同樣是操作，散戶的操作就完全暴露在陽光下，一買一賣簡單明了，而主力的操作就晦暗難明，其意圖莫測難辨。因為主力的資金體量大，一旦將自己的操作意圖暴露，極容易成為其它市場主力獵殺的對象。因此主力在市場上就需要竭盡千般計，使用萬般能，盡可能地掩蓋自己的操作意圖。盡管如此，我們還是可以通過一些技術(shù)手段發(fā)現(xiàn)主力的蛛絲馬跡，了解他們的真實想法，這個技術(shù)手段就是籌碼分布圖。
在實盤股票交易中，我們通過籌碼確認主力投資者和散戶的持倉成本，目標就是要戰(zhàn)勝資金主力。主力建倉階段，我們需要以相似的價位買入股票。而在主力出貨階段，我們要盡可能獲取更高收益，同時又不會在主力出貨以后遭受損失。那么問題來了，如何交易才能戰(zhàn)勝資金主力呢？從籌碼分布和籌碼轉(zhuǎn)移規(guī)律來看，我們不僅要掌握主力的持倉成本，還要在籌碼轉(zhuǎn)移趨勢上認識主力的操盤步驟，從而形成自己的一套交易計劃。
從籌碼規(guī)?？?，大規(guī)模的籌碼分布總是有主力介入，而我們需要摸清主力建倉階段的籌碼分布位置。當確認了籌碼分布的價位以后，根據(jù)情況買入股票，這樣就可以等待從回升趨勢中獲利了。而主力操盤的拉升階段和出貨階段，籌碼向高位轉(zhuǎn)移的信號同樣值得關(guān)注。在低位籌碼主峰向高位籌碼峰轉(zhuǎn)換的過程中，是主力投資者在高價區(qū)減倉以及散戶高位接盤的結(jié)果。同時，高位區(qū)籌碼峰出現(xiàn)意味著主力轉(zhuǎn)移籌碼獲得成功，價格即將出現(xiàn)回落走勢。我們作為散戶，在跟隨主力交易股票的過程中，確認主力投資者有出貨動作以后，賣出股票獲得收益自然能夠避免損失出現(xiàn)。
當然，我們可以通過籌碼分布確認主力和散戶的持倉成本，也可以通過籌碼分布確認支撐和壓力位?；I碼峰形態(tài)提供的支撐位是典型的買點位置，價格回調(diào)籌碼峰對應(yīng)的價格，通常是買點出現(xiàn)的時刻。對于價格高位區(qū)，股價反彈至籌碼峰對應(yīng)的價位，通常是壓力形成的時刻。既然籌碼峰位置壓力較大，我們在股價反彈至壓力區(qū)以后減少持股，這對于降低虧損非常重要。
（一）吸籌階段的資金換籌
吸籌階段的主要任務(wù)是在低位大量買進股票。對于一只流通籌碼數(shù)量有限的個股來說，吸籌是否充分十分必要，它關(guān)系到主力隨后的控盤能力。一般來說，主力的吸籌情況決定了以下兩方面。
其一，持倉量決定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現(xiàn)量越大。
其二，持倉量決定了其控盤程度，吸籌越多，市場浮動籌碼越少，主力對股票的控制能力越強。
在操作上，主力往往會結(jié)合同期的大盤震蕩，一邊吸籌、一邊洗盤，造成股價波動不確定的假象，引發(fā)多空分坡，只有這樣，才能更好地進行吸籌。主力吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程中，主力為買方，大眾為賣方。只有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段才會結(jié)束，發(fā)動上攻行情的條件才趨于成熟，主力的吸籌區(qū)域就是其持有股票的成本區(qū)域。
圖1-15是新海宜2015年9月28日的籌碼分布圖，這是主力吸籌之后的典型籌碼分布形態(tài)——低位區(qū)密集。大量的籌碼在這個相對狹小的低位震蕩區(qū)實現(xiàn)了換手，換手的過程就是籌碼由普通投資者手中逐步流入到了主力手中。
隨著主力吸籌的數(shù)量越來越多，個股隨后出現(xiàn)上漲進而脫離主力成本區(qū)域的概率也就越大。操作上，這個主力吸籌的區(qū)域也是中長線投資者布局的好時機，這一區(qū)域出現(xiàn)在行情低點，既有投資價值，也有技術(shù)支撐，是一個理想的買入共振點。
圖1-15 新海宜2015年9月28日的籌碼分布圖
（二）拉升階段的資金籌碼互換
