標的物不同
期貨交易的標的物是標準的期貨合約；而期權(quán)交易的標的物則是一種交易的權(quán)利。期權(quán)的買方在買入權(quán)利后，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標的資產(chǎn)，也可以放棄行使權(quán)利；當買方選擇行權(quán)時，賣方必須履約。
投資者權(quán)利與義務(wù)不同
期權(quán)是單向合約，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行交易期權(quán)合約的權(quán)利，而不必承擔義務(wù)；期貨合同則是雙向合約，交易雙方都要承擔期貨合約到期交割的義務(wù)。如果不愿實際交割，則必須在有效期內(nèi)對沖。
履約保證不同
在期權(quán)交易中，買方最大的風險限于已經(jīng)支付的權(quán)利金，故不需要支付履約保證金。而賣方面臨較大風險，因而必須繳納保證金作為履約擔保。而在期貨交易中，期貨合約的交易雙方都要交納一定比例的保證金。
盈虧的特點不同
期權(quán)交易是非線性盈虧狀態(tài)，買方的收益隨市場價格的波動而波動，其最大虧損只限于購買期權(quán)的權(quán)利金；賣方的虧損隨著市場價格的波動而波動，最大收益（即買方的最大損失）是權(quán)利金，；期貨的交易是線性的盈虧狀態(tài)，交易雙方則都面臨著無限的盈利和無止境的虧損。
作用與效果不同
期貨的套期保值不是對期貨而是對期貨合約的標的金 融工具的實物（現(xiàn)貨）進行保值，由于期貨和現(xiàn)貨價格的運動方向會最終趨同，故套期保值能收到保護現(xiàn)貨價格和邊際利潤的效果。期權(quán)也能套期保值，對買方來說，即使放棄履約，也只損失保險費，對其購買資金保了值；對賣方來說，要么按原價出售商品，要么得到保險費也同樣保了值。
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