箴言：如果你不知道叢林法則和博弈論，請遠離交易。
在西方的科學思想體系中有兩個邪惡的著名理論，一個是社會進化論，另一個是零和游戲原理。社會進化論濫用了達爾文的自然進化論理論，將叢林法則引入人類社會，推崇弱肉強食，適者生存的野蠻邏輯，將人類還原成動物，為強者對弱者的壓迫、剝削、掠奪和欺詐行為制造借口。而零和游戲原理正是社會進化論的社會實踐，這種理論認為，世界是一個封閉的系統(tǒng)，財富、資源、機遇都是有限的，個別人、個別地區(qū)和個別國家財富的增加必然意味著對其他人、其他地區(qū)和國家的掠奪，所以這是一個的弱肉強食的世界。
雖然20世紀人類在經(jīng)歷了兩次世界大戰(zhàn)，經(jīng)濟高速增長、科技飛速進步、全球化以及日益嚴重的環(huán)境污染和能源危機之后，零和游戲原理的危害性逐漸被人們所認識，人們開始認識到利己并不一定要建立在損人的基礎之上。人們通過有效合作，皆大歡喜的結局也是可能出現(xiàn)的。但是要從零和游戲思維走向雙贏思維，需要游戲參與各方有真誠合作的精神和勇氣，在合作中不要耍小聰明，不要總想占別人的小便宜，要遵守游戲規(guī)則，否則所謂雙贏的局面就不可能出現(xiàn)，最終還是誠實者自己吃虧。
只要西方文明中的弱肉強食、適者生存的社會進化論思想沒有消失，零和游戲必將繼續(xù)進行下去，所謂雙贏口號只不過是用來迷惑敵人的障眼法。
正因為零和游戲原理如此重要，所以交易者不可不知。不僅如此，如果想要在交易中獲勝，就必須精通零和游戲原理，掌握其精髓。
零和游戲
零和游戲原理相當簡單：當你看到兩位對弈者時，你就可以說他們正在玩零和游戲。因為在大多數(shù)情況下，總會有一個人贏，一個人輸，如果我們把獲勝計算為得1 分，而輸棋為-1分，那么，這兩人得分之和就是：1＋（－1）＝0。
這正是零和游戲的基本內容：游戲者有輸有贏，一方所贏正是另一方所輸，游戲的總成績永遠是零。
人們發(fā)現(xiàn)在社會的方方面面幾乎都能發(fā)現(xiàn)與零和游戲類似的局面：贏者的后面一定有一個輸者；勝利者的榮耀后面往往隱藏著失敗者的辛酸和苦澀。無論是個人、團體還是國家，無論是政治、軍事還是經(jīng)濟，似乎無不驗證了這樣一個原理，世界正如一個巨大的零和游戲賽場。
囚徒困境
如果說“零和游戲”是博弈論中的一個最重要的特例，那么“囚徒困境”無疑就是最具普遍性和代表性的博弈論模型。甚至可以說，不談“囚徒困境”我們就無法談論博弈論。
“囚徒困境”的故事大致是這樣的：
甲、乙兩個人一起攜槍準備作案，被警察發(fā)現(xiàn)抓了起來。因為沒有其他犯罪證據(jù)，警方只能以非法攜帶槍支的輕罪處罰他們。但是警方懷疑這兩個人可能還犯有其他重罪，于是分別進行審訊。警方告訴他們：如果主動坦白，就有可能得到寬大處理。否則，一旦同伙主動交代，抗拒者則必將受到重罰，而坦白者可以立功減刑。
在這種情形下，這兩個囚犯必須作出自己的選擇：或者他們相互背叛，與警方合作；或者保持沉默，和自己的同伙合作。這樣就會出現(xiàn)以下幾種情況（為了更清楚地說明問題，我們給每種情況設定具體刑期）：
1、如果兩人都不坦白，警方會以非法攜帶槍支罪各判兩人1年徒刑；
2、如果其中一人招供，而另一人不招，坦白者作為證人將被免予起訴，另一人將會被重判10年；
3、如果兩人都招供，則兩人都會因搶劫罪各判5年。
