從外匯交易的主體來(lái)看，外匯市場(chǎng)主要由下列參加者構(gòu)成：
1、外匯做市商（Market Makers）
外匯做市商主要是指由各國(guó)中央銀行或貨幣當(dāng)局指定或授權(quán)經(jīng)營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行和金融機(jī)構(gòu)。它可以是專門(mén)經(jīng)營(yíng)外匯的本國(guó)銀行，也可以是兼營(yíng)外匯業(yè)務(wù)的本國(guó)銀行或者是在本國(guó)的外國(guó)銀行分行。外匯銀行是外匯市場(chǎng)上最重要的參加者，其外匯交易構(gòu)成外匯市場(chǎng)活動(dòng)的主要部分，每日的外匯交易中大約有1/3的交易額發(fā)生在銀行與銀行之間。大型的商業(yè)銀行可能是在為其投資者進(jìn)行交易，只收取傭金，并不以賺取匯價(jià)差為目的；也可能是自己的投資部門(mén)在外匯市場(chǎng)進(jìn)行投資，以買賣價(jià)差來(lái)獲取利潤(rùn)。
2、外匯經(jīng)紀(jì)商
外匯經(jīng)紀(jì)商是指促成外匯交易的中介人，多是信托公司、銀行等兼營(yíng)機(jī)構(gòu)，也有專門(mén)經(jīng)營(yíng)這種業(yè)務(wù)的公司和個(gè)人。它介于外匯銀行之間、外匯銀行和外匯市場(chǎng)其它參加者之間，代洽外匯買賣業(yè)務(wù)。外匯經(jīng)紀(jì)人必須經(jīng)過(guò)所在國(guó)的中央銀行批準(zhǔn)才能營(yíng)業(yè)，一般分為兩類：一種是一般經(jīng)紀(jì)人，即以自有資金參與外匯交易，自負(fù)盈虧，這時(shí)經(jīng)紀(jì)人就是自營(yíng)商；另一種是跑街經(jīng)紀(jì)人，即代表投資者進(jìn)行外匯買賣，只收取點(diǎn)差，不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)。
3、外匯投機(jī)者
外匯投機(jī)者的外匯買賣不是出于國(guó)際收付的實(shí)際需要，而是利用各種金融工具，在匯率變動(dòng)中付出一定的保證金進(jìn)行預(yù)買預(yù)賣，賺取匯率差價(jià)。基金機(jī)構(gòu)是市場(chǎng)上真正的投機(jī)者，它們手中的資金就是俗稱的“熱錢(qián)”。這些機(jī)構(gòu)投資者在市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨，經(jīng)常攻擊他國(guó)貨幣，曾經(jīng)最著名的是索羅斯和他的量子基金。由于全球共同基金、信托基金、退休金、套利對(duì)沖基金和其它外國(guó)的金融工具需要不斷重新定位，以調(diào)整他們的外匯資產(chǎn)固定收益的投資組合，因此這些交易通常涉及很大的資金流，對(duì)市場(chǎng)匯價(jià)走勢(shì)具有重大的影響。
4、外匯實(shí)際供應(yīng)者和實(shí)際需求者
在外匯市場(chǎng)上，外匯的實(shí)際供應(yīng)者和實(shí)際需求者是那些利用外匯市場(chǎng)完成國(guó)際貿(mào)易或投資交易的個(gè)人或公司。他們包括：進(jìn)口商、出口商、國(guó)際投資者、跨國(guó)公司和旅游者等。
5、中央銀行
中央銀行是貨幣市場(chǎng)的主要參與者之一，他們不是外匯投機(jī)者，他們進(jìn)入外匯市場(chǎng)的主要目的是為了觀察市場(chǎng)，控制貨幣供應(yīng)和匯率走向。為了維護(hù)本國(guó)貨幣匯率的穩(wěn)定，中央銀行也可以通過(guò)直接參與外匯市場(chǎng)買賣，調(diào)整外匯市場(chǎng)資金的供求關(guān)系，使匯率維系在一定水平之上或限制在一定水平之下。中央銀行通常設(shè)立外匯平準(zhǔn)基金，當(dāng)市場(chǎng)外匯求過(guò)于供、匯率上漲時(shí)，就拋售本幣、收回外幣；當(dāng)市場(chǎng)外匯供過(guò)于求、匯率下跌時(shí)，就買進(jìn)本幣、投放外幣。因此，從某種意義上看，中央銀行不僅是外匯市場(chǎng)的參加者，而且也是外匯市場(chǎng)的實(shí)際操縱者。一國(guó)政府往往通過(guò)中央銀行觀察經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，從而維持適當(dāng)?shù)呢泿殴?yīng)，以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)。
外匯市場(chǎng)參與者的大致結(jié)構(gòu)如下：
個(gè)人投資 依托基金機(jī)構(gòu) 進(jìn)入路透社報(bào)價(jià)系統(tǒng)交易
個(gè)人、小機(jī)構(gòu) 依托經(jīng)紀(jì)商 依托國(guó)際大銀行 進(jìn)入路透社報(bào)價(jià)系統(tǒng)交易
個(gè)人、企業(yè) 依托小銀行 依托國(guó)際大銀行 進(jìn)入路透社報(bào)價(jià)系統(tǒng)交易
國(guó)家政府 依托中央銀行 進(jìn)入路透社報(bào)價(jià)系統(tǒng)交易
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