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保本理財(cái)在大資管新規(guī)之后將成為歷史，因?yàn)樗煜宋泄芾怼L(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的資產(chǎn)管理法律關(guān)系，在統(tǒng)計(jì)中也被列入了表內(nèi)理財(cái)范圍。按照監(jiān)管統(tǒng)計(jì)的要求，保本理財(cái)?shù)韧诒韮?nèi)理財(cái)，而表內(nèi)理財(cái)被要求納入結(jié)構(gòu)性存款統(tǒng)計(jì)，所以我們習(xí)慣上把保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)性存款劃上等號(hào)，實(shí)際上兩者之間應(yīng)該是一個(gè)交集概念。

保本理財(cái)并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化定義，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第2號(hào)）按照客戶獲取收益方式的不同,將理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。

保本理財(cái)并沒(méi)有一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化定義，《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)令2005年第2號(hào)）按照客戶獲取收益方式的不同,將理財(cái)計(jì)劃分為保證收益理財(cái)計(jì)劃和非保證收益理財(cái)計(jì)劃。

保證收益理財(cái)計(jì)劃,是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶承諾支付固定收益,銀行承擔(dān)由此產(chǎn)生的投資風(fēng)險(xiǎn),或銀行按照約定條件向客戶承諾支付最低收益并承擔(dān)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn),其他投資收益由銀行和客戶按照合同約定分配,并共同承擔(dān)相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)計(jì)劃。

非保證收益理財(cái)計(jì)劃可以分為保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃和非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃。其中，保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付,本金以外的投資風(fēng)險(xiǎn)由客戶承擔(dān),并依據(jù)實(shí)際投資收益情況確定客戶實(shí)際收益的理財(cái)計(jì)劃。非保本浮動(dòng)收益理財(cái)計(jì)劃是指商業(yè)銀行根據(jù)約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益,并不保證客戶本金安全的理財(cái)計(jì)劃。

上述在區(qū)分是否保本的邏輯上有點(diǎn)混亂，先區(qū)分是否保收益，理論上能保收益一定能夠保本，其次再區(qū)分是保本理財(cái)?shù)氖找媸欠窀?dòng)。2016年，銀監(jiān)會(huì)新發(fā)布一版《商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法（征求意見(jiàn)稿）》，對(duì)上述邏輯關(guān)系重新進(jìn)行了梳理。按照是否保證產(chǎn)品本金兌付，商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品可以分為保本型理財(cái)產(chǎn)品和非保本型理財(cái)產(chǎn)品。保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件向客戶保證本金支付的理財(cái)產(chǎn)品。非保本型理財(cái)產(chǎn)品是指商業(yè)銀行按照約定條件和實(shí)際投資收益情況向客戶支付收益，不保證本金支付和收益水平的理財(cái)產(chǎn)品。

保本理財(cái)在法律關(guān)系、業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)、管理模式、會(huì)計(jì)處理、風(fēng)險(xiǎn)隔離等方面與非保本理財(cái)產(chǎn)品“代客理財(cái)”的資產(chǎn)管理屬性存在本質(zhì)差異，它納入銀行表內(nèi)核算,視同存款（或同業(yè)融入）管理，并納入存款準(zhǔn)備金和存款保險(xiǎn)基金的繳納范圍（同業(yè)融入除外），相關(guān)資產(chǎn)按銀監(jiān)會(huì)規(guī)定計(jì)提資本和撥備。只有非保本理財(cái)產(chǎn)品才是真正意義上的表外理財(cái)產(chǎn)品。

按照監(jiān)管規(guī)定，保本理財(cái)和非保本理財(cái)?shù)牡臅?huì)計(jì)核算和資本計(jì)提是不同的。由于銀行承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，為保本型理財(cái)產(chǎn)品提供兜底承諾、保證本金兌付，保本型理財(cái)產(chǎn)品納入銀行表內(nèi)核算。負(fù)債端是銀行負(fù)債(非同業(yè)理財(cái))，銀行需要繳納存款準(zhǔn)備金，資產(chǎn)端是銀行資產(chǎn)，銀行需要計(jì)提相應(yīng)的資本和撥備等。

按照銀監(jiān)辦發(fā)[2014]39號(hào)《關(guān)于2014年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導(dǎo)意見(jiàn)》的要求， “銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)完善理財(cái)業(yè)務(wù)會(huì)計(jì)制度，做到不同收益類(lèi)型理財(cái)產(chǎn)品的分賬經(jīng)營(yíng)和分類(lèi)管理。

