偶然性與必然性再思考*【寫于2014年牛市i之前，注意看清時間點?！?/p>
這個話題我說過無數(shù)遍，每次都有新感覺。
在認(rèn)識塔勒布的黑天鵝之前，我或許已經(jīng)體會到黑天鵝現(xiàn)象了。黑天鵝現(xiàn)象其實就是運氣或者說是偶然性吧。
請看下面我的思考。
我過去十年，不斷的完善自己的投資模式，到現(xiàn)在為止【2014年】，大約翻了10倍吧。早期年復(fù)利20%，但是2009年以后年復(fù)利達(dá)到30% ，當(dāng)然我都是模糊的數(shù)值。
分析過去決定我資產(chǎn)的關(guān)鍵年份2009年，這一年是我資產(chǎn)后幾年復(fù)利決定年份，這一年總資產(chǎn)翻了4倍。2009年以后我的投資系統(tǒng)開始完善，包括牛市持有的定力，以及熊市空倉的定力，有人問你是不是運氣好？我認(rèn)為是成熟投資系統(tǒng)的威力。當(dāng)然還有部分是運氣使然?？聪旅嫠伎?。
我當(dāng)時買入的時候，我預(yù)判未來我可能會翻2-8倍之間。最爛的運氣應(yīng)該跟隨板塊效應(yīng)翻番。如果好一點就是4倍，如果運氣到極致，同時賣點運氣極好的話。我就是8倍。假如是8倍的話，我現(xiàn)在的資產(chǎn)總值應(yīng)該乘以2。這個就是偶然性的力量。在我的操作系統(tǒng)里，買入是深思熟慮的產(chǎn)物（幾乎是必然性），賣出也是深思熟慮的產(chǎn)物（幾乎也是必然性），但是最終到底是2倍4倍還是8倍確是偶然性控制。
為什么我不喜歡太過精確的計算個人每年ROE，而是用長期ROE模糊值代替？因為偶然性因素會使得某些投資系統(tǒng)成熟度相同的人有不同的差值。例如2009年4倍的我與2009年8倍的我其實投資系統(tǒng)完全一樣，最后的一倍是運氣使然，但是我確有2種ROE終值，短期會扭曲我的5年ROE。
所以我對于投資系統(tǒng)的成熟度完善度十分關(guān)心，因為每種投資模式背后都有一個ROE范圍。
完美無缺投資系統(tǒng)型=巴菲特 長期30年復(fù)利 25%-30%
有一點缺陷=長期年復(fù)利 10%-20%
有兩點缺陷=長期年復(fù)利 8%-12%
有很多缺陷=長期年復(fù)利 -50%-5%
每一種系統(tǒng)，例如10-20%的復(fù)利那種，同樣一個人，同樣投資模式，偶然性偏差都會讓你長期年復(fù)利有10%的差距
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