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   炒股的智慧 細數(shù)那些炒股必讀的經典書籍

午后的陽光恰到好處。茶畢，掃弄書架，望著這么些年積攢下來的半壁投資書，感慨頗多。我算是好書之人，當年撞入投資一門，從此一發(fā)不可收拾。閑遐，以遍讀證券投資類書籍為樂。借著開“好書10”這個博客號，和大家聊聊這點讀書的事兒。于是把自己常讀常新的一些經典書籍，拍了下來，順便介紹給大家。弄得興起，索性的把封藏許久的所有證券書籍，堆在了自家的地上，直直一摞。同時回答之前很多朋友的一個問題。如果說，我比一般新手水平稍高了那么一點，這厚厚的一摞書，以為解釋。

證券書籍一門良莠不齊，好書者價值連城，壞書者為害甚遠。小楓把自已讀過的一些早有公論，且自認為名幅其實的好書，給大家做個簡單介紹，并寫一點閱讀心得。一家之言，加之本人修學淺薄，眼光不到之處，請大家通過訂閱號直接回復指正。

拿一本理工科書出來，基本上只會有程度深淺之分，談不上好書壞書，但拿一本證券類書籍出來，根據(jù)我的大量購買再拋棄的經驗，大家真的要細心甄別。證券一行，講究以錢賺錢，人世間的事，沾錢則變，所以此行書籍，好者，點石成金，壞者，遺害終身。于此，小楓總結了幾條挑選證券類書籍的要點，分饗給大家。

一，證券市場發(fā)端于歐美，全盛于華爾街，這行經過一二百年的發(fā)展，在小楓看來，基本原理和核心價值的東西已經基本上被華爾街那幫人寫盡了，很難有什么未發(fā)掘的新東西。但證券交易之所以長變常新，純粹是因為人性不變，所以可供賺錢的根基也不變。所以總的來說，國外經典比國內書籍大體要好，再版次數(shù)越多的書越好。

二，看名字，謙遜的書名，一般要詐唬的書名要好。啰嗦一句，國內某些帶“金”“銀”“最快”“莊家”一類字眼的書名，大家可以直接略過。名家自已寫得書，一般要比別人寫他的書好。這是幾個相對客觀的要點。另外，大家在讀書中，要勤于思考，有些書籍作者，提出一個理論，然后若干圖例印證，貌似點石之術。但請大家注意，作者告訴了你一部分符合理論的實例，但是沒有告訴你更多的可能的反例。也就是說，讀時，請注意作者理論體系的嚴密性，及推論的充要條件。

三，讀國外的經典，不免要涉及到翻譯問題。記住，不是越新版的翻譯得越好，很多譯者本身水平可能不差，但是太不熟悉證券行業(yè)，導致翻譯得一踏糊涂。很多錯誤讓人無法理解。翻譯水平上面，總得來說臺灣比大陸好些，臺版書主要集中在寰宇財經。國內丁圣元譯的書，老一輩譯家譯的書，質量都沒問題，其他的就仁者見仁了。

四，如今網絡發(fā)達，相信能夠訂閱小楓這個賬號的同學，一般網絡搜索能力都不差。一句話，專業(yè)論壇里歷久彌新，大家都覺得好的書，此書概不會差到哪里，統(tǒng)一評價是爛書的，你那么讀的時候一定要小心。一句話，善用google或者baidu。

五，證券期貨外匯這種投機行，學習過程應以讀書，模擬，再讀書，實盤，讀書....中間夾雜著反省思考為主要進步路線。通過不斷得丟棄過往所學，不斷得吸收新的知識，從而才能進步。

下面，小楓會把自己讀過的認為是經典的書籍，挑一些列給大家。供大家參考，如能幫到一些有志于此行的朋友，即不為浪費筆墨。所有照片都是小楓隨意拍攝，供大家參考個版塊罷！

第一本：炒股的智慧 （初階）

陳江挺著

評價: 此書是初階入門類比較好的書籍,作者是中國人,長年旅居華爾街。書很薄，初看很淺，常讀常新。此書重要之處在于，它給你定下了一個正確的基調，并且通過較為有趣的行文引你入行，這是它的意義所在。證券一門第一本書如果讀歪了，以后就麻煩了。這本書是本大雜燴，基本上點到了華爾街所有的信條，規(guī)矩以及你今后所有可能犯到的錯誤。建議初學者認真讀三遍，再上手操作。

此書亦是小楓當年的案頭書，做錯了，就去翻它，再錯再翻。書很淺，但是對處在初階的同學相當有意義，強烈推薦！

第二本：專業(yè)投機原理 （初階）

  

 

 作者維克多，專業(yè)證券操盤手，作了25年的基金管理人。RAND管理公司的投資管理人。他曾在華爾街創(chuàng)下了從1978年到1989年連續(xù)12年投資贏利，沒有任何一年虧損的驕人戰(zhàn)績。

