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模型交易法概述
模型交易法是一套完整的期貨交易系統(tǒng)，指的是通過(guò)提煉期貨價(jià)格K線形態(tài)模型，進(jìn)行交易的方法。
完整的模型交易系統(tǒng)包括：交易模型，交易系統(tǒng)和資金管理方案。模型交易法的重點(diǎn)不是交易模型，而是以模型為核心的整個(gè)交易系統(tǒng)。（圖1）
模型交易法的理論基礎(chǔ)
期貨交易本質(zhì)上是投機(jī)活動(dòng)，屬于零和博弈，也就是說(shuō)期貨交易活動(dòng)本身并不能創(chuàng)造價(jià)值，市場(chǎng)中不存在剩出的價(jià)值，一部分參與者獲得收益，一定會(huì)伴隨著另一部分參與者的虧損，有人賺就一定有人賠。某種角度上，期貨交易就是一個(gè)搶錢的游戲，參與者互相爭(zhēng)搶，水平高的搶來(lái)了別人手里的錢，獲得收益，水平低的被人掠奪，損失慘重。
所以我們要明白一個(gè)簡(jiǎn)單的道理，如果你參與期貨交易虧損了，那是因?yàn)槟愕馁Y金被別人賺走了，如果你贏利了，那么這些贏利一定是來(lái)自某些虧損者。
期貨交易由人參與，屬于博弈活動(dòng)，我們可以從博弈的角度來(lái)研究期貨交易的策略和技巧。
如何做才能賺取別人手中的資本而不被別人賺取呢？這是期貨交易策略的問(wèn)題。
任何行業(yè)的存在，都有其理論基礎(chǔ)作為支持，如物理學(xué)，經(jīng)典物理學(xué)的理論基礎(chǔ)是牛頓力學(xué)三定律，而現(xiàn)在物理學(xué)的理論基礎(chǔ)是愛(ài)因斯坦的相對(duì)論。而在期貨投機(jī)這種博弈活動(dòng)中，要想獲取贏利，也必定存在這種理論的基礎(chǔ)，也就是說(shuō)必須在理論上能夠解釋自己為什么可以獲得贏利。
大多數(shù)參與者是沒(méi)有這種理論基礎(chǔ)的，他們甚至不知道從事期貨交易賺取的錢來(lái)自何方，而又去向何處，他們更沒(méi)有辦法解釋自己有什么理由可以賺取別人手中的錢，他們參與期貨交易只是源于一種盲目的自信，源于內(nèi)心深處的某種感覺(jué)。這種感覺(jué)主要是指對(duì)于行情波動(dòng)方向的判斷力，但是這種感覺(jué)是不可靠的，只是一種錯(cuò)覺(jué)。
那么，期貨投機(jī)中是否存在類似牛頓力學(xué)定律的經(jīng)典理論呢？目前為止，只有一條論述被認(rèn)為是正確的，可以作為投機(jī)定律，那就是少數(shù)人成功定律。
少數(shù)人成功定律：投機(jī)活動(dòng)中，只有少數(shù)人能夠獲得成功。
在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，這個(gè)規(guī)律是很普遍的，獲得成功的只是極少數(shù)人，而大多數(shù)人都以失敗告終，取得巨大成功者，更是少之又少。金字塔式的結(jié)構(gòu)普遍存在，無(wú)論是在經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還是其他社會(huì)活動(dòng)中，站在金字塔頂尖位置的永遠(yuǎn)是少數(shù)人，這是一種自然規(guī)律。
在經(jīng)濟(jì)，金融領(lǐng)域，人們會(huì)觀察到很多這樣的現(xiàn)象，財(cái)富的聚集效應(yīng)，金錢和財(cái)富會(huì)逐漸的向少數(shù)人手中集中，這種現(xiàn)象也稱為馬太效應(yīng)，越是富有就越容易賺錢，越貧窮越貧窮。強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者恒弱。當(dāng)然這種現(xiàn)象是普遍的，但不是絕對(duì)的。在大多數(shù)情況下，它是正確的。
我們把這種現(xiàn)象，歸結(jié)為少數(shù)人成功定律。在期貨交易中，少數(shù)人成功定律是正確的，期貨市場(chǎng)中的資金會(huì)逐漸的流向少數(shù)人手中，而多數(shù)人都是失敗者。
了解了少數(shù)人成功定律之后，我們發(fā)現(xiàn)，盡管這條定律是正確的，但是我們卻無(wú)法應(yīng)用，每個(gè)人都想成為那少數(shù)人，但是如何才能成為少數(shù)人呢？
我們可以從少數(shù)人成功定律中得出一條推論：不要和大多數(shù)人站在一起。既然只有少數(shù)人能夠成功，那么大多數(shù)人就會(huì)失敗，如果你的思想行為類同大多數(shù)人，那么你就會(huì)成為大多數(shù)人中的一份子，結(jié)局就是大多數(shù)人的共同命運(yùn)——失敗。如果少數(shù)人成功定律是正確的，那么這條推論也是正確的，大多人都是失敗的，不要和大多數(shù)人站在一起。
這條推論是可以應(yīng)用的，我們可以研究大多數(shù)人的思想和行為模式，避免與群眾為伍，也就避免了失敗者的命運(yùn)。在判斷行情時(shí)，有如下論斷：行情總是朝著使大多數(shù)人輸錢的方向行走。在止損原則中，有如下結(jié)論：眾地莫企。
