島形反轉(zhuǎn)是股票形態(tài)學(xué)中的一個(gè)重要反轉(zhuǎn)形態(tài)，就是說(shuō)這種形態(tài)出現(xiàn)之后，股票走勢(shì)往往會(huì)轉(zhuǎn)向相反方向。投資者看到這種形態(tài)應(yīng)及時(shí)做出買入（頂部）或賣出（底部）決定。島形反轉(zhuǎn)分為頂部島形反轉(zhuǎn)和底部島形反轉(zhuǎn)。這是股勢(shì)強(qiáng)烈反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
股價(jià)在經(jīng)過(guò)持續(xù)上升一段時(shí)間后，某日出現(xiàn)跳空缺口性加速上升，但隨后股價(jià)在高位徘徊，不久股價(jià)卻以向下跳空缺口的形式下跌，而這個(gè)下跌缺口和上升向上跳空缺口，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使高位爭(zhēng)持的區(qū)域在K線圖表上看來(lái)，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是頂部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)；股價(jià)在持續(xù)下跌過(guò)程中也會(huì)出現(xiàn)島形反轉(zhuǎn)形態(tài)，股價(jià)在經(jīng)過(guò)持續(xù)下跌一段時(shí)間后，某日突然跳空低開(kāi)留下一個(gè)下調(diào)缺口，隨后幾天股價(jià)繼續(xù)下沉，但股價(jià)下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價(jià)向上跳空開(kāi)始急速回升，這個(gè)向上跳空缺口與前期下跌跳空缺口，基本處在同一價(jià)格區(qū)域的水平位置附近，使低位爭(zhēng)持的區(qū)域在K線圖表上看來(lái)，就像是一個(gè)遠(yuǎn)離海岸的孤島形狀，左右兩邊的缺口令這島嶼孤立地立于海洋之上，這就是底部的島形反轉(zhuǎn)形態(tài)。
島型反轉(zhuǎn)是一個(gè)孤立的交易密集區(qū)，與先前的趨勢(shì)走勢(shì)隔著一個(gè)竭盡缺口，并且與之后的價(jià)格趨勢(shì)相隔著一個(gè)突破缺口。在一波價(jià)格走勢(shì)后，價(jià)格在過(guò)度預(yù)期中跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數(shù)日后，價(jià)格反向跳空，使整理期間的形態(tài)宛如一個(gè)孤島。
島狀反轉(zhuǎn)不是主要反轉(zhuǎn)型態(tài)，因?yàn)樗纬傻臅r(shí)間相當(dāng)短，不足以代表主要趨勢(shì)的意義，不過(guò)它通常是一個(gè)小趨勢(shì)的折返點(diǎn)。其理由明顯，因?yàn)榍耙粋€(gè)跳空發(fā)生后，不久便發(fā)生反向的跳空，顯見(jiàn)原來(lái)既有的趨勢(shì)在過(guò)度預(yù)期后，發(fā)生后繼無(wú)力的現(xiàn)象。既有趨勢(shì)的力道在后繼無(wú)力下突然間消失，因此反向勢(shì)力便乘勢(shì)而起，便發(fā)生反向的跳空。這是多空勢(shì)力在短時(shí)間內(nèi)鮮明的消長(zhǎng)結(jié)果。所以當(dāng)反向缺口沒(méi)有馬上被填補(bǔ)時(shí)，便代表多空勢(shì)力消長(zhǎng)確立，成為趨勢(shì)的反轉(zhuǎn)訊號(hào)。