1）對(duì)于保證收益和保本浮動(dòng)收益類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)按照真實(shí)穿透原則，解包還原理財(cái)產(chǎn)品的投資標(biāo)的，并嚴(yán)格參照自營(yíng)業(yè)務(wù)的會(huì)計(jì)核算標(biāo)準(zhǔn)計(jì)提相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)、撥備，以及計(jì)算資本充足率等。

2）對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品，其保本部分應(yīng)納入銀行自身資產(chǎn)負(fù)債表核算。           

正因?yàn)楸１纠碡?cái)和非保本理財(cái)不同特性，在統(tǒng)計(jì)的過(guò)程中，投資方銀行購(gòu)買(mǎi)他行保本理財(cái)，計(jì)入存放同業(yè)款項(xiàng)，交易對(duì)手為境內(nèi)商業(yè)銀行或境內(nèi)其他銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)；購(gòu)買(mǎi)他行非保本理財(cái)，計(jì)入投資項(xiàng)下其他。對(duì)于發(fā)行方銀行而言，如果募集理財(cái)資金來(lái)源于同業(yè)，則計(jì)入同業(yè)存放款項(xiàng)，交易對(duì)手為除保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)之外的各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款視同為單位存款），如果是募集資金來(lái)源非同業(yè)，則計(jì)入單位存款或儲(chǔ)蓄存款，納入各項(xiàng)存款統(tǒng)計(jì)。

根據(jù)《存款統(tǒng)計(jì)分類(lèi)及編碼標(biāo)準(zhǔn)（試行）》的通知（銀監(jiān)發(fā)〔2010〕240號(hào)），結(jié)構(gòu)性存款是指指金融機(jī)構(gòu)吸收的嵌入金融衍生工具的存款，通過(guò)與利率、匯率、指數(shù)等的波動(dòng)掛鉤或與某實(shí)體的信用情況掛鉤，使存款人在承擔(dān)一定風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上獲得更高收益的業(yè)務(wù)產(chǎn)品。

根據(jù)《中國(guó)人民銀行關(guān)于2013年金融機(jī)構(gòu)金融統(tǒng)計(jì)制度有關(guān)事項(xiàng)的通知》自2013年起，要求金融機(jī)構(gòu)所有表內(nèi)理財(cái)產(chǎn)品納入結(jié)構(gòu)性存款統(tǒng)計(jì)。

在監(jiān)管統(tǒng)計(jì)中，雖然要求將銀行吸收的非同業(yè)保本理財(cái)資金納入結(jié)構(gòu)化存款統(tǒng)計(jì)，但保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)化存款之間本身并非同一產(chǎn)品，兩者之間應(yīng)該是交叉關(guān)系。即，保本理財(cái)可以投資結(jié)構(gòu)性存款，但結(jié)構(gòu)性存款未必需要以保本理財(cái)方式吸收資金。甚至，結(jié)構(gòu)性存款理財(cái)產(chǎn)品也可以設(shè)置成非保本形式。

那么，結(jié)構(gòu)性存款是如何實(shí)現(xiàn)保本的，舉個(gè)簡(jiǎn)單例子，銀行募集了100萬(wàn)元保本理財(cái)資金，其中96萬(wàn)元投資了本行的存款，理財(cái)資金到期后，所支付的本金和利息合計(jì)正好等于100萬(wàn)元，那么另外4萬(wàn)元銀行則可以作為金融衍生品保證金做各類(lèi)金融衍生品交易，伴隨金融市場(chǎng)價(jià)格的波動(dòng)，最壞的結(jié)果是虧完保證金，最好的結(jié)果則根據(jù)所購(gòu)買(mǎi)合約的理論上限。

在實(shí)踐中，銀行在發(fā)行保本理財(cái)、非保本理財(cái)，吸收結(jié)構(gòu)性存款的會(huì)計(jì)處理一般是不同的。在理財(cái)產(chǎn)品的會(huì)計(jì)處理中，會(huì)把每一單理財(cái)產(chǎn)品作為一個(gè)SPV進(jìn)行獨(dú)立會(huì)計(jì)核算，有獨(dú)立的三張報(bào)表（資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表）。而結(jié)構(gòu)性存款則直接納入銀行自營(yíng)會(huì)計(jì)報(bào)表中核算。

