隨著優(yōu)質(zhì)葡萄酒價(jià)格節(jié)節(jié)高攀，與之掛鉤的基金收益率亦水漲船高，據(jù)英國(guó)葡萄酒投資基金（The Wine Investment Fund,TWIF）網(wǎng)站顯示，其2009年投放市場(chǎng)的三只理財(cái)產(chǎn)品均獲得了18%以上的年化收益率。葡萄酒正在繼名畫、鉆石之后，成為新的高收益率另類投資項(xiàng)目。與此同時(shí)，各種葡萄酒投資基金也正變得日益活躍。
從行為模式上看，這些葡萄酒投資基金主要是將投資者的資金集中在一起，用來(lái)買入葡萄酒或相關(guān)品種（如葡萄酒期貨、酒業(yè)公司股票甚至是葡萄園土地和生產(chǎn)設(shè)施等）并進(jìn)行交易，以期獲利?，F(xiàn)在，它們已經(jīng)成為了傳統(tǒng)資產(chǎn)類別外另一個(gè)可行的補(bǔ)充領(lǐng)域，就連中國(guó)工商銀行也從2007年起與張?jiān)?ài)斐堡聯(lián)合推出期酒理財(cái)品種，并受到了投資者的熱烈歡迎。
目前在全球范圍內(nèi)，大約有20家葡萄酒投資基金在開(kāi)展業(yè)務(wù)，其中著名者除了前述英國(guó)葡萄酒投資基金外，還有優(yōu)酒（Premium）基金、佳釀（Vintage Wine）基金、好酒基金（Fine Wine）以及德國(guó)的瓦爾瑞-沃諾·維申（Valveri VINOvation）基金。盡管它們對(duì)葡萄酒的投資各有側(cè)重，但是跨越行業(yè)的合作卻是這些基金的共同特征——
葡萄酒投資基金：正如名稱的“樸實(shí)無(wú)華”，其網(wǎng)站也體現(xiàn)了英國(guó)人一貫嚴(yán)謹(jǐn)、實(shí)在的風(fēng)格：白藍(lán)相間的主色調(diào)，嚴(yán)肅得像算術(shù)課一般直率的說(shuō)明文字，以及快捷的頁(yè)面反應(yīng)速度。該基金隸屬于安披羅（Anpero）資產(chǎn)有限公司，成立于2003年，是最早在Liv-ex平臺(tái)上運(yùn)行的基金之一，并由Liv-ex進(jìn)行認(rèn)證（存酒皆為L(zhǎng)iv-ex100成分酒）。從2003年起，它每年都推出以五年為期的英鎊理財(cái)品種，大多錄得了兩位數(shù)的年化收益率。目前，葡萄酒投資基金正以其卓越、專注的表現(xiàn)，受到了客戶和媒體的肯定。
優(yōu)酒基金：這是一只注冊(cè)地為新加坡的葡萄酒投資基金。在清一色歐美面孔的葡萄酒界，該基金的存在不能不說(shuō)是亞洲力量興起的現(xiàn)實(shí)展現(xiàn)。值得一提的是，它也是國(guó)際葡萄酒投資基金中唯一有中文網(wǎng)站的公司。它的投資方式主要是私人股權(quán)合作制，與目前中國(guó)的封閉式基金十分相似：投資者在簽訂協(xié)議后，將資金存入指定銀行賬戶，基金方再將其購(gòu)買名酒佳釀，到期后賣出名酒變現(xiàn)，本利一并還給投資者。自2007年8月該基金投入市場(chǎng)后，旗下三項(xiàng)五年期理財(cái)產(chǎn)品均“跑贏”了同期以來(lái)的全球商品指數(shù)、MSCI開(kāi)發(fā)市場(chǎng)指數(shù)、MSCI新興市場(chǎng)及全球地產(chǎn)指數(shù)。
