要全面的回答這個(gè)問(wèn)題，我們需要對(duì)支付寶里面的基金進(jìn)行梳理。目前支付寶的基金都是公募基金，下面我將結(jié)合支付寶的產(chǎn)品對(duì)現(xiàn)有的公募基金的產(chǎn)品體系做個(gè)簡(jiǎn)單介紹，希望通過(guò)本篇，各位投資者能夠區(qū)分支付寶里面各類公募基金的收益和風(fēng)險(xiǎn)特征，從而能夠根據(jù)自身的風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資目標(biāo)選擇出合適自己的投資品種。
本文主要介紹支付寶里面的基金產(chǎn)品，就包括上圖中的“基金”“余額寶”“黃金”、其實(shí)三者都是基金，其中余額寶和黃金產(chǎn)品，分別對(duì)應(yīng)貨幣基金和另類基金。
支付寶中的類固定收益產(chǎn)品主要為兩類產(chǎn)品，貨幣基金（余額寶和活期產(chǎn)品）和短債基金（穩(wěn)健債基）。下面我就對(duì)這兩類固定收益類產(chǎn)品做個(gè)簡(jiǎn)單的介紹。
1、貨幣基金
首先貨幣基金，就是基金的資產(chǎn)只能投向貨幣、債券類等低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品的，禁止投資于股票市場(chǎng)或者其他中高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的一種基金。
其次必須要明確的是，公募基金沒(méi)有任何一款產(chǎn)品是保本保收益的，包括余額寶對(duì)應(yīng)的貨幣基金。這一點(diǎn)在貨幣基金的合同中都是明確寫(xiě)明的。比如余額寶對(duì)應(yīng)的最早的一只貨幣基金，天弘余額寶，就在合同中明確的寫(xiě)明：基金管理人不保證基金一定盈利，也不保證最低收益。
再者，很多投資者朋友認(rèn)為余額寶是支付寶發(fā)行，或者是由支付寶來(lái)保證收益的產(chǎn)品，覺(jué)得很安全，其實(shí)完全是兩回事。支付寶只是代銷基金公司發(fā)行的貨幣基金產(chǎn)品，所有的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)均由投資者自行承擔(dān)。
來(lái)看看支付寶里面的貨幣基金主要出現(xiàn)在余額寶和活期理財(cái)里面，雖然活期理財(cái)?shù)臉?biāo)題是歷史上從未虧損，說(shuō)的僅僅是針對(duì)這兩只貨幣基金而已，但是歷史上有超過(guò)10只貨幣基金都出現(xiàn)過(guò)虧損的情況，比如最近的一次就發(fā)生在2016年7月，興業(yè)鑫天盈貨幣A當(dāng)天的每萬(wàn)份收益為-6.0608元，也就是投資者每投1萬(wàn)就要虧6.0608元。
選擇貨幣基金要看三點(diǎn)，第一是流動(dòng)性，第二是安全性，最后才是收益率。因?yàn)檫@是活期產(chǎn)品，保證本金安全是關(guān)鍵，而貨幣基金歷史上出現(xiàn)虧損都是因?yàn)榱鲃?dòng)性導(dǎo)致的，因此我們必須找規(guī)模適中，且流動(dòng)性管理能力強(qiáng)的貨基，最后才考慮收益率。
2、債券基金
支付寶里面的債券基金主要是短債基金，這一類基金主要就是投資于短期債券類資產(chǎn)的基金，它的特點(diǎn)就是收益相對(duì)貨幣基金會(huì)更高，但是流動(dòng)性不如貨幣基金。一般的贖回期限在T+1，同時(shí)對(duì)于持有期限短于7天的投資，還設(shè)定了高額的贖回費(fèi)，這一點(diǎn)投資者要注意。