對(duì)于保本理財(cái)，由于不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移標(biāo)準(zhǔn)，因此銀行不能表外核算，負(fù)債端應(yīng)計(jì)入理財(cái)存款等負(fù)債類(lèi)科目。如果換一種角度，保本理財(cái)作為SPV，資產(chǎn)端投資了本行存款和金融衍生品，需要和本行資產(chǎn)負(fù)債表合并，剔除其中關(guān)聯(lián)交易，其結(jié)果是相同的。

對(duì)于結(jié)構(gòu)性存款，其中保本部分應(yīng)按照存款會(huì)計(jì)分錄計(jì)入對(duì)應(yīng)負(fù)債，這和監(jiān)管統(tǒng)計(jì)口徑約有不同。由于不對(duì)保本理財(cái)與結(jié)構(gòu)性存款特別區(qū)分，則會(huì)把保本理財(cái)募集資金均統(tǒng)計(jì)為結(jié)構(gòu)性存款，這就可能包括了衍生品合約價(jià)值。還有些保本理財(cái)并沒(méi)有嵌入衍生品等結(jié)構(gòu)性設(shè)計(jì)。

對(duì)于非保本理財(cái)，則屬于銀行表外的代理投融資類(lèi)業(yè)務(wù)，會(huì)計(jì)處理中將其在貸方計(jì)入委托資金-委托理財(cái)基金（負(fù)債類(lèi)科目），委托投資則屬于表外科目，不和本行資產(chǎn)負(fù)債表合并。當(dāng)然實(shí)質(zhì)性剛兌的非保本理財(cái)另當(dāng)別論。

最簡(jiǎn)單是將保本理財(cái)當(dāng)成一般存款進(jìn)行賬務(wù)處理，當(dāng)客戶在銀行選擇購(gòu)買(mǎi)某一保本理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，往往會(huì)先向銀行賬戶存入一筆資金作為購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品的本金。這筆存入的資金對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)是銀行的負(fù)債端并且初始是在活期儲(chǔ)蓄存款科目下，銀行需要將這筆資金轉(zhuǎn)入對(duì)應(yīng)的理財(cái)存款科目。

舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子，某人以10萬(wàn)元于月初購(gòu)買(mǎi)銀行1年期A理財(cái)產(chǎn)品，年化利率是4%,將錢(qián)存入銀行后，銀行會(huì)將這10萬(wàn)元的活期存款轉(zhuǎn)入理財(cái)存款科目：

1）募集資金到賬時(shí)：

隨著時(shí)間推移，產(chǎn)品到期，銀行需要支付對(duì)應(yīng)的本金和利息。這時(shí)候銀行會(huì)按照攤余成本和實(shí)際利率計(jì)算確定利息費(fèi)用，通過(guò)借記保本理財(cái)資金利息支出，貸記應(yīng)付保本理財(cái)資金利息來(lái)反映利息費(fèi)用的支出，同時(shí)銀行會(huì)將理財(cái)資金轉(zhuǎn)回客戶的活期存款賬戶以達(dá)到還本的目的。具體會(huì)計(jì)操作如下：

2）理財(cái)產(chǎn)品報(bào)表日：

銀行在產(chǎn)品到期終止時(shí)會(huì)將利息和本金返還到投資人的活期賬戶上：

3）分配本金和收益時(shí)：

此處應(yīng)該注意，以上會(huì)計(jì)處理中保本理財(cái)無(wú)衍生品投向，如果理財(cái)產(chǎn)品這一SPV中資產(chǎn)端有部分投向銀行結(jié)構(gòu)性存款，剩余部分投向金融衍生品資產(chǎn)，那么以上會(huì)計(jì)分錄應(yīng)包含衍生品部分的賬務(wù)處理。

結(jié)構(gòu)性存款與保本理財(cái)在這種最簡(jiǎn)單模式下的會(huì)計(jì)處理方式相近，在吸收存款的時(shí)候會(huì)做一筆會(huì)計(jì)分錄將活期儲(chǔ)蓄存款轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性存款科目，但同時(shí)由于結(jié)構(gòu)性存款存在著投資衍生品的情況，所以還會(huì)將部分資金計(jì)入衍生品投資科目。在到期時(shí)，銀行通過(guò)損益類(lèi)的科目將應(yīng)付利息結(jié)轉(zhuǎn)，并且在返還本金給客戶時(shí)，會(huì)將作為存款部分的利息收入和衍生品交易的收入一同結(jié)轉(zhuǎn)至投資人的活期存款賬戶。

