A、主力吸籌的慢牛走勢(shì)
主力吸籌改變了一只股票的供求關(guān)系，這使得一只股票的下跌動(dòng)能被完全抵消，股價(jià)呈現(xiàn)緩慢上揚(yáng)的格局。但為什么一定是慢牛呢？大家知道：要想坐莊于一只股票，需要大量的籌碼，如果主力吸籌過(guò)猛的話(huà)，會(huì)引發(fā)這只股票迅速上漲，從而暴露主力的意圖，引起市場(chǎng)公眾的追漲，這是主力吸籌時(shí)所忌諱的。所以，主力的吸籌永遠(yuǎn)是溫和而隱蔽的
像圖4-1，這只股票用了兩個(gè)半月的時(shí)間，股價(jià)溫和上揚(yáng)了20%，每日的漲幅很少有超過(guò)3%的。雖然兩個(gè)月漲兩個(gè)漲停板不能算少，但比起這只股票后來(lái)拉升期的氣勢(shì)來(lái)說(shuō)，這種上漲是非常含蓄的。
這里面有個(gè)問(wèn)題，主力是否可以在圖4-1的兩個(gè)月的交易中，吸到他計(jì)劃中所需要的籌碼？實(shí)際上是做不到的。事實(shí)上在圖4-1之前，主力就已經(jīng)開(kāi)始了戰(zhàn)略性建倉(cāng)。只是主力的早期吸籌行為過(guò)緩而難于判斷其時(shí)間和數(shù)量，而在圖4-1的圖形之后，主力的吸籌意圖就顯露出來(lái)了。
這就是用籌碼分布來(lái)進(jìn)行莊家分析的特點(diǎn)，我們無(wú)需每時(shí)每刻都知道主力在做什么，我們只需要捕捉主力暴露出的一些蛛絲馬跡，利用這些線(xiàn)索判斷主力的意圖。這很像是軍事偵察，雖然偵察兵們只發(fā)現(xiàn)了一個(gè)敵方的炮陣地，但是他完全可以由此推斷在炮兵的背后還有步兵的存在，這個(gè)區(qū)域可能是敵方進(jìn)攻的目標(biāo)之一。
B、牛長(zhǎng)熊短式吸籌
有時(shí)候一只股票的股價(jià)被緩慢推高后，忽然這只股票迅速下跌，但隨后股價(jià)自低位重新開(kāi)始緩慢上升。從盤(pán)面上看，會(huì)發(fā)現(xiàn)一種鋸齒樣的K線(xiàn)組合，這種K線(xiàn)我們叫它“牛長(zhǎng)熊短”，這是主力打壓吸籌的痕跡。如圖4-3。
圖4-3中的那一根觸目的大陰線(xiàn)，發(fā)生在1999年5月10日。有人認(rèn)為，這是主力的故意打壓，主力不愿意其吸籌成本過(guò)高，他想在一個(gè)比較小的空間內(nèi)多吸納一些籌碼，所以在把股價(jià)推高之后，主力瞅準(zhǔn)機(jī)會(huì)來(lái)了一個(gè)大動(dòng)作，把股價(jià)迅速打壓下來(lái)。這樣不僅節(jié)約了時(shí)間和空間，而且這種大陰線(xiàn)會(huì)給散戶(hù)造成強(qiáng)大的心理壓力，當(dāng)股價(jià)再次被推高時(shí)，散戶(hù)的解套盤(pán)就蜂擁而出，主力如果愿意，還可以進(jìn)一步吸籌。這只是一種假設(shè)。也可能這根陰線(xiàn)是一種市場(chǎng)意外，但無(wú)論如何牛長(zhǎng)熊短含有兩撥慢牛走勢(shì)，主力吸籌的意圖比單純的慢牛走勢(shì)要明顯得多。另外我們還需要關(guān)注這種走勢(shì)所發(fā)生的位置，只有相對(duì)低位的牛長(zhǎng)熊短才可能被判為主力吸籌，在一只股票已經(jīng)上漲了許多之后的牛長(zhǎng)熊短，僅可以理解為主力不大可能出貨，而不能簡(jiǎn)單的理解為主力正在加倉(cāng)。
C、主力吸籌的“挖坑”形態(tài)
