波瀾壯闊的期貨市場從來都不缺乏大行情，當然也會出現(xiàn)極端行情。杠桿+合約期限的期貨市場對投資者控制風(fēng)險提出了更高的要求。如何應(yīng)對極端行情，也是所有投資者需要反復(fù)思考的和實踐的問題。
日前，在由期貨日報舉辦的第三屆期貨專業(yè)投資者年會暨期貨實戰(zhàn)排排網(wǎng)2014年度優(yōu)秀賬戶頒獎典禮上，佛意投資總經(jīng)理吳洪濤分享了自己應(yīng)對極端行情的理念：用好“盾”與“矛”。
在期貨市場里，所謂“盾”就是防守，所有技巧都來自于資金管理。
“當你的資金倉位使用在5%、10%的時候，你可以應(yīng)對所有的黑天鵝行情?！眳呛闈诮灰走^程當中，所有的理財投資最大資金使用率是30%，單個產(chǎn)品為20%，最小的一筆占用率只有1%—2%。“進場的時候，第一筆資金只占總資金的3%，這3%就是我的哨兵，哪里出現(xiàn)風(fēng)險、出現(xiàn)投資機會，他們會第一個在市場上反應(yīng)出來，在突發(fā)行情當中不至于有傷害。當然也有可能它們是最先犧牲的一批?！?br>
吳洪濤以農(nóng)產(chǎn)品交易為例做了詳細解說?！皠佑?%的資金，即使你買在一個全年的最高價、砍倉砍在全年最低價，虧損也不超過20%，對于總資金來說，這就是可以控制的風(fēng)險。只要加上一點點的技術(shù)含量，你的收益值馬上就上來，資金管理好了，你可以應(yīng)對任何風(fēng)險?！眳呛闈f。
在吳洪濤看來，不同的交易品種有不同的特性，這涉及“盾”的硬度、厚度和強度，以及對方刺殺你的力度和頓挫力?！八晕覀円私馕覀兯龅钠贩N，包括它的頭部、頂部和中間部位所有的變化和時間周期以及性格，每個品種都有每個品種的性格，不是所有分析適合于所有品種，也不是所有交易都適合于所有品種?！眳呛闈硎尽?br>
然而，單單做好防護并不能讓投資者在市場中獲益，投資者必須在把握自身承受能力的前提下，握好手中的“矛”，當機會來臨的時候，隨時準備出擊?！拔铱梢园肽瓴毁嶅X，但只要我抓到機會的話，我就狠狠出擊?！眳呛闈f。
正如吳洪濤所言，去年有半年時間他都沒有收益，他一直在等待屬于自己的行情。他認為，投資者必須依據(jù)自己的特點選擇攻擊。在獲利的時候敢不敢加倉，這是非常關(guān)鍵的?！澳愕哪懥繘Q定了你的收益，但是你的膽量在不切合實際的時候也決定了你的虧損，所以在盈利的時候，應(yīng)該適當并有選擇地放大膽量。”
刺出去的“矛”沖到一定程度的時候就沒有力量了，要學(xué)會收回來，反復(fù)沖擊。吳洪濤將保持資金的彈性比喻為“矛”的沖擊力。當收益值達到可觀的時候，要把倉減下來。首先，可以讓收益曲線好看，第二可以確保一部分收益落袋為安，第三，假如出現(xiàn)行情微調(diào)，還可以獲得重新買入開倉的機會。
“要把握好收益的節(jié)奏，長期來看，把一輪曲線撐直了，你的收益值也不比一輪行情少。”吳洪濤認為，對節(jié)奏把握的關(guān)鍵就是要料及品種的性格。
選擇合適的品種，了解自己的性格，將品種性格與個人性格結(jié)合起來，再加上合理的風(fēng)險控制模式—這便是吳洪濤交易理念的精髓。
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