隨著銀行理財(cái)子公司的設(shè)立，我們?cè)阢y行購(gòu)買的理財(cái)產(chǎn)品，發(fā)行方逐漸成為了理財(cái)子公司。這個(gè)銀行理財(cái)子公司，其實(shí)是商業(yè)銀行根據(jù)監(jiān)管部門的要求，全資設(shè)立的專門從事銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的子公司。本質(zhì)上還是銀行原班人馬發(fā)行的產(chǎn)品，在合規(guī)和安全方面都無(wú)需擔(dān)心。
下面，我們來(lái)看一下關(guān)于理財(cái)子公司的相關(guān)信息：
1.為什么要設(shè)立理財(cái)子公司？
這些年來(lái)，銀行理財(cái)發(fā)展迅猛，偏離“代客理財(cái)”本源。自2004年首款理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行以來(lái)，銀行理財(cái)已發(fā)展了16年，截至2019年末理財(cái)資金余額已達(dá)20多萬(wàn)億元，規(guī)模巨大。理財(cái)產(chǎn)品作為百姓手中資金的保管工具，作用非凡。
但在發(fā)展過(guò)程中，理財(cái)業(yè)務(wù)逐漸偏離資管本源，主要體現(xiàn)為銀行出于信譽(yù)和高息攬儲(chǔ)考慮形成了資金池和剛性兌付，將本應(yīng)投資者承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)留在了銀行系統(tǒng)內(nèi)，一旦風(fēng)險(xiǎn)暴露，恐出現(xiàn)一些列連鎖反應(yīng)，進(jìn)而傳導(dǎo)至金融系統(tǒng)。
換句話說(shuō)，任何投資都有風(fēng)險(xiǎn)。之前銀行為理財(cái)業(yè)務(wù)強(qiáng)行兌付所有理財(cái)，但是隨著理財(cái)規(guī)模的越來(lái)越大，舊的防火墻變得越來(lái)越脆弱，這就需要設(shè)立新的理財(cái)防火墻了
理財(cái)子公司的出現(xiàn)，將原先以銀行信用背書、預(yù)期收益擔(dān)保的舊模式向凈值化轉(zhuǎn)型，針對(duì)監(jiān)管套利、剛性兌付的問(wèn)題進(jìn)行正本清源。將有利于理財(cái)產(chǎn)品安全穩(wěn)健運(yùn)行。
2.理財(cái)子公司設(shè)立有什么要求？
銀行理財(cái)子公司是由商業(yè)銀行設(shè)立的，主要從事理財(cái)業(yè)務(wù)，注冊(cè)資本不低于10億元。每一家發(fā)現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品的銀行都希望設(shè)立理財(cái)子公司來(lái)擴(kuò)大規(guī)模。但是理財(cái)子公司設(shè)立要求比較嚴(yán)格，申請(qǐng)?jiān)O(shè)立除了自身資質(zhì)達(dá)標(biāo)外，仍需上報(bào)中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)批復(fù)后才可籌備設(shè)立。
目前全國(guó)銀行已經(jīng)設(shè)立理財(cái)子公司的有34家，其中僅有工行、建行、農(nóng)行、中行、交行、郵儲(chǔ)、光大、招商、興業(yè)、寧波銀行、杭州銀行、徽商銀行這12家銀行的理財(cái)子公司開(kāi)業(yè)。
3.目前持有的理財(cái)產(chǎn)品由銀行平移至理財(cái)子公司，有什么影響？
理財(cái)子公司將承接銀行原從事理財(cái)產(chǎn)品投資管理運(yùn)作相關(guān)的專業(yè)人員，雖然產(chǎn)品管理人由銀行變?yōu)槔碡?cái)子公司，但對(duì)于持有的理財(cái)而言，并不會(huì)有實(shí)質(zhì)性的變化和影響。
因?yàn)楫a(chǎn)品管理人的政策性變更與相應(yīng)產(chǎn)品平移，不會(huì)對(duì)產(chǎn)品投資運(yùn)作產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響，產(chǎn)品平移后收益仍遵從原產(chǎn)品合同規(guī)定，購(gòu)買和贖回也不會(huì)有變化，完全可以放心持有。
從法律地位上看，理財(cái)子公司的設(shè)立進(jìn)一步確立了理財(cái)業(yè)務(wù)的法律地位，使商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行在有效的監(jiān)管框架之下；同時(shí)，有利于銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隔離，推動(dòng)銀行理財(cái)回歸資管業(yè)務(wù)本源，并逐步有序打破剛性兌付。一則有效改變過(guò)去理財(cái)產(chǎn)品法律地位缺失等問(wèn)題，消除市場(chǎng)準(zhǔn)入障礙，使商業(yè)銀行能夠?qū)崿F(xiàn)跨市場(chǎng)開(kāi)戶、交易和投資，進(jìn)而有助于消除理財(cái)業(yè)務(wù)的多層嵌套。二則可有效降低理財(cái)產(chǎn)品通道費(fèi)用，進(jìn)而有助于提高銀行理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績(jī)變現(xiàn)。三則有利于銀行理財(cái)管理機(jī)制比如投資機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制、人才機(jī)制與市場(chǎng)進(jìn)一步接軌，推動(dòng)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)不斷適應(yīng)新形勢(shì)、新客戶的需求，繼續(xù)鞏固銀行在理財(cái)方面的既有市場(chǎng)。
4.理財(cái)子公司的產(chǎn)品有什么優(yōu)勢(shì)？
A.銷售渠道增多
理財(cái)子公司產(chǎn)品可以通過(guò)銀保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的金融機(jī)構(gòu)代銷，如其他商業(yè)銀行、農(nóng)商銀行、村鎮(zhèn)銀行等機(jī)構(gòu)都可以代銷。2020年4月，中信銀行代銷的興銀理財(cái)產(chǎn)品悄然開(kāi)售；此外，光大理財(cái)日前也宣布，百信銀行成為其首家外部銷售渠道。
B.購(gòu)買更加便利
購(gòu)買理財(cái)必須通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以前必須在銀行網(wǎng)點(diǎn)面簽，如今理財(cái)子公司的首次理財(cái)評(píng)估可以通過(guò)線上渠道完成
C.門檻降低，不再設(shè)置銷售起點(diǎn)
理財(cái)產(chǎn)品的購(gòu)買起點(diǎn)由5萬(wàn)元降至1萬(wàn)元后，理財(cái)子公司再次將投資起點(diǎn)下調(diào) ，不再做具體要求。有的理財(cái)產(chǎn)品1元即可購(gòu)買
D.投資范圍更廣，收益有望提升
允許理財(cái)產(chǎn)品直接投資股票，但不意味您購(gòu)買的產(chǎn)品直接進(jìn)入股市。在審慎經(jīng)營(yíng)的策略下，銀行理財(cái)產(chǎn)品對(duì)權(quán)益類的配置比例不會(huì)快速提升。以興業(yè)的理財(cái)產(chǎn)品為例，混合類理財(cái)產(chǎn)品中包含的權(quán)益比例為20%-40%，且權(quán)益類投資標(biāo)的為優(yōu)質(zhì)基金，而非直接投資股票。
值得一提的是，目前設(shè)立理財(cái)子公司的銀行都是非常有實(shí)力的銀行，理財(cái)產(chǎn)品也比較穩(wěn)健。未來(lái)，隨著理財(cái)子公司產(chǎn)品投資范圍更加廣泛，會(huì)有越來(lái)越多類型的產(chǎn)品來(lái)滿足大家的理財(cái)需求。
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