1、島形的左側(cè)為上升消耗性缺口，右側(cè)為下跌突破性缺口，是以缺口填補(bǔ)缺口，這兩個(gè)缺口出現(xiàn)在很短的時(shí)間內(nèi)，說(shuō)明市場(chǎng)情緒化特征明顯；[1]
2、高位島形的頂部一般是一個(gè)相對(duì)平坦的區(qū)域，與兩側(cè)陡峭的圖形形成鮮明對(duì)比，有時(shí)頂只是一個(gè)伴隨天量的交易日構(gòu)成，這是市場(chǎng)極端情緒化的產(chǎn)物，其頂部開(kāi)始成交量呈遞減狀，并且左側(cè)量為形態(tài)中天量；
3、底部島形反轉(zhuǎn)常伴隨著很大的成交量，如果成交量很小，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)就很難成立；
股價(jià)不斷的上升，使原來(lái)想在低位買入的投資者沒(méi)法在預(yù)定的價(jià)位吃進(jìn)，持續(xù)的升勢(shì)令這批投資者難以忍受踏空的痛苦，終于忍不住不計(jì)價(jià)位的搶入，于是形成一個(gè)上升的缺口，可是股價(jià)卻沒(méi)有因?yàn)檫@樣繼續(xù)快速向上，在高水平明顯出現(xiàn)放量滯漲橫盤，說(shuō)明此時(shí)暗中有著巨大的拋壓，經(jīng)過(guò)一段短時(shí)間的爭(zhēng)持后，主力和先知先覺(jué)的機(jī)構(gòu)大量出逃，股價(jià)終于沒(méi)法在高位支持，一旦下跌引發(fā)市場(chǎng)信心的崩潰出現(xiàn)缺口性下跌，下跌缺口之上套牢了大量的籌碼，股價(jià)也開(kāi)始了漫長(zhǎng)的下跌；股價(jià)在不斷地持續(xù)下跌之后，最后所形成的底部島形的市場(chǎng)含義和升勢(shì)時(shí)形成的頂部原理一樣。島形形態(tài)常常出現(xiàn)在長(zhǎng)期或中期性趨勢(shì)的頂部或底部，表示趨勢(shì)的逆轉(zhuǎn)。
一、底部島形反轉(zhuǎn)
圖中所表現(xiàn)的K線組合即為我們?cè)诠墒兄薪?jīng)常談到的底部島形反轉(zhuǎn)走勢(shì)。
該形態(tài)的典型表現(xiàn)為，在下跌行情中，股價(jià)已有了一定跌幅后，突然跳空低開(kāi)，留下了一個(gè)缺口，日后幾天股價(jià)繼續(xù)下沉，但股價(jià)下跌到某低點(diǎn)又突然峰回路轉(zhuǎn)，股價(jià)開(kāi)始急速回升，并留下了一個(gè)向上跳空的缺口。這個(gè)缺口與前期下跌時(shí)的缺口基本上處于同一價(jià)位區(qū)域。底部島形形反轉(zhuǎn)時(shí)常會(huì)伴隨著很大的成交量。從K線組合上看，股價(jià)被明顯地分成了兩塊，中間被左右兩個(gè)缺口隔開(kāi)(見(jiàn)圖372)，使得圖表中的下邊一塊成了飄離海岸的島嶼一般(有時(shí)候這個(gè)島嶼也可能由一根K線組成)。
底部島形形反轉(zhuǎn)時(shí)常會(huì)伴隨著很大的成交量。如果成交量很小，這個(gè)底部島形反轉(zhuǎn)圖形就很難成立。底部島形反轉(zhuǎn)是個(gè)轉(zhuǎn)勢(shì)形態(tài),它表明股價(jià)已見(jiàn)底回升，將從跌勢(shì)轉(zhuǎn)化為升勢(shì)。雖然這種轉(zhuǎn)勢(shì)并不會(huì)一帆風(fēng)順，多空雙方會(huì)有一番激烈的爭(zhēng)斗,但總的形勢(shì)將有利于多方。通常，在底部發(fā)生島形反轉(zhuǎn)后，股價(jià)免不了會(huì)出現(xiàn)激烈的上下震蕩，但多數(shù)情況下，股價(jià)在下探上升缺口處會(huì)嘎然止跌，然后再次發(fā)力向上。