談到主力的打壓吸籌，很多看盤(pán)高手都讀得懂一種被稱(chēng)之為“挖坑”的K線(xiàn)形態(tài)。所謂“挖坑”是一個(gè)非常形象化的說(shuō)法，它是指股價(jià)經(jīng)歷了一段時(shí)間的橫盤(pán)震蕩之后，股價(jià)突然向下破位，將橫盤(pán)箱體打穿，但隨后股價(jià)又被向上拉起，回到原先的橫盤(pán)箱體內(nèi)部，其走勢(shì)在盤(pán)面上畫(huà)出了一個(gè)“坑”，見(jiàn)圖4-4。
在圖4-4中，股價(jià)的向下破位使得市場(chǎng)非常茫然。從成交量上看，這個(gè)向下破位并沒(méi)有引發(fā)放量，但是隨著股價(jià)逐漸恢復(fù)到“挖坑”前的位置（這個(gè)位置也叫“坑沿”），成交量迅速放大，說(shuō)明在這一帶激發(fā)了大量的拋盤(pán)，這就是主力要的“挖坑”的效果：本來(lái)股價(jià)在一個(gè)區(qū)域內(nèi)震蕩，投資者雖說(shuō)沒(méi)有獲利但也沒(méi)被套牢，因此投資者的心態(tài)是穩(wěn)定的，大家采取的是一種觀望策略，等待市場(chǎng)發(fā)生變化。但是，這只股票突然向下破位，這讓人非常不安，但一時(shí)間來(lái)不及反應(yīng)，也來(lái)不及跑掉，正在大家惶恐無(wú)措的時(shí)候，股價(jià)又回歸原位，你想這時(shí)中小投資者是什么心態(tài)？簡(jiǎn)直就象是在鬼門(mén)關(guān)里走了一遭，大難不死，大喜過(guò)望，大量拋出，大批出逃……總之紛紛離場(chǎng)，以防止類(lèi)似事件再折磨自己本以脆弱的神經(jīng)。于是我們?cè)?span lang="EN-US" xml:lang="EN-US">“坑沿”地帶，看到了一個(gè)很大的成交量。
當(dāng)然，只憑單純的一個(gè)“坑”，并不能充分證明主力在吸籌。我們接下來(lái)要關(guān)注的是，這只股票在散戶(hù)逃命的背景下，后來(lái)出現(xiàn)了什么走勢(shì)。
在圖4-4中，該股股價(jià)自坑底回到坑沿后成交量放大，顯示出該股面臨強(qiáng)大的市場(chǎng)拋壓，但該股并沒(méi)有再次向下，而是出乎人們的預(yù)料，在坑沿位置上形成了強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)，而這就構(gòu)成了主力吸籌的明顯的特征。因?yàn)殡m然有散戶(hù)在賣(mài)，但散戶(hù)的賣(mài)壓并沒(méi)有造成股價(jià)的下跌，這就說(shuō)明有一股相當(dāng)大的資金支撐了股價(jià)——無(wú)庸諱言，這個(gè)資金一定是主力的。
關(guān)于“挖坑”可以形成這樣一個(gè)結(jié)論：當(dāng)K線(xiàn)圖上出現(xiàn)了“挖坑”形態(tài)之后，如果股價(jià)在恢復(fù)到“坑沿”的相對(duì)高位后強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)不跌，我們就可以認(rèn)為這個(gè)“坑”是主力挖出來(lái)的，其目的是震倉(cāng)吸籌。
D、股價(jià)的次低位窄幅橫盤(pán)
什么叫“次低位”呢？“次低位”是比近一段時(shí)間最低股價(jià)高20%至30%左右的價(jià)位。這個(gè)位置在中線(xiàn)上看是比較低的位置，但是從短線(xiàn)上看它又是相對(duì)的高位，所以，“次低位”指的是中線(xiàn)。