我們假設這是兩個聰明的囚犯，現(xiàn)在這兩個聰明的囚犯該怎么辦呢？是選擇相互合作還是相互背叛？從表面上看，他們應該相互合作，保持沉默，因為這樣他們倆將得到對雙方來說都是最好的結果——只獲刑1年。但是，由于信息被封閉，兩人無法交流，而他們又不得不考慮對方可能采取的選擇。由于甲、乙兩個人都十分精明，所以他們都會優(yōu)先考慮如何才能減少自己的刑期，至于同伙被判多少年已經(jīng)顧不得許多了。
甲會這樣推理：
假如乙不招，我只要一招供，馬上就可以獲得自由，而不招卻要坐牢1年，顯然招比不招好；假如乙招了，我若不招，則要坐牢10年，他卻獲得了自由，而我招了也只坐5年，顯然還是招認為好?？梢姛o論乙招與不招，我的最佳選擇都是招認。所以還是招了吧。
也就是說在這種情況下，如果甲認為乙會合作，則甲背叛能得到更多的利益；如果甲認為乙也將背叛，則甲的背叛也能得到更多的好處。所以無論乙采取什么樣的行動，選擇背叛對甲來說結果總是好的。
于是，甲似乎知道該怎樣做了。但是，相同的邏輯對另一個人也是同樣適用的。因此，乙也會選擇背叛，而不管甲如何做。
這樣一來，甲、乙兩人都選擇招供，這對他們個人來說都是最佳的決定，即最符合他們個體理性的選擇。
按照博弈論的說法，這是他們雙方的“優(yōu)勢策略”，也是他們所能選擇的唯一平衡點。在這一點上，任何人單方面改變選擇，他只會得到較差的結果。
現(xiàn)在問題出現(xiàn)了：按照他們的最佳選擇，他們將是雙方背叛，只能一起去坐5年牢，這比他們雙方合作，只坐1年牢的結果顯然要差很多。由此我們注意到個體理性導往往導致雙方得到的實際利益比可能得到的要少得多，這就是著名的“囚徒困境”。
非合作博弈均衡
為什么兩個聰明的囚犯卻無法得到最好的結果？想必旁觀者都清楚，兩個人都招供，對兩個人而言并不是集體最優(yōu)的選擇。無論對哪個人來說，兩個人都不招供，要比兩個人都招供好得多。
“囚徒困境”是一些非常普遍而有趣的社會情形的簡單抽象，可以說是理性的人類社會活動最形象的比喻。它準確地描述了人類社會中所存在的互相之間不信任和相互防范的真實一面。從個體的角度來說，背叛總是最好的選擇，但雙方背叛一定會導致對雙方都不甚理想的結果。
“囚徒困境”為我們探討合作是怎樣形成的提供了極為形象的解說方式，產(chǎn)生不良結局的原因是因為當事人都基于自私的角度考慮問題，這正是合作沒有達成的原因。
在社會及經(jīng)濟活動中，人們通常只是選擇對自己最有利的策略，而不去考慮社會福利或任何其他對手的利益。沒有人會主動改變自己的策略以便使自己獲得更大利益，即便他們知道存在這樣的可能。我們在“零和游戲”中提到過的雙贏設想，正是由于存在“囚徒困境”這一問題而無法實現(xiàn)。
“囚徒困境”對人類社會有著廣泛而深刻的意義。個人理性與集體理性的沖突，各人追求利己行為而導致的最終結局必定是一個對所有人都不利的結局，這就是博弈論中著名的“納什均衡”。只有當人們都首先替對方著想時，或者相互合作（合謀串供）時，才可以得到對雙方來說都是最好的結果，也就是實現(xiàn)雙贏。因此，我們從“納什均衡”中也可以悟出一條真理：合作是一種比背叛更有利的“利己策略”。但它必須符合以下前提：人人都能做到“你希望別人如何對待你，你就如何對待別人”。這也就是孔子所言：“己所不欲勿施于人”。但前提必須是“人所不欲勿施于我”。否則，倒霉的必定是善良、誠信的人們。
“納什均衡”是一種非合作博弈均衡，這種理論和思想已經(jīng)深入到西方社會的方方面面，成為西方思維的一部分，無論實在國際政治、軍事以及文化、經(jīng)濟領域，猜疑多于信任，非合作的情況要比合作情況更為普遍。