這人是個直正懂得投機的人，打牌也很牛。其實打牌跟炒股有相通的，都是在大概率下大注。公認的好書，比《炒股的智慧》詳盡，有深度，讀下來，你會發(fā)現(xiàn)《炒股的智慧》很多觀點來自于這本書。這本書國內中譯本我基本上都讀過，精華部分的翻譯基本都沒什么問題，版本差異不大。

此書從投機原理，心態(tài)，紀律，反正各方各面均有詳解，難得的大雜燴類的好書。建議多讀，建立起一個正確的大局觀，培養(yǎng)一種投機的正確思維。

第三本：股市趨勢技術分析（第八版） （初階）

  

 

 約翰.邁吉的經典著作，跨越半個多世紀的技術分析者案頭的圣經類著作，至今仍然閃爍著燦爛的光輝！技術分析一門，讀這一本足夠。此書第八版翻譯得相當晦澀，讀時要下點工夫。（注：大陸第九版翻譯得最爛，千萬不要買）。

技術分析介紹得全面而中肯。只要你認真啃完本書，技術分析一塊基本上不用看其它的書了。有感于國內雜七雜八的技術分析書籍，大部分均只講其表，不講其究，拿個圖形就當教材，要知道技術分析方面最騙人之處，就在于把什么都當充要條件。其它不多說，如果你想涉足技術分析，此書必看，且可以當做唯一教材。

不足之處：作者自身管理資金能力好像不是特別的耀眼，不是那種極其出名的大炒家大基金經理。而且據(jù)說他喜歡在連窗戶都釘住的房間里操盤，言下之意就是堅信技術分析，堅信任何一切信息都會反應在技術分析上，不接受任何消息，政策等。是正是非，大家自我判斷吧。

此書為我珍藏著作。

另外一本技術分析名著《期貨市場技術分析》

墨菲的名著，地震出版社。翻譯得很好。此書與前一本類似，一并推薦，相對來說，這本比股市趨勢技術分析流暢易懂。沒啥特別要說的，買來看就是了。

在技術分析層面，期貨，股票，外匯等可以圖表作業(yè)，且依人性不變的市場，本質沒什么區(qū)別，期貨，股市一樣看。

第四本：股票作手回憶錄（高階）

  

 

 我收藏得是臺灣寰宇財經的繁體版，當年花了不少大洋從對岸弄過來。翻譯得極好。后來國內的新版，丁圣元的譯本，也相當不錯。

評價：此書又名“回憶錄”，牛到證券一行，講到“回憶錄”就是它，不會是別本。這是一本你看完后都不敢說不好的書。

此書的境界到了不用我多說啥的程度，一句話，入此行，必讀。華爾街很多經典語錄均出自此書。把它放在枕邊上，沒事就看二眼，定有好處。

至于你讀完了如果覺得也不過如此，那很正常，原因很多，也許自身水平不夠，也許它確實不適合你。小楓在這里想說，讀吧，會對你有好處的。一個史上最大的“棒錘”及天才作手，它的生涯，值得我們一讀。關于此書，關于livermore,小楓在以后會專門寫文章介紹。

對比閱讀：《股票大作手操盤術》大牛丁圣元譯的,譯文質量沒得說.

此書才是livermore思想的精華中的精華，超薄。慢慢讀吧。絕對屬于又簡單又高階的玩意兒。沒什么多說的，此書中很多東西到現(xiàn)在我也無法完全理解，大家自便吧.

第五本：登峰之路 （初階）

  

 

 青木著

評：國內莊股時代唯數(shù)不多可讀的初級書之一。這是本老書了，現(xiàn)在未必能買得到，至于有沒有電子版，我倒不是很清楚，感興趣的同學，可以去搜一下。

此書偏市場技術分析，典型的中國式炒股教材。有理論，但切合實際，雖過去很多年，仍不失可讀性。

作者對均線理論的理解，對很多當年“莊”時代的，坐莊的成本空間，以及主力和散戶賺錢方式的通透介紹，值得我們一讀。

另外，此書最亮點的一面，不在于單純的市場技術分析，而在于每篇后面的中國式的思考，借古詩詞，借作者自己的感悟，把資本運作和傳統(tǒng)中國式智慧做了一個有益的嘗試，推薦讀后跟著作者思考。

特別注意：此書為莊股時代產物，個別內容有可能不適用于現(xiàn)在的市場，請大家讀時注意甄別?？偟脕碚f，此書為基礎讀物，雖無大益，然讀之無害，推薦閱讀，有益思考。

第六本 巴菲特致股東的信-股份公司教程 （高階）

  

 

 老巴自己的著作，陳鑫譯，機械工業(yè)出版社

評：如果你想要做一個真正的專業(yè)投資者。記住是投資者，不是我前面說的投機者。前面推薦的很多書，都是為了職業(yè)投機者準備的——如果你想做個投資者，那么，這本書必看。

此書是必須多次閱讀才能理解皮毛的書。絕對原創(chuàng)，獨一無二，不可復制的書。既經典，又難讀，讀的時候，還需要你很多專業(yè)知識支持，更痛苦的是，我讀到的版本，譯文都相當?shù)幕逎?，加之知識儲備不夠，啃得很是艱難。