巴菲特的名言：當(dāng)眾人貪婪時(shí)，你要恐懼，當(dāng)眾人恐懼時(shí)，你要貪婪。這句話的潛在含義就是，不要和大多數(shù)人為伍，不要混入羊群。
下面從資金力量對(duì)比的角度來(lái)分析上面的結(jié)論：行情總是朝著大多數(shù)人輸錢的方向行走。
我們知道，在某一個(gè)均衡價(jià)格位置，做多的資金和做空的資金是相同的。
圖例：
空頭持倉(cāng)數(shù)量=多頭持倉(cāng)數(shù)量，那么空頭持倉(cāng)資金=多頭持倉(cāng)資金。但是，由于參與多頭持倉(cāng)的人數(shù)與參與空頭持倉(cāng)的人數(shù)并不一定相等，所以，空頭持倉(cāng)的資金和多頭持倉(cāng)的資金在集中度上是不一樣的。
假設(shè)在某一均衡位置：100個(gè)人參與空頭，總資金為100萬(wàn)，10個(gè)人參與多頭，總資金也是100萬(wàn)，那么，多頭的資金集中度就高于空頭的資金集中度。
在靜態(tài)上，多空雙方處于均衡，但是在動(dòng)態(tài)上，這個(gè)均衡價(jià)格會(huì)被打破，價(jià)格會(huì)更容易向有利于資金集中度高的方向發(fā)展，也就是朝著有利于少數(shù)人的方向發(fā)展。著名的投機(jī)客杰西-里默佛曾經(jīng)指出，價(jià)格總是向阻力最小的方向發(fā)展。資金集中度差異越大 ，這種動(dòng)態(tài)變化的趨勢(shì)越明顯。
資金集中度越高，資金表現(xiàn)出來(lái)的力量越大，所持的方向和立場(chǎng)越堅(jiān)定，而在資金分散的方向上，則更多的表現(xiàn)為靈活性和機(jī)動(dòng)性，資金在方向上不堅(jiān)定，容易叛離原來(lái)的立場(chǎng)。
很多社會(huì)想象有如此的表現(xiàn)：中國(guó)人多，但是在和日本的戰(zhàn)爭(zhēng)中，卻總是被動(dòng)，因?yàn)橹袊?guó)人雖然多，但是屬于一盤散沙，人心不齊，沒(méi)有凝聚力，叛徒眾多，內(nèi)訌嚴(yán)重，而日本人總是萬(wàn)眾一心，方向明確，立場(chǎng)堅(jiān)定。
又如：歐元和美元的競(jìng)爭(zhēng)中，盡管歐元區(qū)和美國(guó)在經(jīng)濟(jì)總量上不相上下，但歐元區(qū)由眾多的國(guó)家組成，內(nèi)部容易產(chǎn)生分歧，消弱了整體的力量，使得歐元總也不能跟美元抗衡。
在軍事戰(zhàn)略戰(zhàn)術(shù)中，也有“集中優(yōu)勢(shì)兵力，各個(gè)殲滅敵人”的論斷。
那么這條結(jié)論：行情總是朝著大多數(shù)人輸錢的方向行走，就成為我們判斷行情方向的一個(gè)理論基礎(chǔ)。只要我們能分析出哪個(gè)方向上是大多數(shù)人堅(jiān)持的方向，我們就能確定行情會(huì)朝著哪種方向行走了。
我們?cè)購(gòu)墓善毙星榉治龅慕嵌葋?lái)解釋這個(gè)結(jié)論：
某股票的行情中，我們把走勢(shì)分成兩個(gè)區(qū)域，主力主導(dǎo)區(qū)域，和散戶參與區(qū)域。
我們把價(jià)格大幅度快速波動(dòng)的區(qū)域稱為主力主導(dǎo)區(qū)域，而把橫盤整理階段叫做散戶參與區(qū)域。
散戶資金是沒(méi)有能力大幅度拉升行情的，一般情況下，大幅度的上漲行情都是由主力資金拉動(dòng)造成的，盡管這中間也有部分散戶資金參與，但是他們只是起了推波助瀾的作用，屬于輔助力量，而根本原因還是有主力或者稱為莊家引起的，而在橫盤整理階段，主力資金暫時(shí)停止運(yùn)作，等待時(shí)機(jī)，這時(shí)，在里面參與的，多是散戶資金，他們買入賣出，由于觀點(diǎn)分歧，所以不能對(duì)行情的發(fā)展產(chǎn)生大的推動(dòng)作用，行情只是在一個(gè)很窄的幅度內(nèi)波動(dòng)。
主力此時(shí)在等待時(shí)機(jī)，等待交易對(duì)手的入市，如果微信/QQ:2801115663主力仍然想拉動(dòng)行情，他們會(huì)希望有更多的散戶進(jìn)入空頭方向，等待獲利的多頭散戶在此位置平倉(cāng)賣出，以便于減輕拉升行情時(shí)的壓力，降低自己拉升行情的成本。
當(dāng)主力資金觀察到已經(jīng)聚集了眾多散戶對(duì)手之后，才會(huì)選擇啟動(dòng)行情，使散戶因?yàn)橘u出而踏空行情，如果主力觀察到眾多散戶選擇做多的時(shí)候，是不會(huì)啟動(dòng)行情的。主力資金有兩個(gè)基本原則：第一是站在散戶的反面；第二是等待散戶動(dòng)作以后才開(kāi)始動(dòng)作。
少數(shù)人成功定律及其推論告訴了我們，不要跟隨大多數(shù)人的行為，可以保證自己不會(huì)犯多數(shù)人的錯(cuò)誤，使自己立于不敗之地，但是該如何判斷什么位置是多數(shù)人的位置呢，我們應(yīng)該如何做，才能使自己成為少數(shù)人，戰(zhàn)勝多數(shù)人呢，我們應(yīng)該如何研究多數(shù)人的行為模式呢？
行為金融學(xué)理論可以告訴我們這一切。
行為金融學(xué)是研究人類在經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)時(shí)的行為表現(xiàn)的，是最近一段時(shí)期興起的一門學(xué)科，主要研究人們參與金融活動(dòng)時(shí)的行為模式。