投資者對(duì)走出底部島形反轉(zhuǎn)的個(gè)股應(yīng)首先想到形勢(shì)可能已經(jīng)開(kāi)始逆轉(zhuǎn)，不可再盲目看空。激進(jìn)的投資者可在島形反轉(zhuǎn)后向上跳空缺口的上方處買進(jìn)，穩(wěn)健的投資者可在股價(jià)急速上沖回探向上跳空缺口獲得支撐后再買進(jìn)。當(dāng)然如果股價(jià)回探封閉了向上跳空缺口獲不要買進(jìn)．麝繼續(xù)密切觀塑。在我們前面介紹的缺口，則經(jīng)說(shuō)過(guò)，向上跳空的缺口被封閉后，后市就會(huì)轉(zhuǎn)弱。但值得注意的是有很多股票，底部島形反轉(zhuǎn)向上跳空缺口被封閉后,股價(jià)并沒(méi)有重現(xiàn)跌勢(shì)，不久又會(huì)重新發(fā)力上攻。這可能是底部島形反轉(zhuǎn)的向上跳空缺口與一般的向匕跳空缺口一刁、不同之處.因此，投資者對(duì)那些填補(bǔ)向上跳空缺口之后，再度發(fā)力上攻躍上跳空缺口上方的個(gè)股要繼續(xù)密切加以關(guān)注。持籌的仍可持股做多，空倉(cāng)的可適時(shí)跟進(jìn)。當(dāng)然這里要注意的是，對(duì)填補(bǔ)向上跳空缺口后，股價(jià)還繼續(xù)下沉的個(gè)股就不可再看多了，此時(shí)投資資者應(yīng)及時(shí)空倉(cāng)出場(chǎng)以保證資金安全。
二、頂部島形反轉(zhuǎn)
圖所表現(xiàn)的K線組合即為我們?cè)诠墒兄薪?jīng)常談到的頂部島形反轉(zhuǎn)。
頂部島形反轉(zhuǎn)的主要特征為股價(jià)或大盤經(jīng)過(guò)一段時(shí)間上漲，出現(xiàn)一個(gè)向下的跳空缺口，而這個(gè)缺口與該股上升時(shí)向上的跳空缺口基本處于同一區(qū)域，于是整個(gè)股價(jià)K線圖分成了上下兩截，在上面的一部分K線就像遠(yuǎn)離海岸的孤島。
頂部島形反轉(zhuǎn)一旦確立，說(shuō)明近期股價(jià)向談已成定局，此時(shí)持籌的投資者只能認(rèn)輸出局，如果繼續(xù)持股必將受受更大的損失。而空倉(cāng)的投資者近期最好也不要再過(guò)問(wèn)該股，即使中途有什么反彈，也盡量不要參與，可關(guān)注其他一些有潛力的股票，換股操作為宜。
島形形態(tài)最佳的買賣點(diǎn)為跌破上升下降趨勢(shì)線和第二個(gè)缺口發(fā)生之時(shí)，因?yàn)樵谶@之前無(wú)法確定發(fā)展的方向。島形反轉(zhuǎn)是一個(gè)孤立的交易密集區(qū)，與先前的趨勢(shì)走勢(shì)隔著一個(gè)竭盡缺口，并且與之后的價(jià)格趨勢(shì)相隔著一個(gè)突破缺口。在一波價(jià)格走勢(shì)后，價(jià)格在過(guò)度預(yù)期中跳空，形成竭盡缺口，在整理一日至數(shù)日后，價(jià)格反向跳空，使整理期間的形態(tài)宛如一個(gè)孤島。
