一個見證者，參與了這個過程。我并不知道自己下一個投資的公司會是做什么的，我很期待下一個打動我的創(chuàng)業(yè)者向我講述。”