其中一些現(xiàn)象極為重要。
1 羊群行為 2心理會(huì)計(jì) 3 損失厭惡 4 處置效應(yīng)等
期貨交易屬于人參與的一種金融行為，期貨價(jià)格的波動(dòng)一方面是反映了商品的供需關(guān)系的變化，另一方面也反映了參與者的心理波動(dòng)，參與者的心理變化導(dǎo)致了交易行為的發(fā)生，而行情的波動(dòng)間接的反映了這種心理變動(dòng)的方式，所以研究參與者的心理變化對(duì)研究行情波動(dòng)會(huì)起到重要的作用。
大多數(shù)人在金融活動(dòng)中會(huì)犯下各種錯(cuò)誤，而要成為少數(shù)人就要避免犯這樣的錯(cuò)誤，或者在犯錯(cuò)誤后及時(shí)的更正自己。
交易模型
盡管我們?cè)诶碚撋峡梢酝茖?dǎo)出如何避免失敗并戰(zhàn)勝交易對(duì)手，但是理論上的東西并不能直接用于實(shí)際操作，要把理論運(yùn)用到實(shí)踐，還必須總結(jié)出一套完整的策略和方法。
交易模型就是其中一種，交易模型是直接從價(jià)格形態(tài)中提煉出來(lái)的價(jià)格波動(dòng)模式，它符合投機(jī)交易的原理，具備高的成功概率，并有足夠的可操作性。
1 交易模型符合投機(jī)定律的原理，保證交易者站在少數(shù)人位置上，
2 模型交易法屬于趨勢(shì)跟蹤交易的一種模式.
成功的交易模式一般有兩種： 引領(lǐng)趨勢(shì)的模式（莊家模式）和跟蹤趨勢(shì)的模式（跟莊模式）
3 七個(gè)原始的交易模型：
4 七個(gè)交易模型的由來(lái):頂和底都是尖的，不是尖的地方一定不是頂和底。
觀察歷史上的期貨品種K線圖（日線），我們會(huì)發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，絕大多數(shù)的品種，價(jià)格的底部和頂部形態(tài)上都是尖的，出現(xiàn)平頂或者平底的情況幾乎沒(méi)有。特別是在日線圖的中期頂部和底部，幾乎都是尖的，這種情況說(shuō)明，很少有人能夠在頂部和底部成交，只有極少數(shù)人能夠賣在頂部，或者買在底部，能夠抓住頂部和底部的人是很少的。
由此，我們可以得出結(jié)論：命題1——頂和底都是尖的。這樣的一個(gè)結(jié)論對(duì)于我們參與期貨交易并沒(méi)有實(shí)戰(zhàn)意義，因?yàn)橹挥性陧敳亢偷撞砍霈F(xiàn)之后，我們才能判斷出它是頂和底，在其出現(xiàn)之前，我們是不得而知的，那么這樣的一個(gè)結(jié)論對(duì)我們還有什么實(shí)際意義呢？
我們可以把這個(gè)結(jié)論改變一下形式，在邏輯學(xué)上，一個(gè)正命題的逆反命題等同于原命題。
比如命題：頂和底都是尖的。它的逆反命題是：命題2——不是尖的地方一定不是頂和底。這兩個(gè)命題是等價(jià)的，如果正命題是正確的，那么它的逆反命題也是正確的，也就是說(shuō)“不是尖的地方一定不是頂和底”這句話是正確的。
從交易的角度出發(fā)，命題1是沒(méi)有實(shí)際的指導(dǎo)意義的，但是命題2卻有實(shí)戰(zhàn)意義，如果我們發(fā)現(xiàn)了價(jià)格形態(tài)出現(xiàn)走平的現(xiàn)象時(shí)，我們可以就此判斷，此位置并不是頂和底，也就是行情會(huì)繼續(xù)向上或者向下發(fā)展。
關(guān)于命題與逆反命題，我們舉例說(shuō)明一下，如命題：楊利偉是中國(guó)第一個(gè)飛向太空的人。這個(gè)正命題是正確的，那么它的逆反命題應(yīng)該是：不是中國(guó)第一個(gè)飛向太空的人，他一定不是楊利偉。這個(gè)逆反命題也是正確的。
從命題2，我們很容易得出我們的第一個(gè)交易模型：
當(dāng)價(jià)格出現(xiàn)一段猛烈的上漲并出現(xiàn)橫盤走勢(shì)，價(jià)格走平時(shí)，我們判斷，這個(gè)價(jià)格位置一定不是頂部，也就是說(shuō)，頂部還應(yīng)該在更高的位置，價(jià)格會(huì)繼續(xù)上漲，同理，當(dāng)出現(xiàn)一段猛烈的下跌后橫盤，價(jià)格走平時(shí)，我們判斷，此價(jià)格位置不是底部，價(jià)格會(huì)繼續(xù)下跌。
這個(gè)模型是模型交易法中最基本最原始的模型，其他的模型都是以此推導(dǎo)出來(lái)的，或者是這個(gè)模型的變體，后面我們會(huì)圍繞著這個(gè)模型進(jìn)行討論，得出的結(jié)論也適應(yīng)其他的模型。
我們?cè)俅螐睦碚摰慕嵌葋?lái)解釋這個(gè)模型的實(shí)質(zhì)。
從投機(jī)少數(shù)人成功定律中我們知道，頂和底都是尖的，也就是說(shuō)只有少數(shù)人才能夠抓住頂部和底部，多數(shù)人是把握不住頂和底的。當(dāng)大多數(shù)人發(fā)現(xiàn)可以在較高的價(jià)格賣出或者在較低的價(jià)格買入的時(shí)候，往往意味著這樣的一個(gè)所謂的機(jī)會(huì)其實(shí)是一個(gè)陷阱。
