共享金融服務(wù)是迅速崛起的互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)重要組成部分。目前，共享金融主要有兩種形式，分別是P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡(luò)眾籌。
　　P2P網(wǎng)貸又稱為互聯(lián)網(wǎng)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)借貸，其運(yùn)營(yíng)方式是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為借貸雙方提供信息的發(fā)布交流、身份認(rèn)定以及與促成交易有關(guān)的各種服務(wù)，從而使借貸雙方直接達(dá)成交易。P2P網(wǎng)貸的優(yōu)勢(shì)：一是降低了資金使用成本；二是增加了便捷性，從認(rèn)證、記賬、清算和交割的全流程均可通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成，而且無(wú)抵押；三是具有普惠性，為小微企業(yè)和個(gè)人提供了融資渠道。
　　網(wǎng)絡(luò)眾籌是指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，為籌款項(xiàng)目的發(fā)起者和支持者雙方之間提供信息發(fā)布和交流、審查以及項(xiàng)目達(dá)成所必須的相關(guān)服務(wù)，以實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目所需資金的募集。網(wǎng)絡(luò)眾籌類型多樣，一般分為購(gòu)買(mǎi)模式和投資模式兩大類。網(wǎng)絡(luò)眾籌的優(yōu)勢(shì)主要是：一是進(jìn)入門(mén)檻低。無(wú)論身份、地位、職業(yè)、年齡、性別，都可以發(fā)起眾籌項(xiàng)目；二是眾籌方向的多樣性。無(wú)論是設(shè)計(jì)、發(fā)明、音樂(lè)影視、出版、游戲，還是房地產(chǎn)等，都可以發(fā)起眾籌項(xiàng)目；三是公眾參與度高。參與者通常是草根群體，而非公司、企業(yè)或者風(fēng)險(xiǎn)投資人。 
　　一 發(fā)展現(xiàn)狀
　　以P2P網(wǎng)貸和網(wǎng)絡(luò)眾籌為主要形式的共享金融服務(wù)近年來(lái)發(fā)展較快，同時(shí)，服務(wù)不規(guī)范、監(jiān)管不到位以及問(wèn)題平臺(tái)較多等問(wèn)題也日益突出。
　　2007年P(guān)2P網(wǎng)貸首次被引入中國(guó)，至2011年底平臺(tái)數(shù)量增長(zhǎng)緩慢，僅30家。從2012年開(kāi)始，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融熱潮的興起，平臺(tái)數(shù)量出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，至2015年底正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)為2612家。
　　網(wǎng)絡(luò)眾籌平臺(tái)引入中國(guó)相對(duì)較晚。2011年7月國(guó)內(nèi)首家眾籌網(wǎng)站“點(diǎn)名時(shí)間”正式上線運(yùn)營(yíng)。至2013年增加到36家，2014年猛增到178家，2015年達(dá)到283家。其中引人關(guān)注的重大事件有：2011年11月，國(guó)內(nèi)首家股權(quán)眾籌平臺(tái)天使匯上線；2013年3月，眾籌網(wǎng)上線，并因其孵化大量明星項(xiàng)目而引發(fā)轟動(dòng)；2014年3月，阿里巴巴以?shī)蕵?lè)寶進(jìn)入影視眾籌，同年8月京東進(jìn)入硬件眾籌；2015年4月，蘇寧眾籌正式上線。同年，國(guó)務(wù)院和證監(jiān)會(huì)針對(duì)眾籌出臺(tái)多項(xiàng)監(jiān)管政策。
　　從規(guī)模上看，無(wú)論是P2P 網(wǎng)貸還是網(wǎng)絡(luò)眾籌，其平臺(tái)數(shù)量、借貸和融資的成交量以及參與人數(shù)都經(jīng)歷了爆發(fā)式增長(zhǎng)。
　　1 P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)
　　——平臺(tái)數(shù)和成交量。自2012年開(kāi)始，P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)進(jìn)入了狂飆突進(jìn)的發(fā)展階段。其中，2015年網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量較2012年增長(zhǎng)了18倍，成交量增長(zhǎng)了47倍，貸款余額更是增長(zhǎng)了近70倍。
　　——參與者人數(shù)。P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)對(duì)公眾和小微企業(yè)等用戶的吸引力也出現(xiàn)了大幅的增長(zhǎng)。值得注意的是，與2014年相比，2015年的人均投資額和人均借款額都明顯下降，表明新進(jìn)入者即所謂的邊際用戶都是收入相對(duì)較低的群體，反映了P2P網(wǎng)貸具有普惠金融的特點(diǎn)，即不斷地從高收入群體向低收入群體滲透擴(kuò)散。
　　2 網(wǎng)絡(luò)眾籌市場(chǎng)
　　與P2P網(wǎng)貸市場(chǎng)相似，網(wǎng)絡(luò)眾籌市場(chǎng)的平臺(tái)數(shù)量、籌資金額和參與者人數(shù)在最近兩年也出現(xiàn)了加速增長(zhǎng)。
　　——平臺(tái)數(shù)量。從正常運(yùn)營(yíng)的眾籌平臺(tái)數(shù)量來(lái)看，2012年為7家，2013年為29家，2014年猛增到142家， 2015年翻了一番達(dá)到283家。其中，股權(quán)眾籌平臺(tái)130家，獎(jiǎng)勵(lì)眾籌平臺(tái)66家，混合眾籌平臺(tái)為79家，公益眾籌平臺(tái)8家。 
