基金隱形重倉(cāng)換防新興產(chǎn)業(yè)白馬股
隨著基金年報(bào)披露完畢，基金2013年底所有持倉(cāng)情況浮出水面，這也使得部分基金的隱形重倉(cāng)股得以曝光。數(shù)據(jù)顯示，去年四季度基金開(kāi)始逐步加倉(cāng)業(yè)績(jī)較好的白馬股。
基金逐步換防白馬股
從2012年底開(kāi)始，截至2014年春節(jié)，新興產(chǎn)業(yè)概念股一飛沖天，周期行業(yè)概念股則萎靡不振，使得相關(guān)基金業(yè)績(jī)差距很大。不過(guò)，根據(jù)基金四季報(bào)及年報(bào)，基金調(diào)倉(cāng)情況逐步呈現(xiàn)出來(lái)。
從基金整體持有行業(yè)情況看，基金去年四季度大幅加倉(cāng)制造業(yè)，持倉(cāng)市值占基金凈值比從48.32%上升到52.80%，減倉(cāng)較大的金融行業(yè)，持倉(cāng)市值占基金凈值比下降1.8%，其次是信息傳輸、軟件和信息服務(wù)業(yè)，持倉(cāng)市值占基金凈值比下降0.76%。
而從基金年報(bào)看，沒(méi)有進(jìn)入基金十大重倉(cāng)股但持倉(cāng)市值較多的隱形重倉(cāng)股，主要是業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的白馬股，包括有業(yè)績(jī)支撐的家電股美的集團(tuán)、格力電器、青島海爾，凈利潤(rùn)依然高速增長(zhǎng)的安防雙雄?？低暫痛笕A股份，以及大型醫(yī)藥股康美藥業(yè)和天士力，以及長(zhǎng)安汽車(chē)和華域汽車(chē)等；此外，碧水源、歐菲光、衛(wèi)士通等也被基金大量持有。
業(yè)內(nèi)人士表示，新興概念成長(zhǎng)股經(jīng)過(guò)一年左右時(shí)間飆漲后，在去年四季度初相繼展開(kāi)調(diào)整，不少基金經(jīng)理開(kāi)始逐步調(diào)倉(cāng)換防，部分前期獲利較大的基金開(kāi)始從成長(zhǎng)股中逐步撤退，由于從二月份開(kāi)始上市公司開(kāi)始逐步披露年報(bào)，沒(méi)有業(yè)績(jī)支撐的概念股，炒作行情就難以持續(xù)下去，促使基金開(kāi)始轉(zhuǎn)型業(yè)績(jī)有保證的白馬股。
績(jī)優(yōu)基金偏好成長(zhǎng)股
從去年及今年年內(nèi)績(jī)優(yōu)基金隱形重倉(cāng)股情況看，大多基金依然青睞新興產(chǎn)業(yè)概念股，其中去年股基冠軍中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)隱形重倉(cāng)股是華中數(shù)控、鼎龍股份和衛(wèi)士通，年內(nèi)業(yè)績(jī)領(lǐng)先的興全輕資產(chǎn)和興全有機(jī)增長(zhǎng)的隱形重倉(cāng)股為掌趣科技、奧飛動(dòng)漫、佐力藥業(yè)、神奇制藥、國(guó)中水務(wù)、西安飲食等。
中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)年報(bào)顯示，該基金去年年底僅持有13只個(gè)股，而且前十大重倉(cāng)股占比非常高，除了十大重倉(cāng)股以外，持有機(jī)器人概念股華中數(shù)控46.8萬(wàn)股，持倉(cāng)市值占基金凈值比為2.63%；持有主營(yíng)化學(xué)新材料的鼎龍股份45.7萬(wàn)股，持倉(cāng)市值占基金凈值比為2.37%；持有衛(wèi)士通市值僅占基金凈值比0.74%。從財(cái)務(wù)指標(biāo)看，鼎龍股份2011年以來(lái)，年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率均超過(guò)17%；華中數(shù)控盡管財(cái)務(wù)指標(biāo)不佳，但是憑借機(jī)器人概念，2013年漲幅為72%；而衛(wèi)士通憑借信息安全概念，2013年漲幅近兩倍。
從年內(nèi)績(jī)優(yōu)基金的表現(xiàn)看，年內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)最好的興全輕資產(chǎn)和興全有機(jī)增長(zhǎng)均由陳揚(yáng)帆管理，兩只基金年內(nèi)展翅雙飛，大幅領(lǐng)先第三名10%左右。從這兩只基金的隱形重倉(cāng)股看，主要持有掌趣科技、奧飛動(dòng)漫、佐力藥業(yè)、神奇制藥、國(guó)中水務(wù)、西安飲食等，其中興全輕資產(chǎn)隱形重倉(cāng)股為佐力藥業(yè)、四創(chuàng)電子、飛利信、奧飛動(dòng)漫、國(guó)中水務(wù)和西安飲食，興全有機(jī)增長(zhǎng)隱形重倉(cāng)股為掌趣科技、神州泰岳、國(guó)中水務(wù)和西安飲食、奧飛動(dòng)漫和神奇制藥等，被兩只基金均持有的隱形重倉(cāng)股為國(guó)中水務(wù)、西安飲食、魯西化工、聯(lián)信永益、神奇制藥和奧飛動(dòng)漫。
滬上某基金第三方銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)分析師表示，這些業(yè)績(jī)領(lǐng)先基金持有隱形重倉(cāng)股依然選擇新興產(chǎn)業(yè)概念股，除了基金經(jīng)理非?？春眯屡d產(chǎn)業(yè)以外，與這些基金管理規(guī)模有關(guān)，這些基金一般規(guī)模不大，操作起來(lái)相對(duì)容易，基金容易撤退。數(shù)據(jù)顯示，截至2013年底，中郵戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)去年底規(guī)模只有3.8億元，長(zhǎng)盛電子信息產(chǎn)業(yè)規(guī)模為12.4億元，銀河主題策略規(guī)模為13.11億元；興全輕資產(chǎn)和興全有機(jī)增長(zhǎng)規(guī)模分別是5.5億元和11億元。
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