例如模型1。當(dāng)價(jià)格上漲到一定高度，如果真正的到達(dá)了頂部，應(yīng)該是只有少數(shù)人能把我住這個(gè)機(jī)會(huì)的，多數(shù)人是賣不到這個(gè)價(jià)位的，而出現(xiàn)橫盤時(shí)，恰恰是給了大多數(shù)人在這個(gè)位置賣出的機(jī)會(huì)，多數(shù)人可以從容的在這個(gè)位置賣出，這就明顯的違背了少數(shù)人投機(jī)成功定律，但是能夠真正違背定律的事情是沒(méi)有的，因?yàn)檫@個(gè)位置根本不是頂部，行情在大多數(shù)人賣出之后繼續(xù)上漲。
這種情況的實(shí)質(zhì)是：行情上漲一段時(shí)間后，主力資金仍然有做多的愿望，但是，必須找到足夠的交易對(duì)手才能夠贏利，那么主力資金就會(huì)在這個(gè)位置等待散戶資金的入市，散戶資金判斷此處為頂部，他們的動(dòng)作就會(huì)賣出，而主力資金在此接盤，大批買入，當(dāng)交易對(duì)手達(dá)到一定規(guī)模之后，主力資金發(fā)力，行情上漲，套牢在此位置賣出的散戶，并最終迫使散戶投降，主力獲利。
5 圍繞模型構(gòu)建交易系統(tǒng)
模型交易法是圍繞交易模型構(gòu)建的交易系統(tǒng)，模型是交易系統(tǒng)的一部分，它提供了可操作性的交易模式和高概率事件。但是交易模型并不等同于交易系統(tǒng)，我們必須圍繞模型構(gòu)建一個(gè)完整的交易體系，才能應(yīng)用于交易。
以模型1為例，來(lái)看一下模型交易系統(tǒng)是如何構(gòu)建的。
一個(gè)完整的交易系統(tǒng)應(yīng)該包括：市場(chǎng)選擇，買入時(shí)機(jī)點(diǎn)位，賣出時(shí)機(jī)點(diǎn)位，頭寸整理。
市場(chǎng)選擇指的是判斷一個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)是否值得介入。
買入時(shí)機(jī)點(diǎn)位包括方向判斷，入市點(diǎn)位，入市時(shí)間。
賣出時(shí)機(jī)點(diǎn)位包括止贏點(diǎn)位時(shí)機(jī)和止損點(diǎn)位時(shí)機(jī)。頭寸整理時(shí)期貨交易系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)控制的最關(guān)鍵因素，決定了整個(gè)交易最終的結(jié)果，
以模型1為例，當(dāng)出現(xiàn)一段劇烈的上漲并橫盤后，模型本身就告訴我們的交易方向，我們只需要處理其他的部分：
A 入市點(diǎn)位和時(shí)機(jī)判斷：（進(jìn)可攻退可守）
大致有三種入市時(shí)機(jī)：如圖：
（1）當(dāng)價(jià)格突破B位置時(shí)買入，也就是等待價(jià)格發(fā)生突破的時(shí)候買入入市。
（2）在橫盤整理過(guò)程中隨機(jī)買入入市，也就是在C位置。
（3）在價(jià)格到達(dá)橫盤整理的箱體下沿位置時(shí)買入。
三種入市時(shí)機(jī)各有利弊，第一種買入方式，價(jià)格已經(jīng)發(fā)生了突破，也就是多空雙方的爭(zhēng)奪已經(jīng)出現(xiàn)了結(jié)果，多方勝出，空方潰敗，此時(shí)入市，成功的概率更高一些，微信/QQ:2801115663這是這種入市方式的優(yōu)點(diǎn)，但是它的劣勢(shì)也很明顯，入市之后的獲利空間不如后面兩種大，更主要的是，當(dāng)發(fā)生突破的時(shí)候，由于價(jià)格波動(dòng)猛烈，可能出現(xiàn)跳空形態(tài)，由此產(chǎn)生的滑點(diǎn)損失很多，這種滑點(diǎn)損失大大的消弱了獲利的空間。
滑點(diǎn)損失對(duì)于趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)的影響是很大的，第一種入市方式基本上屬于跟隨趨勢(shì)入市的，所以必須考慮滑點(diǎn)造成的損失。
第二種入市方式就是為了避免出現(xiàn)大量的滑點(diǎn)損失而不等待突破就提前入市了，這種方式不會(huì)有滑點(diǎn)損失，但是，由于沒(méi)有發(fā)生突破，價(jià)格可能隨時(shí)下來(lái)，它的成功幾率不如第一種高。
第三種入市方式是第二種方式的特例，它是等待價(jià)格反轉(zhuǎn)到矩形的底部時(shí)入市，如果未來(lái)價(jià)格發(fā)生突破并上漲了，它產(chǎn)生的利潤(rùn)空間是最大的，但是它屬于逆趨勢(shì)入市，這樣的機(jī)會(huì)也不容易把握，而且逆勢(shì)入市容易被提前洗出，造成不必要的損失。
第二種和第三種入市方式比第一種入市方式的獲利空間更大，但是止損的次數(shù)也多，所以三種入市方式各有利弊，交易時(shí)需要根據(jù)實(shí)際情況做好計(jì)劃，選擇其中一種方式入市。
B 止贏時(shí)機(jī)點(diǎn)位
（1）獲利空間的估算
當(dāng)我們擇機(jī)入市之后，就面臨著離市的問(wèn)題，也就是何時(shí)了結(jié)頭寸，獲利出場(chǎng)。