當代社會最流行的一個單詞就是“博弈”，我們似乎時時刻刻都處在博弈之中，因此“囚徒困境”還將繼續(xù)困惑著我們。
負和游戲
市場交易通常被看成是一種零和游戲，如果不考慮傭金和市場管理費用，僅僅是交易者之間的博弈或許可以這樣認為。但實際上不管交易者是做長線投資，還是做短線投機，只要是通過市場進行交易，必定要被市場抽取一部分的傭金或管理費用，所以市場交易是一種典型的負和游戲。在這一點上市場和賭場非常相似，賭場通過抽頭降低賭博者贏錢的概率，從而保證自己只賺不虧。市場交易通常是由交易者捉對廝殺，有人賺錢，就必定有人虧錢。當結算的鐘聲響起，賺的錢必定少于虧的錢。
無論是零和游戲還是負和游戲，它們的游戲規(guī)則決定了游戲參與者如果要想從游戲中獲利，就必須比其他參與者更加聰明，只有更聰明的人才能在游戲中勝出，才能從別人的口袋里掏錢。而那些輸錢的人除了責怪自己愚蠢外，就等著被別人恥笑為傻瓜吧。
在資本市場專業(yè)交易員當中一直流傳著這樣一個行業(yè)內的秘密，做交易的奧秘就是去尋找一個傻瓜。做交易就像是一個找傻瓜的游戲，交易者在市場中去找一個傻瓜做交易，用更低的價格從一個傻瓜手里買入，再用更高的價格賣給另一個傻瓜。這聽上去很缺德，但市場交易從來就是如此。你有沒有在股市中聽說過“搏傻”這個詞？就是比誰更傻。如果你不想成為那個最傻的傻瓜，那你一定要比市場中絕大多數(shù)的傻瓜更聰明一些，否則誰能保證你不就是那個最傻的傻瓜呢？
正和游戲
既然有零和游戲和負和游戲，自然也應該有正和游戲。通常人們把牛市中的股市看成是正和游戲。這是一個激動人心的市場，人人賺錢，不斷賺錢，好像沒有人虧錢……
但是不要高興的太早了，當牛市結束，熊市來臨的時候，市場中血流滿地，尸橫遍野的慘況也會許多參與者終身難忘。
只有那些設計和組織正和游戲的人才是真正的大贏家，一場又一場變著花樣的正和游戲讓他們賺得盆滿砵滿。
投資成敗的關鍵總結
1、 任何的學問，觀念永遠是最重要的...技術分析最忌迷信，認為“這個指針到多少時，一定會怎么樣”的，下場通常不好。
2、交易的目的是什么，不是當一個神準的算命師，而是要賺錢。你之所以來交易，目的是賺錢，而不是讓自己變成一個預言家受人尊敬景仰。我認為許多人失敗的原因不在看錯行情，看錯行情是交易的一部份，沒有人可以避免看錯，因為他不是神，許多老手進出了老半天，交易了10幾年，報酬率還是負的，因為他仍停留在“猜行情”階段，最大虧損與最大利潤不成比例。只要簡單問一個人他交易中每筆最大利潤是多少，每筆最大虧損是多少，就知道他是贏家還是輸家。
3、策略非唯一，你也可以自己設計，但務必以風險為考量，也就是說，你的策略必須經(jīng)的起考驗，別讓自己承受過大風險。那些會弄到斷頭，會賠的一踏胡涂的最大問題，都是在策略，看錯行情，每個人都會，但高手厲害的地方就是他可以承受不斷的犯錯，策略的擬定，真的很重要...
4、散戶之所以漲時賺錢不夠貼跌時的錢，原因在于在漲升段時換股頻繁，賺的都是一小段一小段利潤，但是頭部震蕩完后，如果是下跌幾乎都是以陡峭的角度殺盤，幾天內就把一個月賺的賠光。“策略的目的在讓我們可以控制風險，而不是獲取最大利潤”。底部在哪？這問題事實上根本就不重要，也不用知道，也沒人知道。專心在自己的買賣點上，何時可加碼、何時該停損、如果漲上去該如何做...這才是較實際的...
