吳飆：
馳騁股市多年，2002年股市步入長期熊市后轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨。剛開始以趨勢交易為主，之后研究程序化交易。由于投資方法和性格沖突，都沒有取得理想效果。2009年嘗試短線交易，并通過實(shí)盤比賽實(shí)現(xiàn)交易生涯的重大突破，此后交易之路越走越順。
第四屆（2011-2012）藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽第一季度亞軍，收益率：363.54%
訪談精彩語錄：
做空是我的強(qiáng)項(xiàng)，我的期貨賬戶利潤大部分來源于做空。
我對自己判斷大盤的能力比較自信。
在期貨市場待久了，基本上都會(huì)有大盈大虧的經(jīng)歷。
風(fēng)控非常重要，每下一筆單子后，就應(yīng)該設(shè)置一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制。
我對虧損的容忍度很低。
在期貨市場不要擔(dān)心喪失賺錢機(jī)會(huì)。
沒有幾百萬資金，最好不要做程序化交易。
直覺和盤感其實(shí)就是長期觀察和練習(xí)以后在頭腦中形成的一種固化盈利模式。
本能反應(yīng)就是短線交易的核心。
期貨交易者的成功都是源于不斷地練習(xí)。
不到萬不得已，交易員最好不要輕易改變自己的盈利模式。
短線交易有一個(gè)很大的好處就是能夠讓交易員隨時(shí)保持對市場的敏感性。
做得比較好的品種主要是銅和螺紋鋼。
一個(gè)交易員既要分析市場，更要分析自己，要分析自己與哪些品種性格相合。
我的交易風(fēng)格比較適合做波動(dòng)大的行情。
當(dāng)價(jià)格走勢出現(xiàn)均線粘合后的趨勢性爆發(fā)，肯定會(huì)重倉隔夜，而且不斷加倉。
把握市場輪動(dòng)，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。
參加比賽時(shí)，我會(huì)有一種強(qiáng)烈戰(zhàn)勝對手的欲望，因而會(huì)很專注的去做交易。
做期貨要心理承受能力強(qiáng)，善于學(xué)習(xí)，勤于思考。
我不建議親朋好友去做期貨，這個(gè)行業(yè)成功的人太少，而且很辛苦。
期貨交易帶來的不僅僅是財(cái)富的增長，還有戰(zhàn)勝自己、戰(zhàn)勝對手、戰(zhàn)勝市場所帶來的成就感。
問題1、吳飚先生您好，感謝您在百忙之中接受東航金融和期貨中國網(wǎng)的聯(lián)合專訪。首先祝賀您在2011年9月19日--2011年2月16日的藍(lán)海密劍期貨實(shí)盤大賽中以363.54%的收益率獲得季度亞軍，請問這三個(gè)月里，您主要把握了哪幾波行情從而獲得如此好的收益？
吳飆：個(gè)人覺得最主要的原因是2011年下半年的狀態(tài)比較好，從7月8日開始，賬戶收益率就在不斷提升，到了9月中旬已差不多從低谷翻上來五倍。9月到10月期間，我大量空銅，11月空了豆油，抓住了幾波大行情。做空是我的強(qiáng)項(xiàng)，我的期貨賬戶利潤大部分來源于做空。
問題2、請問您做期貨多長時(shí)間？是在怎樣的際遇下接觸到期貨并參與期貨交易的？
吳飆：我最開始做股票，2002年后預(yù)期股市會(huì)進(jìn)入長期熊市，于是轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場。2006年，我預(yù)期股市會(huì)有一波大漲，又重新進(jìn)入股市，2008年初再轉(zhuǎn)戰(zhàn)期貨市場至今。我對自己判斷大盤的能力比較自信。
問題3、您曾經(jīng)在期貨公司待過一段時(shí)間，為什么會(huì)辭去期貨公司的職位，改為專職做期貨？當(dāng)時(shí)經(jīng)歷了怎樣的思想斗爭？
