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投機之王，華爾街巨熊，著名交易書籍《股票大作手回憶錄》中的主人公，他一生獨立交易，全靠自己，創(chuàng)造出了驚人的財富。他爆倉數(shù)次，總是能夠東山再起。他的交易方式大開大合，簡單純粹，他正式的提出了“突破式”交易法，至今無數(shù)人使用。
他一生4起4落，被金融巨鱷警告不要做空股市，巔峰時期財富超過一億美金，換算成今天，約等于1000億美金。
他創(chuàng)造出了驚人的財富，最后卻一把手槍結(jié)束了自己的生命。
他就是傳說中的杰西.利弗莫爾，后市無數(shù)投機者眼中的“投機交易第一人”。
02、利弗莫爾的人生軌跡
1877年，出生于在馬薩諸塞州的一個農(nóng)民家庭。
1892年，15歲，通過投機交易獲利3美元。
1897年，20歲，賺取了人生中第一個1萬美元。
1900年，22歲，第一次爆倉。
1901年，23歲，東山再起，在當(dāng)時的“號子”里再度獲利5萬美元。但是因為沒有適應(yīng)報價規(guī)則而再度爆倉。
1902年，再度東山再起，開始盈利。
1907年，30歲的利弗莫爾在股票奔潰行情中做空，賺到了100萬美元。
1908年，31歲，利弗莫爾遇到了當(dāng)時的棉花領(lǐng)域領(lǐng)軍人物，托馬斯。利弗莫爾被托馬斯對棉花的大勢分析和內(nèi)幕消息所影響，放棄了自己的交易規(guī)則，逆勢死扛，浮虧加倉，最后虧損慘重。隨后，其在股市中的交易也連續(xù)失敗，最后再一次破產(chǎn)。
1914年，利弗莫爾已經(jīng)37歲，他身欠百萬債務(wù)，沒有交易的機會。最后，他終于在一家券商處遭到了一次機會，對方給他提供了一筆只可以交易500股的信用額度。利弗莫爾的人生來了一個關(guān)鍵的轉(zhuǎn)折點。
最后，利弗莫爾在伯利恒鋼鐵上打出了他的底牌，他的入場時間恰到好處的打在這支股票的起爆點上，隨后它便走出了一波牛市行情，利弗莫爾憑借500股的起始額度，成功的再次崛起。
1915年，38歲的利弗莫爾通過交易再度獲利10多萬美元。
1917年，利弗莫爾已經(jīng)盈利數(shù)百萬美元。通過自己的經(jīng)歷，他或許發(fā)現(xiàn)，在投機這個行業(yè)，根本不存在長久的穩(wěn)定。于是，他給自己的家庭購買了信托養(yǎng)老基金。以防止他再次失敗，保障家庭的安穩(wěn)。
1929年，利弗莫爾52歲，在1929年股市的大崩盤中獲利超過1億美元，相當(dāng)于今天的1000億美元左右。
1934年，5年之后，利弗莫爾破產(chǎn)了，沒有人知道具體的經(jīng)過，兩本書：股票大作手回憶錄，和股票大作手操盤手中都沒有提起。據(jù)后人總結(jié)，這筆資金被他的前妻揮霍大部分，離婚的時候還分給了其前妻，一部分還購買信托。這5年，利弗莫爾離婚并且開始了第三段婚姻。他的新妻子，比他小30多歲。
1940年，63歲的利弗莫爾開槍自殺。
這就是利弗莫爾的整個人生軌跡。
戰(zhàn)績輝煌的背后，隱藏著眾多不易。投機，在人們眼里，經(jīng)常是好吃懶做的典型，更像是做白日夢的行當(dāng)。實際上，想要成功，談何容易？
利弗莫爾從交易的基礎(chǔ)做起，一點一滴的積累財富，每當(dāng)他邁過一個臺階，就被新一輪的困難所擊倒，人性和欲望本就容易失控。因此我們可以看到，利弗莫爾這一生，破產(chǎn)數(shù)次，窮困潦倒過很長時間。
這一切，都是投機所需要的試錯成本。比如，利弗莫爾曾經(jīng)聽過棉花大王的內(nèi)幕消息，而導(dǎo)致了死扛虧損，違背原則，最后破產(chǎn)。從那以后，他再也不聽信任何所謂的“內(nèi)幕”消息。
只有經(jīng)歷了，摔倒了，才能夠真正的理解一些東西，這就是投機。利弗莫爾就是在這種起起落落中，不停的積累經(jīng)驗，完善自己的交易策略，最后，他在52歲的那一年，達到巔峰，賺取了龐大規(guī)模的財富，這一年，他已經(jīng)交易了30多年。
03、如何東山再起
利弗莫爾擁有頑強的意志，他在交易中爆倉多次，總是能夠迅速崛起，很多人困惑，他是如何多次由破產(chǎn)，身無分文再度崛起的？