佳釀基金：由于投資級(jí)優(yōu)質(zhì)葡萄酒絕大多數(shù)產(chǎn)自歐陸，因此該地的葡萄酒投資、收藏氣氛十分濃厚，為相關(guān)基金的發(fā)展提供了得天獨(dú)厚的條件，佳釀就是其中的佼佼者。該基金成立于2003年，可能是同類基金中時(shí)間最久、規(guī)模最大(1.15億歐元)的一家。盡管由一家英國(guó)公司注冊(cè)，但是佳釀基金所接受的投資貨幣卻是歐元，因其投資的酒類產(chǎn)品主要來(lái)自法國(guó)波爾多、勃艮第、羅納河谷和意大利托斯卡納等地。據(jù)該基金2010年12月報(bào)表顯示，95.5%的資產(chǎn)都以名酒的形式存在，現(xiàn)金僅占4.5%，而這一年的投資回報(bào)率也達(dá)到了32%。值得一提的是，由于投資者較為積極，加之經(jīng)理人水平高超，佳釀基金采取了資金隨時(shí)存取，僅收2%保存費(fèi)和15%風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)金的開(kāi)放式管理辦法。換言之，何時(shí)贖回都是投資者的自由。
好酒基金：和前述的葡萄酒投資基金一樣，好酒基金也注冊(cè)于倫敦，并在Liv-ex平臺(tái)上交易和估值，只不過(guò)，成立日期則比前者晚很多——2006年9月。實(shí)際上，該基金隸屬于酒類資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司（Wine Asset Managers LLP，WAM）——一家自我定位為“純粹優(yōu)質(zhì)葡萄酒投資基金運(yùn)營(yíng)商”的企業(yè)。截至2010年12月，好酒基金已經(jīng)返還了自2006年9月起70%的投資者本金，相當(dāng)于除去所有費(fèi)用后，每年增值13.5%，大大超過(guò)了同期大多數(shù)股指的表現(xiàn)。有趣的是，好酒基金還是一家半開(kāi)放式基金——該基金按月繳納，按季贖回。而最小投資額則為5萬(wàn)英鎊，屬于“便散戶型”。此外，如果投資者對(duì)投資品的飲用價(jià)值十分感興趣的話，還可以繳納少量費(fèi)用后讓該基金的管理人員按現(xiàn)價(jià)以箱（12瓶）為單位買來(lái)交割。
瓦爾瑞-沃諾·維申基金：對(duì)中國(guó)人來(lái)說(shuō)，這是個(gè)名字讀起來(lái)頗為“拗口”的基金，一如其投資項(xiàng)目的復(fù)雜——就像在網(wǎng)站上寫的那樣——“我們收獲成長(zhǎng)”。和一般的葡萄酒投資基金不同，該基金投資領(lǐng)域主要是有望成為葡萄園的土地、葡萄酒莊及葡萄酒設(shè)備生產(chǎn)廠商，其業(yè)務(wù)范圍覆蓋歐洲和北美。2008年，維申基金參與投資的巴伐利亞州杜倫堡酒廠（Weingut Dürnberg）產(chǎn)出了第一瓶葡萄酒，國(guó)際品酒大師簡(jiǎn)克絲·羅賓遜（Jancis Robinson）女士對(duì)其給予了16.5分的高度評(píng)價(jià)（滿分20）。
雖然近年來(lái)葡萄酒電子交易的普及和穩(wěn)健的升值效應(yīng)正吸引著越來(lái)越多的目光，但是投資的風(fēng)險(xiǎn)同樣不可拋諸腦后，2008年金融海嘯爆發(fā)后，國(guó)際葡萄酒價(jià)格一度下跌近30%，與優(yōu)酒基金同處一城的酒劑（Vinum）精品葡萄酒基金便遭遇了清盤的命運(yùn)。由此可見(jiàn)，任何投資的首要秘訣便是控制風(fēng)險(xiǎn)、量力而行，葡萄酒投資基金亦不例外。
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