我們還是站在主力的立場(chǎng)上去思考問(wèn)題：能在最低價(jià)位上吸籌自然是件好事，但是散戶(hù)未必配合主力，主力想買(mǎi)散戶(hù)就一定肯賣(mài)。因此主力通常會(huì)采用拉長(zhǎng)時(shí)間的方法。如果大盤(pán)環(huán)境和個(gè)股題材允許主力去等，主力一般都愿意稍微費(fèi)點(diǎn)時(shí)間，以降低吸籌成本。但是主力的情況也是多樣的，未必允許所有的莊家都采用“低位溫和吸籌”的策略。比如說(shuō)主力的資金來(lái)自于較短期的信用貸款，資金面上留給主力的坐莊時(shí)間不多；或者是一只股票即將發(fā)生一個(gè)重大利好，而這個(gè)重大利好很難長(zhǎng)時(shí)間保密，這個(gè)時(shí)候主力就不得不突擊吸籌；除此之外，某些機(jī)構(gòu)對(duì)大盤(pán)的分析是很有水準(zhǔn)的，當(dāng)他們知道在一、兩個(gè)月之內(nèi)可能會(huì)迅速展開(kāi)一個(gè)大行情時(shí)，他們會(huì)當(dāng)機(jī)立斷，迅速入場(chǎng)搶貨。
能夠讓主力快速建倉(cāng)的K線(xiàn)形態(tài)是次低位的窄幅橫盤(pán)，我們先看圖4-5。
公用科技這只股票，記得原先叫佛山興華，這幾年一直很活躍，上上下下的被主力炒了好幾次，每次都是莊家贏了。圖4-5是1997年下半年的走勢(shì)。1997年5月以后，該股一直下跌，1997年7月8日，跌到5元的價(jià)位開(kāi)始反彈，沒(méi)多久再探5元價(jià)位，然后再次反彈。在1997年8月25日之后，這只股票在6元左右進(jìn)行了一個(gè)為期20個(gè)交易日的橫盤(pán)，橫盤(pán)中的振幅非常狹窄，不足5%，也就是說(shuō)，在這個(gè)橫盤(pán)區(qū)中沒(méi)有人能進(jìn)行高拋低吸的操作，投資者要么進(jìn)場(chǎng)要么出場(chǎng)。
公用科技在1997年8月至9月，其所在的橫盤(pán)位置就是次低位。在這個(gè)位置上，前期的短線(xiàn)籌碼是盈利的，既然有獲利盤(pán)，就自然存在獲利拋壓；同時(shí)，由于股價(jià)自最低點(diǎn)上揚(yáng)了20%，早先深度被套的籌碼其套牢程度得到了緩和，甚至一些籌碼已經(jīng)解套。所以次低位這個(gè)位置很特殊——在這個(gè)位置上，股價(jià)面臨來(lái)自三個(gè)方面的拋壓：獲利盤(pán)、解套盤(pán)和套牢盤(pán)。我們?cè)谇懊嬲勥^(guò)，在面臨強(qiáng)大市場(chǎng)拋壓的背景下，股價(jià)的后續(xù)走勢(shì)非常重要。如果股價(jià)受阻回落，那是非常正常的事，但如果股價(jià)強(qiáng)勢(shì)橫盤(pán)甚至上揚(yáng)，則一定有主力資金支撐股價(jià)。讓我們?cè)俅蝸?lái)驗(yàn)證一下我們的結(jié)論。
在圖4-5中，公用科技在經(jīng)歷了為期一個(gè)月的次低位橫盤(pán)之后，自1997年8月25日開(kāi)始，其股價(jià)突然向下暴跌，連拉兩根大陰線(xiàn)，其價(jià)位最低探到了5.09元，但隨后股價(jià)強(qiáng)勁上揚(yáng)，僅僅幾天就漲到了6元以上。在這一上一下之間，我們談到的兩個(gè)重要的技術(shù)信息都出現(xiàn)了：一個(gè)是“挖坑”，一個(gè)是“牛長(zhǎng)熊短”，而這兩個(gè)技術(shù)特征都是主力吸籌的標(biāo)志。在1997年10月7日之后，該股又做了為期7個(gè)交易日的次低位橫盤(pán)，而這個(gè)短暫的橫盤(pán)比上一個(gè)橫盤(pán)的價(jià)位高出了5個(gè)百分點(diǎn)，這5%使得前一個(gè)橫盤(pán)區(qū)的跟莊籌碼全線(xiàn)獲利，于是新的一輪獲利了結(jié)盤(pán)再次涌出，而這些籌碼也被主力悉數(shù)收走。一切跡象都在悄悄訴說(shuō)著一個(gè)信息，莊家吸籌的愿望非常強(qiáng)烈。果然，1997年10月17日，在主力的籌碼已經(jīng)足夠多的時(shí)候，該股開(kāi)始了強(qiáng)有力的大牛股行情。