我們無(wú)從得知何時(shí)到頂，也就是說(shuō)向上的空間具體有多大我們是沒(méi)法知道的，只有等行情走出來(lái)之后才能知道，但是我們?cè)谌胧兄氨仨氈贫ǔ鲭x市的策略，包括離市點(diǎn)位和時(shí)機(jī)。
不過(guò)，我們可以對(duì)價(jià)格的上漲空間做一個(gè)簡(jiǎn)單的估量，K線形態(tài)分析方法指出，當(dāng)出現(xiàn)橫盤整理時(shí)，未來(lái)上漲的空間大致等于前期上漲的空間，如圖：
A=a`,有大量的事實(shí)說(shuō)明這種判斷是正確的。
理論上，當(dāng)主力資金在橫盤整理之后，尋得了大量的交易對(duì)手，如何從交易對(duì)手中把錢掠奪過(guò)來(lái)呢？唯一的途徑就是向上拉動(dòng)行情，直到空頭挺不住被迫平倉(cāng)為止，空頭不死，多頭不止，而要讓空頭被迫離市，那么這個(gè)上漲必須有足夠的幅度，這個(gè)幅度具體有多大，需要根據(jù)實(shí)際情況來(lái)定，但是如果空頭始終不平倉(cāng)退出，那么多頭必須不斷的向上拉升，理論上當(dāng)價(jià)格到達(dá)a點(diǎn)時(shí)，即使在a`附近跟進(jìn)的多頭買入者，當(dāng)他選擇橫盤位置做空時(shí)，到達(dá)a 點(diǎn)位置時(shí)也已經(jīng)沒(méi)有任何獲利了，所以一般情況下a`=a ，我們?cè)谌胧兄皶簳r(shí)把贏利空間定位a。
上面的分析只是在價(jià)格上方?jīng)]有明顯的壓力的時(shí)候適用，當(dāng)上方存在壓力位時(shí)，需要考慮壓力對(duì)獲利空間的影響。
那么什么是壓力位呢？
最明顯的，就是前面的成交密集區(qū)，其余的還包括，整數(shù)價(jià)位，長(zhǎng)期均線位置等，壓力位實(shí)際上并不是真實(shí)存在的，而是某一個(gè)心理位置，前面的橫盤整理區(qū)域就是一個(gè)壓力位。
當(dāng)前面存在壓力位時(shí)，獲利空間就需要按照最小的那個(gè)計(jì)算，也就是說(shuō)達(dá)到這個(gè)獲利空間就平倉(cāng)出局。
實(shí)際交易時(shí)，如果價(jià)位果真如預(yù)料到達(dá)預(yù)期位置，我們可以選擇平倉(cāng)出局，也可以等待第二個(gè)橫盤整理的出現(xiàn)，因?yàn)榇藭r(shí)我的倉(cāng)位存在浮盈，可以采取更為進(jìn)取的交易策略。
切線止贏法：我們還可以采用另一種止贏方法，叫做切線止贏法。這種方法可以使我們不至于錯(cuò)過(guò)更大的行情，期貨交易的一個(gè)原則是“讓利潤(rùn)奔跑”，但是，如果我們?cè)谶_(dá)到預(yù)期的利潤(rùn)之后微信/QQ:2801115663就選擇平倉(cāng)的話，相當(dāng)于截?cái)嗔死麧?rùn)，提前平倉(cāng)往往讓我們錯(cuò)過(guò)一些歷史性的大行情，所以，我們可以選擇一種稱之為“切線止贏法”的平倉(cāng)策略，在價(jià)格橫盤整理并突破后，我們連接兩個(gè)日K線的最低價(jià)，得到一條向上的切線，當(dāng)價(jià)格向下穿越此切線的時(shí)候，我們止贏平倉(cāng)，這條切線是可以變化的，它的斜率可以根據(jù)K線的走勢(shì)增大，如K線出現(xiàn)陡然上升的時(shí)候，我們可以調(diào)整切線位，使我們捕獲歷史性的大行情。
C 止損
止損也是離市策略的一部分，當(dāng)我們?nèi)胧泻螅星槌焕陬^寸的方向發(fā)展時(shí)，止損就會(huì)出現(xiàn)，但是我們應(yīng)該在入市之前就確定出止損方案，止損方案應(yīng)該是交易計(jì)劃的一部分，是在入市之前就確定好的。
止損策略也涉及止損點(diǎn)位和時(shí)機(jī)的選擇。
在模型1中，存在兩種止損方案，當(dāng)我們以第一種入市方案買入后，價(jià)格跌至矩形下沿后止損，也就是說(shuō)，如果價(jià)格發(fā)生了突破又重新返回，我們以矩形整理的下沿為止損點(diǎn)。而當(dāng)以第二第三種入市方式入市后，價(jià)格并沒(méi)有向上發(fā)生突破而是向下行走時(shí)，我們?cè)诰匦蔚南路街烈槐队诰匦螌挾鹊奈恢米鳛橹箵p價(jià)位。
止損的原則：
1 止損必須有，它是交易系統(tǒng)中不可或缺的一部分。止損是為了防止巨大損失的發(fā)生，是交易的成本之一，是交易者生存必須掌握的技能。
2 止損要合理，避免不必要的損失，一般的原則是“超出噪音”。幅度太小的止損容易導(dǎo)致止損頻繁，影響正常交易，而幅度過(guò)大的止損可能使損失加大，所以設(shè)計(jì)合理的止損是止損策略的關(guān)鍵。
3 止損需要注意“眾地莫企”，如整數(shù)關(guān)口的止損，所謂的“眾地莫企”原則，就是如前面的投機(jī)原理一樣，不要把止損位置設(shè)置在大多數(shù)人執(zhí)行止損的位置，如整數(shù)關(guān)口，當(dāng)行情向下跌破某一個(gè)整數(shù)關(guān)口時(shí)，多數(shù)多頭交易者往往在價(jià)格一跌破此整數(shù)價(jià)位就立即執(zhí)行止損指令，而某些多頭有意使價(jià)格跌破此整數(shù)價(jià)位，讓跟隨趨勢(shì)的多頭就此平倉(cāng)，當(dāng)多數(shù)人平倉(cāng)后，主力資金會(huì)立即拉升行情，使止損的多頭踏空行情，所以，合理的止損位應(yīng)該遠(yuǎn)離這個(gè)整數(shù)位置，在整數(shù)位向下一些位置設(shè)置止損，避免被誘騙平倉(cāng)的結(jié)局。
