從行業(yè)來看，煤炭、鋼鐵、汽車、房地產(chǎn)、紡織服裝、機械設(shè)備、有色金屬、生物醫(yī)藥、電子元器件、化工等行業(yè)公司將延續(xù)一季度升勢。而對于上市公司上半年業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，市場人士也指出，由于2009年上半年尚處于全球金融危機后的復蘇初期，多數(shù)上市公司同期基數(shù)較低是今年中期業(yè)績大幅增長的重要原因。
“預喜”股整體跑贏大盤
而統(tǒng)計這些個股自4月中旬大盤本輪調(diào)整以來的市場表現(xiàn)不難發(fā)現(xiàn)，中期業(yè)績預喜的個股表現(xiàn)普遍強于市場整體水平。
在4月中旬至5月中旬的一個月中，大盤下跌約兩成。剔除期間未正常交易個股后，未預告中期業(yè)績的1149只個股中有318只跑贏了大盤，占比約27%；而670只預告中期業(yè)績股中卻有210只跑贏大盤，占比相對未預告公司上升超過5%。其中，正常交易的493家預喜公司中有182只個股跑贏同期大盤，占比37%，相對整體未預告公司而言上升了9%。
而5月中旬至今，1149家公司有969只個股跑贏大盤，占比84%，而已預告的個股中卻有572只個股跑贏大盤，占比相對未預告股高出6%。與此同時，中期業(yè)績預喜的517家公司中有469家跑贏大盤，占比也超過九成。
尤為值得注意的是，雖然中期業(yè)績預喜對投資者而言是短期利好，但如果業(yè)績環(huán)比實現(xiàn)持續(xù)增長無疑凸顯公司的長期投資價值。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，自2009年一季度至2010年一季度，A股中至少有38家公司凈利潤連續(xù)5個季度實現(xiàn)環(huán)比增長，其中有33家公司在本次反彈中漲幅超越同期大盤，占比86.84%。包鋼稀土(42.83,0.91,2.17%)、魚躍醫(yī)療等自4月中旬以來相對大盤甚至上漲60%。
機構(gòu)提前進駐預增股
在176家半年報業(yè)績預增的上市公司中，一季報顯示有165家得到機構(gòu)資金的青睞。顯然，機構(gòu)資金已經(jīng)提前布局在業(yè)績高增長的個股中。
如半年報業(yè)績預增6至10倍的寶鋼股份(6.10,-0.03,-0.49%)，機構(gòu)持股總量達到137.13億股。蘇寧電器(11.54,0.06,0.52%)也受機構(gòu)的追捧。公司預告，今年上半年凈利潤同比增長50%至70%。一季末機構(gòu)持股數(shù)量合計達到18.2億股。
統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，日照港(6.09,0.00,0.00%)、錦州港(4.86,0.04,0.83%)、酒鋼宏興(9.12,-0.14,-1.51%)、棲霞建設(shè)(5.13,0.06,1.18%)、長城開發(fā)(10.52,-0.25,-2.32%)、金地集團(6.84,0.09,1.33%)等業(yè)績預增股，機構(gòu)資金的持有量超過5億股。而陽光城(11.73,0.42,3.71%)的機構(gòu)持股量盡管只有1.07億股，但占流通股的比例已經(jīng)達到95.73%，成為機構(gòu)持股比例最高的業(yè)績預增股。
值得關(guān)注的是，歌爾聲學(32.86,-0.15,-0.45%)是基金介入最深的業(yè)績預增股，基金一季度持股4024.16萬股，持股比例達44.71%。歌爾聲學前十大流通股股東均為機構(gòu)投資者，且有4家為新進，6家為增倉。其中匯添富均衡增倉至1119.47萬股居首位。歌爾聲學預告今年上半年凈利潤比上年同期上升280%至310%，二季度公司業(yè)績將創(chuàng)同期歷史新高。而歌爾聲學股價幾乎一直逆市上漲，本周甚至還創(chuàng)出34.57元的新高。
“扭虧王”慘遭
機構(gòu)拋棄
同樣值得一提的是，共有96家上市公司宣布中期業(yè)績成功實現(xiàn)扭虧，而業(yè)績增幅最大的是中糧地產(chǎn)(7.06,0.06,0.86%)。該公司表示，由于投資單位分紅收益較上年同期大幅增加，公司今年上半年將實現(xiàn)扭虧，預計今年上半年凈利潤為4000萬元，同比增長1292.09%。