這本書是我在入行第三年，才開始斷斷續(xù)續(xù)的啃完的。大師就是大師，畢竟不是那么容易讓我們吸收的，理解不難，真正吃透，非常難。

高階類讀物，別指望剛入行就能讀懂。需要前期積累非常多。多讀幾次吧。此書我沒什么點評的，我無水平，亦無膽量對此行最成功人士的著作，提出一點點異議。

建議：買來，讀。不懂，再讀，感覺懂了，放一段時間再讀。

第七本：笑傲股市

  

 

 一位絕對成功的投資者，歐奈爾的作品。基本面分析和圖形分析相結合，追求最好的資金使用效率。專業(yè)投資者必讀，尤其是在價值投資熏陶久了的投資者，更應該看看，絕對有益。

篇幅有限，詳細的介紹，就這幾本吧，下面簡單介紹一批好書，供大家參考：

《偉大的博弈》：很值得一讀的書，大畫面大視角，充分理解資本市場對財富創(chuàng)造的巨大作用。

《至高無上》：經典，五大高手向你展示專業(yè)的投資技術。

《巔峰投資家》：非常好的一本書，英國的投資大師，寫作水準積淀很高。專業(yè)投資者必讀

《巴菲特的午餐會》：快餐式的讀本，文字精煉，句句有用。一本很薄的本子，試試能不能讀厚。

《華爾街之子----摩根》：故事很復雜，對于我只剩下二個字：誠信

《證券分析》：經典著作，價值投資者的圣經。不過書中內容年代久遠，注意閱讀時判斷。

《戰(zhàn)勝華爾街》普通投資者最值得閱讀的一本書。

《彼得林奇的成功投資》：所有證券專業(yè)炒手都應該閱讀的書，智慧俯首可見。

《重塑證券交易心理》：據(jù)說非常牛的一本書，不過我從未看懂，看有識貨的同學自行研究吧。

 

交易的本質是什么？

曾經有幸得到貴人指點，從此開竅。讀懂了自己、了解了市場。（每一個有成就的人都以為明白了自己、明白了客觀，事實真的如此嗎？）此人予人恩惠卻不圖回報，只是跟我說如果你有心，就去幫助更多的人吧。想必功德圓滿的人都有這種大愛無疆的境界。我無以為報，所以盡我所能去做我能做到的事情。

    由于本人沒有那種入木三分的表達總結能力，很難將他傳達給我的思想準確的表達出來，所以只好在本論壇找那些誤入歧途的人，希望用我的想法來幫助他們找到真正的出路。如果你相信，說明我們有緣，希望我的言行能夠祝您一臂之力，脫離長期虧損的境地。

    以下都是我在本論壇針對不同主題的回帖收集，雖然沒有什么連續(xù)性，但是只言片語中已經把我所領悟到的東西表達清楚了。我也只能通過這種方式，來盡量把我所深信的理念傳達出去，哪怕只能幫到一個人，我也覺得這篇文章是有意義的。

    苦海無邊回頭是岸，一切的苦難源于被迷惑的心靈。以下為回帖全文：

    交易的本質是什么？每個人心中都有不同答案，都是從不同角度對交易行為的描述。（是這樣的，每一個人都有自己對市場的定義。定義，都有一定的道理。然而，一個人對市場的定義越接近本質，那么對市場的理解就越透徹，做出的應對行為就接近客觀市場。此所謂境界的高低也?。?/h2>

    在我看來，交易的本質即市場的本質也是世間一切存在的本質。答案就是 -- 波動。沒有波動就沒有交易，沒有波動市場就不會存在，沒有波動宇宙也不會存在。

（這是對市場的表象的認知，不是市場的本質。有些人的認知也就這樣的水平了，就自以為明白了市場的本質了。如果我再問一句，波動的背后是什么？即引起波動的原動力是什么？他就不知道了。因為他如果知道引起市場波動的原動力，就明白了波動還不是本質。市場波動的變化是人的欲望 -- 賺錢的欲望！沒有這樣的欲望存在 ，哪來市場？沒有市場，哪來市場的波動？那么，人的欲望背后是什么？是人與生俱來的人性 -- 占有欲、或叫私欲。那么，有人問，人性的背后是什么？沒有了，只要是人，都天生人性。所以，推理至此，你就很容易明白了，市場的本質是人性。）