5、下跌浪時，找支撐是件吃力不討好的事，下跌的速度比上漲的速度大3倍！因為，恐懼比樂觀還可怕，況且底部確認不易，需同時看個股及大盤。我認為靜觀其變，靜待落底，如此簡單。
6、許多人，認為幸運之神永遠在其身邊，每把都認為可以胡，所以常常點炮，卻抱怨運氣差...不須賺的比別人多，來證明自己厲害，長期下來都能賺，就是贏家，即使之前賺了十筆，最后一筆賠光還是賠。賺的穩(wěn)，才心安！
7、 自我提升方式，一言難盡...常常一些觀念都得到賠時才能領悟。有幾點：
1)、決定自己要”長期“待在市場上，所以得有一套“資金管理”方式幫助你，“保本”永遠是第一考量、“穩(wěn)定”為其次、“最大獲利”為終極目標，許多人本末倒置，將最大獲利擺第一，必自斃！
2)、永遠的學習、閱讀、和思考，專家意見看法永遠保持合理懷疑，非親身印證，不可當做自己的工具觀念，對自己提出問題，事后解讀和印證，每日寫交易日志，每次買進，都要問自己為什么買，賣出也要問，買進后想想，如果明日大跌該怎么辦，明日大漲又該怎么辦，一開始不可能做的很好，但目標是”進步“
3)、貪心只能用在大波段，平時蠶食，但記住一點，市場盤整時間一定比有趨勢時間多，除非足夠證據(jù)證明突破盤局，否則平時皆是當盤整操作..換句話說，平時只賺一小段一小段利潤，一般散戶整天苦思如何賺整段，結果上去又下來永遠等不到出場點。不要幻想飆股會發(fā)生在自己身上，因為“這樣的期待會帶來災難！”，做久了自然就有遇到飆股的運氣來。
4)、要有自己判斷行情的能力，說什么都要有自己的想法和分析技巧，也就是學習邏輯的推演，這須要時間。
5）、永遠記住，最脆弱最無法信任的還是自我，將利潤吐回在沖動性交易是多數(shù)人的命運，新手套頭部，老手套反彈，行情怎么走歸怎么走，別替自己說了一對借口撐到后來回頭看又是套在頭部....
6）、不論思考、行為、感覺，贏家和輸家是截然不同的，人性自然趨動于輸家的思考模式和行為，想成功必須徹底跳脫，反省是關鍵，每月對帳單寄來，敢不敢仔細看它，會不會故意將它忘記期待下一筆雪齒？會不會賺了點錢就講話大聲起來了？個性的改變常是需要的。
7）、想進進出出，就要下功夫，短線利潤最高，但常常進出風險絕對是最大，短線交易技巧只有高手才值得追隨，但市場上高手稀少難尋，會講大話的沒半個是，長線賺錢不難，短線賺錢很難，短線只能靠技術面，多看圖，最好將它背在腦海中，技術面最重要的k線和均線，多下點功夫...
8）、要有被打入輸家的最壞打算，因為待在市場上久了，只有兩種結果，大賺或大賠，但機率上大賠較可能...
9）、大家用的技術面都差不多，機構用的和散戶用的差不多；甚至主力用的和我們用的也差不多，但績效怎么會差那么多？以前有個阿丁，外號一日丁，專門在技術指針快黃金交叉前大買，一買隔日開高指針真的交叉了，散戶必追，結果它狂倒貨，黃金交叉不到一天就結束了，主力可是動腦動的可以出國比賽了，散戶通常較天真，不知市場險惡，賠了還搞不太懂，技術分析使用在于功力的深淺，不會用當然覺得沒用...
10）、要清楚別人的缺點在哪，自己的優(yōu)點在哪，散戶最大毛病就是，從頭做多到尾，大盤上漲做多，盤整也做多，下跌也做多，一年到晚就是不停的買，這支不行換那支，那支不行再換那那支，翻翻線圖，找到的機率有沒有10%？ 買股票一定要看大盤啊，線型再怎么好，大盤不佳漲起來也有限，死多頭才是真正要改的觀念；盡量創(chuàng)造自己的優(yōu)勢，例如波段操作外，還有T 0的能力，非就是一定要T 0，而是對長、中、短線的整體概念...
11）、當功力達到一個程度時，樂趣自然來，才能真的“享受”操作的樂趣和財富！在此之前，就是付出，不斷的付出，基本功的扎實度關系到未來操作的績效。賺錢時要謙虛，等績效到達50%時再來證明自己是高手... 事實上，股市中占最多時間的部份是“無趨勢的時候”(指大波段而言)，尤其是盤整時，不好操作，簡單一句“高出低進”，難?。?但對生手而言，只要懂一個簡單的觀念，績效馬上突飛猛進，就是“波段頭部出場”，何謂頭部？頭部和盤整區(qū)的情形很類似(突破后叫盤整，未突破叫頭部)，基于“保本觀念”，任何“波段延升的盤整”，都當頭部操作，這個概念“非常非?！敝匾。≈灰诟邫n盤整時看一個人怎么操作，就可以大概看出一個人平時績效如何。生手，在高檔盤整時，只會抱牢做多(怕被洗出場)，老手，懂的先退出或者盤時高出低進。
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