什么是換手率？
我們經(jīng)常通過量價(jià)來分析某只個(gè)股，但量能可以分為成交量和成交額，由于不同流通盤的個(gè)股需要用不同的量能標(biāo)準(zhǔn)來判斷所以這里就需要引入一個(gè)統(tǒng)一的概念，也就是換手率。
所謂換手率，是指單位時(shí)間內(nèi)，某一證券累計(jì)成交量與可交易量之間的比率。換手率，在市場中是很重要的交易參考，應(yīng)該說這遠(yuǎn)比技術(shù)指標(biāo)和技術(shù)圖形來得更加可靠。
如果從造假成本的角度考慮，盡管交易印花稅、交易傭金已大幅降低，但成交量越大所繳納的費(fèi)用就越高是不爭的事實(shí)。
換手率可以更加準(zhǔn)確和真實(shí)的反應(yīng)主力資金的意圖，能夠從換手率的變化當(dāng)中尋找到主力資金是準(zhǔn)備加倉還是準(zhǔn)備跑路的蛛絲馬跡。
超過15%的換手率，持續(xù)多日的話，資金極為關(guān)注，往往后續(xù)伴隨拉升。
莊家吸籌往往會(huì)在籌碼分布上留下一個(gè)低位密集區(qū)，一旦時(shí)機(jī)成熟，莊家從低位密集區(qū)的下方首先將股價(jià)拉抬到密集區(qū)的上方。
形成對籌碼密集區(qū)的向上穿越，股價(jià)上穿密集區(qū)而呈現(xiàn)無量狀況，這時(shí)我們就可知道該股已由莊家高度持倉了。
股票換手率指標(biāo)是反應(yīng)一只股票的活躍度，也就是主動(dòng)性參與交易的投資者情況。
當(dāng)換手率高說明這只股票主動(dòng)性參與交易的人多;反之換手率低，說明這只股票低迷，投資者參與度低。
換手率高一般意味著股票流通性好，進(jìn)出市場比較容易，不會(huì)出現(xiàn)想拿拿不到、想拋拋不出的現(xiàn)象，具有較強(qiáng)的變現(xiàn)能力。
然而值得注意的是，換手率較高的股票，往往也是短線資金追逐的對象，投機(jī)性較強(qiáng)，股價(jià)起伏較大，風(fēng)險(xiǎn)也相對較大。
影響換手率的因素有哪些?
首先，實(shí)際流通盤的大小將會(huì)影響平時(shí)日換手率的大?。ㄋ剑?，流通盤越小，則平時(shí)的換手率越大，流通盤越大，平時(shí)的換手率越小。
這一點(diǎn)可能大家不太容易理解，這里舉個(gè)例子，比如說讓兩個(gè)人去摘蘋果，一天可以摘完一棵樹上的蘋果，如果果園有100棵樹，那么他們一天所摘下來的蘋果是整個(gè)果園的1%。
如果只有50棵樹，那么一天可完成2%，這里的果樹的數(shù)量就相當(dāng)于實(shí)際流通盤。這里只是讓你知道，流通盤的大小會(huì)影響日常的換手率水平，但沒有固定的影響系數(shù)，差別大的時(shí)候才會(huì)表現(xiàn)出來。
而流通盤的大小不會(huì)影響一只股票的量價(jià)關(guān)系情況，量價(jià)關(guān)系的影響因素就是多空雙方的資金供給的情況。
換手率分析主力的技巧
洗盤和拉升時(shí)的換手率
對于主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時(shí),一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那么換手率一定不會(huì)很高。
與拉升階段主力不斷拉抬股價(jià)不同的是,打壓股價(jià)的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個(gè)洗盤位置中,其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。
這正好說明了主力在打壓股價(jià)時(shí)惜售股票,印證了主力在該股中的存在。
中長線主力運(yùn)作個(gè)股的換手率
考量個(gè)股盤面活躍度時(shí)需要借助換手率來進(jìn)行判斷。有些個(gè)股換手率很低，但是股價(jià)始終會(huì)上漲。