　　——籌資金額。2015年全國(guó)眾籌行業(yè)共成功籌資114.24億元，從眾籌項(xiàng)目數(shù)量來(lái)看，2015年全國(guó)眾籌行業(yè)共新增項(xiàng)目49242個(gè)。
　　——參與者數(shù)量。2015年全國(guó)眾籌行業(yè)投資活動(dòng)數(shù)量達(dá)7231.49萬(wàn)人次。從項(xiàng)目平均投資人次來(lái)看，由高到低依次為公益眾籌、獎(jiǎng)勵(lì)眾籌和股權(quán)眾籌項(xiàng)目。由于風(fēng)險(xiǎn)小、門(mén)檻低，公益型項(xiàng)目和獎(jiǎng)勵(lì)型項(xiàng)目更容易吸引投資人參與。相比之下，股權(quán)眾籌的資金門(mén)檻和風(fēng)險(xiǎn)更高，較難吸引投資者的青睞。 
　　二 問(wèn)題與挑戰(zhàn)
　　共享金融發(fā)展所面臨的問(wèn)題是多方面的，既有問(wèn)題平臺(tái)的大幅增長(zhǎng)，也有監(jiān)管不到位、業(yè)務(wù)不規(guī)范，甚至是非法集資和詐騙等問(wèn)題。
　　從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量的暴漲與整個(gè)平臺(tái)數(shù)量的暴漲高度吻合。在2005-2012年間，累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)只有10 家。2012-2015年間，每年新增問(wèn)題平臺(tái)分別為6家、76家、275家和790家。累計(jì)問(wèn)題平臺(tái)數(shù)占平臺(tái)總數(shù)的比重由2012年的8%急速上升至2015年的31%，幾乎每三家P2P平臺(tái)中就有一家出問(wèn)題。
　　P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量的暴漲，也反映了行業(yè)運(yùn)行中所存在的深層次問(wèn)題：一是監(jiān)管缺位。P2P網(wǎng)貸興起的早期處于自由放任狀態(tài)，導(dǎo)致監(jiān)管近乎真空狀態(tài)。二是大量民間融資機(jī)構(gòu)借共享金融名義合法化。這些民間融資機(jī)構(gòu)良莠不齊，其中不乏以P2P網(wǎng)貸平臺(tái)為名，行集資詐騙之實(shí)；或者以P2P業(yè)務(wù)為噱頭，主要從事線下資金中介業(yè)務(wù)，開(kāi)展大量不規(guī)范的借貸、集資業(yè)務(wù)等，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)高度積聚。三是資金期限錯(cuò)配問(wèn)題嚴(yán)重。P2P網(wǎng)貸的理念應(yīng)以小額、分散為主，但許多P2P網(wǎng)貸問(wèn)題平臺(tái)卻將資金投向產(chǎn)能過(guò)剩和效益很差的大項(xiàng)目，導(dǎo)致嚴(yán)重的資金期限錯(cuò)配問(wèn)題。
　　與P2P網(wǎng)貸相似，在網(wǎng)絡(luò)眾籌快速發(fā)展的同時(shí)，問(wèn)題平臺(tái)的數(shù)量也在迅速增加。2013-2015年倒閉的眾籌平臺(tái)分別為10家、13家、40家。 
　　三 趨勢(shì)展望
　　作為一種快速變化的新型業(yè)態(tài)，共享金融的未來(lái)發(fā)展存在著相當(dāng)大的不確定性。隨著國(guó)家關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列政策的出臺(tái)和監(jiān)管的加強(qiáng)，以及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的演化，未來(lái)共享金融的發(fā)展還是有跡可尋，主要如下：一是在經(jīng)歷了瘋狂的市場(chǎng)進(jìn)入高潮后，目前的平臺(tái)倒閉潮還會(huì)延續(xù)一段時(shí)期，同時(shí)合并潮和行業(yè)大洗牌也將隨之而來(lái)。二是與平臺(tái)的變化趨勢(shì)相反，共享金融的規(guī)模將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，但增速會(huì)呈遞減趨勢(shì)。三是隨著互聯(lián)網(wǎng)和智能手機(jī)普及率提高，共享金融參與者的規(guī)模將不斷擴(kuò)大。
　　P2P網(wǎng)貸發(fā)展趨勢(shì)：一是行業(yè)大洗牌不可避免。未來(lái)不能符合監(jiān)管要求的、業(yè)務(wù)違規(guī)的、實(shí)力薄弱的平臺(tái)將會(huì)出局。二是業(yè)務(wù)類型更加多樣化。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)將在現(xiàn)有基礎(chǔ)上進(jìn)一步拓寬業(yè)務(wù)范圍，尤其是供應(yīng)鏈金融和消費(fèi)金融等領(lǐng)域。三是移動(dòng)端成為資金主要入口。智能手機(jī)高普及率、強(qiáng)大的功能以及便捷性，使得P2P網(wǎng)貸資金端的競(jìng)爭(zhēng)從PC端轉(zhuǎn)向移動(dòng)終端。四是金融監(jiān)管將進(jìn)一步加強(qiáng)。未來(lái)監(jiān)管部門(mén)將進(jìn)一步細(xì)化政策，并結(jié)合大數(shù)據(jù)技術(shù)強(qiáng)化對(duì)平臺(tái)的監(jiān)管。
　　網(wǎng)絡(luò)眾籌發(fā)展趨勢(shì)：一是政府的扶持以及大眾化參與，將使股權(quán)眾籌進(jìn)入快速發(fā)展期。二是各類預(yù)售和營(yíng)銷與眾籌的結(jié)合，使得獎(jiǎng)勵(lì)眾籌成為未來(lái)一種新的消費(fèi)方式。三是公益眾籌將從根本上改變公益慈善領(lǐng)域的現(xiàn)行格局。四是在BAT等大型公司紛紛進(jìn)入的情況下，中小眾籌平臺(tái)將向垂直型、專業(yè)化方向發(fā)展。