然而，受地產(chǎn)調(diào)控拖累，中糧地產(chǎn)也被基金拋棄，今年3月末時，僅有上投摩根中國優(yōu)勢獨自重倉該股，持股數(shù)為906.03萬股。而在二季度地產(chǎn)調(diào)控力度加大的情況下，該股表現(xiàn)也未能與其業(yè)績增長匹配，4月以來累計下挫超過30%。
此外，大幅扭虧的公司還包括了貴糖股份和東凌糧油，二者均預計今年中期凈利潤為6000萬元，分別同比增長1150%和1118.09%。有趣的是，雖然凈利潤預計相同，但基金對這兩只股票的態(tài)度卻截然不同。對貴糖股份，截至一季度末無一基金重倉該股。相反，東凌糧油有包括4只重倉基金。其中，嘉實主題、國泰中小盤成長等7只基金，總共持有公司2790萬股，占其流通盤的17.52%。
176家公司預增50%以上 30家中小企業(yè)中報業(yè)績翻倍
據(jù)WIND統(tǒng)計顯示，截至昨日，670家公司中，中報業(yè)績預增(不包含扭虧)50%以上的公司有176家，主要集中在電子元器件、房地產(chǎn)、煤炭、紡織服裝、化工、機械設(shè)備、建筑建材以及交通運輸、生物醫(yī)藥、有色金屬等行業(yè)。
就業(yè)績增幅而言，包含扭虧的上市公司在內(nèi)，有151家業(yè)績增幅超過一倍，占比超過22%，其中69家增幅在200%以上。而業(yè)績預增幅度在100%至200%之間的公司有82家。增幅在50%至100%之間的公司有143家。此外，業(yè)績增幅在30%至50%之間的公司有245家，共有96家公司實現(xiàn)扭虧。加上業(yè)績增長低于50%的業(yè)績略增的上市公司，業(yè)績增長公司高達517家，占預告公司比例超過77%。
不過，與一季度相比，中期業(yè)績增幅有所收窄。在今年第一季度，670家公司中有239家公司首季業(yè)績同比增長超過一倍，占比35.7%，增幅同比超10倍就有32家公司。而從單季環(huán)比考察，一季度業(yè)績大幅增長的239家公司環(huán)比增長呈現(xiàn)疲態(tài)，并有部分公司環(huán)比出現(xiàn)負增長。
統(tǒng)計還顯示，670家公司中，有超過兩成出現(xiàn)業(yè)績下降或虧損。其中，101家公司續(xù)虧或首虧，31家公司預減。持續(xù)虧損公司基本上是ST公司，如ST三星、ST興業(yè)(5.49,-0.02,-0.36%)、ST雷伊等。31家業(yè)績預減的，以規(guī)模較小公司為主，業(yè)績減幅均在50%以上。
個股方面，安納達、徐工機械、風華高科(10.83,0.34,3.24%)、三峽新材(15.51,-0.12,-0.77%)、焦作萬方(19.96,0.25,1.27%)、陽光城、華峰氨綸(10.24,0.45,4.60%)、ST南方(8.83,0.06,0.68%)、澳洋順昌(12.12,0.27,2.28%)、中糧地產(chǎn)、貴糖股份、東凌糧油和寶鋼股份等13家公司半年度利潤預計增長超10倍。
預增幅度最高的安納達今年中期將實現(xiàn)盈利700萬至1200萬元，與去年同期相比增長最高將達126倍。增幅緊隨其后的分別是徐工機械和風華高科，分別增長8920%和37～40倍。除徐工機械因定向增發(fā)收購資產(chǎn)導致業(yè)績大幅增長外，其余兩家均為主營業(yè)務(wù)增長所致。
由于深市中小板的上市公司對季度報告的預披露有著硬性規(guī)定，中小板的業(yè)績預期更為透明。記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，截至昨日共有390家中小板公司披露中報預告。其中有30家公司表示業(yè)績較去年同期增幅將超100%，如漢王科技(139.81,-4.68,-3.24%)、煙臺氨綸(24.70,1.73,7.53%)、澳洋順昌、歌爾聲學、合肥城建(10.53,0.13,1.25%)和路翔股份(30.18,0.28,0.94%)等。
而不少業(yè)內(nèi)人士表示，去年首季上市公司業(yè)績基數(shù)較低，從而導致首季增幅較大；而到去年二季度，隨著4萬億投資見效，外需回暖，業(yè)績基數(shù)已有提升，在此前提下，今年中期業(yè)績同比增幅收窄也在情理之中。