當(dāng)某天的價(jià)格與前后兩天的價(jià)格都存在缺口時(shí)，如圖，即形成一個(gè)島型反轉(zhuǎn)價(jià)格形態(tài)。如此前價(jià)格為上升趨勢(shì)，當(dāng)天價(jià)格的低點(diǎn)表現(xiàn)為比前后兩天的價(jià)格都高。在下跌趨勢(shì)中，則表現(xiàn)為當(dāng)天價(jià)格的最高點(diǎn)比前后兩天的價(jià)格都低。這是一個(gè)強(qiáng)烈的短期趨勢(shì)反轉(zhuǎn)信號(hào)。
圖為群島型反轉(zhuǎn)形態(tài)，跳空缺口后和突破缺口前存在數(shù)根價(jià)格線。群島型反轉(zhuǎn)信號(hào)比孤島型反轉(zhuǎn)信號(hào)更加強(qiáng)烈。注意，島型反轉(zhuǎn)信號(hào)前的趨勢(shì)越強(qiáng)，則反轉(zhuǎn)信號(hào)也越強(qiáng)。趨勢(shì)越弱，則反轉(zhuǎn)信號(hào)也越弱。
所謂缺口，就是一段沒(méi)有交易的價(jià)格區(qū)間。而形成這種無(wú)交易價(jià)格區(qū)間的原因有很多種，有些是市場(chǎng)環(huán)境因素，有些是因?yàn)檎l(fā)布印花稅率上調(diào)的原因，有些則與市場(chǎng)的供需強(qiáng)度有關(guān)。而后者具有重要的意義，為討論的重點(diǎn)。缺口表明基本面或者大眾的情緒發(fā)生了重要的變化。一般而言，可將缺口分為普通缺口（commongaps）、突破缺口（breakoutgaps）、逃逸缺口（runawaygaps）和竭盡缺口（exhaustiongaps）四大類，其中普通缺口及突破缺口與價(jià)格形態(tài)有關(guān)。而逃逸缺口與竭盡缺口則與價(jià)格趨勢(shì)的長(zhǎng)短有關(guān)。就趨勢(shì)的走勢(shì)過(guò)程而言，突破缺口為走勢(shì)的起點(diǎn)，逃逸缺口顯示趨勢(shì)的連續(xù)性，竭盡缺口則代表了趨勢(shì)的停頓或者結(jié)束。
突破缺口通常發(fā)生在一段價(jià)格整理之后，當(dāng)價(jià)格在交易密集區(qū)完成整理，并發(fā)生突破時(shí)，常以缺口形態(tài)顯現(xiàn)出來(lái)，這種缺口便是突破缺口。突破缺口發(fā)生的原因，主要是在一段長(zhǎng)時(shí)間的價(jià)格整理，一方多次將對(duì)方的力道消化，終于在某一時(shí)點(diǎn)，價(jià)格便在需求力道推進(jìn)下，跳空形成缺口。由于價(jià)格以跳空的方式突破頸線，因此這種缺口便稱為突破缺口。從突破缺口形成的原因可知，突破缺口具有十分重要的價(jià)格訊號(hào)，如果這個(gè)突破伴隨著大量，則可以確認(rèn)這個(gè)突破是一個(gè)有效的突破，為強(qiáng)烈的信號(hào)。伴隨著大量的突破缺口，通常不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)被填補(bǔ)，這是因?yàn)閹Я康奶胀黄?，其?qiáng)度比一般帶量突破表現(xiàn)出更為強(qiáng)烈的訊息，因此不太可能發(fā)生缺口被填補(bǔ)的技術(shù)性弱勢(shì)格局。有許多的突破缺口都是在當(dāng)日的盤中發(fā)生，而不是發(fā)生在某日的收盤和隔日的開(kāi)盤之間，這將使得這個(gè)寶貴的信號(hào)被忽略。對(duì)突破缺口最好的確認(rèn)辦法是成交量以及結(jié)合價(jià)格形態(tài)來(lái)分析。
逃逸缺口又稱為連續(xù)缺口或者衡量缺口（它有衡量的作用哦），它的發(fā)生頻率低，但是具有重要的技術(shù)指標(biāo)含義。逃逸缺口的發(fā)生，主要發(fā)生在價(jià)格趨勢(shì)出現(xiàn)筆直走勢(shì)的情況，即在快速的漲勢(shì)或者跌勢(shì)之中會(huì)出現(xiàn)。