D 收益風(fēng)險(xiǎn)比
當(dāng)做完獲利空間的估算和止損設(shè)置后，我們就可以估算出此次交易機(jī)會(huì)的收益風(fēng)險(xiǎn)比，來(lái)確定最終是否會(huì)參與此次交易。
收益風(fēng)險(xiǎn)比（估值）=獲利空間預(yù)期/止損點(diǎn)數(shù)；因?yàn)楂@利空間的測(cè)量值是估算出來(lái)的，是某種預(yù)期，所以得出的收益風(fēng)險(xiǎn)比也是一個(gè)估算值，在模型1中，收益風(fēng)險(xiǎn)比如下圖：
前面指出，模型1有三種不同的入市方式，三種入市時(shí)機(jī)所得到的獲利空間跟止損點(diǎn)數(shù)都是不同的，最終得出的收益風(fēng)險(xiǎn)比也是不同的。
第一種入市方式：
第二種入市方式：
第三種入市方式：
可以看出，第三種入市方式的收益風(fēng)險(xiǎn)比最大。
市場(chǎng)選擇就是根據(jù)估算出的收益風(fēng)險(xiǎn)比數(shù)值來(lái)決定是否介入此次機(jī)會(huì)，我們認(rèn)為當(dāng)收益風(fēng)險(xiǎn)比大于等于3時(shí)是比較好的介入機(jī)會(huì)。
也就是說(shuō)，在三次交易中，只要有一次交易時(shí)完美的按照預(yù)期獲利的，那么我們整體還是贏利的。
交易1：失利 虧損 -1
交易2：失利 虧損 -1
交易3：成功贏利 +3
總體 ：成功 贏利 +1
對(duì)于收益風(fēng)險(xiǎn)比小于3的機(jī)會(huì)，激進(jìn)的交易者也可以嘗試參與，但是必須清醒的知道自己所冒的風(fēng)險(xiǎn)。
E 頭寸整理
在決定介入某個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)以后，入市之前，最后一個(gè)關(guān)鍵的步驟就是確定交易的規(guī)模，即頭寸水平，持倉(cāng)數(shù)量，這也是交易系統(tǒng)中最重要的一個(gè)構(gòu)成部分。多數(shù)期貨交易者喜歡嘗試高風(fēng)險(xiǎn)操作，倉(cāng)位很高，他們充分利用杠桿，但是那樣操作風(fēng)險(xiǎn)太大，即使他們的交易理念和系統(tǒng)有正的期望收益，也很難在概率上實(shí)現(xiàn)。
頭寸數(shù)量的確定由交易者的風(fēng)險(xiǎn)承受和資金總量來(lái)決定。假如交易者每次交易的風(fēng)險(xiǎn)承受為總資金的5%，，也就是每一次交易失敗后所造成的損失不超過(guò)總資金量的5%，那么我們可以得出交易者每次承受的虧損資金數(shù)量為總資金乘以5%。那么我們就可以確切的得出某一交易機(jī)會(huì)的入市頭寸數(shù)量為：總資金量5%/止損點(diǎn)數(shù)；
假如：交易者的資金總量為100萬(wàn)，每次的風(fēng)險(xiǎn)承受為5%。也就是5萬(wàn)，某一次交易機(jī)會(huì)的止損點(diǎn)數(shù)為50點(diǎn)，止損后的虧損為50點(diǎn)乘以10等于500元。那么這次交易的頭寸數(shù)量就為50000/500=100手。
對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)承受的選擇，我們需要更深入的說(shuō)明。
在一種賭博游戲中，壓大壓小，游戲的規(guī)則為：壓大或者壓小，資金無(wú)限制，押對(duì)了，贏利一倍的賭注，押錯(cuò)了，輸?shù)糍€注。假如這個(gè)游戲中，莊家可以出千，即莊家總是讓賭注更多的一方輸?shù)?，那么，跟莊者的策略就是：1 最后選擇時(shí)機(jī)押注，2 把賭注押在籌碼少的一方；
這樣，跟莊者也就是獲得了一種優(yōu)勢(shì)，即獲勝的次數(shù)會(huì)多于輸?shù)舻拇螖?shù)，假如押一百次，跟莊者可以獲得60:40的盈率，但是跟莊者必須注意一個(gè)問(wèn)題，那就是資金管理，他需要有兩個(gè)原則： 1 跟莊的籌碼不能太多，以至于影響了莊家的選擇；如同趨勢(shì)跟蹤者的資金不能影響到趨勢(shì)一樣。2 跟莊者要想獲得概率上的優(yōu)勢(shì)，必須能夠堅(jiān)持下去，也就是所下的籌碼能夠保證自己把游戲始終玩下去，不能中途破產(chǎn)。因?yàn)楸M管跟莊者的策略有概率上的優(yōu)勢(shì)，但是并不代表他最終能贏得這種優(yōu)勢(shì)，他必須對(duì)可能出現(xiàn)的對(duì)他不利的概率分布做出最壞的打算。
假設(shè)交易者的盈率為60:40，他一共交易100次，其中60次是贏利的，40次是虧損的。只是交易者無(wú)從知道輸贏的概率分布，我們先分析兩種極端的情況，1 前面40次都是虧損的，后面60次都是贏利的 2 前面60次是贏利的，后面40次是虧損的。