這樣的盤面特征表示有中長期主力運(yùn)作，類似這樣的個(gè)股就具備非常強(qiáng)的持續(xù)性，風(fēng)險(xiǎn)非常小。
可以肯定的是該股沒有游資的參與，完全是中長線主力資金運(yùn)作，對于這樣的個(gè)股，我們可以大膽參與。
低位高換手率對于高換手率的出現(xiàn)，投資者首先應(yīng)該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對位置。
如果個(gè)股是在長時(shí)間低迷后出現(xiàn)高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個(gè)交易日，則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。
此時(shí)，高換手率的可信度比較好。由于是底部放量，加之又是換手充分，因此，該股未來的上漲空間應(yīng)相對較大，同時(shí)成為強(qiáng)勢股的可能性也很大。
高位高換手率
個(gè)股在相對高位突然出現(xiàn)高換手率而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。
這種情況多伴隨有個(gè)股或大盤的利好出臺(tái)，此時(shí)，已經(jīng)獲利的籌碼會(huì)借機(jī)出局，順利完成派發(fā)，“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的。
對于高位高換手率，投資者應(yīng)謹(jǐn)慎對待。
巨大漲幅后的高換手率
對待前期累計(jì)漲幅過大的個(gè)股需要謹(jǐn)慎，從歷史走勢觀察，個(gè)股出現(xiàn)巨大漲幅后。
當(dāng)單日換手率超過10%以上時(shí)，個(gè)股進(jìn)入短期調(diào)整 的概率偏大，尤其是連續(xù)數(shù)個(gè)交易日的換手率超過7%以上，則更要小心。
交易不同于平常工作，其既有勝敗又含盈虧，所以最易挑動(dòng)人的貪婪恐懼，衍生出彷徨狂妄自大憤怒消沉各種情緒，對人的心性即是挑戰(zhàn)，也是磨煉。
人作為腦神經(jīng)最發(fā)達(dá)的動(dòng)物，自生的神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)本身就帶有深度計(jì)算功能，看盤過5年的人大概都可以感知目前所處是高位低位，市場情緒如何，未來的風(fēng)險(xiǎn)收益比。
就如同業(yè)余籃球高手，隨不精通數(shù)學(xué)，但可以遠(yuǎn)距離投籃入框。但往往是心態(tài)波動(dòng)影響了潛意識的判斷，猶豫彷徨，患得患失都是因?yàn)樨澙房謶衷谛闹械姆糯蟆?/p>
交易理念需要鑄就，不是像技術(shù)分析那樣比較好學(xué)，交易理念完全是內(nèi)功，類似一個(gè)人的信仰，是交易的靈魂。
學(xué)會(huì)在交易中總結(jié)自身，復(fù)盤交易過程，銘記教訓(xùn)，不斷發(fā)現(xiàn)新的想法，不斷驗(yàn)證各種想法，不斷積累獲利經(jīng)驗(yàn)。
投資其實(shí)就像一場游戲。當(dāng)我們以一種游戲的心態(tài)去面對的時(shí)候，不僅要在乎輸贏，更要懂得技巧。
游戲的過程也是一個(gè)摸索的過程，當(dāng)你身處游戲之中，你就要遵循規(guī)則，如何學(xué)會(huì)享受這個(gè)過程，并在其中學(xué)習(xí)領(lǐng)悟到某些東西，只有這樣，這個(gè)游戲才不至于毫無意義。
建立自信的同時(shí)也要學(xué)會(huì)適當(dāng)?shù)姆穸ㄗ约?。股市永遠(yuǎn)是對的，但我們不是。
嚴(yán)格遵守交易原則，不斷深化交易理解等等，逐漸建立起一套源于親自實(shí)踐的交易方法。
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