吳飆：去期貨公司之前，我對期貨其實(shí)一無所知。從事期貨交易毫無疑問需要學(xué)習(xí)，當(dāng)時(shí)去期貨公司也是為了學(xué)習(xí)。2006年，幾個(gè)朋友一起成立了一個(gè)投資公司，于是就從期貨公司辭職。我真正專職做期貨是在2008年1月，當(dāng)時(shí)中國股票市場泡沫非常嚴(yán)重，而期貨市場則孕育著大量的投資機(jī)會(huì)，所以就把全部精力用在期貨市場。2008年，中國期貨市場雖然行情很大，但我并沒賺到多少錢，原因是國慶前空倉了，國慶后5個(gè)跌停嚇得我不敢放手操作。現(xiàn)在想來覺得很可惜，行情看對了卻沒做好。
問題4、您做期貨有沒有大盈大虧的經(jīng)歷？你的操作最大回撤大概是多少？發(fā)生在什么時(shí)候？
吳飆：對每個(gè)人來說，在期貨市場待久了，基本上都會(huì)有大盈大虧的經(jīng)歷。狀態(tài)好的時(shí)候，幾天就可以翻倍，偶爾碰到黑天鵝事件，也會(huì)損失很大。我在2009年8月24日，就重倉碰到一個(gè)反向停板。幸好當(dāng)時(shí)處理及時(shí)，果斷止損，沒有讓損失擴(kuò)大。對期貨新人來說，遭遇一兩次大虧損并不可怕，重要的是要吸取教訓(xùn)，盡量以后少犯甚至不犯類似錯(cuò)誤。另外，做期貨，風(fēng)控非常重要，每下一筆單子后，就應(yīng)該設(shè)置一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)控制。
問題5、您一般怎樣面對虧損？和剛開始做期貨時(shí)資金虧損后的心情比較，現(xiàn)階段，如果資金回撤了，您的心態(tài)會(huì)有怎樣的變化？
吳飆：我對虧損的容忍度很低，只要感覺不對不管是否虧損，先退出再說。當(dāng)然，堅(jiān)信自己判斷正確的時(shí)候偶爾也扛一下，但如果損失超過自己的心理極限，還是會(huì)馬上忍痛割掉。剛開始做期貨時(shí)，虧損了總想快點(diǎn)扳本，但往往適得其反。現(xiàn)在資金回撤了，就會(huì)減倉，減少交易頻率，再不行就停止交易，出去走一走。在期貨市場不要擔(dān)心喪失賺錢機(jī)會(huì)，與其為尋找機(jī)會(huì)忙得心力交瘁，不如等待一個(gè)適合自己的機(jī)會(huì)再進(jìn)場。
問題6、您剛開始以趨勢交易為主，之后研究程序化交易，都沒有取得理想效果，這是為什么呢？您覺得趨勢交易和程序化交易各有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？
吳飆：我以前做股票也是做趨勢，對趨勢交易比較熟悉，而且趨勢交易比較好研究，方法也比較簡單。但期貨交易的高杠桿效應(yīng)常常給交易者帶來巨大的心理壓力，容易破壞交易員的執(zhí)行力。當(dāng)時(shí)研究程序化交易主要是為了解決執(zhí)行難題，后來深入研究后才發(fā)現(xiàn)程序化交易其實(shí)是一門很深的學(xué)問。另外小資金也不太適合做程序化，因?yàn)樾≠Y金無法進(jìn)行組合投資，而組合投資是程序化交易的一個(gè)基本要素，組合投資可以降低風(fēng)險(xiǎn)，增加盈利機(jī)會(huì)，我個(gè)人認(rèn)為，沒有幾百萬資金，最好不要做程序化交易。
問題7、一般新人都是先短線交易，穩(wěn)定后改作中長線交易，您在什么時(shí)候嘗試短線交易的？為什么覺得短線交易更適合您？
吳飆：我基本上從開始做期貨時(shí)，就以短線和小波段為主，震蕩稍微大一點(diǎn)的趨勢都無法守住。不同的交易員有不同的交易方法，這可能和性格有關(guān)，我對虧損的忍受度比較低，以前有人說過我適合做短線，不適合做趨勢，當(dāng)時(shí)我不以為然，自認(rèn)為有很好的趨勢交易系統(tǒng)，肯定比短線交易好。到后來嘗試了一段時(shí)間的短線交易后，短期之內(nèi)收益就翻了幾倍，才真正意識到自己更適合做短線，所以以后的操作就一直以短線操作為主，也許以后做到幾千萬后會(huì)考慮延長交易周期。
問題8、很多人認(rèn)為，短線交易主要靠直覺和盤感，您同意他們的說法嗎？您覺得短線交易的核心是什么？