交易者最簡(jiǎn)單的下注方式就是每次定量下注，從保守到激進(jìn)：最小單位下注——滿倉(cāng)下注（孤注一擲）。假如跟莊者的資本是100元，最小主碼為1元，那么最保守的下注策略就是每次都下一元的注。100次下注后結(jié)果他贏利20元。即使遭遇到最極端的第一種情況，前面40次都是輸錢的，輸完40次以后，他手中還有60元的籌碼來(lái)完成后面的60次投注。這種最保守的投注策略保證了賭博者無(wú)論遭遇何種概率分布也可以最終獲利，他能夠順利的完成他的系統(tǒng)的期望收益。
進(jìn)一步，假如賭博者采取比第一種較為激進(jìn)的投注方式，每次下注2元，那么他投注100次以后能夠獲利40元，他所承受的風(fēng)險(xiǎn)增加了，但是最終的收益也增加了，當(dāng)他遭遇第一種極端分布時(shí)，前面40次虧損80元，但是手中仍然有20元的籌碼供其完成剩余的投注。
再進(jìn)一步，當(dāng)賭博者把籌碼增加到每次3元，這時(shí)問(wèn)題就出現(xiàn)了，也許他最終會(huì)獲得60元的收益，但是如果他很不幸遭遇到第一種概率分布時(shí)，當(dāng)他完成33次投注后，已經(jīng)輸?shù)袅巳康馁Y本，再也不能完成后面的贏利機(jī)會(huì)了，盡管我們承認(rèn)，第一種概率分布出現(xiàn)的幾率是很小的，我們只是用它來(lái)說(shuō)明某些問(wèn)題。但是在100次投注中，連續(xù)出現(xiàn)10幾次虧損的情況的概率還是很高的。
賭博者最極端的一種投注方式就是孤注一擲，每次滿倉(cāng)，這種方式只需要一次失敗就會(huì)破產(chǎn)。
所以，賭博中的資金管理就是在保守和最激進(jìn)的兩個(gè)極端中間尋找一個(gè)均衡點(diǎn)，在這個(gè)均衡點(diǎn)上，賭博者是在保證不破產(chǎn)的前提下，所獲得收益最大。
如圖：
前面講的都是簡(jiǎn)單的資金管理策略，還有更復(fù)雜一些的策略，大致分為兩種，等價(jià)鞅策略和反等價(jià)鞅策略。等價(jià)鞅策略指的是連續(xù)贏利后減少投注籌碼，連續(xù)虧損后增加注碼。反等價(jià)鞅策略與之相反。
曾經(jīng)有人利用等價(jià)鞅策略在福利彩票的3D游戲中大獲成功。但是后來(lái)福彩中心更新了游戲規(guī)則，這種策略也就失去了效用。
前面盡管我們得出均衡點(diǎn)這個(gè)概念，但是在實(shí)際操作中，因?yàn)槲覀兊貌坏酱_切的概率分布，這個(gè)均衡點(diǎn)只是一個(gè)概念，不同的人根據(jù)自身情況酌情而定，微信/QQ:2801115663只有一個(gè)原則是正確的，保守的策略總是最安全的，在保守的策略也不為過(guò)。
而在期貨交易中，情況更加復(fù)雜，虧損時(shí)，并不是虧損所下籌碼，贏利時(shí)也不是一定贏得雙倍的注碼，所有的一切都是變數(shù)，所以在制定資金管理策略時(shí)需要考慮更多的因素。
對(duì)于資金量比較少的投資者，他可能會(huì)選擇少數(shù)幾個(gè)品種的機(jī)會(huì)，只把資金集中在有限的幾個(gè)品種當(dāng)中，這樣獲得的交易機(jī)會(huì)就很少，資金量大的交易者，為了獲得更多的交易機(jī)會(huì)，就必須把資金分散到更多的品種去，這時(shí)候會(huì)面臨資金管理的另一個(gè)問(wèn)題，如何控制整體的風(fēng)險(xiǎn)。他需要在整體和個(gè)體中尋找 平衡，例如在某一個(gè)品種承受的風(fēng)險(xiǎn)太大的話，就沒(méi)有足夠的風(fēng)險(xiǎn)承受分布在其他的品種里。
我們建議交易者每個(gè)品種每次交易機(jī)會(huì)所承受的風(fēng)險(xiǎn)不要超過(guò)總資金的3%。
資金管理是期貨交易中最重要的一項(xiàng)技術(shù)，科學(xué)合理的資金管理能保證你的交易賬戶穩(wěn)定贏利并避免破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。
F 滑點(diǎn)對(duì)于止損和頭寸管理的影響
前面我們?cè)?jīng)提到交易時(shí)的滑點(diǎn)損失，實(shí)際交易時(shí)，滑點(diǎn)損失對(duì)于止損和頭寸整理之間的關(guān)系中也存在著微妙的影響，我們舉一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明。
假設(shè)某交易者，他設(shè)想每一次交易的虧損不超過(guò)100個(gè)點(diǎn)，那么，在設(shè)置止損和確定頭寸數(shù)量時(shí)有多種選擇，比較極端的例子：
1 他吧止損點(diǎn)設(shè)置為100個(gè)點(diǎn)，那么他的頭寸量只能為1手；
2 他把止損點(diǎn)設(shè)置為10點(diǎn)，那么他可以交易10手；
3 他把止損點(diǎn)設(shè)置為1點(diǎn)，那么他可以交易100手；
理論上，三種策略的結(jié)果應(yīng)該是一樣的，但是實(shí)際上，由于存在著滑點(diǎn)損失，結(jié)果卻大相徑庭，我們假設(shè)交易的滑點(diǎn)損失為1個(gè)點(diǎn)，則：