例如投資人投資一筆結(jié)構(gòu)性存款，金額為100萬(wàn)元，通過(guò)FTP定價(jià)一年期利率為4.5%，在投資人將錢(qián)存入銀行后銀行會(huì)將這100萬(wàn)元根據(jù)協(xié)議（假定96%投資存款，4%投資衍生品）分別轉(zhuǎn)入結(jié)構(gòu)性存款科目和衍生品投資科目：

1）募集資金到賬時(shí)：

在到達(dá)計(jì)息日時(shí)，銀行會(huì)將相應(yīng)的利息結(jié)轉(zhuǎn)：

2）計(jì)息

最后結(jié)構(gòu)性存款到期，銀行需要還本付息：

3）支取時(shí)：

上述例子中的結(jié)構(gòu)性存款也是目前較為常見(jiàn)的保本型結(jié)構(gòu)性存款，通過(guò)變化金融衍生品和期權(quán)價(jià)值比例，可以設(shè)計(jì)出各種保本與非保本收益的理財(cái)產(chǎn)品。

結(jié)構(gòu)性存款的關(guān)鍵在于衍生品，銀行與客戶簽訂的結(jié)構(gòu)性存款合約中一般涉及衍生品交易，即結(jié)構(gòu)性存款是將利率、匯率等產(chǎn)品與傳統(tǒng)的存款業(yè)務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)品，一定意義上是掛著存款名字的衍生品類(lèi)產(chǎn)品。一旦交易達(dá)成，客戶與銀行的這一“對(duì)賭協(xié)議”使得銀行面臨相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)敞口管理問(wèn)題。比如針對(duì)外匯結(jié)構(gòu)性存款中的期權(quán)部分帶來(lái)的外匯暴露，商業(yè)銀行一般會(huì)進(jìn)行軋差交割，把期權(quán)對(duì)外平盤(pán)，通過(guò)自營(yíng)盤(pán)的外匯買(mǎi)賣(mài)在市場(chǎng)中對(duì)沖掉這部分外匯風(fēng)險(xiǎn)，這和結(jié)構(gòu)性存款屬于“背對(duì)背”交易，自營(yíng)部分并不承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。

關(guān)于“背對(duì)背”平盤(pán)問(wèn)題，一般在實(shí)務(wù)中由總行承擔(dān)做市義務(wù)，撮合并確保兩份協(xié)議中涉及的期限、收益率、權(quán)利義務(wù)等合同要素完全一致，最大限度控制后臺(tái)業(yè)務(wù)操作風(fēng)險(xiǎn)。另外，部分銀行選擇將隱含在外匯結(jié)構(gòu)性存款中的期權(quán)部分進(jìn)行打包，在國(guó)際市場(chǎng)出售以賺取差價(jià)。

由于從事衍生品交易需要業(yè)務(wù)資質(zhì)，基本上資產(chǎn)規(guī)模在4000億元以下的中小銀行都沒(méi)有這一資質(zhì)，這就演變?yōu)橐环N代理金融衍生品交易的業(yè)務(wù)模式，由具有衍生品資質(zhì)的銀行代理這些中小銀行從事金融衍生品投資，收取期權(quán)費(fèi)和代理手續(xù)費(fèi)，到期后兌現(xiàn)期權(quán)收益，當(dāng)然衍生品掛鉤的標(biāo)的需要雙方洽談好。

以前面的結(jié)構(gòu)性存款案例為例，其中有40,000元用于了金融衍生品的投資，保證金比例為10%，由于金融衍生品投資每日都會(huì)有較大的變化，所以為方便起見(jiàn)，現(xiàn)以兩日的交易為例。銀行于2015年8月10日成交X衍生品，具體成交匯總?cè)缦拢?/span>

交易日期2015-08-10

成交匯總

持倉(cāng)匯總

由于衍生品的交易與股票交易等不同，銀行將資金投入衍生品時(shí)，其投入的資金并不屬于賬面價(jià)值而是以保證金的形式存在于賬戶上。首先是銀行將投資于金融衍生品的4萬(wàn)元作為保證金存入賬戶，同時(shí)將已經(jīng)購(gòu)買(mǎi)的衍生品的價(jià)值在賬面上顯示：