三主線提前布局中報行情
天相投顧分析師仇彥英表示，投資者不應(yīng)盲目跟蹤業(yè)績大幅預增的個股，因為二季度上市公司預增面積較大，但所屬行業(yè)的增長并非同一種性質(zhì)，如消費和醫(yī)藥股的周期性較弱，其業(yè)績增長相對比較穩(wěn)定；而航運等周期性較強的行業(yè)，其業(yè)績增長，多是因為去年同期的基數(shù)較低，含金量就相對較低。不少投資者布局航運業(yè)主要出于對行業(yè)周期轉(zhuǎn)強的預期，包括南京港(8.57,0.14,1.66%)、日照港、錦州港等都預計凈利潤同比增長50%以上，上海機場(13.29,0.02,0.15%)、招商輪船(4.64,0.00,0.00%)也都預增50%以上。需要警惕的是，這些強周期性的行業(yè)個股，其行業(yè)面的復蘇和股價見底可能有一定的時間差，投資時需要考量各自的風格。
仇彥英認為，對于中報行情，投資者可結(jié)合業(yè)績增長幅度、方式和公司所處行業(yè)，從三條路徑出發(fā)進行布局。首先可關(guān)注政策扶持的戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，如此次預增120%的拓邦股份，以及掌握唯一高端封裝技術(shù)、預增超過400%通富微電(14.60,0.42,2.96%)，和B2B電子商務(wù)平臺的焦點科技(79.50,-0.45,-0.56%)等。
其次是弱周期的消費行業(yè)，如已經(jīng)預增的家紡行業(yè)的富安娜(44.17,0.66,1.52%)、血液制品龍頭上海萊士(45.73,-1.99,-4.17%)、湖南省的“小蘇寧”通程控股(9.82,0.28,2.94%)、連鎖餐飲湘鄂情(24.99,0.29,1.17%)和原料藥龍頭浙江醫(yī)藥(30.13,-0.38,-1.25%)等。
此外，仇彥英表示還可關(guān)注業(yè)績大幅增長的超跌個股。如被“錯殺”的廈工股份(8.28,0.32,4.02%)、中材科技(40.40,0.56,1.41%)、寧波華翔(12.24,0.20,1.66%)、國統(tǒng)股份(22.30,0.00,0.00%)和大族激光(12.09,-0.13,-1.06%)等。
中期業(yè)績 不確定因素增加
隨著業(yè)績預報大幅預喜，一些上市公司披露的最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)等，也勾勒出公司實際的業(yè)績情況。
事實上，不少公司預計中期業(yè)績存在較大不確定性。其中，華電國際(3.95,0.03,0.77%)因煤電價格持續(xù)高企，預計業(yè)績存在不確定性。而宏源證券(16.52,-0.13,-0.78%)、太平洋(12.57,-0.02,-0.16%)證券等券商因證券市場動蕩而影響中期業(yè)績。4月份以來，國內(nèi)外市場環(huán)境的變化，特別是房地產(chǎn)調(diào)控以及國際大宗商品價格的下挫，更增加了房地產(chǎn)、金融、鋼鐵、煤炭、有色金屬等行業(yè)未來發(fā)展的不確定性。
值得注意的是，房地產(chǎn)板塊的“招保萬金”均未披露中期業(yè)績預測。但此前披露的萬科銷售數(shù)據(jù)顯示，萬科5月份銷售面積和銷售金額分別同比減少32.6%和20.2%，房地產(chǎn)高增長的步伐在減慢。不少機構(gòu)也在報告中對未來調(diào)控政策能否深入以及調(diào)控的力度尚無明確判斷。
而就此次行業(yè)增幅較大的鋼鐵行業(yè)來說，5月份以來各品種鋼材的訂單量都明顯下跌，尤以車用鋼材為甚。但有機構(gòu)調(diào)研顯示，大型鋼廠減產(chǎn)意愿低，導致庫存居高不下。對此，長江證券(12.06,0.03,0.25%)鋼鐵行業(yè)研究員劉元瑞認為，成本推動鋼價上漲模式積累的大量風險在房地產(chǎn)調(diào)控政策的影響下開始釋放，5月份鋼價出現(xiàn)明顯回落。社會庫存依然處于艱難的下降周期中，而去年庫存對鋼價的制約作用將持續(xù)一段時間。雖然寶鋼股份預計中期業(yè)績大幅預增，但對中國鋼鐵企業(yè)來說，上下游的“夾擊”將使三季度成為今年最為艱難的時期。