吳飆：直覺和盤感其實(shí)就是長期觀察和練習(xí)以后在頭腦中形成的一種固化盈利模式。比如打乒乓球，別人告訴你怎么打沒用，你必須自己經(jīng)過長期的訓(xùn)練，不斷的思考、總結(jié)、改進(jìn)，然后形成一種本能的反應(yīng)。這種本能反應(yīng)就是短線交易的核心。運(yùn)動(dòng)員不經(jīng)過刻苦訓(xùn)練，肯定拿不到奧運(yùn)冠軍，短線交易員不經(jīng)過上萬筆的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)，也很難真正盈利。期貨交易者的成功都是源于不斷地練習(xí)。
問題9、很多人認(rèn)為，大資金不適合短線交易，您同意他們的說法嗎？為什么？
吳飆：那要看大資金有多大，而且每個(gè)人的交易能力和交易方法不一樣，操控的資金規(guī)模也不一樣的。像西蒙斯的基金，他在全球市場進(jìn)行短線交易，他的規(guī)模是50億。如果是做單一的市場，規(guī)模就要小很多，如果只做單一品種，那資金容量就更小了。
問題10、相比中長線交易者，短線交易者更加勞心勞力，隨著資金的積累，有沒有想過轉(zhuǎn)向中長線交易？為什么？
吳飆：有時(shí)候做不是很活躍的品種的時(shí)候，確實(shí)感覺出入市場比較困難，也想過改變交易周期，但改變交易周期后就做不好，所以暫時(shí)還不考慮做中長線。而且我看到很多交易員在轉(zhuǎn)型的時(shí)候表現(xiàn)非常糟糕，因此不到萬不得已，交易員最好不要輕易改變自己的盈利模式。短線交易還有一個(gè)很大的好處就是能夠讓交易員隨時(shí)保持對市場的敏感性。最近跟一些私募基金的人員交流發(fā)現(xiàn)，他們的資金規(guī)?，F(xiàn)在到了幾億甚至幾十億了，還在拿百分之一二十的資金親自操刀做短線，為的就是保持對市場的敏感性，提升自己的交易狀態(tài)。
問題11、您怎樣具體判斷一個(gè)品種有沒有交易機(jī)會(huì)？一般看哪些指標(biāo)？
吳飆：具體判斷一個(gè)品種是否有機(jī)會(huì)，就技術(shù)面來說主要看K線組合、均線、形態(tài)，基本面方面看看新聞信息等。然后再根據(jù)經(jīng)驗(yàn)做一個(gè)預(yù)判，符合預(yù)期就賺了，不符合預(yù)期就止損。止損后有時(shí)候馬上反手。
問題12、您有沒有比較偏好的品種？為什么喜歡做這些品種？
吳飆：做得比較好的品種主要是銅和螺紋鋼，這兩個(gè)品種比較符合我的交易模式和交易習(xí)慣。交易員選擇某個(gè)品種進(jìn)行重點(diǎn)交易，就像我們在工作中選擇合作伙伴一樣。如果性格相合，工作時(shí)就容易合作，如果性格不合，就會(huì)經(jīng)常發(fā)生爭執(zhí)，也合作不好。因此，交易做了幾年以后，就要分析自己適合做哪些品種，哪些品種給自己帶來的收益最大。要弄明白其中的原因，一個(gè)交易員既要分析市場，更要分析自己，要分析自己與哪些品種性格相合。東航的交易評估系統(tǒng)做的很好，可以看到自己以往交易的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，通過這些統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)自己的一些交易特征，這對于交易員發(fā)現(xiàn)問題和解決問題起到了很好的作用。
問題13、您一般選擇什么時(shí)候進(jìn)場交易？按照怎樣的原則加減倉位？
吳飆：基本上以突破為主，追漲殺跌，覺得概率高的時(shí)候就重倉進(jìn)入，覺得把握不大時(shí)就小倉試單。我這種交易風(fēng)格比較適合做波動(dòng)大的行情，如果市場波動(dòng)太小，就沒法做了，只有休息。
問題14、對于短線交易者來說，隔夜倉一直是個(gè)麻煩而又挑戰(zhàn)的問題，您會(huì)留隔夜倉嗎？倉位多重？根據(jù)什么判斷是否應(yīng)留隔夜倉？
吳飆：我留隔夜單主要看行情是否符合我的判斷和預(yù)期，符合我的預(yù)期一般會(huì)隔夜，比如當(dāng)價(jià)格走勢出現(xiàn)均線粘合后的趨勢性爆發(fā)，肯定會(huì)重倉隔夜，而且不斷加倉。如2011年9月的螺紋鋼。
