茂名人民銀行 黃武
2012年6月7日，央行降息并將存款利率的浮動區(qū)間調(diào)整為基準(zhǔn)利率的1.1倍，2013年7月19日，央行宣布全面放開貸款利率管制，貸款利率浮動不再設(shè)下限，這些舉措表明利率市場化改革提速。在利率市場化提速背景下，商業(yè)銀行存款利率定價出現(xiàn)分化。
一、銀行存款利率定價分化為“三大陣營”
2012年6月，央行允許存款利率上浮10%以來，商業(yè)銀行根據(jù)自身存款結(jié)構(gòu)、風(fēng)險管理能力和發(fā)展戰(zhàn)略制定存款利率策略，存款利率定價出現(xiàn)差異，分化為“三大陣營”：第一陣營是工、農(nóng)、中、建、郵儲和交行6家大型銀行，活期存款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率，三個月、半年、一年期定期存款利率上浮接近基準(zhǔn)利率1.1倍，一年期以上定期存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率；第二陣營為招行、浦發(fā)、中信、光大等股份制銀行，活期及一年內(nèi)定期存款利率均“一浮到頂”，一年期以上定期存款利率執(zhí)行基準(zhǔn)利率；第三陣營為大部分城商行、農(nóng)商行，各檔次全線上浮10%。
二、“錢荒”背景下多家股份制銀行上浮中長期存款利率
存款利率定價策略體現(xiàn)了商業(yè)銀行經(jīng)營競爭力、資金狀況和對存款結(jié)構(gòu)期限的偏好。2013年6月19 日，市場爆發(fā)了“錢荒”，凸顯了部分中小銀行資金運用過度，流動性不足，在此背景下，包括光大銀行、廣發(fā)銀行、北京銀行、中信銀行和平安銀行在內(nèi)的多家商業(yè)銀行陸續(xù)開展活動，將中長期定期存款利率上調(diào)10%，依靠高價格加大攬存充實流動性。但基于資金成本的壓力，并不是所有儲戶都能享受高利率，不同銀行分別對上浮利率設(shè)置了一定的門檻。
三、利率市場化進程中存款利率定價差異化的特點
(一)存款利率定價權(quán)高度集中
從全國范圍看，目前存款利率定價權(quán)高度集中在具有法人地位的金融機構(gòu)，包括國有商業(yè)銀行總行、股份制商業(yè)銀行總行、地方性法人金融機構(gòu)等，各分支機構(gòu)包括省級分支機構(gòu)沒有定價權(quán)，掛牌存款利率需按照其總行要求統(tǒng)一執(zhí)行。例如在茂名地區(qū)，僅地方性法人金融機構(gòu)——農(nóng)村信用社在法定范圍內(nèi)有利率自主定價權(quán)，其他金融機構(gòu)存款利率都按其總行定價進行調(diào)整，對存款利率上浮活動門檻亦無決定權(quán)。
(二)大型銀行在存款利率定價領(lǐng)域處于優(yōu)勢
大型商業(yè)銀行機構(gòu)網(wǎng)點數(shù)及自助銀行服務(wù)點布滿全國大小城市，并且在長期的經(jīng)營中積累了廣泛的客戶基礎(chǔ)，客戶資源豐富，具有顯著的“點面優(yōu)勢”。大型銀行采取接近于1.1倍存款利率策略，仍能留住客戶。盡管大型銀行存款利率未達1.1倍，但已接近1.1倍，與其他銀行差值不大，為避免轉(zhuǎn)換存款行產(chǎn)生的繁瑣手續(xù)、時間成本和費用，失去在原大型銀行獲得的便利和服務(wù)，眾多客戶仍把 資金 存放大型銀行。中小銀行市場號召力不如大型銀行，存款客戶基礎(chǔ)明顯比大型銀行差，在存款利率定價上處于劣勢，故采取利率上浮至頂及提高金融服務(wù)水平來吸引客戶。
(三)中小銀行對存款的需求比大型銀行強烈
近年來，中小 銀行業(yè)務(wù)尤其是資產(chǎn)業(yè)務(wù)快 速發(fā)展，存貸款比例逼近75% 的監(jiān)管紅線。 近期，多家股份制銀行紛紛提 高中長期 存款利率加大攬 存力度，主要 原因就 是資金營運的內(nèi)在壓 力，同時也是為了規(guī)避 存貸 比監(jiān)管紅線，需做大存款基數(shù)。相比之下，大型銀行盤子大，資金實力 較強，信貸擴張沖動低于中小銀行，因而，總的來看，對 存款的渴求不如中小銀行強烈。
(四)外資銀行對資金成本相對敏感
