作為一名交易者，永遠(yuǎn)不要猜測價值到底是多少，價值就是市場愿意支付的價格。我很早就學(xué)會不跟市場爭論價格是什么了。
正因為價值的無常，當(dāng)你交易期貨或者股票的時候，任何事情都有可能發(fā)生。
你永遠(yuǎn)也不可能知道市場什么時候會按你認(rèn)為的方向運(yùn)行。很多時候，就像上帝一樣，市場不會拒絕你，只會推遲應(yīng)驗。嚴(yán)肅的交易者會在他們的交易系統(tǒng)里充分考慮并防范這種推遲。
投機(jī)的世界就是要預(yù)測未來，這比登天還難?？靠此蛩忝鼮樯娜俗⒍ㄒ院芏嗨椴Ａ?。對于重要的經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)折點，主流經(jīng)濟(jì)學(xué)家的預(yù)測一直都不準(zhǔn)確。
你要牢記：你我都不能洞悉未來，特別是價格運(yùn)動。但是我們可以學(xué)會控制我們的損失。最終我明白了：上帝不想要我們看到未來。就這么簡單。那些想投機(jī)的人認(rèn)為這是一個預(yù)測未來、了解不可知的游戲。實際上不是這樣。
【這個游戲要你設(shè)計出有成功優(yōu)勢的策略，讓勝算站在你這邊?！?/p>
認(rèn)為下一兩筆交易能讓你的賬戶翻身或者小賺一筆的極端樂觀想法是最危險的。要學(xué)會隨時間不斷積累盈利，而不僅僅是靠擲一次骰子獲利。會思考又能坐得住的人并不多見。我36年的交易中，見到的虧損者要遠(yuǎn)多于盈利者。虧損者（所有虧損的人）與盈利者相反，他們賭自己能在一兩筆交易中賺到一大筆錢。真正富有且聰明的人不參與豪賭。他們不想證明什么，他們只是想掙更多的錢。作為交易員，我們必須認(rèn)識到時間是我們的朋友。
如果這個市場這么容易就虧損，那它也一定非常容易盈利，不是嗎？
市場運(yùn)動的規(guī)律是存在的。好消息是，【市場如何從A點運(yùn)動到B點的方式是有一定結(jié)構(gòu)的】；壞消息是，【這種結(jié)構(gòu)并不清晰】。我一生都在致力尋找這種市場語言的機(jī)理。（讀到此，我發(fā)出會心地一笑……）
一旦你開始對市場進(jìn)行研究，你就會發(fā)現(xiàn)，這是一個以圖表為王的視覺王國。我必須告誡你要運(yùn)用智慧，別被這些圖表形態(tài)干擾。圖表分析專家們變成了“技術(shù)分析師”后，扔掉了占星板，換成了計算機(jī)。
價格不會跟隨那些深藏在紐約豪宅休息室里的神秘，魔幻的鼓點跳動，【它的韻律只有極少的行家才能認(rèn)出來】。大部分時間，商品價格像是個喝醉的水手，徘徊在街頭，既不知道要去哪兒，也不知道去過哪兒。盡管喝醉的水手搖搖擺擺、跌跌撞撞，但他的醉態(tài)有跡可循。他總是想去一些地方，而我們也總能找到這些地方。盡管價格運(yùn)動有高度的隨機(jī)性，但是它與完全的隨機(jī)游戲還是相去甚遠(yuǎn)。
我可以用這種簡單的公式來定義市場短期的低點，如果任何一個交易日的最低價，前后交易日的低點都比它高，那么這就是短期的低點。市場短期高點剛好相反。這里我們看到的是交易日兩側(cè)都有較低的最高價出現(xiàn)。這說明價格上升到中間交易日的頂點。然后回落，從而形成了短期高點。
Jack每天至少跟我們說一遍：“千萬不要接正在往下落的匕首。”然后他會補(bǔ)充說，“等到它落地，不再抖動時再撿起來。這是我50年來看到別人輸錢所得到的教訓(xùn)。”不要買下跌的股票，不要站在已經(jīng)開動的火車鐵軌上。我曾經(jīng)以為價格已經(jīng)“觸底”，將開始反轉(zhuǎn)，結(jié)果虧了很多錢。我的交易記錄讓我明白買進(jìn)跌得很慘的股票非常愚蠢。
還記得我曾經(jīng)說過，贏家和輸家的最大區(qū)別是輸家不肯認(rèn)賠了結(jié)嗎？另外一個區(qū)別是，贏家能堅持拿住獲利頭寸，而輸家卻堅持不住。
我連親自采訪過我的記者所寫的文章都不相信，我建議你也不要過多相信那些關(guān)于橙汁、燕麥和原油的報道。權(quán)威如《華爾街日報》也不例外。