拉升階段的主要任務(wù)就是使股價脫離主力吸籌成本區(qū)，打開利潤空間。在拉升過程中，主力用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動地鎖定在吸籌區(qū)域，等待拉高獲利賣出。
在拉升階段，成交異?；钴S，籌碼加速轉(zhuǎn)手。整個拉升環(huán)節(jié)，主力的持籌數(shù)量處于不斷變化之中，強力拉升時，主力會買入更多的籌碼，手中持籌數(shù)量增多；借股價短線回調(diào)之際，主力會順勢拋售一部分獲利籌碼，手中持籌數(shù)量會相應(yīng)減少。一般來說，主力是否會在拉升過程中進一步增加持籌數(shù)量，與主力對大勢的判斷及個股的題材面有關(guān)。
圖1-16是新海宜2015年12月22日的籌碼分布圖，可以看到，此股在主力吸籌之后，先緩慢上漲，隨后在2015年12月22日前出現(xiàn)了一波急速上漲，此時的個股流通籌碼相對開闊地分布在個股的上升空間中，這也是拉升階段典型的籌碼形態(tài)。“先緩后急”也是主力常用的拉升方式，在經(jīng)歷了急速上攻之后，主力的出貨行情就會較為明顯，而個股也將進入頂部區(qū)。
圖1-16 新海宜2015年12月22日的籌碼分布圖
（三）出貨階段的籌碼兌現(xiàn)
出貨階段也稱為派發(fā)，是把手中籌碼賣出、變成現(xiàn)金的一個過程。隨著股價的上漲，主力的盈利越來越多，股票的價格也遠遠地超過了其實際價值，主力在高位出貨的可能性不斷增大。
一般而言，主力出貨是一個相對漫長的過程，但若遇大市急跌，也不排除主力使用打壓股價的方式進行出貨，雖然會降低利潤空間，但卻能快速地收回成本、降低大市暴跌的系統(tǒng)性風(fēng)險。實盤操作中，我們應(yīng)密切關(guān)注籌碼在高位區(qū)的變化。若大量的籌碼已密集地堆積在高位區(qū)，說明籌碼在高位區(qū)已換手充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位，這其中往往就有大量的主力低位區(qū)的籌碼。當?shù)臀换I碼搬家工作完成之時，主力出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。
圖1-17是康拓紅外2015年12月24日的籌碼分布圖，在經(jīng)歷了高位震蕩之后，這一震蕩區(qū)的籌碼十分密集，可以說籌碼在高位區(qū)的換手十分充分，主力的低位區(qū)籌碼已悄然派發(fā)，這時我們應(yīng)警惕主力出貨后的個股崩塌，及時賣股離場、規(guī)避風(fēng)險。
從走勢圖可以看到，個股隨后還有一個二次沖高，這也是主力出貨時慣用的伎倆——誘多出貨。二次沖高時，往往會讓持股者產(chǎn)生個股會再創(chuàng)新高、重拾升勢的錯覺，從而不愿賣出股票，且能引起一定的追漲盤介入，而主力正是利用投資者的這種心理實現(xiàn)了快速出貨。
圖1-17 康拓紅外2015年12月24日的籌碼分布圖
在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志，高位充分換手是派發(fā)階段完成的標志。它們是拉升和派發(fā)的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區(qū)域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區(qū)域。
如圖1-19所示，這是福耀玻璃（600660）2014年12月至2015年4月的日線圖。圖中的十字光標是2015年4月14日，我們就是以這一天作為定格基準點。圖中可以看到，在4月14日這一天，股價來到了一個高位，K線圖右側(cè)的籌碼分布圖顯示在高點之下有層層疊疊的獲利盤，而且數(shù)量都不少。此時我們很難對股價的后續(xù)走勢作出判斷，因為在股價的高位，又形成了一個密集的籌碼峰，加上底部籌碼獲利不拋必是主力籌碼的判斷，股價二次高位啟動也不是沒有可能。那么主力究竟是如何想的呢，我們往下看就可見端倪。
圖1-19 福耀玻璃日線圖1
