今天，我們來(lái)聊聊基金里、你可能不知道的那些事~

1. 余額寶收益為什么越來(lái)越低？

余額寶這兩年收益不斷走低，現(xiàn)在七日年化只有2.3%左右了，真是無(wú)比讓人懷念當(dāng)年的6.3%。那么，余額寶收益為什么越來(lái)越低呢？

首先我們要知道，余額寶屬于貨幣基金，它的收益主要是銀行的大額存單和債券回購(gòu)等。你想啊，基金經(jīng)理拿著幾十億幾百億的資金，銀行都搶著要這筆錢(qián)，就會(huì)提高利息，所以貨幣基金的收益就高。但是近兩年經(jīng)濟(jì)不景氣，央行多次降準(zhǔn)，銀行不怎么缺錢(qián)了，給大額存單的利息自然也就低了。所以余額寶的收益越來(lái)越低。

注：降準(zhǔn)，即降低銀行的法定存款準(zhǔn)備金率，存款準(zhǔn)備金就是銀行留著應(yīng)對(duì)人們提錢(qián)的那部分錢(qián)，所以降準(zhǔn)會(huì)讓銀行不需要留著那么多錢(qián)，能動(dòng)用的錢(qián)多了，要借的錢(qián)就少了。

2. 都說(shuō)長(zhǎng)期買(mǎi)A類(lèi)，長(zhǎng)期到底是多長(zhǎng)？

相信每個(gè)基金小白都去查過(guò)A類(lèi)基金和C類(lèi)基金的區(qū)別，最后都知道：短期投資買(mǎi)C類(lèi)，長(zhǎng)期投資買(mǎi)A類(lèi)。

那么，長(zhǎng)期到底是多少呢？今天我們來(lái)算一下。

A類(lèi)基金和C類(lèi)基金的差別是：A類(lèi)是一次性收申購(gòu)費(fèi)，C類(lèi)是每日收銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。所以兩者的區(qū)別在于是一次性給錢(qián)劃算，還是每天給錢(qián)劃算。

以一只主動(dòng)型混合基金的費(fèi)用為例：

注：基金剛發(fā)行時(shí)，買(mǎi)基金的手續(xù)費(fèi)叫認(rèn)購(gòu)費(fèi)；基金成立之后，買(mǎi)基金的手續(xù)費(fèi)叫申購(gòu)費(fèi)。認(rèn)購(gòu)費(fèi)一般比申購(gòu)費(fèi)更便宜。

管理費(fèi)和托管費(fèi)是無(wú)論如何都要收的，這個(gè)兩者沒(méi)差別。所以我們來(lái)算算A類(lèi)的申購(gòu)費(fèi)和C類(lèi)的銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)什么時(shí)候會(huì)相同。

0.15%（申購(gòu)費(fèi)）=0.1%（銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)）*X

X=1.5

那么，當(dāng)持有該基金超過(guò)1年半的時(shí)候，則A類(lèi)基金的費(fèi)率更劃算啦！其他費(fèi)率不同的基金也可以這么算哦。

3. 我們都知道A類(lèi)C類(lèi)，那么，有B/D/E/F類(lèi)嗎？

有的。

貨幣基金中的A類(lèi)B類(lèi)：一般A類(lèi)貨幣基金的申購(gòu)起點(diǎn)都是很低的，1塊就能買(mǎi)，適合普通的投資者。而B(niǎo)類(lèi)是針對(duì)資金量比較大的客戶，起購(gòu)點(diǎn)一般在500萬(wàn)以上，服務(wù)費(fèi)率比A類(lèi)要低，同時(shí)收益也會(huì)比A類(lèi)高。同時(shí)貨基是沒(méi)有申購(gòu)贖回費(fèi)的。

分級(jí)基金中的A類(lèi)B類(lèi)：這類(lèi)基金是將母基金份額拆分為A類(lèi)和B類(lèi)，當(dāng)母基金凈值上升或下跌時(shí)，B類(lèi)基金借A類(lèi)的錢(qián)加杠桿，A類(lèi)收益固定。值得注意的是，分級(jí)基金將退出歷史舞臺(tái)，在2020年底前完成全部清理。

債券基金中的A類(lèi)B類(lèi)C類(lèi)：

A類(lèi)債券基金為前端收費(fèi)，即購(gòu)買(mǎi)時(shí)收費(fèi)；

B類(lèi)債券基金為后端收費(fèi)，即贖回時(shí)收費(fèi)，費(fèi)率按持有長(zhǎng)短算，持有越久越低；

C類(lèi)債基收的是銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)。

D類(lèi)：D類(lèi)基金一般指新增的基金份額或在指定平臺(tái)銷(xiāo)售的基金。

E類(lèi)：表示該類(lèi)份額基金只在特殊渠道銷(xiāo)售。

H類(lèi)：僅在香港地區(qū)發(fā)售的份額。

4. 為什么買(mǎi)基金是金額申購(gòu)，賣(mài)基金是份額贖回呢？

當(dāng)我們買(mǎi)基金，是按照金額申購(gòu)；當(dāng)贖回基金時(shí)，是按照份額贖回，這是為什么呢？

這是因?yàn)?，?dāng)你去購(gòu)買(mǎi)基金的時(shí)候，你并不能立刻得知你要購(gòu)買(mǎi)那只基金的當(dāng)天凈值，但是你可以用確定的金額，去購(gòu)買(mǎi)它想對(duì)應(yīng)的基金份額，這就是金額申購(gòu)。

同理，當(dāng)要贖回基金的時(shí)候，你所持有的基金份額是確定的，但交易價(jià)格是未知的，因此采用份額贖回的方法。

雖然申購(gòu)和贖回的的方法不太一樣，但這對(duì)基金買(mǎi)賣(mài)雙方來(lái)說(shuō)都會(huì)更加方便快捷。

5. 你知道定投的鈍化現(xiàn)象嗎？

我們?cè)诙ㄍ兜某跗冢捎诿科谒冻杀菊伎偝杀镜谋戎剌^大，能有效攤低平均成本。越到定投的后期，再投入相同的金額，對(duì)總體成本的影響是微乎其微，這就是定投的鈍化。

例如，將一個(gè)考了50分同學(xué)的成績(jī)，加入到兩個(gè)考了100分同學(xué)的成績(jī)中，計(jì)算平均分，結(jié)果平均分會(huì)從100分降到83.3分，對(duì)平均分影響很大。

如果將一個(gè)考了50分同學(xué)的成績(jī)，加入到100個(gè)平均分為90分同學(xué)的成績(jī)中，再計(jì)算平均分，結(jié)果平均分只從90分降到89.6分，對(duì)平均分影響非常小。

減少鈍化的現(xiàn)象，一是可以根據(jù)自身經(jīng)濟(jì)能力，后期按一定比例增加每期投入的資金；二是可以根據(jù)市場(chǎng)情況做不定額定投，在高點(diǎn)時(shí)少投，在低點(diǎn)時(shí)多投，可有效攤低平均成本。