天性上，我們喜歡賺錢，討厭虧損，而體現(xiàn)在投資中，一旦不能很好客觀對待風(fēng)險和收益，一方面會過度相信自己持有產(chǎn)品一定會帶來好的回報，一方面也容易上當(dāng)受騙。如此，又到了今天說故事的時間。
認(rèn)識風(fēng)險和收益
獨立設(shè)計師和工廠合作生產(chǎn)一款衣服，工廠負(fù)責(zé)生產(chǎn)，獨立設(shè)計師負(fù)責(zé)賣。工廠來樣加工成本30元，出廠價38元，只賺8元利潤，而獨立設(shè)計師去賣，衣服標(biāo)價138元，若市場反饋良好，不考慮稅收、物流成本情況下，扣除付給工廠的38元，每賣一件衣服賺100元。但反過來，如果獨立設(shè)計師設(shè)計不受市場歡迎，衣服哪怕低于成本價38元甩賣，也無人問津。
設(shè)計師設(shè)計的衣服受市場好壞影響，承擔(dān)著比來樣加工的工廠更大的風(fēng)險，而扣除出廠價后多出的100元就是風(fēng)險溢價。
反觀來樣加工的工廠，市場好壞對工廠的影響很小，哪怕市場反饋不好，設(shè)計師仍需支付來樣加工的訂單款。如此，得不到該衣服的風(fēng)險溢價理所當(dāng)然。而工廠的風(fēng)險只在于下次設(shè)計師還會不會找其合作。不過不合作也沒關(guān)系，還有很多企業(yè)會找工廠合作設(shè)計衣服。
就如同員工拿著固定薪水。卻無需承擔(dān)企業(yè)資金鏈緊張，破產(chǎn)的危機(jī)，對于員工來說，老板不聘請他，或者失業(yè)就是最大的風(fēng)險。但這個企業(yè)破產(chǎn)，還能去下個企業(yè)上班。
你必須要承認(rèn)你想要獲得高收益，就必須要承擔(dān)一定的風(fēng)險這個事實，否則也需接受例子中生產(chǎn)服裝的工廠拿著固定的較低的利潤這個現(xiàn)實。
規(guī)避風(fēng)險與機(jī)會成本
電視臺每到寒暑假就喜歡重播《新白娘子傳奇》和《還珠格格》、《西游記》，是他們沒錢投資電視機(jī)拍攝嗎，不是！最主要的原因是規(guī)避風(fēng)險，因為這幾部都是當(dāng)年收視率很火的電視劇，小學(xué)生看過了成為大學(xué)生，還是有一批接著一批的小學(xué)生沒有看過，喜歡看，如此，收視率依舊會很好，規(guī)避了投拍新電視劇，收視率不好的風(fēng)險（因洗錢投拍爛片的情況不在討論之列）。而且重播電視劇，對電視臺來說費用低廉、成本可控。
但如此，電視臺同樣會失去一部新拍的電視劇在該電視臺同時段播放的機(jī)會，若這電視劇是一批黑馬呢？也未可知。
投資也是如此，規(guī)避風(fēng)險，那么就無法獲得超出無風(fēng)險利率那部分的風(fēng)險溢價。在實際投資中，每個人因情況不同，都會有不一樣的風(fēng)險承受能力、風(fēng)險偏好、想要的預(yù)期收益率。但很多人往往并不能客觀對待，他們既想要規(guī)避風(fēng)險，又想要獲得高收益，在投資面前，他們存在盲目的過度自信，比如說投P2P，他們大多數(shù)人會認(rèn)為跑路這么多家，肯定不是我這一家，而低估本身P2P這個行業(yè)的風(fēng)險，我們7分鐘理財曾精算建模試圖分析P2P的平臺風(fēng)險大小，但終究因資料不透明不公開，沒辦法客觀分析，即便我們拿出調(diào)研結(jié)果，對大家也無意義，更是對大眾的不負(fù)責(zé)。
相對而言，基金歷史數(shù)據(jù)可查，持倉數(shù)據(jù)可查、波動率可查、基金經(jīng)理業(yè)績可查、反而能通過不同維度的精算建模而篩選好的基金推薦給適合他們的用戶。
心理賬戶對自己的投資的影響
如果你今天忘帶交通一卡通，在做公交車時，平時刷1元就能去的地方，現(xiàn)在要付2元現(xiàn)金，那你到達(dá)目的地的時候，會因為今天多掏了1元錢，而降低自己平時吃早餐的8元標(biāo)準(zhǔn)嗎？
大多數(shù)的選擇時不會，2元是交通費和平時早餐8元根本不一樣。雖然都是錢，但交通費和早餐之間因為放在不同的心理賬戶而出現(xiàn)了隔斷。而在投資中，我們常會收到心理賬戶的影響，比如說證券賬戶中有2只股票，一只股票盈利2000元，另一只股票虧損1000元，你會先拋了盈利2000元的，而虧損的股票依舊舍不得割肉，哪怕你的證券賬戶已經(jīng)盈利1000元了。甚至在保本策略中，你的債權(quán)盈利的部分已經(jīng)覆蓋了股票虧損的部分，整體投入本金仍是安全的，但你可能因為證券賬戶中股票仍虧損，而遲遲不肯割肉，一旦破了保本策略的股權(quán)倉位的警戒線，本金安全就存在風(fēng)險。
資產(chǎn)配置講究股債之間的平衡，但當(dāng)權(quán)益類資產(chǎn)出現(xiàn)虧損時，哪怕債權(quán)類收益已經(jīng)覆蓋虧損，有些人也很難擺脫心理賬戶對自己帶來的影響，一旦市場沒有好轉(zhuǎn)，而持有的累計虧損超出權(quán)益類資產(chǎn)所定制的警戒線，對于執(zhí)行保本策略的人來說，無異于是一種打擊。
理財，不是每個人都能精通的，人性如此，天性如此，當(dāng)我們不能很好認(rèn)清風(fēng)險和收益時作出決策時，你需要金融從業(yè)者的幫助。
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