如圖1-20所示，這是福耀玻璃（600660）后續(xù)走勢圖。在前一個十字光標處之后，股價略有下降，隨即再次放量，又一次來到前高處，我們就是以后面的高點2015年6月9日作為十字光標的基準定格點，對主力隱晦的操作意圖作出判斷。量價關(guān)系上我們很難做出明確地判斷，因為量能顯示，后頂?shù)某山涣恳呀?jīng)超越前頂?shù)某山涣?，主力有解放前期頂部套牢籌碼繼續(xù)向上推升股價的意圖?？雌饋硪磺卸己苊篮?，但我們?nèi)绻麑煞I碼分布圖進行對比就可以發(fā)現(xiàn)，在美好的表象背后，主力有圖窮匕見的隱秘的陰謀。
第一，相對于第一幅籌碼分布圖，股價在第二個高點的時候，套牢籌碼的數(shù)量開始明顯增多，這意味著高位的換手已經(jīng)頻繁起來，有很多籌碼開始在這個位置進行交換，籌碼開始散亂。
第二，相比第一幅圖中層層疊疊的底部獲利籌碼峰，在第二幅圖中底部獲利籌碼峰已經(jīng)開始明顯萎縮，而頂部籌碼峰的厚度開始增加，說明底部籌碼有了向上搬家的動作，主力開始減倉。
透過這些隱晦的跡象我們可以做出如下判斷：主力在第二個高點已經(jīng)開始大規(guī)模地減倉。有了這樣一個基本的判斷，我們就能理解第二個高點放量的含義，那就是通過高位的換手，主力大幅獲利的底倉已經(jīng)出局，未來的股價走勢決不能樂觀看待。當然，鑒于主力還沒有完全將籌碼出清，股價在下降一段后還會做出一段反彈，借機二次拉高出貨。
圖1-20 福耀玻璃日線圖2
如圖1-21所示，這是福耀玻璃（600660）終極走勢圖。股價在上圖的十字光標后開始展開下跌，并在箭頭所示的地方做出拉高的動作引誘不明所以的投資者，借反彈開始二次出貨。我們看到此時虧損籌碼已經(jīng)在股價上方形成多個密集峰，預(yù)示在兩個高點以及股價反彈處，有大量的散戶被套在了高位。
主力拉高反彈二次出貨
圖1-21 福耀玻璃日線勢圖3
任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉(zhuǎn)換的過程不僅是利潤實現(xiàn)的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。
與主力共舞一直是散戶夢寐以求的事情，但是做到這件事的前提是您必須知道主力什么時候來；主力進來后它的持倉情況又是怎樣的；還有一點就是您的持倉成本是否與主力接近或趨同。好比主力的成本是5元，而您的成本是高高在上的20元，您如何做到與主力共舞，最現(xiàn)實的想法是希望主力當解放軍，先把您解套了在說。想要做到與主力共舞，在您介入前首要的功課是了解主力的倉位情況。
倒推法測量主力倉位情況是一種比較簡單的方法，但它的局限性在于，你想要使用這種方法，其選定的股票之前要有一段拉升行情。股票只有漲出一定的空間，您才有倒推的可能，否則倒推就無從談起了。
如圖1-13所示，這是華帝股份（002035）2015年6月至2015年10月的日線圖。圖中的最右側(cè)，從十字光標定格的那一天往回看，該股在低位整理后拉出了兩個漲停板，這就為我們利用籌碼分布圖，運用倒推法判斷主力倉位情況提供了有效的空間。
籌碼峰對應(yīng)價位大體位置，看籌碼分布圖中的獲利盤
圖1-13 華帝股份籌碼圖1
我們首先看一下籌碼分布圖中籌碼峰的情況。前面我們提到過，為了保證籌碼和價格的一致性，二者選取的坐標是一致的，就是說，籌碼峰的位置就是價格的位置。為了方便大家理解，這幅圖里用一根水平橫線將籌碼峰和價格連接在一起，便于大家觀察。實際操作中，大家只需目測一下，大體掌握就可以了。大家在軟件上調(diào)取十字光標，以圖中定格那一天為基準，將十字光標放到籌碼峰的位置，可以讀取籌碼峰對應(yīng)的具體價格，大概在10.97元，而此時籌碼分布圖上獲利盤信息顯示為37.35%，這就是主力拉高后的倉位。
在兩個漲停板后股價已經(jīng)來到13.22元，距離籌碼峰對應(yīng)的10.97元已經(jīng)有20%的空間了。如果是散戶，面對這么大的獲利空間，相信早已經(jīng)出局了，但此時我們發(fā)現(xiàn)籌碼峰依然在低位密集，并沒有隨著獲利空間的加大而減少，說明這部分籌碼并沒有獲利出局。獲利不出一定是志在高遠，相信只有主力是這樣的思維，我們由此判斷，這部分籌碼應(yīng)該是主力的。
