導(dǎo)語：金融家位于整個(gè)人類生物鏈的最頂端，他們設(shè)計(jì)了這個(gè)世界的游戲規(guī)則。所有的設(shè)計(jì)都是順應(yīng)人性的，所有的設(shè)計(jì)也都是違人性的。這就是一場人性的博弈，只是博弈的對手依然是我們自己。
1、'商業(yè)信貸的決定因素主要是貸款者的金錢還是財(cái)產(chǎn)？”
“都不是，先生，最重要的是品德”
“比金錢和財(cái)產(chǎn)都重要嗎？”
“比金錢和其他任何東西都重要，金錢買不到品德……一個(gè)我不能信任的人即使他以整個(gè)基督教世界的一切做抵押，也不能從我這里借一分錢。”
——如果想在一個(gè)領(lǐng)域里獲得長期的成功，個(gè)人誠信至關(guān)重要。
2、證券經(jīng)紀(jì)人從個(gè)人到行業(yè)，從西部牛仔式的無法無天開始，懂得自律，并最終把行業(yè)的管理權(quán)交給政府和社會。這個(gè)漫長學(xué)習(xí)過程的驅(qū)動(dòng)力自始至終是個(gè)體的利益，而非良知或道德。就像多數(shù)細(xì)菌，今天留存在下來的都建立了克制自身無限膨脹的機(jī)制，懂得怎么和食物源共生。而這只是因?yàn)槟切┎欢亩家呀?jīng)和他們的宿主一起被時(shí)間淘汰了。利益的沖突、算計(jì)和妥協(xié)推動(dòng)著游戲規(guī)則的建立。
3、在數(shù)學(xué)意義上，一個(gè)自由市場準(zhǔn)確地說就是一個(gè)博弈場，而每一種博弈-從撲克游戲到世界大戰(zhàn)，都有參與者、博弈策略和計(jì)分規(guī)則。但是與紙牌游戲不同，自由市場的博弈并不是一個(gè)零和游戲。在紙牌游戲中，之所以有贏家，在很大程度上，只是因?yàn)橛休敿摇?/span>
4、當(dāng)多空雙方對峙，空方通過收回黃金白銀，制造市面上錢荒來打擊股市做多力量，導(dǎo)致多方因?yàn)槔曙j升而成本大幅增加，開始帶動(dòng)多方破產(chǎn)的多米諾效應(yīng)。
5、盡管有數(shù)不清的海灘，人類依然揚(yáng)帆出海，同樣的道理，盡管有無數(shù)次的股災(zāi)，人們依然會進(jìn)入這個(gè)市場，辛勤的買低賣高，懷著對美好未來的憧憬，將手里的資金投入到股市，去參與這場偉大的博弈。因?yàn)?，在市場的地平線之外也是一個(gè)未知世界——未來。
6、投機(jī)一直是一個(gè)頗受爭議的名詞，至少在華爾街以外的地方是這樣的。投機(jī)者經(jīng)常被看成是資本主義市場發(fā)展進(jìn)程中的寄生蟲，他們并不創(chuàng)造財(cái)富，但卻能從中牟利。當(dāng)然，經(jīng)紀(jì)人們很樂于看到人們熱衷于投機(jī)，因?yàn)樗麄兛梢越璐诉M(jìn)行頻繁的交易為自己增加大量的傭金。但是，這些投機(jī)活動(dòng)也大大增加了市場的流動(dòng)性，提高了交易量，增加了市場的參與者，而這恰恰有助于確保市場產(chǎn)生最公正的價(jià)格。但是'投機(jī)者'一向是華爾街上一切不幸的'替罪羊'，他們總是會被指責(zé)為每一次市場狂熱以及必然隨后而來的熊市的罪魁禍?zhǔn)住?/span>
7、當(dāng)我年輕的時(shí)候，人們稱我為賭徒，后來我的生意規(guī)模越來越大，我被稱為一名投機(jī)者，而現(xiàn)在我被稱為銀行家，但其實(shí)我做的是同一件事情。
8、荷蘭人發(fā)明了最早的操縱股市的技術(shù)，例如賣空（short-selling，指賣出自己并不擁有的股票，希冀在股價(jià)下跌后購回以賺取差價(jià)），賣空襲擊（bear raid，指內(nèi)部人合謀賣空股票，直到其他股票擁有者恐慌并全部賣出自己的股票，導(dǎo)致股價(jià)下跌，內(nèi)部人得以低價(jià)購回股票以平倉來獲利），對敲（syndicate，指一群合謀者在他們之間對倒股票來操縱股價(jià)），以及逼空股票（corner，也稱殺空或坐莊某一支股票，或囤積某一種商品，指個(gè)人或集團(tuán)秘密買斷某種股票或商品的全部流通供應(yīng)量，逼迫任何需要購買這種股票或商品的其他買家不得不在被操縱的價(jià)位上購買）。