其實，小資金翻身僅有兩種方法：大行情，大倉位。兩者配合，效果翻倍。
利弗莫爾一生4起4落，曾創(chuàng)造出巨大的財富，如果依靠復(fù)利的力量明顯不現(xiàn)實。而他，是典型的趨勢交易者，他是把握大行情的。所以，他的交易方法本身讓他就擁有較大的爆發(fā)力。
只要行情配合，利弗莫爾可以在大行情中一波崛起。
其次，雖然利弗莫爾較少提過他的倉位，但是從他的經(jīng)歷可以看出來，他的倉位絕對不低。否則不會有這么大的波動。所以，對于利弗莫爾而言，小資金翻身的兩個條件他都具備。
1908年，利弗莫爾聽信了當(dāng)時的棉花大王托馬斯的建議，違背了自己的交易規(guī)則，相信了內(nèi)幕消息。結(jié)果一敗涂地。隨后的一段時間內(nèi)，由于資金和身體等多重原因，在股票交易中也是損失慘重。最終欠下了百萬級別的外債。最后宣告破產(chǎn)。
為了東山再起，利弗莫爾到處尋找資金，1914年，利弗莫爾找遍了華爾街，最后只有一家券商大佬愿意給他提供一筆只有500股的交易信用額度。當(dāng)時的利弗莫爾已經(jīng)走投無路，對他的人生而言，他現(xiàn)在只有一發(fā)子彈，一次扣動扳機的機會。
這一筆交易，是他的生存挑戰(zhàn)。
利弗莫爾的交易方法是突破式交易法，這種模式，激情，沖動，迅猛。但是經(jīng)常容易導(dǎo)致交易員的失控，利弗莫爾深知自己的弱點。為了這筆交易，利弗莫爾對自己進行了大量的解剖，他冷靜和沉著的觀察著走勢，耐心的等待自己的交易關(guān)鍵點。他看盤看了6個星期，最后終于選擇出了他要交易的股票：伯利恒鋼鐵。
最后，他用他最熟悉的交易方式，在他最熟悉的交易位置，將他的最后一次交易機會，打了出去。
這筆單子像一發(fā)子彈一樣，擊中了行情的起爆點。伯利恒鋼鐵股票隨后就走出了一波牛市。利弗莫爾成功的再次崛起。
1914年-1915年，利弗莫爾從500股鋼鐵股票起始，再次獲利14.5萬美元，成功的積累起了第一筆初始資金。然后1916年，再次獲利300萬美元。在隨后的幾年里，利弗莫爾在股票和期貨市場繼續(xù)盈利，最后，1929年，52歲的利弗莫爾達到了人生巔峰，在股市大崩盤中獲利超過1億美元……
有人說，利弗莫爾那500股，是他通過小心仔細研究后得出來的高概率，有人說是99%的概率。其實我是不相信的。利弗莫爾當(dāng)時確實做足了功課，他判斷了整體的大趨勢，他選出了強勢的股票，他耐心的等待這支股票的上漲啟動，他確定了最小阻力位，最后他在他最熟悉的位置打出了子彈。但是，投機市場哪有確定性？即使這些情況同時存在，也說明不了行情會必漲。
只能說，利弗莫爾已經(jīng)把自己的狀態(tài)調(diào)整到了極限，做了自己所能做的一切，而行情不負眾望，給了他一次崛起的機會。為后市造就了一位投機之王。
04、自殺原因
利弗莫爾的重倉交易法，讓他擁有了暴利的基礎(chǔ)，但同時，也是他多次破產(chǎn)的根本原因。因此，利弗莫爾這一生經(jīng)常大起大落，這是他的方式?jīng)Q定的，其實，這也是投機人的宿命：經(jīng)歷波折。
但是在他的中后期，或許是他發(fā)覺了只要沒有離開這個市場，就無法與穩(wěn)定為伍。所以，他在他有錢的時候，給自己的家庭購買了信托養(yǎng)老基金。
因此，很多說法說利弗莫爾的窮困潦倒是自殺的原因之一實際上是不屬實的。這一點，在維基百科上是有證據(jù)的。他們經(jīng)過調(diào)查后發(fā)現(xiàn)：利弗莫爾在去世后的時候依然擁有500萬美元的不可動基金，大約相對于現(xiàn)在的一億美元。
他早就從歷次破產(chǎn)的經(jīng)歷中得到了足夠多的教訓(xùn)。
利弗莫爾對投機有著深刻的理解，他在交易中經(jīng)歷了無數(shù)次的大起大落，即使他最后又一次破產(chǎn)，如果他能夠正常的繼續(xù)交易，他依然可以在有行情的時候再次崛起。所以，導(dǎo)致他最后自殺的并非交易和破產(chǎn)方面的打擊，因為他早就身經(jīng)百戰(zhàn)。導(dǎo)致他自殺的，是其他因素。