信息時代的科技變化，并沒有給投機(jī)世界帶來翻天覆地的變化。交易中的贏家和輸家的數(shù)量還跟以前一樣。
贏家和輸家的區(qū)別很簡單：贏家樂于工作，注意到變化，并且采取措施去應(yīng)對；輸家總是不付出努力就想得到全部。輸家不肯聽從別人或者市場的建議。他們完全相信自己，不肯妥協(xié)。最重要的是，他們不能持續(xù)遵守成功的基本原則，即永遠(yuǎn)不要沉迷于某筆交易中。
要放棄糟糕的交易，保留盈利的交易。
所有游戲的輸家通常都會抱怨有人作弊，或是根本沒人贏過，這樣他們的失敗就有了借口；然而多年來許多人都曾戰(zhàn)勝過市場。
市場變動有它真正的原因，并不受技術(shù)分析的左右。 圖表改變不了市場的走向，而是市場決定圖表的形狀。
歷史的確會重演，只是不會很精確地重演。
不要貪心，要按照規(guī)則而不是情緒來指導(dǎo)交易。
新的期貨交易員所面臨的核心問題是我們所謂的“過度交易”。頻繁交易或者過多的合約，都是你致命的敵人。
沒有耐心的交易員會耗盡他們所有的彈藥、資金和熱情，當(dāng)出擊時機(jī)到來時，他們已經(jīng)沒有子彈了。
從來不是因為我才使得交易賺錢，而是我遵從了一些經(jīng)過測試并被證實有效的交易系統(tǒng)或方法。你越自負(fù)，離投機(jī)的操作規(guī)則越遠(yuǎn)，毀滅得越快，也越慘烈。成功的交易來自對市場的充分了解及對自己更深刻的認(rèn)識。當(dāng)我們讓信念凌駕于現(xiàn)實之上的時候，重大的虧損就會伴隨而來。
在這場交易中，你沒有受到其他的傷害，所有的損失就是自尊和金錢。更多精彩文章，歡迎訂閱投資理財經(jīng)（微信號C55889）。
如同活著要呼吸一樣，在這個行業(yè)中，失敗是其中組成的部分。
我認(rèn)為所有交易員都容易犯的毛病就是喜歡爭論。
這個行業(yè)的成功只能來自于專注。越專注，就能越成功。
即使真的有這么一套系統(tǒng)，在過去幾年也確實在真實交易中賺到錢，也并不意味著在未來將繼續(xù)賺錢。（關(guān)于這個結(jié)論，主要看這個交易系統(tǒng)的合理性有多高。）
“如果未來跟過去十分接近，”羅非說，“那么，在連續(xù)虧損后開始交易將是你的優(yōu)勢?！?大多數(shù)系統(tǒng)中，在出現(xiàn)一次虧損和連續(xù)兩次虧損后，下一次出現(xiàn)盈利的幾率是一樣的。但是連續(xù)出現(xiàn)3次虧損后，大多數(shù)系統(tǒng)（大約65%的準(zhǔn)確度）獲得盈利的幾率突然超過80%。
有效的方法就是力求簡單，要知道在這個行業(yè)中完美或接近完美的事情是不存在的。
散戶交易員風(fēng)格是情緒化或者不理性的。虧損的原因不是因為想虧損，是因為固執(zhí)己見，虧損是因為做錯了事情，虧損是擾亂情緒或交易方法的罪魁禍?zhǔn)?。毫無秘密可言，交易者最大的敵人是自己的情緒。使我們失敗的情緒其實就來自恐懼與貪婪力量的相互糾纏。交易者成功的秘密其實簡單得超乎想象。切實可行的規(guī)則就在于，如果你虧損了，控制住你的損失就好，自控能力出眾的人自然成為贏家。
你不是需要知道了世界的未來才能賺錢（你也永遠(yuǎn)不會有這樣的見解）。你需要的是游戲中持續(xù)的優(yōu)勢。
坦白地說，我不知道制勝的系統(tǒng)和耐心哪個才是最重要的，它們是一體的。
這不是一個容易賺錢的行業(yè)，想賺錢就必須付出巨大的努力，因為這里沒有神的恩賜和涅槃重生。
如果不敢面對打斗之后鼻青臉腫的下場，就永遠(yuǎn)不可能贏得某場打斗的勝利。冠軍，其實和交易者一樣都曾經(jīng)“遍體鱗傷”，這是走向成功的一部分。
最重要的一句，永遠(yuǎn)也別忘了，掙大錢靠的是時間。
江恩的信徒們有他們自己的角度線、原點等；對他們這一套我第一個就不相信。
交易這個游戲中包含了太多的不可測運(yùn)動，所以如果止損太近的話，它就會傷害你。
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