為了管理流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，其在贖回方面是有時(shí)間周期的。目前賣出的規(guī)則是需要隔天資金才能到賬，同時(shí)對(duì)于持有期限少于7天的投資者，要收取1.5%的高額贖回費(fèi)；持有期限在7-30天的，收取0.1%的贖回費(fèi)，為的就是鎖定投資者，做好產(chǎn)品的流動(dòng)性管理。
支付寶中的浮動(dòng)收益產(chǎn)品主要是指股票基金、QDII基金和黃金ETF。
1、股票基金
股票基金就是基金的資產(chǎn)主要投資于股票類資產(chǎn)的公募基金，其包括股票型基金、股票型指數(shù)基金和股票型QDII。比如國(guó)泰國(guó)證衛(wèi)生行業(yè)就屬于指數(shù)型基金。
這只基金全名是國(guó)泰國(guó)證醫(yī)藥衛(wèi)生行業(yè)指數(shù)分級(jí)，成立于2013年，主要跟蹤的是國(guó)證醫(yī)藥指數(shù)，成立以來(lái)收益率44.92%，低于滬深300的65.37%。
從成以來(lái)的收益走勢(shì)圖來(lái)看，這只基金并沒(méi)有表現(xiàn)出有什么超額收益，也沒(méi)有表現(xiàn)出醫(yī)藥行業(yè)的抗周期性。雖然個(gè)人也看好現(xiàn)階段醫(yī)藥行業(yè)的估值，但還是有很多更好的選擇的。
支付寶的另一類股票基金就是混合股票型的QDII，是投資于香港市場(chǎng)的富國(guó)中小盤。這一類基金是在2007年才有，并開(kāi)始揚(yáng)帆出海，但一出征就碰到了金融危機(jī)，結(jié)果到了好幾年后才彌補(bǔ)了虧損。也正是因?yàn)榍皫啄旮酃珊兔拦傻男星?，才使得市?chǎng)對(duì)于這類基金開(kāi)始重新關(guān)注。
富國(guó)中國(guó)中小盤，成立于2012年，應(yīng)該說(shuō)成立于一個(gè)好年份。因?yàn)?012-2013國(guó)內(nèi)行情都不好，港股卻迎來(lái)了上漲。因此可以看到成立以后，凈值走勢(shì)相比滬深300就出現(xiàn)了背離，逐步走高。
自成立以來(lái)，收益率達(dá)120.05%，遠(yuǎn)高于滬深300的74.06%。近3年和近5年的排名都較前，應(yīng)該說(shuō)還是有比較強(qiáng)的收益能力的。
選擇股票基金，我們要區(qū)分主動(dòng)型和被動(dòng)型。主動(dòng)型要看有一定規(guī)模的，有同一基金管理人管理業(yè)績(jī)的基金。如果基金業(yè)績(jī)?cè)俪錾?，但是不同基金管理人?chuàng)造的，那我們難以判斷基金管理人真實(shí)的業(yè)績(jī)能力。而被動(dòng)型基金則主要看其相對(duì)跟蹤指數(shù)是否有超額收益能力，比如近年很火的增強(qiáng)策略指數(shù)基金就是因?yàn)槠涑~收益能力開(kāi)始得到了越來(lái)越投資者的親睞。
2、另類基金
支付寶里面的黃金產(chǎn)品，其實(shí)也是公募基金，是投資于上海黃金交所現(xiàn)貨黃金合約的ETF基金，全稱是博時(shí)黃金ETF聯(lián)接C。
這只基金是2016年5月成立，成立不久，黃金就開(kāi)始回調(diào)了，一路下跌到2018年的8月，跌幅是6.98%。成立以來(lái)的收益率是-0.25%，而滬深300的收益率是25.19%。
個(gè)人認(rèn)為這種另類基金可以作為一種資產(chǎn)進(jìn)行配置，但想用黃金來(lái)盈利是很難的了，個(gè)人認(rèn)為除非是實(shí)物。
以上就是個(gè)人根據(jù)支付寶的基金產(chǎn)品給大家梳理的產(chǎn)品介紹，希望對(duì)大家有所幫助。