1）存入保證金

2）買(mǎi)入合約：記錄初始合約價(jià)值

因?yàn)榻灰椎陌l(fā)生，相應(yīng)的交易費(fèi)用需要在結(jié)算備付金中扣除：

3）交易費(fèi)用：記錄衍生品交易的費(fèi)用

日終結(jié)算時(shí)，因?yàn)闆](méi)有賣(mài)出相應(yīng)的衍生品，所以價(jià)值的變動(dòng)以公允價(jià)值變動(dòng)損益在表上體現(xiàn)：同時(shí)進(jìn)行當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算：

1）買(mǎi)入合約日終估值

2）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

同時(shí)調(diào)整交易保證金的數(shù)額，因?yàn)闊o(wú)負(fù)債結(jié)算后備付金的余額為41793.33元，超過(guò)規(guī)定要求留存保證金金額40200元，所以可以進(jìn)行備付金的提?。?/p>

3）提取保證金

交易日期2015-08-11（次一交易日）

成交匯總

持倉(cāng)匯總

第二日先是買(mǎi)入合約，將買(mǎi)入合約的初始價(jià)值計(jì)入：

1）買(mǎi)入合約：記錄初始合約價(jià)值

然后賣(mài)出合約平倉(cāng)。這里銀行會(huì)根據(jù)移動(dòng)加權(quán)平均法計(jì)算結(jié)轉(zhuǎn)比例，隨后利用結(jié)轉(zhuǎn)的比例計(jì)算出單手衍生品的交易成本，結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值：

2）買(mǎi)入合約賣(mài)出平倉(cāng)

采用移動(dòng)加權(quán)的方法結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值，先計(jì)算結(jié)轉(zhuǎn)比例q3=40/(40+40)=0.5

其中單手衍生品的成本經(jīng)過(guò)加權(quán)平均計(jì)算后為（10,000+10,125）*0.5=10,062.5

結(jié)轉(zhuǎn)平倉(cāng)合約的初始合約價(jià)值。

隨后將交易費(fèi)用扣除：

3）交易費(fèi)用

日終結(jié)算時(shí)因?yàn)榇嬖谄絺}(cāng)的操作，所以平倉(cāng)部分的損益在投資收益科目中體現(xiàn)，而繼續(xù)持有的衍生品的價(jià)值變動(dòng)依舊在公允價(jià)值變動(dòng)損益科目體現(xiàn)

1）買(mǎi)入合約日終估值

2）確認(rèn)平倉(cāng)損益

3）當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算

最后調(diào)整交易保證金，由于保證金余額43,784.17元高于所需保證金金額40,800元，所以銀行可以提前提取保證金：

4）提取保證金

當(dāng)企業(yè)客戶投資銀行保本理財(cái)時(shí)，在投資方的報(bào)表處理中不能將其作為貨幣資金——銀行存款列。主要是因?yàn)楸１纠碡?cái)雖然本金是保證的，但銀監(jiān)會(huì)要求不能無(wú)條件保證收益，即便是固定收益也需要附一定條件，因此投資人并不存在一項(xiàng)要求發(fā)行該理財(cái)產(chǎn)品的銀行在規(guī)定時(shí)間支付固定金額的本息的合同權(quán)利。在金融資產(chǎn)四分類(lèi)中不能歸屬于“持有至到期投資”和“貸款和應(yīng)收款項(xiàng)”兩類(lèi)?！翱晒┏鍪劢鹑谫Y產(chǎn)”這一報(bào)表項(xiàng)目是屬于“非流動(dòng)資產(chǎn)”大類(lèi)下的，而此前絕大多數(shù)理財(cái)1年內(nèi)，屬于流動(dòng)資產(chǎn)，因此列為“其他流動(dòng)資產(chǎn)”。

新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下企業(yè)會(huì)計(jì)分錄參考如下:

1）投資理財(cái)時(shí)：

2）到期贖回獲益時(shí)：

如果是銀行為投資者，則從監(jiān)管統(tǒng)計(jì)的角度要做變換處理，投資了保本理財(cái)，視同為存放同業(yè)。

外匯結(jié)構(gòu)性存款，即企業(yè)與銀行之間簽訂的以外匯為標(biāo)的具有固定存款性質(zhì)的合約，本金固定但存款利息根據(jù)國(guó)際金融市場(chǎng)的銀行同業(yè)拆借利率浮動(dòng)，可被視為一筆定期存款和一份期權(quán)的組合金融產(chǎn)品。常見(jiàn)的會(huì)計(jì)處理有以下兩種，企業(yè)可根據(jù)稅收考慮和自身需要進(jìn)行選擇。

第一種，將結(jié)構(gòu)性存款投資作為理財(cái)投資（交易性金融資產(chǎn)）進(jìn)行核算

此種方式下的賬務(wù)處理方式與上面的保本理財(cái)相同，會(huì)計(jì)分錄可參考如下

1）簽訂合約時(shí)：

2）結(jié)息日獲得存款利息時(shí)：

3）在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日向銀行詢價(jià)以核算公允價(jià)值變動(dòng)（假設(shè)賣(mài)回金額大于本金）

4）合約到期時(shí)：

第二種，按照定期存款和期權(quán)兩項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理

1）簽訂合約時(shí)：

2）結(jié)息日獲得存款利息時(shí)：

3）在每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日向銀行詢價(jià)以核算公允價(jià)值變動(dòng)（假設(shè)賣(mài)回金額大于本金）

4）合約到期時(shí)（假設(shè)此時(shí)“衍生工具”余額在借方）：

綜上所述，銀行保本理財(cái)和結(jié)構(gòu)性存款是完全兩種不同的產(chǎn)品，只是保本理財(cái)可以設(shè)計(jì)為結(jié)構(gòu)性存款來(lái)達(dá)到保本的最終目的。而對(duì)于客戶而言，預(yù)期收益型理財(cái)就是個(gè)“黑箱”，不對(duì)外披露資金投向和風(fēng)險(xiǎn)狀況，實(shí)際情況是投資端混雜了各種標(biāo)準(zhǔn)化證券、非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)，銀行自身承擔(dān)了相應(yīng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。即便合同明確不保本，銀行出于聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)的考慮，即便理財(cái)實(shí)際運(yùn)營(yíng)未達(dá)到預(yù)期收益，也會(huì)給予客戶補(bǔ)貼，從實(shí)質(zhì)重于形式角度，這類(lèi)銀行承擔(dān)信用風(fēng)險(xiǎn)的非保本理財(cái)（表外理財(cái)）也應(yīng)該納入保本理財(cái)（表內(nèi)理財(cái)）統(tǒng)計(jì)，屬于“影子銀行”。

以非保本理財(cái)為代表的影子銀行之所以在一定時(shí)間內(nèi)廣泛存在，是和我國(guó)金融深化密不可分，銀行在早期受到利率管制，為了突破利率上限，引入了結(jié)構(gòu)性存款這一工具，而通過(guò)理財(cái)這一spv，能夠固定期限（不得提前支?。兄诜€(wěn)定存款來(lái)源，減少期限錯(cuò)配。但后來(lái)，隨著理財(cái)對(duì)非標(biāo)資產(chǎn)投入的加大，期限錯(cuò)配、滾動(dòng)發(fā)售、混合運(yùn)作、分離定價(jià)形成了一個(gè)個(gè)龐大的理財(cái)資金池。那么這部分不用計(jì)提撥備，不用計(jì)提資本的“銀子銀行”表面上看增加了我國(guó)銀行的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，但卻加大了系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。所以，理財(cái)打破剛兌迫在眉睫。

按照即將發(fā)布的大資管新規(guī)，所有的資產(chǎn)管理產(chǎn)品均不能設(shè)計(jì)為保本類(lèi)產(chǎn)品，所有非保本資管產(chǎn)品不得剛性兌付。那么，為了避免混淆投資者，保本理財(cái)必然會(huì)退出歷史舞臺(tái)，取而代之的會(huì)是結(jié)構(gòu)性存款么？大部分中小銀行還沒(méi)有金融衍生品業(yè)務(wù)資質(zhì)，無(wú)法將自家存款做成結(jié)構(gòu)性存款。所以，我們認(rèn)為取消保本理財(cái)、打破剛兌有助于利率市場(chǎng)化最終完成，雖然也會(huì)帶來(lái)經(jīng)營(yíng)不善的銀行破產(chǎn)倒閉的陣疼，但卻有助于降低系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。