事后有人問(wèn)：那么多的散戶(hù)為什么要把籌碼交給莊家，散戶(hù)們是不是太傻了？話(huà)也不能這么說(shuō)，只能說(shuō)主力的手段實(shí)在高明。
我們?cè)倏磮D4-5的左半部分。這只股票的下跌過(guò)程可以描述為振蕩盤(pán)跌，這種走勢(shì)容易激發(fā)散戶(hù)們的一種幻想：如果我能夠在每一次反彈后出貨，在它跌下來(lái)之后再補(bǔ)回，那么即使股價(jià)跌了5個(gè)跌停板，我們也能在這幾次的搶反彈中，牟得不低于30%的盈利。于是當(dāng)股價(jià)進(jìn)入第一次次低位橫盤(pán)的前幾天，許多投資者將自己的籌碼拋掉，大家寄希望于股價(jià)再次振蕩盤(pán)下時(shí)再買(mǎi)進(jìn)。但隨后股價(jià)并沒(méi)有立刻下跌，這時(shí)候大家就有點(diǎn)慌了，成交量也逐漸開(kāi)始萎縮，市場(chǎng)呈現(xiàn)出觀望的氣氛。但隨后的兩根大陰線(xiàn)再次證明，這只股票的股性就是振蕩，即使是次低位橫盤(pán)，也擋不住股價(jià)的回落，于是當(dāng)股價(jià)第二次進(jìn)入次低位橫盤(pán)時(shí)，多數(shù)散戶(hù)選擇了離場(chǎng)。
這叫什么呢？這叫“市場(chǎng)訓(xùn)練”。主力操縱著股價(jià)，上來(lái)下去再上來(lái)再下去，逐漸形成了一個(gè)周期性的振蕩規(guī)律，同時(shí)也培養(yǎng)了一些“聰明”的散戶(hù)，這些人高拋低吸真的掙了一些錢(qián)，到了最后主力忽然之間打破了這種規(guī)律，在最后一次短線(xiàn)高點(diǎn)上，將“高拋”的籌碼全部吃下，股價(jià)沒(méi)有回落，而是向上突破，將試圖低吸的散戶(hù)全線(xiàn)軋空。
通過(guò)對(duì)公用科技這只股票的總結(jié)，我們提出了一個(gè)股市定理：股市沒(méi)有簡(jiǎn)單規(guī)律。因?yàn)橐粋€(gè)規(guī)律一旦形成，主力就有機(jī)會(huì)反規(guī)律操作，你賣(mài)我買(mǎi)，你買(mǎi)我賣(mài)，大獲其利。有人說(shuō)股市中盛行的名詞之一是“騙現(xiàn)”，其實(shí)所
介紹幾只具有代表性的黑馬股特征
現(xiàn)在將主力吸籌留下的K線(xiàn)形態(tài)解析如下
一：無(wú)意暴露試盤(pán)動(dòng)作。
股票經(jīng)過(guò)一段時(shí)間的下跌，逐步開(kāi)始有主力開(kāi)始吃進(jìn)。吃進(jìn)的籌碼第一步是用來(lái)砸盤(pán)的，主力利用大勢(shì)不好的機(jī)會(huì)，不斷拋售初期吃進(jìn)的少許籌碼，通常借助大盤(pán)大跌的機(jī)會(huì)，主動(dòng)性?huà)伿蹘坠P大單能夠誘使盤(pán)中殺跌資金恐慌出現(xiàn)，終于股票價(jià)格跌到主力看好的價(jià)格位置，再橫盤(pán)吃進(jìn)一部分籌碼，當(dāng)盤(pán)中浮籌不夠的時(shí)候，主力還會(huì)拉高股價(jià)到一個(gè)新臺(tái)階繼續(xù)吃進(jìn)。如上圖，就是T+0時(shí)代的一只小盤(pán)股，主力在某天開(kāi)盤(pán)時(shí)候直接砸低20%，隨后又拉上30%的紅盤(pán)，試探盤(pán)中籌碼鎖定程度，這往往是黑馬股即將騰飛的重要信號(hào)。
