從理論上說，只要是以一定的交易單位進(jìn)行交易，不會(huì)產(chǎn)生大的斷點(diǎn)或停止交易，一年中交易日不斷交易的證券品種都可以用纏論技術(shù)來進(jìn)行分析。但由于股票和期貨在籌碼上的差異，從而造成兩者在分析上即存在共同性(走勢(shì)必完美)，又存在差異性(不患本患，合力的變化不同等等)，現(xiàn)在分別論述。
本章先談?wù)劧咴诨I碼和持倉(cāng)上的差異性。
1、股票：由于股票個(gè)股的流通市值在一定的時(shí)間段是固定不變的，因此籌碼的買賣受流通量的限制，尤其對(duì)A股而言，是T+1的交易，一天最大的換手也就100%。因此波動(dòng)中的力度也是有限的。由于股票個(gè)股的主力操作，只有做多才能賺錢，這就限制了他必須在中樞形成后至少有一波上拉才能賺錢。就算是不形成三買，形成第3線段甚至第5線段走勢(shì)是必然的，是由走勢(shì)不患決定的。
2、期貨：
一個(gè)合約持倉(cāng)量的形成是從無到有、從有到無的過程，而且存在時(shí)效性，多半是一年時(shí)間該合約就會(huì)到期（像股指期貨合約真正活躍的時(shí)間也就1個(gè)月到期個(gè)月時(shí)間）。因此存在著持倉(cāng)量的生長(zhǎng)與死亡現(xiàn)象。又由于隨時(shí)可以開平倉(cāng)，因此有時(shí)一天的就會(huì)突然增加，持倉(cāng)量也可以突然增減。這就為判斷走勢(shì)增加了難度。而且期貨是雙向開倉(cāng)的，因此有一個(gè)賺錢者，必然有一個(gè)虧損者。(不像股票只要往上漲，一個(gè)賣者吃一段上漲后，另一個(gè)買者買入后上漲，賣掉又可賺錢。直到最高點(diǎn)看誰(shuí)接最后一棒。)這個(gè)雙向開倉(cāng)，決定了期貨主力操作不同于股票的一面。最先為了吸引對(duì)手入場(chǎng)，主力多半是雙向開倉(cāng)的。達(dá)到一定的倉(cāng)位后，主力在中樞的形成過程中，按照自己將來操作方向的意圖把自己相反方向的倉(cāng)位逐漸減少。這樣一旦基本面信息面如主力方向的意圖，便會(huì)展開大幅拉升或下跌(注意主力如果是持有空倉(cāng)為主，那么肯定是下跌賺錢了)。許多情況下如果主力力量強(qiáng)，經(jīng)常上漲或下跌的力度非常強(qiáng)勁。大有把與自己持倉(cāng)方向相反的一方置于死地的力度。
期貨的這種雙向賺錢的特點(diǎn)決定了，走勢(shì)的方向是不確定的，可上可下的，但是走勢(shì)的不患性，又決定了主力最終會(huì)走出一個(gè)離開這個(gè)中樞的走勢(shì)來。因?yàn)椴贿@樣，主力就在成本區(qū)域，沒法賺錢。
下一章，我們?cè)僬務(wù)劧咴谧邉?shì)上完美過程中的差異。
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