趨勢(shì)初期發(fā)動(dòng)后，將呈現(xiàn)加速發(fā)展現(xiàn)象，并且伴隨著大的成交量。在這個(gè)過(guò)程中，激情的追逐常會(huì)發(fā)生寬大的缺口。這代表巨量換手成功。并且這個(gè)缺口的出現(xiàn)，也確保了主升段的持續(xù)走勢(shì)。所以就整個(gè)趨勢(shì)的長(zhǎng)度來(lái)看，第一個(gè)逃逸缺口透出市場(chǎng)對(duì)后市的看法，認(rèn)為還會(huì)持續(xù)即有的趨勢(shì)，并且幅度會(huì)相當(dāng)，如此才足以吸引一批換手量。所以當(dāng)?shù)谝粋€(gè)逃逸缺口出現(xiàn)時(shí)，大致可以衡量出整個(gè)趨勢(shì)的長(zhǎng)度。理論上來(lái)說(shuō)，逃逸缺口往往發(fā)生在整個(gè)趨勢(shì)或者該段行情的中點(diǎn)。在一段上升或下降的行情走勢(shì)中，逃逸缺口可能出現(xiàn)兩、三個(gè)，這代表著市場(chǎng)的激情可能使行情延伸更大。
竭盡缺口如同逃逸缺口，也是發(fā)生在快速的漲勢(shì)或跌勢(shì)中。但是竭盡缺口是由盛而衰的象征。不過(guò)，當(dāng)缺口發(fā)生在快速的漲勢(shì)或跌勢(shì)中時(shí)，需要去分辨竭盡缺口或是逃逸缺口。由于快速走勢(shì)的第一個(gè)缺口一定是逃逸缺口，因此最簡(jiǎn)單的方法便是以逃逸缺口的發(fā)生位置當(dāng)作走勢(shì)的中點(diǎn)，來(lái)計(jì)算整個(gè)趨勢(shì)的長(zhǎng)度，從而可以判斷目前位置所發(fā)生的缺口是不是竭盡缺口。另一個(gè)判斷的方法則是成交量，如果當(dāng)天爆出不尋常的巨量（與先前的價(jià)格走勢(shì)比較）并且寬度更寬大時(shí)，則很可能是一個(gè)衰竭缺口。就是否被填補(bǔ)的角度來(lái)觀察，則竭盡缺口通常很快便會(huì)被填補(bǔ)。這個(gè)填補(bǔ)的意涵即為趨勢(shì)中斷之意，是對(duì)竭盡缺口的確認(rèn)。至于后續(xù)的發(fā)展，可能是整理形態(tài)，也可能是反轉(zhuǎn)形態(tài)。
竭盡缺口并不代表趨勢(shì)肯定會(huì)反轉(zhuǎn)，但竭盡缺口的發(fā)生，代表原來(lái)的走勢(shì)將被中止。這時(shí)候應(yīng)該暫時(shí)出場(chǎng)觀望，因?yàn)楹罄m(xù)有反轉(zhuǎn)的可能。與突破缺口一樣，竭盡缺口也可能發(fā)生在盤中。
一、政策面；二、國(guó)際形勢(shì)面；三、技術(shù)面。政策面護(hù)盤的意圖是明顯的，政策一個(gè)接一個(gè)。導(dǎo)致當(dāng)前股指大跌的原因是國(guó)際面給予的市場(chǎng)壓力。技術(shù)面在節(jié)前正好也遇到了壓力，這個(gè)時(shí)候又恰遇長(zhǎng)假期間的歐美股市暴跌，節(jié)后補(bǔ)跌就順理成章了。但股指短期已經(jīng)下調(diào)超過(guò)250點(diǎn)，幅度上已經(jīng)達(dá)到了理想位置。后市，以為三個(gè)方面決定行情。
一、無(wú)形之手的決心。只要有決心，匯金可大幅增持三大行，央企可加大回購(gòu)力度，那么行情就有望回暖。
