十年磨一劍，今天聊聊資產配置。大部分初入市的散戶不了解也不考慮資產配置，原因很多，但主要覺得那是有錢人要做的事情，自己還在第一桶金積累階段，資產配置和自己沒有關系。其實不然，要想長期在市場生存而且保持穩(wěn)定的盈利，資產配置是不可少的。很遺憾，這些日子大部分年終總結都在曬超額收益成績單，實際上對初入市的散戶是個誤導，風險的事情很少有人提。但是風險往往是讓你萬劫不復，徹底離開股市的唯一原因，往往那個時候已經太晚了，所以在入市初期對風險有足夠的認識，通過合理資產配置盡大限度減小波動性，才讓你在股市長勝不衰。一年的超額收益不算什么，在市場劇烈波動和長期熊市的年份成績單都比較一下，投資風格自見分曉。大家敬佩的巴菲特連續(xù)幾年尤其今年的收益是跑輸標普大盤的，你能就此覺得他投資水平落后了嗎？他每天考慮的是風險，大多數(shù)人每天考慮的是超額收益，這就是區(qū)別，所以他能保持聯(lián)系幾十年的平均超額收益，但99.999%的人們做不到。
回到資產配置的問題上來，主要核心思想就是控制風險，減少凈值的波動。因為市場走向無法預測，所有通過建立不同資產類別比例的方式把不可預測的風險限制在可控范圍之內。當然通過調解倉位也是一種方法，但是倉位調動往往需要擇時的能力，往往這又是大多數(shù)人欠缺的。比較簡單的配置就是債券和股票結合的組合，比如40%債券和60%股票是比較常用的組合，如果做的更細些，40%債券可以再分成一定比例的國債，企業(yè)債等。
如果資金體量比較大，黃金，大宗商品甚至一級市場都可以考慮在內，但對大多數(shù)人而言，現(xiàn)金，債券和權益類資產就足夠了。如果考慮到單一市場風險，債券和權益類產品又可以分為國內市場和海外市場，比如40%A股，20%美股，30%中國債券，10%海外債券，如果不考慮選個股，可以用FOF指數(shù)基金搭配。我的退休基金就是用這種方式投資的，15年下來無論從穩(wěn)定性還是波動性都表現(xiàn)不俗。每年做一次簡單的比例調整，非常省心省力。
如果你追求的是超額收益，那資產配置可能對你毫無用處，很可能融資融券加杠桿是你博弈的主要工具。這個需要超級能力和定力，我做不到，我相信大多數(shù)人都做不到。如果有些人連續(xù)10多年這樣操作還生存在市場里，那就絕對屬于我膜拜的對象，但是遺憾的是我沒聽說過幾個。
資產配置要把你所有的資產都考慮進去，包括現(xiàn)金，養(yǎng)老金，房產，股市資金，教育基金和保險投入，也就是所謂的Net Worth，如果你股市收益50%，但是股市只占凈資產的10%，那么風險還是比較可控的，如果你的90%的凈資產在股市里，那風險就非常高。如果連續(xù)10年平均每年的凈資產收益率在10%以上，那么你已經是非常厲害的投資者了。
資產配置在人生不同的階段解讀也不一樣，剛入職場或者可投資資金不大，可以適當把權益類投資比例放大一些，如果你已經40-50歲了，你必須把全家資產配置比例做個理性的調整，把收益和風險做個平衡，畢竟你輸不起也沒有時間去把損失補償回來。如果你家族已經積累的大量資產，你的投資目的是保值和穩(wěn)定收益，那么資產配置是值得認真思考考慮的。
總結一下，選股，擇時和資產配置是你在金融市場上賺錢的主要三種途徑，但是資產配置是讓你在市場生存而且長期收益的主要工具。
@今日話題 #2019投資總結# $中國平安(SH601318)$ $格力電器(SZ000651)$ $伊利股份(SH600887)$
聯(lián)系客服
