Richard Dennis
Richard Dennis（理查德·丹尼斯），也許你聽說過這個人。
他的交易經(jīng)歷真正讓人覺得傳奇。23歲的時候據(jù)說向家人借了1600美金，接下來10年的時間交易商品，賺到了2億美金！26歲的時候已經(jīng)是百萬富翁。而實際上，他借債的1600美金中，只有400美金真正用于交易上。
交易史上能夠利用很低的資金賺到百萬千萬美金以上的人并不多，Richard Dennis就是其中一個。這的確是令人驚詫的成就。在賺取上億美金后，他轉(zhuǎn)而進(jìn)行資金管理，不過在1987年股災(zāi)中他遭遇滑鐵盧，虧損嚴(yán)重至遣散了所管理的基金。
Richard Dennis
上面這個有點兒油膩的像教授一樣的人，就是Richard Dennis。這還算是他年輕時候的照片了。
Richard Dennis出生于1949年的芝加哥。在交易生涯中，他曾被譽為“交易廳王子”（Prince of the Pit），只因他賺的錢比交易廳的交易員們還要多。
如果要簡單概述Richard Dennis的發(fā)跡史，我們可以這樣列出這樣的時間線：
17歲的時候，Dennis成為芝加哥商業(yè)交易所的場內(nèi)跑單員。
幾年后他在美中商品交易所交易建立了自己的賬戶，開始交易迷你合約。不過，由于還沒有到允許交易的年齡（規(guī)定為21歲），Dennis只能請自己的父親幫忙在場內(nèi)交易。
Dennis大學(xué)畢業(yè)，獲得哲學(xué)學(xué)士學(xué)位，同時他還獲得繼續(xù)進(jìn)修的獎學(xué)金。但是他對交易念念不忘，最終決定放棄獎學(xué)金和進(jìn)修的機(jī)會。
Dennis向家人借了1600美金，其中用1200美金在美中交易所買了一個席位，剩余的400美金才是他全部交易資金。
1970年，400美金增長至3000美金。
1973年，交易資金達(dá)到100,000美金。
1974年，Dennis通過大豆期貨交易已經(jīng)賺取500,000美金的盈利，那年年底他剛過26歲生日后，已經(jīng)成為百萬富翁。
Dennis的交易策略——順勢而為
可以說，Dennis的交易策略并沒有明確的買賣規(guī)則，也許有一些報道曾經(jīng)很詳細(xì)的分析過他的策略。如果要概括他的交易方法，我們可以得到這樣的結(jié)論：
Dennis使用趨勢跟蹤策略：買漲賣跌，根據(jù)市場價格走勢采取行動。
1970年代有一各階段大豆欠收，Dennis根據(jù)這一現(xiàn)狀在趨勢市場中接連買入每周和每月新高，幾個月持續(xù)大賺。
Dennis長期持有頭寸，不受短期內(nèi)的市場波動影響。
他會對持有頭寸進(jìn)行加倉。
大名鼎鼎的海龜派創(chuàng)始人
Dennis和他的交易伙伴William Eckhardt對于“是什么造就了成功的交易”進(jìn)行激烈的討論。Dennis認(rèn)為，任何人都可以通過訓(xùn)練成為成功的交易員，而William Eckhardt的意見相反，認(rèn)為成功需要天分。
為此，兩人決定進(jìn)行一次實驗。Dennis招募了23人進(jìn)行專業(yè)的交易員培訓(xùn)。Dennis曾在新加坡參觀一家水產(chǎn)養(yǎng)殖場時發(fā)現(xiàn)該場繁殖海龜很有辦法，因此將自己培訓(xùn)的交易員們也成為“海龜”。
2周的培訓(xùn)后，Dennis給了這群“海龜”每人10萬美金的真實交易賬戶去實踐。他的實驗被證明相當(dāng)成功，5年后，這批“海龜”們?yōu)镈ennis創(chuàng)造了約1.75億美元的利潤。
Richard Dennis（中）