既然判定籌碼是主力的，我們就可以運用倒推法，就是將軟件中的十字光標向左移動，移動到籌碼峰對應(yīng)價格的地方，看看那時候的籌碼情況。我們往下看。
如圖1-14所示，這就是華帝股份（002035）十字光標左移后的圖。我們將光標左移到10.97元價位的附近，也就是主力啟動前的位置，再觀察籌碼分布圖，此時獲利盤顯示為14.92%，就是說主力啟動前的倉位還不到15%。如此一來就很清楚了，主力的倉位非但沒有減少，相反卻增加了，這就說明那兩個漲停板是主力投入真金白銀拉上去的，一是為了進一步的增倉，再就是讓自己的底倉盡快獲利。主力既然敢做出如此的動作，一定是對后面的行情抱有極大的希望。如果您能做出這樣的判斷，您就有勇氣在兩個漲停板后擇機進入，與主力共舞。
需要說明的是，由于作圖時十字光標需要避開K線實體，因此圖中顯示的數(shù)字與文字敘述的數(shù)字有時可能不一致，還請大家諒解。大家可以對照練習(xí)，對該方法就清楚了。
圖1-14 華帝股份籌碼圖2
我們再往后看。
如圖1-15所示，這是華帝股份（002035）后續(xù)股價運行圖，即2015年10月至2015年12月。我們看到股價在連續(xù)兩個漲停后略作休整，隨后再次向上，一直漲到十字光標所指示的17.7元。此時獲利盤顯示為97.47%，即主力已經(jīng)滿倉全部獲利了，隨后股價開始震蕩，有構(gòu)筑雙頭的嫌疑了。很簡單，主力要獲利了結(jié)了。至于后市是否要全部兌現(xiàn)，主力還要根據(jù)市場當時的整體狀況做下一步的決定。
圖1-15 華帝股份籌碼圖3
通過對華帝股份的講解，相信大家對運用倒推法估算主力的持倉情況已經(jīng)有了一個大體的了解，下面我們將倒推法的步驟整理一下，方便投資人自己運用。
倒推法估算主力持倉的步驟：
1、倒推法適用于股價在相對低位已經(jīng)有過一波漲幅的股票；
2、找到股價拉升后的一個高點。這個高點要相比拉升前的股價上漲至少20%左右，低于這個數(shù)值，無法判斷股價的拉升是否是主力所為；
3、用軟件上的十字光標定點，記住拉升后股價高點位置時籌碼分布圖上獲利盤的值；
4、用鍵盤左移功能將十字光標左移到股價上漲前的位置，然后定點，讀取此時籌碼分布圖上獲利盤的值，并與拉升后的獲利盤的值作對比；
5、如果獲利盤的比值漲幅不大，或雖然有一定漲幅，但還未達到獲利80%的程度，說明主力對后市還是看好，股價還有一定的漲升空間，投資者可在參考其他指標，諸如成交量變化的情況等等，可適當介入；如果獲利盤的比值短時間內(nèi)就達到甚至超過80%的幅度，股價已經(jīng)處在高位，就要慎入，或許是主力波段的最后一拉。
最后提醒一下大家跟莊操作一定要找準機會
股票市場的機會很難把握，但是風(fēng)險卻相對可控。在看不清機會、感到無從下手時，不要在意那些飆漲的個股，手中握有現(xiàn)金才是最好的策略。
手中持有現(xiàn)金將永遠處于主動地位，但是在投資市場中能真正秉持這一策略的人卻并不多，每個交易日都有一些個股上沖漲停板，也有一些個股出現(xiàn)大跳水，無論投資者是喜歡追漲，還是抄底，似乎都有可選品種，殊不知，這種盲目的追漲或抄底一旦失敗，將使我們的本金蒙受虧損。而當真正的機會出現(xiàn)時，由于之前的錯誤決定，我們的資金可能仍舊深套在某些個股之中。
耐心地等待時機，絕不可心急，當股票或股票投資市場循環(huán)到谷底，市場中的每一個人都為這個市場悲觀失望，看不到市場有任何起色時，你再拿著現(xiàn)金去選一個品種，隨著時間的推移，一旦股市回暖或牛市來臨，你的利潤將十分豐厚。這有些“物極必反”的意味。
除此之外，及時地糾正錯誤決策也勢在必行，個股的走勢也許與我們預(yù)測的剛好相反，這時，就需要止損離場。設(shè)立止損價的主要目的在于限制損失。當市場行情產(chǎn)生不利于你的局面時，你能通過止損把發(fā)生的虧損控制在預(yù)定金額之內(nèi)，不讓損失繼續(xù)擴展下去；你也可以借此抽身退出市場。交易者必須認識到股票市場的反復(fù)無常，市場越反復(fù)無常，就越應(yīng)設(shè)立止損價。
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