二、大盤收盤收復(fù)07日的向下跳空缺口，避免形成向下的島型反轉(zhuǎn)（一旦形成則08日必須長(zhǎng)陽(yáng)拉起封閉，否則就可能演變成向下島型反轉(zhuǎn)從而又一次雪崩），這07日下午收盤即可七七八八。
三、國(guó)際形勢(shì)能否有所好轉(zhuǎn)。道指一定跌破萬(wàn)點(diǎn)大關(guān)，這個(gè)時(shí)候美國(guó)政府一定不會(huì)坐視不管，所以看看他們?cè)趺葱袆?dòng)也極其重要。
操作上，以為只要下午顯出放量盤升的勢(shì)頭即可稍微加倉(cāng)做短線操作。而實(shí)際上07日早盤的暴跌是一個(gè)很好的T+0的機(jī)會(huì)。
1、我們從圖600656ST方源圖中可以看出，在漲勢(shì)中留下上漲的跳空缺口和下跌時(shí)的跳空缺口（圖中M處）。頂部（圖中指示處）出現(xiàn)一個(gè)孤立的小島。投資者就可以判斷是頂部島型反轉(zhuǎn)的形態(tài)！其后股價(jià)一路下跌。
其實(shí)600656在當(dāng)時(shí)2008年7月1日已出現(xiàn)一個(gè)頂部“螺旋槳”線。漲勢(shì)中出現(xiàn)“螺旋槳”K線為看跌信號(hào)。
2、現(xiàn)在從我非?？春玫囊粋€(gè)股票002258利爾化學(xué)中可以看出，在連續(xù)3個(gè)月的連續(xù)下跌后在8元以下的價(jià)位出現(xiàn)了下跌跳空缺口和上漲跳空缺口，形成一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)的底部島形反轉(zhuǎn)（圖中N處）。兩個(gè)跳空缺口中間留下了一個(gè)底部的孤立小島。這就是我們所說(shuō)的底部島形反轉(zhuǎn)，底部島形反轉(zhuǎn)的出現(xiàn)為買進(jìn)信號(hào)，其后股價(jià)一路上漲。
教程：
002258利爾化學(xué)在連續(xù)3個(gè)月的下跌后，在10月8日放出大量（圖中N處）。我們根據(jù)此日成交量變化畫出一條“頸線”?！邦i線”制定是以日成交量中最大成交量的K線收盤價(jià)位置為準(zhǔn)。
第一步：我們發(fā)現(xiàn)002258在08年11月10日出現(xiàn)上漲跳空缺口與2008年10月16日向下跳空缺口確立出現(xiàn)“底部島形反轉(zhuǎn)”的形態(tài)后，在08年11月11日建倉(cāng)10%試盤。
第二步：我們發(fā)現(xiàn)08年11月16日放量突破頸線位置后，在11月17日再加倉(cāng)30%，持股待漲。
第三步：002258在突破頸線位置后“系統(tǒng)”的回抽到頸線位置（回抽確立11月16日突破有效性）。然后一路上漲。我們?cè)诓僮鞔瞬襟E的時(shí)候根據(jù)成交量的變化在回抽到頸線位置時(shí)再大膽加倉(cāng)20%。這時(shí)一共持倉(cāng)60%，其他資金備用以防止突發(fā)事件。
特別提醒：我在前面的文章里已經(jīng)說(shuō)過(guò)，在突破某一重要區(qū)域時(shí)股價(jià)一定會(huì)回抽確認(rèn)前面突破的有效性！但個(gè)別股票在突破后就會(huì)一路上漲，如果出現(xiàn)這樣的情況，投資者就持有前面的40%倉(cāng)位不加倉(cāng)不減倉(cāng)！而操作切記滿倉(cāng)操作，否則一旦突發(fā)事件暴跌，將失去主動(dòng)性的機(jī)會(huì)，只能被動(dòng)的等待任人宰割。
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