    波動必然伴隨著興與衰、生與死的輪回，每一個來到世界上的生命，都分秒不停的在邁向死亡。同樣的，當我們踏入市場那一刻起，便開始了走向滅亡的旅途。真正了解市場的人，都對市場存在敬畏之心，即使他是非常成功的投資者，因為他明白，市場不是投資者的天堂，而是投資者的墳墓。（這里是對波動規(guī)律在不同事物上的作用存在差異不理解所致。波動，是任何事物發(fā)展的必然形式，有興衰之分，卻未必有生死之分。生命的軌跡，是一種波動形式，的確存在著從生至死的過程。然而，把生命的軌跡，比喻成入市也是從生至死的必然過程，是把自然科學等同于社會科學所犯的致命錯誤，而且這樣的錯誤是很多人、特別是學習自然科學的人身上的一種通病。事實已經存在且證明：市場中有全身而退的成功者。當然，這位作者還可以強詞奪理地說，如果這個成功的全身而退的交易者不退出市場，他最終將在市場中死去。如果有人在離世前的一秒鐘帶著盈利停止交易（無論是因為某種疾病突然死亡、或者自然死亡），這位作者還是可以強詞奪理地說，如果這個人不離世而繼續(xù)交易下去，等待他的還是墳墓。人生時間的有限性和市場延續(xù)的無限性，使得沒有人能夠證明他的思想理念和方法可以在市場里永生。這樣的詭辯式的討論如果持續(xù)下去就沒有任何意義了。回顧世界的交易的歷史，成功者雖少，卻的的確確存在。當某一個結論在推演過程中，只要有一個例外，這項結論就不能成為科學上的結論。所以，【市場是交易者的墳墓】這個結論是不成立、錯誤的！

    世間沒有永恒的存在，即使宇宙也有壽命，也會最終走向滅亡；交易也一樣，沒有人能永遠在市場中生存，也沒有能永遠盈利的方法。（自己不明白，就妄下結論，這叫“剛愎自用”。） 不管是主力還是散戶，不會有例外。這就是交易的命運，也是一切存在的命運，有開始就會有結束。

    不管做任何事情，懂得在非常輝煌的頂峰選擇退出的人都是智者，因為他們明白接下來等著他們的只有一個結果。適時收手是最好的選擇，（何時才是“適時”？做一單、做一天、做一年……？真正明白了自己和市場的人，怎么做都是盈利的。不過，這個作者是不會明白這樣的道理的。）這也造就了很多傳說，使人們趨之若鶩。而不懂得適時收手的人往往慘淡收場。交易也應如此。

    人的一生，心跳的次數(shù)是有極限值的，一個賬戶，交易的次數(shù)也是有極限值的。每一次心跳，每一次交易，都是一次波動。從最細微的波動逐漸發(fā)展擴大，形成人生命運的波動以及一個賬戶資金曲線的波動，它們都無一例外的要陷于波動的輪回之中。

    沒有永恒的人生，也沒有永恒的賬戶。

    在波動的命運框架下，我們所能左右的就是其間波動運行的軌跡，這個軌跡因我們的行為而發(fā)生改變，沒有固定模式。

    所以在市場當中，我們能夠左右我們的交易，我們的行為決定了我們能在市場中生存多久，能夠畫出何種資金曲線圖，這些都是不確定的。

     但是有些是確定的，沒有人的資金曲線圖會是直線，只要處于波動當中，必然陷于輪回，必然會有達到滅亡的時刻，因為沒有滅亡就沒有新生。每一次交易，都會改變資金曲線圖的軌跡，都會在絕對空間上使賬戶更加的接近滅亡，如同人心臟的每一次跳動，都會減少人的壽命，因為它是有極限值的。

     所以，交易的越多，離滅亡越近，在市場中生存的時間越短。現(xiàn)在明白我為什么不主張你做日內交易了吧，這樣只會使自己更快的葬身于市場。（前面已經做了依據(jù)客觀事實的推理，上述幾段文字的結論都是錯誤的。）

     沒人可以戰(zhàn)勝市場，（首先，我們不應該有戰(zhàn)勝市場的念頭！市場是我們賴以盈利的場所，不是我們的敵人。第二，在第一點的理念下，一個人的交易成績完全有可能超越市場。不過，這些用事實證明了的東西，對于境界沒有到這樣的高度的人來說，是難以理解的。這樣的人社會上很多，還很自以為是。）不管使用任何交易方式，不管是主力還是散戶，在自己的資金曲線處于巔峰時刻時選擇退出，（呵呵，這句話就像操作交易一樣，誰能預先知道當下是巔峰時刻呢？一個股票從10元漲到了20元，已經翻番。有的人可能在11元、12元、15元就拋了，因為自以為是巔峰價格了；還有的人在20元拋了，也自以為是巔峰價格了，請打開“中恒集團”看看，它從底部上來翻了多少番？誰能預知？那么，當你用10萬元的原始資金進入市場，當你做到了5萬元盈利的時候，是巔峰時刻嗎？所以，這樣的觀點在實際操作中是沒有任何道理的

。要想在市場中生存，長久地生存，不是莫名其妙地、毫無規(guī)則地退出，而是要用恰當?shù)姆椒▉戆盐兆约旱慕灰咨?。）是唯一不會葬身于市場的方法，切記！想在市場中獲取無限利潤的想法，只會引領自己達到滅亡的時刻。（這種說法很絕對。我們不是要獲取無限的利潤，而是在規(guī)則的允許范圍盡可能獲取利潤。）

    想更快的驗證自己的系統(tǒng)，所以才做日內是么，看來每個人都是從這個階段開始的，包括我在內。（又是一個錯誤的結論！盡快地驗證系統(tǒng)，并非意味著做日內交易。）