機械電子板塊成預增股“集中營”
隨著經(jīng)濟增長趨勢的樂觀，不少產(chǎn)品需求轉(zhuǎn)旺，如化工行業(yè)、電子等今年有望交出令人欣喜的中報成績單。今年中期業(yè)績預增的公司主要集中在機械設(shè)備、電子信息、化工、房地產(chǎn)、醫(yī)藥生物和有色金屬等六大行業(yè)。從預增公司數(shù)量上看，電子信息、機械設(shè)備與化工三大行業(yè)成為中報最大贏家。醫(yī)藥生物以及有色金屬等行業(yè)以平穩(wěn)增長居多。
統(tǒng)計顯示，機械設(shè)備板塊普遍預增，個股多達24只。徐工機械、沈陽機床(12.62,-0.15,-1.17%)、閩閩東(21.64,0.90,4.34%)、廈工股份、航天科技(13.78,0.10,0.73%)和星馬汽車(17.52,0.56,3.30%)等5家公司中期業(yè)績預增幅度超200%。
其中，山河智能(21.47,0.33,1.56%)預計今年上半年凈利潤同比增長100%至130%。值得一提的是，公司在4月28日發(fā)布公告稱，公司獲得解放軍裝備承制資格，受利好消息刺激，該股當天漲停。
而電子行業(yè)受益于經(jīng)濟形勢回暖加快，出口量不斷增長，業(yè)績向好也在意料之中。56家預告中期業(yè)績的電子類上市公司，報喜為46家，占比80%以上。目前，券商對電子元器件行業(yè)2010年預測為全面扭虧。其中風華高科、實益達(12.99,0.07,0.54%)、通富微電、歌爾聲學和大族激光等5家公司中期業(yè)績預增200%以上。
鋼鐵、化工等強周期行業(yè)受益于宏觀經(jīng)濟復蘇，半年報業(yè)績預增的公司也較多。化工行業(yè)共有18家上市公司預告預增，其中華峰氨綸、中材科技、中泰化學(20.42,-0.15,-0.73%)、路翔股份、宏達新材(13.52,0.05,0.37%)、煙臺氨綸等公司中期業(yè)績均預增100%以上。
尤其鋼鐵業(yè)中期業(yè)績提升最為明顯。在申銀萬國23個一級行業(yè)中，鋼鐵行業(yè)是中期業(yè)績提升最突出的板塊。當前有10家鋼鐵行業(yè)上市公司披露中期業(yè)績預告，預計上半年實現(xiàn)凈利潤將超過78.28億元，而2009年同期其凈利潤卻虧損27.86億元。這使鋼鐵行業(yè)在實現(xiàn)扭虧為盈的同時，業(yè)績同比增幅更是有望達到381%。
如鞍鋼股份(7.75,-0.01,-0.13%)2009年上半年虧損15.63億元，其預計今年中期凈利潤將攀升至22.2億至30億元。寶鋼股份2009年上半年雖實現(xiàn)盈利，但凈利潤僅為6.69億元，公司預計今年上半年凈利潤將同比大增6至10倍，保守估計將超過46.83億元。
汽車公路消費醫(yī)藥 四大板塊增長明確
不少板塊上半年增長以及全年業(yè)績值得看好。高速公路、汽車等行業(yè)部分個股也就前五個月的經(jīng)營數(shù)據(jù)進行了披露。如楚天高速、贛粵高速(6.01,0.02,0.33%)、東風汽車(5.04,0.03,0.60%)、上海汽車(12.67,0.27,2.18%)、宇通客車(15.97,0.14,0.88%)、安凱客車(11.00,0.06,0.55%)等。贛粵高速1至5月份的車輛通行費收入中，除了2月份同比增長13%外，其他月份的數(shù)據(jù)都同比增長20%以上。楚天高速5月份車輛通行費同比增長了36%，預計上半年凈利增長較為明確。
汽車行業(yè)，從多家公司的經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，上半年將依然保持良好的增長。上海汽車前五個月汽車產(chǎn)量同比增長了46.9%，累計銷量也同比增長了48.21%。宇通客車、東風汽車等個股前五個月的產(chǎn)銷量數(shù)據(jù)也都同比增長五成以上。此前，寧波華翔、萬豐奧威(8.44,-0.08,-0.94%)、銀輪股份(20.20,0.11,0.55%)、天潤曲軸(19.13,0.07,0.37%)等一批汽車零部件公司也都預計業(yè)績增長40%以上。
