王元 中國科技金融促進會理事長
本文由《科技中國》授權(quán)發(fā)布
中國經(jīng)濟發(fā)展正在進入所謂“新常態(tài)”，這將是一個經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整與發(fā)展方式根本轉(zhuǎn)變的持續(xù)過程，也將是一個艱難的體制機制改革深化過程，并非僅是一個經(jīng)濟增長進入中高速階段就可簡單理解。破解路徑，就是實施黨的十八大明確確立的創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略。其核心就是要加快經(jīng)濟社會發(fā)展的動力機制轉(zhuǎn)換，其基本特征，就是全社會持續(xù)的知識積累、創(chuàng)造和應(yīng)用成為獲取國民財富的基本方式。以企業(yè)為主體形成官產(chǎn)學(xué)研用的創(chuàng)新生態(tài)，促進各類要素的新組合，創(chuàng)造出新財富和新就業(yè)。崇尚立信、包容多元和誠信致富等創(chuàng)新精神深植社會。這個定義體現(xiàn)了三個層次的內(nèi)涵，一是社會財富獲取的形態(tài)，二是財富獲取的動力和體制機制，三是創(chuàng)新的社會環(huán)境和精神基礎(chǔ)。這為科技金融發(fā)展帶來了重大機遇和作為的空間。
中國全社會的研發(fā)投入繼2013年突破萬億元之后繼續(xù)保持著快速增長?？茖W(xué)論文、發(fā)明專利和研發(fā)人員總量等現(xiàn)在均已排在世界前位，全社會的知識積累和創(chuàng)新活動的總規(guī)模達到了空前水平，凸顯出中國創(chuàng)新的規(guī)模化效應(yīng)。盡管中國的科技發(fā)展水平與發(fā)達國家還有很大差距，社會上對中國科技發(fā)展和創(chuàng)新也不時有一些質(zhì)疑，但是，我們不能不看到經(jīng)過三十多年的發(fā)展和積累，中國的科技發(fā)展已發(fā)生了兩個根本性轉(zhuǎn)變，即一是全社會對科技創(chuàng)新的有效需求發(fā)生了根本變化；二是中國科技總體的跟進能力大幅度提高。近期完成的國家新一輪技術(shù)預(yù)測分析，對國家863 計劃的各技術(shù)領(lǐng)域2千多項主要技術(shù)進行了與美國的對標比較，得出的結(jié)論是，中國目前已形成了領(lǐng)跑、并跑和跟跑并存的新格局。如此基礎(chǔ)，既為各類創(chuàng)新活動提供了大量知識、人才和要素新組合更多的可能，又對科技金融提出了巨大需求。
目前，科技部與“一行三會”聯(lián)合推動的科技金融試點工作已全面啟動，首批確定的16 個試點地區(qū)已頒布了350多項具體的科技金融政策。截止到2014年底，各級政府出資設(shè)立的創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金達363.27億元，帶動的社會資本規(guī)模已超過1800億元。各商業(yè)銀行設(shè)立的科技支行已有174家，各類金融機構(gòu)向中小微企業(yè)的貸款累計占發(fā)放企業(yè)貸款的63.5%。中國科技型中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)引導(dǎo)基金已有30多支，創(chuàng)業(yè)投資基金、天使投資基金近百支；國家科技成果轉(zhuǎn)化引導(dǎo)基金設(shè)立了重點投入前端的創(chuàng)業(yè)投資子基金。2014年，中國創(chuàng)業(yè)風(fēng)險投資機構(gòu)達1551家，管理的資本總量近5300多億元。到2014年底，中國創(chuàng)業(yè)板上市公司406家，新三板啟動后，在全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司已達1572家。列舉這些數(shù)據(jù)旨在說明，中國科技金融發(fā)展已進入一個高度活躍的時期，它在不斷地尋覓著新的投資機會，也在創(chuàng)造出新的投資熱點。
特別值得關(guān)注的：
一是政府財政的科技投入正在更多地采用基金的方式，如2015年分別設(shè)立了總規(guī)模達400億元的國家新興產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金和600億元的國家中小企業(yè)發(fā)展基金等，不僅為創(chuàng)新過程和參與主體提供了更加具有適配性的投融資平臺，而且，也在增強財政投入的杠桿效應(yīng)。
二是相當多新涌入的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者已開始具有了初期資本的墊付能力，為起步的創(chuàng)業(yè)活動提供支持。這在一定程度上改變了投融資需求和初期公司的治理結(jié)構(gòu)，并為獲得天使投資創(chuàng)造了更具有信用保障的條件。
三是越來越多的大型科技型企業(yè)開始建立自己的企業(yè)孵化器，通過開放知識和技術(shù)平臺、利用融資和經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)等，吸引眾多創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)者加入進供應(yīng)鏈各個環(huán)節(jié)，形成了更加盤根縱橫的網(wǎng)絡(luò)化產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新鏈條，同時，也在催生著以知識產(chǎn)權(quán)收購為主要方式的戰(zhàn)略投資人的成長
四是互聯(lián)網(wǎng)+金融的發(fā)展，極快地刺激出各種新的投融資衍生品和新服務(wù)，提高了資本和融資服務(wù)的易得性和投融資效率。
因此，科技金融現(xiàn)在已在加快由過去的工具性政策供給向具有“多樣性、共生、互動和融合演進”為特點的科技金融生態(tài)體系轉(zhuǎn)變。2016年將是“十三五”規(guī)劃開局之年，也是將包括創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展在內(nèi)的各國家戰(zhàn)略開始展開具體部署實施之年。具體到科技金融發(fā)展，政策的預(yù)期重點將會進一步聚焦以下幾個方面：
一是加強宏觀政策之間的協(xié)調(diào)，即將財政政策與科技、產(chǎn)業(yè)、金融、人才、政府采購、知識產(chǎn)權(quán)等政策有效銜接，形成聚焦創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的政策環(huán)境；
二是建立更有效的政府與市場之間的合作關(guān)系，增強基金等投融資平臺的能量，形成財政投入與社會資本協(xié)同投入的機制；
三是按公共財政與技術(shù)中性原則分類完善支持方式，擴大對原創(chuàng)性創(chuàng)新創(chuàng)意的支持力度；
四是圍繞供應(yīng)鏈整合和創(chuàng)新鏈擴展的需求，建立各類科技金融服務(wù)平臺，創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，強化金融支持功能；
五是利用創(chuàng)業(yè)投資機制，制定更具針對性的政策，激勵創(chuàng)業(yè)投資機構(gòu)向創(chuàng)新前端投資，為創(chuàng)新和成果轉(zhuǎn)化項目提供股權(quán)或債權(quán)資本；
六是制定引導(dǎo)銀行業(yè)金融資本參與科技創(chuàng)新特別是支持中小微科技型企業(yè)發(fā)展的政策措施；
七是充分利用資本市場特別是創(chuàng)業(yè)板市場為創(chuàng)新型企業(yè)擴大融資規(guī)模；
八是在逐步擴大金融體系改革試點和科技金融試點的基礎(chǔ)上，積極推進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，將基于大數(shù)據(jù)、云計算的新技術(shù)手段與金融創(chuàng)新更好地融合；
九是探索深化保險業(yè)等支持創(chuàng)新的新機制和新途徑；
十是進一步放開二板、三板準入門檻，放大市場容量，打通主板、二板和三板市場之間的通道。
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