    如果有人告訴你，你現(xiàn)在所掌握的東西90%都是錯誤的，包括你的這個做日內驗證系統(tǒng)的想法都是錯誤的，你會相信么？（如果我告訴這個作者，你現(xiàn)在所掌握的東西大多數(shù)是錯誤的，他會相信嗎？）

    有些事情也許只有自己親身經歷過才會刻骨銘心，投機市場尤其如此，人性使然。（這是對的。這個作者沒有經歷過，所以就以為自己經歷過的東西才是真諦。）

    記住一句話，大眾所認定的東西往往都是錯誤的，只是為少部分人服務的。誤導大眾是輕而易舉的事情，世界永遠存在不為人知的一面。

    我只是一個曾經虧損累累的散戶，后來有緣得貴人點化而已。接觸投資10年左右，真正開竅也只是在近一年的時間，看到很多人還處于痛苦的輪回當中，想做點好事，如果我也能幫助別人脫離苦海，那也是積德行善的事。

    只有順大勢的交易才有必要加倉，如果你只是想做日內或者一些小波段，加倉只會適得其反，因為趨勢級別不足以達到安全加倉的程度。（關于倉位，我已經有過論述，請大家自己去衡量吧。）

    重倉進分段出也不可取，日內交易在我看來是風險最高的交易形式，因為我自己以前也做過很久的日內交易，止損頻率足以讓任意大的資金爆倉，只要你的單筆倉位過重，這個是無法避免的。而且當你虧損超過50%以后，你基本已經無力回天了。（什么叫“任意大的”的資金？確定概念很重要。任意大。是指10萬元、100萬元、1000萬元……，還是50億……？可以看看世界上的日內交易員是如何進行日內交易的。按照他的說法，日內交易就應該不存在了。交易的風險，處處存在。如何合理地應對，關鍵來自于行情的波動大小、交易系統(tǒng)的設置和交易的執(zhí)行力度。）

    如果你只是想驗證你的系統(tǒng)或者方法，最適合你的方式是模擬交易，如果你一定要實盤操作，用1手來驗證足以，論壇日內實盤的帖子不少，你完全可以去看一下他們的結果如何。

    期貨市場：賺小虧小=死，因為手續(xù)費和長期勝率問題都是導致賬戶穩(wěn)定虧損的原因；（正確。）

    賺小虧大=更是死，不用多說；（的確不用多說。）

    賺大虧小=能活得足夠久，但也不是永恒，懂得在最輝煌的時候退出的人才是真正的高手。（錯誤。）

    你覺得做日內的話，能滿足哪種盈虧模式呢？期貨市場不會通往天堂，因為這里不會創(chuàng)造價值，它是個耗散市場，最終的目標就是消耗掉一切，只有源源不斷的資金補給能夠維持它的運作。

如果你是用MACD指標作為操作依據(jù)，如果你是低位金叉進場做多，那么止盈信號就是高位死叉，反之同理。（請看下圖：）

 

 

    如果你是抱死做長線的決心，那么你只需要建倉，不需要考慮止盈的問題，直到大周期圖表運行到趨勢末尾階段，或者已經出現(xiàn)反轉信號時開始逐步平倉。（什么是大周期圖表？什么是抱死做長線的決心？這波行情不能延續(xù)至很長的時間怎么辦？看著盈利又回到虧損不行動？一派胡言?。?/h2>

    不要讓盈利的單子變成虧損交易，如果盈利了就把止損移到成本價上，到了直接出局，不去想還會不會再回來的問題。再回來再做就是了。不要怕浪費機會，機會是無限的，本金是有限的。（這樣的觀點基本上是對的。但是，和前面的言論前后矛盾。這里說不要讓盈利的單子變成虧損交易，前面說“如果你是抱死做長線的決心，那么你只需要建倉，不需要考慮止盈的問題，直到大周期圖表運行到趨勢末尾階段，或者已經出現(xiàn)反轉信號時開始逐步平倉。”那么，操作的時候，究竟該如何呢？）

    關于倉位，我從來不重倉交易，只做自己能夠接受的倉位，即使我賬戶增值了很多錢，我也可能只會把倉位提高少許，人是有弱點的，在市場面前都會出錯，太重的倉位會極大的提高你頻繁出錯不能執(zhí)行自己交易理念的幾率。不要用過高的杠桿，因為我們贏得起輸不起。（不明白概率?。?/h2>

    期貨應該是賺大錢賠小錢的地方，但是賺大錢不是靠重倉賭，十賭九輸。把自己想象成農民，種下小小的種子，然后就是等待健康的種子生根發(fā)芽最后成熟收獲，期間死掉的種子扔掉便是，因為你手里面有很多的種子。你要做的就是積累足夠多健康的種子，讓它們全部能夠茁壯成長，不要做一名幼苗收割者。（很不恰當?shù)谋扔?。如果手中?00顆種子，全部撒下播種，依據(jù)概率，10次有7次有收成，但是，你很不幸，3次沒有收成的播種在你第一次播種時就遇到了，100顆種子全沒了。再也沒有機會播種了。但是，交易不是如此。如果手中有100元，全部投入交易，虧損到95-90元，你可以收手。那么，你還有能力繼續(xù)交易。如果是同樣的概率，運氣也不好，前3次全部虧損，100元*90%*90%*90%=72.90元，然后7次盈利，即使平均每次10%的盈利，實際上要多許多，那么72.90元*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1*1.1=142.06元。很多人在講述的時候，總是在談那些似是而非的東西。你一不小心，就被忽悠了。）

