2017年來，我國銀行業(yè)趨穩(wěn)向好的趨勢進一步增強，主要業(yè)績指標呈現(xiàn)“三好”特點即好于同期、好于預期、好于計劃。與此同時，銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟能力進一步增強，并在防控風險和深化改革等方面取得積極進展。
當然，我國銀行業(yè)在轉(zhuǎn)型發(fā)展中也面臨挑戰(zhàn)。服務方面，銀行業(yè)是現(xiàn)代服務業(yè)，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級、新舊動能轉(zhuǎn)換接續(xù)對銀行業(yè)的服務實體經(jīng)濟提出了更高要求，銀行需要從“資金中介”向“服務中介”升級。管理方面，在穩(wěn)健中性的貨幣政策基調(diào)下，隨著民眾理財意識的增強及利率市場化的深入，傳統(tǒng)負債來源日益收窄，銀行亟待提升資產(chǎn)負債管理水平，防范流動性風險。業(yè)務方面，傳統(tǒng)中間業(yè)務收入增長走入困境，而監(jiān)管趨嚴對表外理財、同業(yè)業(yè)務等新型中間業(yè)務收入影響較大，新的增長點正在形成，營業(yè)收入面臨較大的下降壓力。
2018年，世界經(jīng)濟整體有望復蘇，中國經(jīng)濟進入高質(zhì)量發(fā)展的新時代，我國銀行業(yè)將迎來新的機遇。首先，供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型創(chuàng)造了良好的宏觀環(huán)境，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)回升態(tài)勢日漸明朗為銀行業(yè)健康發(fā)展提供有力支撐。其次，“嚴監(jiān)管”政策為銀行的未來發(fā)展重點指明方向，這不僅對銀行業(yè)服務實體經(jīng)濟提出了新要求，也將使銀行業(yè)發(fā)展回歸本源，有利于銀行健康可持續(xù)發(fā)展。再次，銀行業(yè)自身積極主動謀求轉(zhuǎn)型，采取多種措施創(chuàng)新產(chǎn)品和服務，重塑經(jīng)營發(fā)展模式，這是持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動力。
2018年是貫徹黨的十九大精神的開局之年，是改革開放40周年。我國銀行業(yè)堅持“穩(wěn)中求進”總基調(diào)，持續(xù)深化質(zhì)量、效率和動力變革，在2017年基礎(chǔ)上繼續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，將呈現(xiàn)出六個方面的趨勢：
一是規(guī)模方面，繼續(xù)保持穩(wěn)步增長，增速或?qū)⒒芈涞?0％以內(nèi)。消費增長升級和基礎(chǔ)設施建設加快等因素，將推動非金融部門的貸款需求增長，這是支撐銀行業(yè)規(guī)模能夠保持較快增長的重要因素。但更多的銀行逐步摒棄“規(guī)模依賴”和“速度情結(jié)”，邁向“輕資產(chǎn)”“輕資本”“輕成本”發(fā)展。
二是盈利方面，凈利潤增速有望小幅回升，收入結(jié)構(gòu)繼續(xù)改善。雖然息差縮窄的趨勢難改，利息收入仍占主流，但隨著不良貸款對凈利潤侵蝕持續(xù)緩解，銀行業(yè)凈利潤將繼續(xù)小幅回升，增速仍將為個位數(shù)。同時，收入結(jié)構(gòu)進一步改善，盈利來源日趨多元化，非息收入占比有望接近30％。
三是發(fā)展方面，業(yè)務結(jié)構(gòu)進一步優(yōu)化，零售業(yè)務迎來較快發(fā)展。公司業(yè)務逐步投行化，間接融資與直接融資有效對接，更好助力穩(wěn)增長和降杠桿。而隨著經(jīng)濟增長動力轉(zhuǎn)變，更多銀行主動向大零售銀行轉(zhuǎn)型。財富管理、消費金融和小微貸款將作為三大引擎，帶動零售銀行業(yè)務新一輪增長。
四是風險方面，資產(chǎn)質(zhì)量壓力有望緩解，信用風險水平保持穩(wěn)定。宏觀經(jīng)濟復蘇跡象顯現(xiàn)，實體經(jīng)濟基本面得以修復，推動銀行資產(chǎn)質(zhì)量趨于穩(wěn)定，整體上將延續(xù)不良貸款余額上升、不良貸款率下降的“一升一降”趨勢。不良貸款爆發(fā)的高峰已經(jīng)過去，但對部分區(qū)域和行業(yè)仍需重點關(guān)注。
五是創(chuàng)新方面，深化公司治理和制度創(chuàng)新，加大科技投入力度。商業(yè)銀行將進一步深化體制機制改革，優(yōu)化公司股權(quán)結(jié)構(gòu)和法人治理結(jié)構(gòu)，加快建立和完善現(xiàn)代商業(yè)銀行制度。而金融科技的深度應用，將推動銀行業(yè)務的流程、渠道、平臺等持續(xù)優(yōu)化，助力構(gòu)建一個開放包容的金融生態(tài)圈。
六是開放方面，“雙向開放”力度進一步加大，國際化步伐加快。一方面，隨著“一帶一路”、人民幣國際化等深化，我國銀行業(yè)將加快全球布局，更好服務企業(yè)和個人“走出去”；另一方面，隨著外資持股比例限制等大幅放寬，外資將加快進入我國，銀行業(yè)將在參與國際競爭獲得歷史性機遇。
總之，隨著轉(zhuǎn)型創(chuàng)新的持續(xù)推進和不斷深化，2018年我國銀行業(yè)將繼續(xù)保持穩(wěn)健發(fā)展，未來值得期待。在上市銀行估值仍然較低的情況下，我國銀行業(yè)的投資價值將進一步顯現(xiàn)。尤其是部分轉(zhuǎn)型創(chuàng)新較快、綜合實力較強的大型銀行以及具備差異化發(fā)展能力、業(yè)務優(yōu)勢明顯的中小銀行，值得投資者關(guān)注。
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