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很多朋友私信我們，比較直接，問**股票能不能買？我們不推薦股票，只分析公司估值和投資邏輯，至于能否買入，每個人的預(yù)期不一樣，您自己判斷。
我們一直認為，投資選擇比努力重要，眼光比能力重要，定性比定量重要！爛公司下跌，不是買入的理由；好公司上漲，也不是賣出的理由。以前文章講過，投資要具備二個核心能力：一是，你要會深刻分析企業(yè)的生意模式，辨識企業(yè)經(jīng)營的確定性。二是，要會客觀理性的給企業(yè)合理估值。
今天，就給大家分享一些“干貨”，簡單聊聊我們的持倉和自選池，持倉10家企業(yè)，加上自選池不超過30家，多少年就這幾家企業(yè)，基本不會變。我們重在企業(yè)定性和投資邏輯分析。
散戶要賺錢，華山一條道！買好的，還得買的好！先畫好圈圈，出現(xiàn)安全邊際時，就果斷下手！其他時間，持有好股，不動如山，絕不出手！提前申明：提到的個股不是推薦，僅供參考哦！感興趣的可以點擊鏈接進一步閱讀，不感興趣可以看一下思路，希望對您有一些幫助。
1. 片仔癀（倉位約20%）
這是我們目前收藏的第一大重倉，買入成本約在140~150之間。其實，買入或持有，和成本一點關(guān)系都沒有，只與公司經(jīng)營確定性和安全邊際（價值和價格差）有關(guān)。好公司遇到合理價位就建倉買入，如果估值偏高，可以采取透支1~2年業(yè)績法買入，再高，如果泡沫橫飛了就得慎重了！
片仔癀擁有無與倫比的生意，屬于既能走量，又能自主提價，更是帶有奢侈品屬性的消費品，屬于典型戴維斯雙擊企業(yè)，高速增長確定性極高。片仔癀的生意模式簡單、產(chǎn)業(yè)鏈上下游較短、屬于好管理的企業(yè)。2.6億固定資產(chǎn)，每年能創(chuàng)造65億的營業(yè)收入和16.72億凈利潤。絕對的輕資產(chǎn)運營，這是我們最喜歡的，屬于投入一定，產(chǎn)出無限的企業(yè)?！?a target="_blank" >“中藥茅”片仔癀，合理估值是多少，還值得投資嗎？》
2. 貴州茅臺、五糧液（倉位約35%）
這兩個可以放在一起，“茅五片”是我們的基石投資，收藏很久了，他們創(chuàng)造了我們投資的主要盈利，些許高估也不賣，除非特別高估，超出合理估值的2倍！白酒生意屬于最好的行業(yè)，沒有之一，特別是高端白酒。這兩家企業(yè)從長期且激烈的市場競爭中跑出來，已經(jīng)成為了超級消費品品牌，經(jīng)濟護城河十分牢固。
巴菲特曾說：“如何判斷一家企業(yè)的競爭力？給你無限量的錢，看你能否打敗他 。我寧可與灰熊搏斗，都不與可口可樂競爭?！?nbsp;同樣是水和酒精，為啥2000元買不到飛天茅臺，超市到處擺的20元二鍋頭你不要？其實他們的生產(chǎn)成本相差僅幾十元，終端零售卻相差上千元。《五糧液合理估值和長期投資邏輯》、《貴州茅臺值得買入嗎？——2020年度報表分析及合理估值》
以上三家企業(yè)擁有絕佳的生意模式，我們認為是自帶印鈔機屬性的企業(yè)。有人說不就是抱團股或賽道股嗎？其實抱團股只是一個表象，摻雜了很多美好的想象，我們必須用常識和基礎(chǔ)的財務(wù)知識，排除一些現(xiàn)金流很差、資產(chǎn)過重和質(zhì)地不硬朗的偽價值企業(yè)。
例如最近比較火熱的醫(yī)美賽道**客，漲的非常好，但我們看到的是風險，泡沫橫飛，擊鼓傳花的游戲玩的不亦樂乎！7.09億的營業(yè)收入，4.33億的凈利潤，如何撐起近1700億的市值！??！企業(yè)羸弱的現(xiàn)金流，看得人心驚膽戰(zhàn)。我們不看企業(yè)短期的漲跌，只在乎企業(yè)長期業(yè)績能否持續(xù)，長期確定性夠不夠！《不要“炒股”，別在垃圾堆里找吃食，要有收藏優(yōu)質(zhì)股票的心態(tài)》
投資是一場龜兔賽跑，兔子跑得快，只能活三年，烏龜爬的慢，卻能爬千年萬年，畢竟千年的王八，萬年的鱉，烏龜終究會爬的比兔子遠。我們投資要看長看遠，要找到烏龜型確定性極高的企業(yè)，要避免被兔子型企業(yè)，暫時的增長速度所迷惑?！?a target="_blank" >投資的核心是確定性：目前值得建倉收藏的優(yōu)質(zhì)公司》
未完待續(xù) ..........
好了，今天暫時和大家就分享這些。投資的迷霧太多，我的文章都是隨性所想，隨心所寫，個人意見，僅供參考。
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