    其實跟做股票相比，做期貨已經極大的縮短長線盈利周期了，一個合約也就是幾個月的時間，而且還有杠桿效應。做一波大趨勢真的那么漫長么，有那么難以讓人忍受么？好好問一下自己的內心，做生意想賺一筆大數(shù)可能需要幾年的努力，做期貨遇到大行情幾個月翻番，這是大部分生意人無法企及的利潤增值速度，作為期貨人，不要要求太高，市場已經給了你很大的成功機會了。（這一段說得不錯。就是一個人要有理性，在一定程度上要知足。）

    趨勢判斷我看MACD，不看均線，實際上MACD就是優(yōu)化后的均線。（交易是交易什么？是交易價格。K線和均線是價格變化的最直接表現(xiàn)，其他的都是間接表現(xiàn)。這個作者的思路就是繞圈子，看到女朋友，還不相信站在面前的人，卻要去參考未來的丈母娘。很多人的通病。）

大勢無非就是大周期的MACD走向，最安全的交易是順大勢的交易，能夠讓利潤跑起來的交易也是順大勢的交易，所以想賺大錢，就只做順大勢的交易，不碰止損就一直持有到大趨勢結束或者自己認為的足夠多的利潤時平倉，不要整天為點蠅頭小利忙活。（順大勢的理念一點也沒有問題。問題在于看的人怎么明白什么是大勢。大勢，是無法定義的，是一個見仁見智的概念。請看附圖填寫圖片摘要（選填）

 

    如果以日線級別操作，6124下來，只有一次做多的機會1664-3478。其他的都是下跌大勢。但是，以1分鐘級別操作，里面包含了許許多多的1分鐘級別的大勢可做多。難道這些都是蠅頭小利嗎？操作小級別，是為了“等待”行情能否從小級別延伸至較大的級別，這是初衷。但是，即使不能延伸至較大級別，你已經有盈利了。你的交易操作的效率已經得到了提高。以這個作者的境界，是不能明白的。）

    很多人怕到手的利潤丟掉，那是因為他在搶反彈。一個合約的頂和底只有一個，（看盤的水平太毛糙了！造成的原因是不明白尊重客觀，即沒有悟性。頂和底，是相對的概念，不是絕對的概念。）

 

（頂和底，在一張圖表上，有許許多多。關鍵看你自己的交易系統(tǒng)如何來確認。這個作者很主觀，因為他的認知高度有限。）

    如果你是站在這個高度來看待交易，那么你的利潤真正會飛走的時候就是見頂或者見底的時候，如果你能經常性的逃頂抄底，那么你才有必要擔心你的利潤會飛走，否則你只是在把剛發(fā)芽的樹苗拔掉，而你卻在幻想著自己能夠得到樹木或者森林，這可能么。

    進場很簡單，你的操作周期MACD低位金叉多，高位死叉空，很多人都知道。止損很簡單進場后的臨近支撐阻力位再加幾個點，盈虧比很重要，最完美的盈虧比不是人為規(guī)定的幾比幾，而是進場點與頂或者底的差額絕對值：止損的絕對值。你要追求的盈虧比就是盡量接近于這個的比例。這也是期貨賺大錢的保證。（之前已經有圖，不多做評論了。稍微再提一下，這些操作的方法都是主觀的。）

    其實這些道理和方法大家都知道，甚至剛入門的初學者都能答的上來，但是真正做到的人寥寥無幾。

    一點個人看法：樓主心中無大勢，做單雖然有憑有據(jù)，實則危機重重。

    個人感覺你的進場點應該是在走勢較明確時才進，看似正確實際是動能衰竭階段，往往進場后不久就會開始進入震蕩期或者出現(xiàn)回抽，然后被掃掉止損出局。而你沒有嚴格去做順應大勢的交易，一些逆大勢的交易在這種指導思想下更加危險。（這一段，我們看不到作者是對著什么樣的圖表評論的。但是，這一段文字很能說明一個問題：即趨勢是從哪里開始的？雖然看不到原圖，我大概可以想象出，被作者評論的人是在一個階段性頭部才認為趨勢確立而介入的，所以剛剛介入，行情就開始回撤了。我經常說，任何位置的介入都可能是階段性頭部/底部。很多人都是在行情走了一段時間，眼里看到一段很明顯的上漲/下跌后，覺得趨勢確立了而介入，一介入就遇到回撤，熬不過，把原本正確的介入做成了虧損的交易。如果一個人是做較大級別的操作，那么反手點、或止損/止盈點的幅度相對就較大。比如說，市場有很多時候是按照黃金分割比例操作的，如果漲了30點，回撤0.382、0.5或0.618，那就是回撤掉11-19個點左右，如果是上漲了100個點，那就要回撤掉38-61個點上下。你要是在一個沒有規(guī)則的、不恰當?shù)奈恢媒槿?，而且是做較大級別，你想過沒有你的回撤承受力？所以，我們要選擇一個恰當?shù)牟僮骷墑e、在一個恰當?shù)奈恢眉皶r介入，這樣就可以減少止損額、且在心理上、財力上能夠承受這樣的虧損。）