9、人們購買郁金香已經(jīng)不再是為了其內(nèi)在價(jià)值或觀賞之作用，而是期望其價(jià)格能無限上漲并因此獲利。這種總是期望有人會愿意出價(jià)更高的想法，長期以來被稱為投資的博傻理論。
10、1929年股災(zāi)并不像我們一般意識中簡單的市場杠桿和國家錯(cuò)誤政策的恐怖結(jié)合物，他還是有長達(dá)半年的平穩(wěn)期的。后期兩年半的市場蕭條則完全是政府錯(cuò)誤政策和美聯(lián)儲無作為的后果。
11、不管什么原因引起的恐慌，一旦蔓延到經(jīng)濟(jì)體系當(dāng)中時(shí)，人們便將手中資產(chǎn)轉(zhuǎn)為流動(dòng)性更高資產(chǎn)。把股票、債券換成現(xiàn)金和黃金。當(dāng)他們擔(dān)心銀行不夠安全時(shí)，就會到銀行提取他們的存款—這些存款本來只是存折上的一些數(shù)字符號。在大多數(shù)情況下，銀行要隨時(shí)應(yīng)付存款人的提款，而且發(fā)放的貸款只有到期才能收回。從這個(gè)意義上來說銀行永遠(yuǎn)處于無法清償?shù)臓顟B(tài)。一旦存款人開始懷疑某家銀行的安全性并開始提取存款時(shí)，他們很快會將該銀行現(xiàn)金提光，迫使其關(guān)門或暫時(shí)停業(yè)。其他存款人也會不安，恐慌開始蔓延。
12、央行以商業(yè)銀行穩(wěn)健的貸款組合作為擔(dān)保，提供給這些銀行足夠現(xiàn)金滿足其短期流動(dòng)性需求，如有必要還可印刷鈔票。一旦人們覺得存款有保障，恐慌就得到控制。
13、1870發(fā)生的市場崩潰不可避免的再一次導(dǎo)致了美國股市的蕭條。奇妙的是股市的崩潰也有其積極的作用，使得美國人能夠以低價(jià)購回此前向歐洲人出售的美國證券，變相地洗劫了此時(shí)還遠(yuǎn)比美國富足和強(qiáng)大的歐洲老牌資本主義國家。股市的周期性崩潰也將經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期積累下來的泡沫擠出經(jīng)濟(jì)循環(huán)之外，使得經(jīng)受了考驗(yàn)的經(jīng)濟(jì)體變得更加健康，增強(qiáng)了免疫力。
14、這種現(xiàn)象不是19世紀(jì)所特有的，向下延續(xù)到20世紀(jì)80年代末期，過度自信的日本人以市場最高價(jià)買得了諸如洛克菲勒中心這樣的美國標(biāo)志性地產(chǎn)，隨后又在遭受了巨大損失之后失去了它們。
15、華爾街兩條規(guī)則沒有改變過：成交了就是成交了，買賣達(dá)成一致，交易就做成了，無論發(fā)生任何變化，都必須遵守；私人契約的隱私權(quán)不可侵犯，無論是買方，賣方都不能泄露合同的另一方是誰。
16、華爾街在獲得世界第一把交椅的歷史過程中，對利益的追逐并不是最主要的推動(dòng)力量，而是美國工業(yè)化發(fā)展的巨大需求，以及隨之而來的為了適應(yīng)工業(yè)化發(fā)展而必須進(jìn)行的金融體系的自我改革和金融工具的不斷完善。
17、正如羅馬人一樣，在華爾街這個(gè)偉大的博弈場中的博弈者，過去是，現(xiàn)在還是，既偉大又渺小，既高貴又卑賤，既聰慧又愚蠢，既慷慨又自私——他們都是，也永遠(yuǎn)都是普通人。
18、人類社會有一條鐵律，在沒有外來壓力時(shí)，任何組織的發(fā)展都會朝著有利于該組織精英的方向演進(jìn)。