風(fēng)暴來襲，他個人虧損超過80%
世人多愛美滿結(jié)局。但是真實的世界卻是風(fēng)雨交加。作為交易傳奇人物，Dennis也遭遇了現(xiàn)實的風(fēng)暴。
1987年股災(zāi)發(fā)生之前，Dennis享受著讓世人艷羨的成功。許多人因他的名聲前來，希望他來管理自己的資金?？墒?987年股災(zāi)來襲，Dennis的虧損超過1000萬美元，1988年，他再度虧掉了4000萬美元。
人們猜測1988年他為了盡快從去年的虧損中恢復(fù)，鋌而走險選擇更激進(jìn)的交易方法和更高的風(fēng)險，反而導(dǎo)致虧損增加。到1990年代Dennis曾經(jīng)復(fù)出，但是無法挽回頹勢，最后干脆選擇金盆洗手、脫離市場。
那之后Richard Dennis到底身價幾何？很遺憾，通常成功的交易員都非常低調(diào)，這個數(shù)據(jù)不可考，不過大家猜測應(yīng)該仍在千萬美元級別以上。
重大的虧損必定會給交易者帶來非常消極的影響，壓力大導(dǎo)致冒進(jìn)，繼而引發(fā)資金管理上的失誤。尤其是對Dennis這種曾經(jīng)攀頂?shù)慕灰讍T來說，陷入低谷后想要復(fù)制過去的成功就更是重重困難。
Dennis的交易啟示
無論如何，Dennis在交易市場上的輝煌記錄依然難以匹敵，他的交易原則對如今的交易者們依然具有吸引力——
“我總說即使把交易規(guī)則刊登到報紙上，依然沒有人會按照它去做。關(guān)鍵還是在于一致性和遵守原則?！?/p>
“交易讓我懂得不要把傳統(tǒng)智慧當(dāng)作圣經(jīng)。我賺的錢已經(jīng)能夠證明市場上大多數(shù)人大多數(shù)時間都是錯的。我所了解的市場是不理性的，充斥著一批混亂的大眾。一旦情緒占據(jù)上風(fēng)，大多數(shù)人都會做出錯誤的決定?！?/p>
“如果事情和期待的相去甚遠(yuǎn)，那就不要強求，不要交易。”
“我學(xué)會了不要為了回本而加倉或者著急交易。一筆虧損的出現(xiàn)會影響你的判斷，因此，這時候最好去休息一下，再考慮下一場交易?！?/p>
“你選擇持倉肯定是有理由的，那么在這個理由消失之前，你最好堅持持倉。”
“市場處于趨勢中，這應(yīng)該是最終讓我們?nèi)雸龅闹饕颉５览砭褪沁@么簡單，能夠堅持做到這一點，可能比你用什么方法和特征來確定趨勢更重要。不管你用什么方法入場，最關(guān)鍵的都是看是否存在主要趨勢?！?/p>
“做交易決定一定要盡可能的不受情緒的干擾?！?/p>
“一個好的趨勢跟隨系統(tǒng)會讓你緊跟市場，直至趨勢出現(xiàn)變化。”
“我認(rèn)為還有一點非常重要：你應(yīng)該時刻為各種意外事件做好準(zhǔn)備。不要小看市場可能出現(xiàn)的風(fēng)險。如果說我在近20年的交易經(jīng)驗中學(xué)到了什么教訓(xùn)，那就是市場上任何意外和不可能事件隨時都可能發(fā)生。”
“你應(yīng)該對不利的情況有個數(shù)。當(dāng)它發(fā)生時，你唯一的選擇就是盡快離場。”
總結(jié)
在多年的投機(jī)生涯中，Richard Dennis出盡風(fēng)頭，給人的感覺是常?？梢栽谧畹忘c買進(jìn)，然后在最高峰反手賣空。他落單入場經(jīng)?？梢詭邮袆荨Ｋ某煽兝^續(xù)提高，平均每年都從市場賺取5000萬以上的利潤。實際上Richard Dennis認(rèn)為此類買賣得益不多，他積聚的巨額利潤，并非依賴準(zhǔn)確地測中大市頂點或底部。據(jù)他估計，他本人95%的利潤來自5%的交易。
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