問題15、您覺得對短線交易者來說，什么樣的行情是好行情，什么是不好的行情？
吳飆：連續(xù)大幅上漲或下跌的行情比較好做，對我而言這就是最好的行情，但這種情況太少了。一年能把握一兩次，全年收益就非?？捎^了。
問題16、做期貨之前，您已馳騁股票市場多年，您現(xiàn)在還做股票嗎？在股票和期貨上的資金配置比例是怎樣的？還有沒有配置其他金融資產(chǎn)？
吳飆：一直在股市和期貨市場輪轉(zhuǎn)，資金配置要看市場機(jī)會(huì)，機(jī)會(huì)大的市場配置資金自然多一些，近幾年股市和期市有蹺蹺板的效應(yīng)，比如2006、2007股市好的時(shí)候，期貨市場波動(dòng)明顯要小很多，行情也比較難做，2008到2011股市不是很火爆的時(shí)候，期貨市場波動(dòng)很大，機(jī)會(huì)很多。而到了今年，股市慢慢變熱的時(shí)候，期貨市場卻在持續(xù)降溫。把握市場輪動(dòng)，可以降低風(fēng)險(xiǎn)，提高收益。
問題17、就您個(gè)人而言，你更喜歡期貨多點(diǎn)還是股票多點(diǎn)？為什么？
吳飆：做股票比較安心，做期貨比較操心，我目前還是比較喜歡做期貨，做期貨比較有激情。
問題18、您目前對自己的期貨交易策略以及在期貨交易中的行為習(xí)慣滿意嗎？覺得在期貨交易中哪些做的不好，需要改進(jìn)？
吳飆：我對自己的狀態(tài)還算基本滿意。但人都不是十全十美的，不好的習(xí)慣肯定有。比如在止損方面，有時(shí)候倉位比較輕，到了止損位不砍倉，幻想能扛過去，結(jié)果小單虧大錢。
問題19、您曾經(jīng)說過，您是通過實(shí)盤比賽實(shí)現(xiàn)交易生涯的重大突破，此后交易之路越走越順。實(shí)盤交易比賽能給您帶來什么？會(huì)讓您有怎樣的突破？
吳飆：實(shí)盤比賽比較有挑戰(zhàn)性，我認(rèn)為作為一個(gè)職業(yè)交易員需要用通過實(shí)盤比賽肯定自己。參加比賽時(shí)，我會(huì)有一種強(qiáng)烈戰(zhàn)勝對手的欲望，因而會(huì)很專注的去做交易。當(dāng)你很專注的去做一件事的時(shí)候，往往會(huì)做的很好。
問題20、眾多期貨高手中，您最欣賞誰？
吳飆：這些年期貨實(shí)盤大賽越來越多，通過比賽也涌現(xiàn)出了很多期貨高手。我和高手接觸的機(jī)會(huì)并不多，對他們都不是很了解，所以不好妄加評論。就目前來說對我影響比較大的一位期貨前輩是青澤，我聽過他的幾次演講，深受啟發(fā)，他對期貨交易的認(rèn)識，在中國應(yīng)該屬于頂級水平了。
問題21、您覺得您目前的狀態(tài)算是實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定盈利嗎？您覺得什么樣的人適合做期貨？
吳飆：個(gè)人感覺還可以，期貨畢竟是風(fēng)險(xiǎn)游戲，資金回撤百分之三四十應(yīng)該能承受。我目前雖然資金波動(dòng)不算太穩(wěn)定，但還是能實(shí)現(xiàn)每年增長。做期貨要心理承受能力強(qiáng)，善于學(xué)習(xí)，勤于思考。
問題22、您身邊的親人朋友知道您做期貨賺了很多吧？如果他們也想進(jìn)入期貨市場，詢問您的意見時(shí)，您一般怎樣建議他們？
吳飆：我不建議親朋好友去做期貨，這個(gè)行業(yè)成功的人太少，而且很辛苦。當(dāng)然我也不反對執(zhí)意要加入期貨行業(yè)的人，因?yàn)檫@個(gè)行業(yè)還是有很多成功的榜樣。只要你肯努力，肯付出，還是有成功的可能。
問題23、您喜歡做期貨嗎？會(huì)不會(huì)把期貨當(dāng)做一輩子的事業(yè)做？期貨給了您怎么樣的樂趣？
吳飆：交易既是我的工作也是我的興趣，可能一輩子都離不開這個(gè)行業(yè)了，就像巴菲特一樣，到了80歲了還在做投資。期貨交易帶來的不僅僅是財(cái)富的增長，還有戰(zhàn)勝自己、戰(zhàn)勝對手、戰(zhàn)勝市場所帶來的成就感。
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