19、凡到過交易所的人都會注意到一些經(jīng)常光顧市場的普通人，她們曾有過幸福的時(shí)光，但他們把他們的錢都遺失在華爾街，他們每天都來這里，似乎希望在同一個(gè)地方找回失去的金錢。這些人是市場的幽靈。他們用毫無光澤的眼睛瞪著報(bào)價(jià)牌，用干枯的手指著它，似乎在說：”這些都是你們干的！”他們擁擠在大門旁，在交易所的大廳出入，破爛的衣服，褪色的靴子，蓬亂的頭發(fā)，他們從不洗澡，不刮胡須，憔悴的臉上掛著的笑容比眼淚更令人心酸。
20、“經(jīng)濟(jì)學(xué)”本質(zhì)上是研究市場中人的學(xué)問，而人有著與生俱來不可預(yù)測的天性。就像愛無法簡單地用一堆數(shù)字來解釋，經(jīng)濟(jì)學(xué)同樣是這樣。如果我們的經(jīng)濟(jì)學(xué)家們能夠記住這樣一個(gè)無法回避的基本事實(shí)，那么作為一門學(xué)科，經(jīng)濟(jì)學(xué)就會減少很多災(zāi)難。
21、賺錢其實(shí)沒有多大的竅門，你需要做的就是低買高賣，你要節(jié)儉，要精明，還要持之以恒。
22、華爾街最古老的真理：看多的人-'牛'（bulls）能掙錢，看空的人-'熊'（bears）也能掙錢，就是貪婪的人-'豬'（pigs）不能掙錢。
23、資本主義的問題在于資本家本身的貪得無厭。 對于任何此類危機(jī)，你只需要開閘放水，讓金錢充斥市場。
24、“狂熱似乎占據(jù)了每個(gè)人的頭腦，一貫傳統(tǒng)的商人們拋棄了他們一生遵從的原則，孤注一擲，一舉買下好幾百股；白領(lǐng)階層厭倦了收入的緩慢增長；小職員們已無法忍受那金鉤維持生計(jì)的工資；牧師們也不滿足于那少得可憐的津貼。他們?nèi)鋼矶?，甚至在一個(gè)經(jīng)濟(jì)行的廣告中打出了男女平等的廣告，以此吸引女人也參與都伊利股票的投機(jī)當(dāng)中。
25、鐵路和電報(bào)改變了這個(gè)世界。不管是投機(jī)還是投資，股票和債券，這樣的金融手段，仿佛建立了資金流動(dòng)的血管，滋養(yǎng)了各個(gè)不同的器官，然后社會的軀體開始血肉豐滿，開始前行。
26、投機(jī)者上演了一出又一出的驚險(xiǎn)欺詐大片，然而這些，都不過是這個(gè)時(shí)代壯闊波瀾上的小浪花而已，歷史的大潮在往前涌動(dòng)，而那些閉關(guān)鎖國的前浪，就真被撲在了沙灘上。
27、回望華爾街的歷史我們清晰的看到，在這一切紛繁復(fù)雜的背后，依然是不變的人性，在此次金融危機(jī)中表現(xiàn)出來的貪婪和恐懼，幾乎和350年前人類第一次大規(guī)模投機(jī)事件“郁金香泡沫”別無二致。
28、世界上不會有任何其他地方的歷史會像華爾街歷史一樣，如此頻繁和千篇一律地不斷重復(fù)自己。當(dāng)你看到現(xiàn)實(shí)生活中上演的資本市場的起起落落時(shí)，最讓你震驚的是，無論是市場投機(jī)還是市場投機(jī)者本身，千百年來都幾乎沒有絲毫改變。這個(gè)資本的游戲亙古未變，同樣亙古未變的還有人性。
29、正如2500年以前的羅馬帝國一樣，華爾街剛出世時(shí)非常弱小，微不足道，完全不為世界列強(qiáng)所注意，但是地理?xiàng)l件，政治格局，技術(shù)進(jìn)步，還有純粹的運(yùn)氣因素——運(yùn)氣往往是所有偉大事物必不可少的標(biāo)志——都促使其成長，使其超越了它的左鄰右舍，成功地——當(dāng)然也常常是痛苦地——應(yīng)對其內(nèi)部的沖突，最終成為一個(gè)強(qiáng)權(quán)出現(xiàn)在世界舞臺上，并使得所有其他的世界強(qiáng)權(quán)無法藐視它的存在，否則只會給它們自己帶來危險(xiǎn)。
30、人們自己創(chuàng)造自己的歷史但是他們并不是隨心所欲地創(chuàng)造，并不是在他們自己選定的條件下創(chuàng)造，而是在直接碰到的、既定的、從過去承繼下來的條件下創(chuàng)造。
聯(lián)系客服