止損點(diǎn)數(shù) 手?jǐn)?shù) 實(shí)際損失（止損點(diǎn)數(shù)+滑點(diǎn)）*手?jǐn)?shù)
100 1 （100 + 1）*1 =101
10 10 （10+ 1）*10 =110
1 100 （1+ 1）*100 =200
比較發(fā)現(xiàn)，兩個(gè)極端情況的實(shí)際損失相差近一倍。很多喜歡滿倉(cāng)交易并且把止損點(diǎn)數(shù)設(shè)置的很小的交易者會(huì)發(fā)現(xiàn)，當(dāng)他們實(shí)際止損出來(lái)后，造成的損失遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出他們當(dāng)初的預(yù)期。
在一個(gè)交易系統(tǒng)中，構(gòu)成交易系統(tǒng)的各個(gè)元素之間都存在著這種微妙的關(guān)系，它們相互制衡相互影響。
模型交易法的實(shí)踐
對(duì)模型交易法的探討最終要落實(shí)到實(shí)踐操作中，實(shí)際操作時(shí)，會(huì)面臨兩個(gè)方面的問(wèn)題：
1 模型的確認(rèn)
2 交易計(jì)劃的執(zhí)行
模型的確認(rèn)
前面給出的幾個(gè)交易模型，都是從價(jià)格的K線形態(tài)上來(lái)設(shè)計(jì)的，而在確認(rèn)這種K線形態(tài)時(shí)，由于主觀因素的影響，不同的人對(duì)于同一個(gè)形態(tài)，可能會(huì)產(chǎn)生不同的觀念，造成分歧。
比如第一個(gè)模型，一段上漲之后的橫盤，頂部走平，這是一種形態(tài)描述，沒(méi)有定量的分析，如何才算是頂部走平呢？
A部位中間的幾條K線，如果沒(méi)有特別明顯的毛刺，即找出這幾條K線的最高價(jià)，然后找出出現(xiàn)最數(shù)量最多的價(jià)位，以此價(jià)位畫一條橫線，按此橫線作為矩形整理的上沿位置，被連接到的K線數(shù)量越多，我們就認(rèn)為此模型越是符合模型標(biāo)準(zhǔn)。
對(duì)于模型的確認(rèn)，需要交易者不斷的學(xué)習(xí)和總結(jié)，但是可以按照兩條原則來(lái)把握：
1 根據(jù)前面的分析方法，得出的收益風(fēng)險(xiǎn)比越高，越是好的交易機(jī)會(huì)
2 交易者在此位置時(shí)，是否存在賣空的心理沖動(dòng)，是否有恐高的感覺(jué)，如果有的話，那么這個(gè)機(jī)會(huì)就是符合標(biāo)準(zhǔn)的模型的。
交易計(jì)劃的制定
一旦確認(rèn)了K線形態(tài)符合某個(gè)模型，那么一份對(duì)應(yīng)的交易計(jì)劃就應(yīng)該被制定出來(lái)了。對(duì)于模型的確認(rèn)是一個(gè)定性的過(guò)程，而交易計(jì)劃的制定，則必須完成定量分析。每個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)都要有明確的數(shù)值，不能模糊不清。
交易計(jì)劃是整個(gè)交易的一部分，也是很重要的一部分，它應(yīng)該是在交易被執(zhí)行之前完成的，它詳細(xì)的列出了交易過(guò)程中會(huì)面對(duì)的一切問(wèn)題，不需要交易者在交易的過(guò)程中再做出臨時(shí)的重要判斷。
交易計(jì)劃表
1 交易品種 合約代碼
2 模型確認(rèn) 符合哪種模型 時(shí)間
3 入市點(diǎn)位預(yù)估 實(shí)際入市點(diǎn)位 時(shí)間
4 止損點(diǎn)設(shè)置 實(shí)際止損點(diǎn)位 時(shí)間
5 止贏點(diǎn)設(shè)置 實(shí)際止贏點(diǎn)位 時(shí)間
6 獲利空間預(yù)估 收益風(fēng)險(xiǎn)比預(yù)估
7 頭寸數(shù)量
8 最終盈虧
9 風(fēng)控人員確認(rèn)
10 是否屬于成功交易
11 備注
模型交易法的適用范圍及優(yōu)缺點(diǎn)
1 模型交易法中使用的模型，只是使用于價(jià)格形態(tài)的日K線圖，對(duì)于更短周期的K線形態(tài)不宜使用，因?yàn)閺乃a(chǎn)生的原理上講，只有日線形成的周期內(nèi)，才能夠產(chǎn)生足夠的交易量，而在更短周期內(nèi)，盡管從形態(tài)上符合模型，但是在原理上是講不通的。
短周期的價(jià)格波動(dòng)更容易受到偶然因素的影響。
2 模型交易法的優(yōu)勢(shì)是簡(jiǎn)單實(shí)用，對(duì)于交易者的保證金要求也不高，不需要太大的資金。
3 模型交易法的缺點(diǎn)是在確認(rèn)模型時(shí)，主觀因素影響較大，難以客觀。
4 因?yàn)槟Ｐ徒灰追ㄖ贿m用于日K線圖，屬于一種中長(zhǎng)期的趨勢(shì)跟蹤系統(tǒng)，所以它的交易機(jī)會(huì)不是很多，每個(gè)品種一年內(nèi)就幾次交易機(jī)會(huì)，對(duì)于習(xí)慣短線交易的人不適用。
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