艾略特波浪理論是股票技術(shù)分析的一種理論。這一理論認為市場走勢不斷重復(fù)一種模式，每一周期由5個上升浪和3個下跌浪組成。艾略特波浪理論將不同規(guī)模的趨勢分成九大類，最長的超大循環(huán)波是橫跨200年的超大型周期，而次微波則只覆蓋數(shù)小時之內(nèi)的走勢。但無論趨勢的規(guī)模如何，每一周期均由8個波浪構(gòu)成。
股市中的股價波動看似毫無規(guī)律可循，但是如同大海的潮汐一樣是有著其內(nèi)在邏輯和規(guī)律的。股市中，在大的循環(huán)波動中會有無數(shù)小的漲跌起伏，而波浪理論將一個完整的波幅周期劃分為8個波浪。由5波段推動浪和三波段調(diào)整浪組成。在波浪理論中，股票價格從牛市的5個主升浪到熊市的三波調(diào)整浪分別用1-5和A、B、C進行標記。
5浪分別是由1、2、3、4、5五個浪所組成，下降三波分別是由A、B、C三波組成。
一浪
第一浪是整個循環(huán)的開始，由于周期剛剛開啟大多數(shù)市場參與者不能在第一時間意識到主升浪的到來。所以，在真實走勢中，一浪形成的時候，股價還處在筑底階段。一浪一般產(chǎn)生于熊市末期，此時市場的空頭氣氛還相對較濃，多數(shù)投資者依然采用熊市中的操作手法。因此，因此一浪上升后形成二浪調(diào)整浪的下跌幅度一般也較大。
二浪
二浪為一浪的調(diào)整浪，在二浪調(diào)整中，由于一浪仍然處于熊市當(dāng)中，所以投資者會慣性的認為下跌是熊市的延續(xù)所以會紛紛選擇拋出手中的股票，在二浪階段成交量往往會萎縮，波動幅度繼續(xù)降低，同時下跌幅度較前期開始放緩。在二浪階段經(jīng)常出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)。
三浪
三浪是主升浪中漲幅較大的一浪，通常在三浪會出現(xiàn)較一浪更大的漲幅，形態(tài)上一般會突破一浪形成的高點。由于在三浪中上升形態(tài)已經(jīng)逐步確立，所以參與的投資者也會比一浪時有明顯的增加。三浪的最主要特點是運行時間相對較長，通常會是整個循環(huán)周期中最長的一浪。在三浪中的漲幅通常也是最大的。在三浪中，股價有可能出現(xiàn)連續(xù)多天甚至更久的上漲。從成交的量能方面來看，成交量會較前期出現(xiàn)明顯的放大。在圖形上有可能會出現(xiàn)跳空缺口，以跳空的形式向上突破在此階段股價向上突破的信號十分強烈。
四浪
剛剛經(jīng)過三浪的大幅上漲，第四浪通常是進行微幅的調(diào)整。從形態(tài)上看，可能形成三角形或楔形形態(tài)。第四浪的調(diào)整幅度和時間一般不會太長，并且第四浪的底部依然是向上抬高的，從整體形態(tài)上來看處于上漲過程中的小幅調(diào)整。
五浪
第五浪是主升浪中的最后一浪，但其漲幅以及延續(xù)的時間通常會小于第三浪。在第五浪市場人氣達到高點,投資者對后續(xù)的走勢非常樂觀。在形態(tài)上可能創(chuàng)出5浪以來的階段性高點。
A浪
在五浪的主升浪完成以后緊隨而來的就是A浪的調(diào)整。此時投資者大多意識不到走勢已經(jīng)逆轉(zhuǎn)，對后市仍然看好，只是把A浪作為短暫的調(diào)整。A浪的調(diào)整可能形成下跌的三角形。
B浪
B浪的上升往往是因為市場的多頭情緒任然存在，人們?nèi)匀惶幵谂Ｊ械臉酚^情緒當(dāng)中，但是在成交的量能方面已經(jīng)出現(xiàn)了較大幅度的萎縮，在此階段可能出現(xiàn)量價背離的現(xiàn)象。
C浪
C浪會緊隨B浪而來，當(dāng)C浪展開式已有部分投資者意識到牛市的結(jié)束，市場成交量能會驟然下降。市場上拋盤明顯增多，形成單邊下跌態(tài)勢。
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