而就目前披露的業(yè)績預告看，消費、醫(yī)藥、航運等行業(yè)今年上半年凈利潤增長預計都將有不錯的表現(xiàn)。醫(yī)藥生物行業(yè)中，魚躍醫(yī)療、浙江醫(yī)藥、西南藥業(yè)(11.61,-0.25,-2.11%)、華蘭生物(47.00,-2.80,-5.62%)、海翔藥業(yè)(18.04,-0.40,-2.17%)等細分的醫(yī)藥類個股，上半年增幅都在50%以上。消費類個股中，順鑫農(nóng)業(yè)(18.08,0.03,0.17%)日前公告稱，因公司白酒、豬肉銷量同比大幅增長，價格降幅小于成本降幅，上半年凈利同比增長100%至150%。貴糖股份、天寶股份、洋河股份(160.93,-0.57,-0.35%)、承德露露(39.70,-0.40,-1.00%)等預計上半年凈利增長50%以上。
2010年中報預增500%以上個股
代碼 簡 稱 業(yè)績預增幅度(%) 所屬行業(yè)
002136 安 納 達12660 化工—化學制品—其他化學制品
000425 徐工機械 8920 機械設(shè)備—專用設(shè)備—建筑機械
000636 風華高科 4022 電子元器件—元件Ⅱ—元件Ⅲ
600293 三峽新材 4000 建筑建材—建筑材料—玻璃制造
000612 焦作萬方 3198 有色金屬—有色金屬冶煉Ⅱ—鋁
000671 陽 光 城2926 房地產(chǎn)—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅱ—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ
002064 華峰氨綸 2400 化工—化學纖維—氨綸
000716 ST南方 1650 食品飲料—食品加工—食品綜合
002245 澳洋順昌 1400 交通運輸—物流Ⅱ—物流Ⅲ
000031 中糧地產(chǎn) 1293 房地產(chǎn)—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅱ—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ
000833 貴糖股份 1200 食品飲料—食品加工—制糖
000893 東凌糧油 1118 農(nóng)林牧漁—農(nóng)產(chǎn)品(17.25,-0.07,-0.40%)加工—糧油加工
600019 寶鋼股份 1000 黑色金屬—鋼鐵—普鋼
000949 新鄉(xiāng)化纖(6.61,0.05,0.76%)988 化工—化學纖維—粘膠
002005 德豪潤達(18.79,0.00,0.00%)930 家用電器—白色家電—小家電
000760 ST博盈 922 交運設(shè)備—汽車零部件Ⅱ—汽車零部件Ⅲ
000403 SST生化 863 醫(yī)藥生物—生物制品Ⅱ—生物制品Ⅲ
000918 嘉 凱 城 851 房地產(chǎn)—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅱ—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ
000537 廣宇發(fā)展(11.54,0.09,0.79%)798 房地產(chǎn)—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅱ—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ
002084 海鷗衛(wèi)浴(7.20,0.06,0.84%)682 輕工制造—其他輕工制造Ⅱ—家用輕工
002137 實 益 達650 電子元器件—元件Ⅱ—元件Ⅲ
002192 路翔股份 600 化工—石油化工—石油加工
000656 ST東 源 513 房地產(chǎn)—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅱ—房地產(chǎn)開發(fā)Ⅲ
002259 升達林業(yè)(9.05,0.03,0.33%)510 輕工制造—其他輕工制造Ⅱ—家具
002067 景興紙業(yè)(6.89,0.08,1.17%)500 輕工制造—造紙Ⅱ—造紙Ⅲ
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