    雖然樓主能夠嚴格執(zhí)行止損，紀律性較強，但是并不安全的入場點和風險偏高的交易將會大幅增加止損頻率，同時樓主沒有讓利潤奔跑的傾向，因為能夠跑起來的利潤只有順應大趨勢的交易才有可能，所以利潤來源不足以彌補止損的損失，長時間來看，如果樓主繼續(xù)這種思路，賬戶不斷縮水基本是大概率事件，通過你的交易發(fā)現(xiàn)的一點問題，話不中聽見諒。（關于止損，我有空的時候，會專門寫一篇博文來敘述。）

    最后要說的是，一個合格的交易者長期下單勝率在30-50%之間，如果你的交易沒有足夠的利潤空間，最終會被自己所嚴格執(zhí)行的止損操作逐漸吞沒，這是一種慢性自殺行為。（這樣的勝率，是作者說的，并不符合事實。同樣的一個合理的交易系統(tǒng)，其勝率原本是應該一樣的。但是，由于有些東西沒有真正公開，即對客觀行情的運行規(guī)律更加貼近的認知，因而造成了不同的人使用同樣的交易系統(tǒng)，出現(xiàn)不一樣的勝率。）

    交易的風險并不是來源于隔夜，大部分人被灌輸了這個錯誤的思想，交易的風險來源于不明大勢，不知道價格隨著時間的推移最可能的發(fā)展方向是什么，在我看來日內交易才是風險最高的交易。（交易的風險，究竟在哪？市場本身只有極少一部分風險，極大多數(shù)風險在于人的因素。隔夜會發(fā)生什么？大勢將如何運行？價格最可能的發(fā)展方向是什么？這些都是人無法預知的。這些無法預知的東西構成了一小部分市場風險，比如說10元買進的股票，跌到比如說9.5元或9元的時候，你及時糾錯，市場給你造成的風險只有5-10%。但是，中石油從上市的最高價46.90元跌下來，至今有人拿著沒用動過，難道這是市場的風險嗎？這個股票的下跌，不是一秒鐘跌下來的，它是一點一點跌下來的。如果你把近40元的虧損全部推給市場，這是不符合客觀事實的。這近40元的虧損，充其量只有5元屬于市場的風險，其余的都是人自己造成的風險。所以，作者根本沒有真正明白交易的風險在哪里。）

    如果你順大勢而為，隔夜越長越安全，你的利潤將會奔向遠方。朝著真正的頂部或者底部前進，何來風險。

     患得患失，提心吊膽的根源就在于此，不謀整體不足以謀局部，放棄這種錯誤的操作理念吧，這只是給交易所打義工的行為。（作者習慣于長線交易而不擅長日內交易，暫且不說長線交易是否合理，但是不能因為長線交易而徹底否定日內交易的自身合理性。）

    這個論壇的名字是什么？這個東西看趨勢比什么都來的實在。大趨勢就是看大級別周期的而已。

    “順勢而為高拋低吸” 這個是你提到的，很多人都知道這句話，但是這句話字面意思是矛盾的，實際上并不是矛盾的，而是一個非常協(xié)調的關系，這句話已經說出了最佳的操作模式，你想通這句話了就知道該怎么做了呵呵。給你提個醒，期貨是雙向交易，而你的交易方向在同一個時期只應該有一個，除非大趨勢發(fā)生變化，你才需要改變你的交易方向。（在“趨勢跟蹤”書中提到“買高賣低”，我們通常說“高拋低吸”、或者“買低賣高”，似乎有矛盾，實則不然。高拋低吸，是形象地說明交易的本質是做【低到高】的差價；買高賣低，是從操作層面上說明交易的隨市執(zhí)行。這兩種說法，都是屬于高度抽象的概念，即沒有可操作性。具體到操作，就需要具體的交易系統(tǒng)。沒有交易系統(tǒng)，一切流于空談。）

    很多方法都可以在投機市場賺錢的，只要這個方法是一種合理的對策模型。很多方法都肯定要在投機市場賠錢的，只要這個方法是用來預測價格波動的，不管看似多么神乎其神的方法。對策生，預測死。單純的追求預測結果的人只是在自尋死路。（這一段觀點說得很好?。?/h2>

    應該在論壇專門弄個帖子立個碑，寫上“日內短線高手永垂不朽”，然后所有日內短線高手都會有機會碑上有名的。你還處于初級的階段，很多人都已經告訴你了，日內無活路，自己慢慢悟吧。市場中不存在短線高手，除非他運氣很好，很短的時間內暴富，從此告別期貨市場，那他是高手，否則早晚都會碑上留名的，這是日內流派的歸宿。（這個人自己在日內交易中吃盡苦頭，因此對“日內交易”“恨之入骨”，這就是帶有強烈的主觀情緒。日內交易并不是那么可怕的。關鍵是交易理念。）