利弗莫爾在他的時代被稱為：“華爾街巨熊”。這個綽號的由來是因為他的交易方式：順應(yīng)市場趨勢。這種交易方式導(dǎo)致了在股市下跌的過程中，他只會持有空單。由于他的資金量較大，他的盈利豐厚，導(dǎo)致了人們把在股市下跌過程中虧損的憤怒大多轉(zhuǎn)移到了他的頭上。認為股市下跌都是因為他放空所致。
實際上，投機者們從來不會主動創(chuàng)造趨勢，他們只會與大趨勢為伍。利弗莫爾也曾經(jīng)坦言：股市下跌是因為它本身要跌，而并非我所導(dǎo)致。但是，人們不會相信，人們更愿意稱他為“大空頭”，“大混蛋”。用來宣泄自己的情緒。因此，利弗莫爾當(dāng)時雖然極度富裕，名氣極大，但是基本上全都是負面的。
除了不被世人所理解之外，利弗莫爾的家庭也是他的夢魘。
利弗莫爾的一生，結(jié)婚三次。第一任妻子，在他破產(chǎn)最需要幫助的時候，沒有幫他，讓他看清了婚姻冷酷的一面。隨后離婚。第二任妻子他找了一個漂亮的女演員，她酗酒且花銷極大，對家庭沒有責(zé)任感，還開槍射傷了他們的兒子，讓利弗莫爾直接患了抑郁。第三任妻子是一個小利弗莫爾很多歲的年輕女人，但是此時的利弗莫爾已經(jīng)處于深度抑郁的階段。他對家庭，對金錢，對他所愛熱愛的事業(yè)，可能已經(jīng)沒有了當(dāng)初的激情。
利弗莫爾和他第三任妻子的合照
最后，在1940年的11月28日，一生4起4落的華爾街大作手，獨自一人創(chuàng)造出輝煌戰(zhàn)績，突破式交易法流傳后世，被指責(zé)為1929年股災(zāi)的元兇之一，“華爾街巨熊”，“投機之王”利弗莫爾開槍自殺。
留下遺囑說：我的人生是一場失敗。
他說的失敗，是交易上的，還是生活家庭上的，沒人知道。很多投機者更喜歡認為他是投機上的失敗，他們說，利弗莫爾之所以會失敗，是因為他到最后也沒有戰(zhàn)勝市場。
其實這種說法完全是胡扯，因為真正懂交易的人都知道，利弗莫爾的交易方式，從一開始就沒有想過要戰(zhàn)勝市場。他是典型的趨勢跟蹤者，是專門跟隨市場趨勢的，從未想過走到市場前面。
還有人說，他是因為窮苦潦倒而失敗的，這也是錯的，因為他死后依然有數(shù)額龐大的不可動基金。
所以，利弗莫爾的自殺，最大的可能性還是深度抑郁和家庭所導(dǎo)致的。一生4起4落，利弗莫爾總是能夠東山再起，投機交易是不可能擊倒他的。所以，在投機交易方面，利弗莫爾其實并沒有失敗。
05、利弗莫爾的交易規(guī)則
在著名書籍，股票大作手回憶錄里，統(tǒng)計了利弗莫爾的交易規(guī)則，給各位分享一下：
1、追尋最小阻力位，買入上漲中的股票，賣出下跌中的股票。
2、不要頻繁交易，在行情有明顯趨勢的時候才交易。
3、交易方向與總體市場保持一致，市場上漲，做多，市場下跌，做空。順勢而為。
4、交易的節(jié)奏，必須要與價格和時間等關(guān)鍵單相協(xié)調(diào)。
5、學(xué)會等待，等到市場變化證明了你的觀點之后，再開始交易。要交易時，果斷出擊。
6、保存盈利的頭寸，了結(jié)虧損的頭寸。
7、做交易就要做領(lǐng)頭羊，多走勢最強的那個，空走勢最弱的那個。
8、絕對不要虧損加倉，攤平成本。
9、及時止損。
10、絕對不要因為價格看起來很高而不敢買入，絕對不要因為價格看起來很低而不敢賣出。
11、市場走勢最真實，市場走勢永遠沒錯，要尊重走勢。
12、盈利最多的交易，往往一開始賬面就有浮盈。
13、沒有百發(fā)百中的交易規(guī)則。
利弗莫爾說過的交易規(guī)則，大多數(shù)都是一些理念層面上的，具體的細節(jié)并沒有展示，但是，單看理論層面，現(xiàn)如今基本上所有的職業(yè)交易員跟他都是相似的，差別只是細節(jié)。
這其中的原因也很容易理解，因為利弗莫爾曾經(jīng)說過：投機如山岳一樣古老，華爾街沒有新鮮事。這其中的意思說的就是，投機一直做的都是人性，人性從來沒有改變，因此，基于投機的那些基本原理，那些逆反人性的交易規(guī)則，也就是從未改變。
換句話而言，在投機交易領(lǐng)域，我們需要做的并不是創(chuàng)新，而是理解并且去執(zhí)行。因此，利弗莫爾所使用的交易規(guī)則，至今天，依然包含了交易的真相，依然有效。
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