二：震蕩走高型。
股票價(jià)格連續(xù)砸低后，主力重新吸籌，它會(huì)改變一只個(gè)股的多空力量，股價(jià)會(huì)在主力的積極性買(mǎi)盤(pán)的推動(dòng)下，不知不覺(jué)慢慢走高。但，這個(gè)時(shí)候，大勢(shì)并不穩(wěn)定，因此，主力一般會(huì)努力控制股票價(jià)格在一個(gè)固定的區(qū)域來(lái)回震蕩，并形成一個(gè)波段高低運(yùn)行區(qū)域，盤(pán)中短線(xiàn)資金自以為找到主力破綻，于是加強(qiáng)高拋低吸，突然，有一天股價(jià)沖過(guò)箱體繼續(xù)上行，如果主力倉(cāng)位籌碼不夠，則會(huì)繼續(xù)少量籌碼迅速將股價(jià)打壓下來(lái)，一直到建倉(cāng)完畢才會(huì)真正突破上漲，這個(gè)震蕩區(qū)域越長(zhǎng)，就說(shuō)明主力吸籌越多，后期上漲空間也越大，持續(xù)時(shí)間也越長(zhǎng)。
三：小平臺(tái)建倉(cāng)法
主力欲建倉(cāng)一只股，會(huì)按照計(jì)劃地買(mǎi)進(jìn)一定籌碼，為了避免被市場(chǎng)發(fā)現(xiàn)，起初的買(mǎi)盤(pán)不會(huì)很大，而且也不會(huì)主動(dòng)追高吃進(jìn)，由于大盤(pán)還沒(méi)有完全見(jiàn)底，而主力這些主動(dòng)性買(mǎi)盤(pán)必然會(huì)使個(gè)股出現(xiàn)拒絕下跌的現(xiàn)象，日K線(xiàn)上會(huì)留下一段小平臺(tái)K線(xiàn)，在整個(gè)吸籌階段，K線(xiàn)圖上基本上以陽(yáng)線(xiàn)為主，夾雜少量的綠色的陰線(xiàn)，而且是紅肥綠瘦。這個(gè)時(shí)候如果大盤(pán)出現(xiàn)反彈，會(huì)使盤(pán)中拋單不夠多，主力無(wú)法吃進(jìn)足夠的籌碼，因此，股票價(jià)格會(huì)被推高，這樣的情況很容易吸引到一些短線(xiàn)跟盤(pán)資金追進(jìn)，主力不得不震倉(cāng)洗盤(pán)，特別是幾次莫名其妙跌停，嚇唬得沒(méi)有思想準(zhǔn)備的散戶(hù)恐慌拋售，可是，股票價(jià)格在次日繼續(xù)大漲，如果投資者發(fā)現(xiàn)一只股票洗盤(pán)次數(shù)越多，而且殺跌幅度越大，那么，這個(gè)的個(gè)股上漲潛力將是最大的品種。
四：長(zhǎng)莊黑馬股并不急于登天。
一只個(gè)股底部區(qū)域表現(xiàn)出來(lái)的窄幅橫盤(pán)的箱體，可以認(rèn)為是主力吸籌留下的形態(tài)，而且這個(gè)主力肯定是有計(jì)劃，有步驟的。上圖這樣的個(gè)股和前三種相比就顯得不急不躁，幾乎一個(gè)月的時(shí)間里，股票價(jià)格還是在20%的水平，有短線(xiàn)資金甚至在初期會(huì)抱怨這樣的股票漲得慢，甚至是好不容易上漲15%，隨后的調(diào)整中，幾乎又跌回了原地，往返幾次后，主力又一次拉高，前期按照節(jié)奏拋售的資金不得不追高買(mǎi)回，于是造成低點(diǎn)逐步抬高，最后演變?yōu)殚L(zhǎng)期牛股。請(qǐng)注意，這樣的上升通道型的黑馬股往往會(huì)被改變規(guī)律，主力借助某個(gè)重大利空兇猛砸盤(pán)，幅度可能是30-50%之間，直到跟風(fēng)盤(pán)被清洗完畢，股票價(jià)格又會(huì)重新邁出新高。