     任何系統(tǒng)的長期勝率都是無限接近50% 沒有51%的系統(tǒng)存在，任何系統(tǒng)的勝率都和長期拋硬幣的勝率無限接近，不要迷信勝率了。更沒有必要迷信任何帶有預測性質的技術。時間是磨平一切超過50%可能性的存在。

（這是完全錯誤的結論！當一件事情包含著人性，它的概率就不似自然界那樣 -- 趨于50:50了。因為一旦有了人的主觀情緒因素在內，自然界的概率將被人性的主觀所扭曲。比如說，做多，做多的行為是否符合客觀不重要，重要的是做多的資金力量在市場中占有優(yōu)勢，也就是做多的主觀情緒占優(yōu)勢，那么行情向上走的概率就大，這時候你跟隨市場，大概率就是盈利。反之亦然。

所以，有人性因素介入的事件，只要你跟隨在主觀的情緒推動下而現(xiàn)成的客觀行情，你就站在了大概率盈利的一邊。想象一下、或驗證一下，在操作線向上或向下的時候介入多單或空單，盈利的概率是否總是大于50%？這是社會上很多人沒有搞清楚的事情，他們總是以自然界的概率來套交易的概率。）

 

    想成功有3條路

    1、長線，操作你能看到的最大周期的圖形，（行情軟件上，可以看到的最大周期級別是年級別，最小的均線是1，即1年線。）倉位比例一定要能抗住大級別的回撤走勢，（如果用年線級別，股指期貨的倉位，爆倉是家常便飯的事情。因為10年的最高價是3669，最低價是2488，振幅是1181點，1181*300元=354300元，約3手合約的保證金，一旦開錯方向，虧損額你們自己去想象吧。11年、12年、13年你們自己去看。這樣的操作，還有什么倉位輕重可談？可笑?。┲钡节厔莅l(fā)生變化前利潤已經遠遠超出你的預期平倉換合約。不設跟蹤止損或者止盈指令。重復以上動作，止盈采取左側交易方式，放棄最大化利潤的想法，貪也要有限度。

    2、波段，操作方向為最大周期圖形的趨勢方向，實際是類似第一種方法的操作方式，只不過不是從頭到尾持倉不動的模式，做趨勢說白了就是只做我們能發(fā)現(xiàn)的最大最穩(wěn)定的那個級別的趨勢最安全。其它次級趨勢的風險都大于這個趨勢的風險，雖然期貨是雙向交易，你的交易方向只應該有一個。

    3、短線，對交易者要求最高的交易模式，也是絕大部分散戶最熱衷的交易模式，傳統(tǒng)的純短線交易的結局只有一個——爆倉，真正能穩(wěn)定獲利的短線交易方式與主力的操盤手法極其相似，也即是需要運用鎖倉技術，只有不到5%的人能夠運用自如并最終獲利，

一般人使用鎖倉只會適得其反。所以大部分人都賠錢就是因為他們都在用不可能盈利的模式在進行著交易。

    綜上所述，作為散戶的我們，宜采取第一和第二種交易方式進行交易最合理，我個人傾向于第一種方式。這是對技術要求最低同時風險最低的方法，需要有足夠的耐心才能做到。希望對你有幫助。（其他的東西我已經沒有興趣加以評論了，每個人自己去評判吧。）

     本人曾醉心于波浪理論而不能自拔。月光的確高，但長期預測準確率與拋硬幣預測漲跌準確率無異。不是對前人不敬，即使波浪預測功力是月光10倍甚至百倍的高手，長期預測準確率與拋硬幣預測漲跌準確率無異，僅此而已。波浪理論的確能夠揭示市場運行的基本模式，但是卻不能用來賺錢。知道和做到是兩碼事，預測未來不是人類能夠做到的事情。如果月光大師現(xiàn)在還上論壇的話，看到我的回復我想應該會從心底里認同，因為他這一路走來，所經歷的一切將會如我所說一般。任何波浪理論的高手前輩們如果心生懷疑，可以自己做個實驗，記錄自己在同一段時間的波浪預測準確率和拋硬幣的準確率，只要測試時間不斷延長，你會發(fā)現(xiàn)它們都是無限趨近于50%這個數(shù)值，如果你用曲線圖來記錄，則會呈現(xiàn)出與MACD指標無異的周期波動特征。不僅是波浪理論，一切預測性研判方法都將呈現(xiàn)這一特性，有興趣的不妨一試。（此段對于波浪理論的評述，我也基本上認同。波浪理論，事物的發(fā)展軌跡以波浪形式展現(xiàn)，并非艾略特的獨創(chuàng)。道氏理論的主浪、次級浪、日間浪已經說出了行情以波浪形式發(fā)展，只是沒有明確提及波浪兩字。波浪理論，對具體的交易一點指導意義也沒有。有些人想不明白、特別是我們中國人，還在研究。美國主流社會基本上已經放棄了波浪理論和江恩理論。