外資銀行在中國市場發(fā)展業(yè)務(wù)相對穩(wěn)健，業(yè)務(wù)發(fā)展走高端路線，盈利模式不過分依賴存貸息差，資金面總體寬松，對成本敏感度比較高，講求資金來源與運用的結(jié)構(gòu)匹配。以匯豐銀行為例，該行活期存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率，三個月至一年定期存款利率與中資中小銀行一致，上浮10%，但一年以上的中長期存款則采取下浮或按基準(zhǔn)利率執(zhí)行，如二年期定期存款執(zhí)行基準(zhǔn)利率，三年期、五年期定期存款利率分別比相應(yīng)檔次的基準(zhǔn)利率低0.2個百分點,分別下浮約4.5%、4.2%。主要原因是該行資金整體寬松，資產(chǎn)業(yè)務(wù)以一年以內(nèi)為主，該行對三個月至一年內(nèi)的存款相對偏好，采取了上浮到頂策略，而對一年以上的定期存款，由于成本高，期限不匹配，該行按基準(zhǔn)利率甚至下浮利率執(zhí)行。
四、存款利率定價值得關(guān)注的幾個問題
(一)存款利率定價粗放不利于利率市場化全面推進
總的來看，目前中資銀行利率定價方式仍然相對粗放，存款利率定價存在“一刀切”和盲目跟風(fēng)現(xiàn)象，利率定價缺乏市場細分，大型銀行利用其“點面優(yōu)勢”確定利率上浮空間，中小銀行則對各檔期存款利率一浮到頂，銀行不同產(chǎn)品、地區(qū)、客戶特點及營銷模式均采用一刀切的存款利率策略。
(二)存貸利差收窄，傳統(tǒng)盈利模式受到挑戰(zhàn)
目前我國商業(yè)銀行仍以傳統(tǒng)的存貸業(yè)務(wù)為主，利差收入是其盈利的主要來源。隨著利率市場化的推進，存貸款利率由銀行自主決定，為了爭奪客戶，各商業(yè)銀行會競相提高存款利率，降低貸款利率，從而使得存貸利差收入縮減，盈利出現(xiàn)下滑。
(三)市場競爭加劇，中小銀行經(jīng)營風(fēng)險加大
隨著利率市場化的推進，市場競爭將日趨激烈。大型銀行招牌硬，資金雄厚，在競爭中相對具有優(yōu)勢，可通過規(guī)模效應(yīng)較好地消化資金成本上升的壓力，而中小銀行由于盤子小、招牌小，在競爭中處于劣勢，傾向于通過價格手段開展市場競爭，在成本控制和風(fēng)險管理沒有跟上的情況下，容易造成風(fēng)險。
五、相關(guān)建議
(一)建立科學(xué)的利率定價體系，推進存款利率定價精細化管理
科學(xué)的存款利率定價應(yīng)與成本和收益相配比，商業(yè)銀行要大力加強利率定價能力建設(shè)，建立科學(xué)的利率定價體系，對銀行經(jīng)營管理各環(huán)節(jié)的成本和效益進行核算，實現(xiàn)存款利率定價的精細化管理，要根據(jù)商業(yè)銀行自身經(jīng)營管理的需要，對不同地區(qū)、不同客戶特點及不同營銷模式的存款利率進行市場細分，建立靈活的利率定價機制。
(二)轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)
利率的市場化使得銀行利差空間縮小，這就需要商業(yè)銀行改變現(xiàn)有的發(fā)展模式，尋找并培育新的利潤增長點。中間業(yè)務(wù)不占用或較少占用銀行資金，在帶來傭金和手續(xù)費收入的同時，還能帶動傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的發(fā)展，具有較高的綜合收益率。商業(yè)銀行應(yīng)逐步轉(zhuǎn)變自身的經(jīng)營模式，大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)，實行資產(chǎn)業(yè)務(wù)、負債業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)共同發(fā)展的模式。
(三)提高產(chǎn)品創(chuàng)新能力，實施差異化經(jīng)營戰(zhàn)略，增加中小銀行競爭力
目前商業(yè)銀行的很多金融產(chǎn)品極易被模仿和復(fù)制，同質(zhì)化競爭比較嚴(yán)重。隨著利率市場化改革的深入，中小銀行應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營情況及客戶特點，細分市場，明確自身在市場中的位置，采取差別化的經(jīng)營戰(zhàn)略，多研發(fā)具有自身特色的產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，以創(chuàng)新的產(chǎn)品培養(yǎng)穩(wěn)定的客戶群，切實提高自身競爭力。
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