旗形整理形態(tài)
四招辨別強(qiáng)莊股見(jiàn)頂
強(qiáng)莊股既能夠活躍股市做多氣氛，同樣，也能夠帶來(lái)市場(chǎng)追高的殺跌風(fēng)險(xiǎn)。如何辨別強(qiáng)莊股的見(jiàn)頂風(fēng)險(xiǎn)一直倍受大眾關(guān)注。
第一：以量識(shí)別。
不管個(gè)股由弱轉(zhuǎn)強(qiáng)還是由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱，首先一點(diǎn)就是先看量，對(duì)強(qiáng)莊股的上漲，同樣不例外，在所有的上漲過(guò)程中，只有無(wú)量，微量上漲才是最安全。比如一只5元股，同樣炒到10元，甲股用20%的籌碼去推動(dòng)，而乙股則用30%的籌碼去推動(dòng)，肯定前者繼續(xù)上漲的動(dòng)力強(qiáng)大，兩者間消耗的資金顯然不同。
第二：以趨勢(shì)線(xiàn)識(shí)別。
個(gè)股上漲或下跌，都會(huì)出現(xiàn)明顯的趨勢(shì)形態(tài)運(yùn)行。強(qiáng)莊股重要的識(shí)別趨勢(shì)線(xiàn)是10日線(xiàn)，即使主力洗盤(pán)或震倉(cāng)，這個(gè)位置不會(huì)輕易跌破，即使偶爾有部分強(qiáng)莊股在洗盤(pán)和震倉(cāng)時(shí)可能擊穿20日線(xiàn)，但是，很快就會(huì)被大單拉起，重新開(kāi)始新一輪的升勢(shì)，對(duì)上漲周期能夠維持到一個(gè)月以上的強(qiáng)莊股，可能會(huì)有一個(gè)跌破趨勢(shì)線(xiàn)挖坑的過(guò)程，健康的盤(pán)面是，上漲溫和放量，下跌卻異?？s量，這說(shuō)明，市場(chǎng)籌碼基本被主力控制，只要主力自己不拋售，盤(pán)中很難看見(jiàn)主動(dòng)性賣(mài)盤(pán)。
第三：以長(zhǎng)期均線(xiàn)系統(tǒng)識(shí)別。
對(duì)觀察強(qiáng)莊股有效的長(zhǎng)期均線(xiàn)一般是20日、30、60、120、250日均線(xiàn)，由于強(qiáng)莊股運(yùn)行周期不同，所采取的參考均線(xiàn)也不同，一般30日以?xún)?nèi)的莊股稱(chēng)為短莊股，3個(gè)月以上的莊股稱(chēng)為長(zhǎng)莊股，這與個(gè)股流通盤(pán)大小，題材和概念以及業(yè)績(jī)實(shí)質(zhì)性支撐大小有關(guān)，題材或概念股通常是江湖游資介入的短莊股，具有業(yè)績(jī)支撐，基本面情況不錯(cuò)的股票往往是長(zhǎng)莊股。短莊股只會(huì)迅速拉動(dòng)短期均線(xiàn)上升，而對(duì)長(zhǎng)期均線(xiàn)影響不大。通常30日線(xiàn)是重要識(shí)別依據(jù)，如果個(gè)股上漲卻帶不動(dòng)30日線(xiàn)持續(xù)上升，成交量且無(wú)規(guī)則運(yùn)行，個(gè)股見(jiàn)頂可能性比較大，這個(gè)時(shí)候的放量應(yīng)該理解為主力逃跑。反過(guò)來(lái)說(shuō)，中短期均線(xiàn)持續(xù)上升，股票震蕩向上，成交量溫和有序的品種，很可能演變?yōu)殚L(zhǎng)莊風(fēng)格。
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