頭肩形態(tài)是實(shí)際價(jià)格形態(tài)中出現(xiàn)最多的一種形態(tài),也是最著名和最可靠的反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。它一般可分為頭肩頂形態(tài)、頭肩底形態(tài)兩種類型。
頭肩頂形態(tài)是一個(gè)可靠的沽出時(shí)機(jī),一般通過連續(xù)的三次起落構(gòu)成該形態(tài)的三個(gè)部分,也就是要出現(xiàn)三個(gè)局部的高點(diǎn)。中間的高點(diǎn)比另外兩個(gè)都高,稱為頭；左右兩個(gè)相對(duì)較低的高點(diǎn)稱為肩。這就是頭肩頂形態(tài)名稱的由來。頭肩頂形態(tài)的形成過程大體如下：
1、股價(jià)長(zhǎng)期上升后,成交量大增,獲利回吐壓力亦增加,導(dǎo)致股價(jià)回落,成交量較大幅度下降,左肩形成。
2、股價(jià)回升,突破左肩之頂點(diǎn),成交量亦可能因充分換手而創(chuàng)記錄,但價(jià)位過高使多頭產(chǎn)生恐慌心理,競(jìng)相拋售,股價(jià)回跌到前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近,頭部完成。
3、股價(jià)第三次上升,但前段的巨額成交量將不再重現(xiàn),漲勢(shì)亦不再兇猛,價(jià)位到達(dá)頭部頂點(diǎn)之前即告回落,形成右肩。這一次下跌時(shí),股價(jià)急速穿過頸線,再回升時(shí),其價(jià)格也僅能達(dá)到頸線附近,然后成為下跌趨勢(shì),頭肩頂形態(tài)宣告完成。
2001年6月大盤就是以頭肩頂見頂?shù)?2218點(diǎn)為左肩、2245點(diǎn)為頂、2237點(diǎn)為右肩,在完成回抽之后股指“一江春水向東流”。我們以此為例說明頭肩頂實(shí)戰(zhàn)技巧：
1、成交量。左肩時(shí)要求量?jī)r(jià)配合,頭部時(shí)由于多空雙方大量換手,成交量也很大,但與左肩相比成交量已呈現(xiàn)頹廢之勢(shì),不能有效地放量或低于左肩的水平,右肩與回抽過程中由于元?dú)獯髠?成交量呈現(xiàn)出持續(xù)萎縮的態(tài)勢(shì)。大盤在2245點(diǎn)構(gòu)筑頭肩頂時(shí)的成交量就呈現(xiàn)出這種多-少-多-少的特征。
2、頸線。連結(jié)頭部形態(tài)中的兩點(diǎn)波谷所構(gòu)成的水平壓力線為頸線,在頭肩頂中頸線不一定就是水平線,但不管頸線是向上還是向下傾斜,都改變不了自由落體下跌的命運(yùn)。大盤2245點(diǎn)時(shí)的頭肩頂?shù)念i線是向下傾斜的,表明下跌動(dòng)力十分充足。
3、突破。頭肩頂向下突破頸線時(shí),與頭肩底不一樣,不需要成交量的配合,即縮量突破也有效。跌破后經(jīng)常伴有回抽確認(rèn),突破一般以超過頸線3％為標(biāo)準(zhǔn)。頭肩頂?shù)耐黄仆^頭肩底要可靠得多,當(dāng)然在實(shí)戰(zhàn)中只要沒有突破頸線,仍不能斷定將反轉(zhuǎn)下行,雖這將失去在頭部的最佳出貨機(jī)會(huì),但要想賣出天價(jià)在實(shí)戰(zhàn)中是十分困難的。圖中大盤在破位后的回抽過程就是最后的逃命線。
4、量度跌幅。先量出頭部至頸線的最大距離,由突破位置開始計(jì)算,向下減去最大距離即為頭肩頂?shù)牧慷鹊?。這僅是理論上的跌幅,股價(jià)在完成量度跌幅之后仍有繼續(xù)下跌的動(dòng)力。圖中大盤在1861點(diǎn)時(shí)曾短暫企穩(wěn),但并沒有改變繼續(xù)下行的趨勢(shì)。
圖：頭肩底形態(tài)
頭肩底是頭肩頂?shù)牡罐D(zhuǎn)形態(tài),是一個(gè)可靠的買進(jìn)時(shí)機(jī)。這一形態(tài)的構(gòu)成和分析方法,除了在成交量方面與頭肩頂有所區(qū)別外,其余與頭肩頂類同,只是方向正好相反。例如,上升改成下降,高點(diǎn)改成低點(diǎn),支撐改成壓力。頭肩底特征如下：
1、急速的下跌,隨后止跌反彈,形成第一個(gè)波谷,這就是通常說的左肩。形成左肩部分時(shí),成交量在下跌過程中出現(xiàn)放大跡象,而在左肩最低點(diǎn)回升時(shí)則有減少的傾向。
2、第一次反彈受阻,股價(jià)再次下跌,并跌破了前一低點(diǎn),之后股價(jià)再次止跌反彈形成了第二個(gè)波谷,這就是通常說的頭部。形成頭部時(shí),成交量會(huì)有所增加。
3、第三次反彈再次在第一次反彈高點(diǎn)處受阻,股價(jià)又開始第三次下跌,但股價(jià)到與第一個(gè)波谷相近的位置后就不下去了,成交量出現(xiàn)極度萎縮,此后股價(jià)再次反彈形成了第三個(gè)波谷,這就是通常說的右肩。第三次反彈時(shí),成交量顯著增加。
4、第一次反彈高點(diǎn)和第二次反彈高點(diǎn),用直線連起來就是一根阻礙股價(jià)上漲的頸線,但當(dāng)?shù)谌畏磸棔r(shí)會(huì)在成交量配合下,將這根頸線沖破,使股價(jià)站在其上方。
投資者見到頭肩底形態(tài),應(yīng)該想到這是個(gè)底部回升信號(hào),此時(shí)不能再繼續(xù)看空,而要隨時(shí)做好進(jìn)場(chǎng)搶籌準(zhǔn)備。一旦股價(jià)放量沖破頸線時(shí)就可考慮買進(jìn)一些股票。這通常稱為第一買點(diǎn)。
如果股價(jià)沖破頸線回抽,并在頸線附近止跌回升再度上揚(yáng)時(shí)可加碼買進(jìn),這通常稱為第二買點(diǎn)。如果在上沖時(shí)買入,雖然風(fēng)險(xiǎn)很大,但收益卻很可觀。
史上五大經(jīng)典頭肩底形態(tài)
值得注意的是,頭肩頂形態(tài)與頭肩底形態(tài)在成交量配合方面的最大區(qū)別是：頭肩頂形態(tài)完成后,向下突破頸線時(shí),成交量不一定放大；而頭肩底形態(tài)向上突破頸線,若沒有較大的成交量出現(xiàn),可靠性將大為降低,甚至可能出現(xiàn)假的頭肩底形態(tài)。
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