1當投資感到心慌時通常不是行情出了什么問題而是我們自己的交易本身就有問題
2如果一只股票或基金買之前需要咨詢別人的意見那么這只股票或基金最好不要買
3在投資中止盈或止損都可能是錯的但意識到自己錯誤后及時止錯永遠都是對的無論之前的盈虧幅度有多大
4個人觀點投資ji創(chuàng)業(yè)板類指數(shù)基金最好的參考指標不是市盈率而是新股發(fā)行家數(shù)發(fā)行家數(shù)少時買發(fā)行家數(shù)多時賣從目前的節(jié)奏看新股發(fā)行量應該很難再變少了
5投資就是這樣奇妙當我們將收益預期降低時實際收益很可能會高起來就像2015年6月份時我買分級基金A類我當時也只是想賺個理財產(chǎn)品利息的錢沒想到3個月的時間收益就到了30%
6做投資的首要原則是不懂不做對于自己不懂的領域及時退出永遠都是對的哪怕這個行業(yè)未來大漲我也不會后悔因為這不是我自己靠能力賺到的即使這次賺到了以后還會連本帶利賠出去
7即使再優(yōu)秀的公司也不可能每年都保持高分紅對于好學生固然要要求嚴格但也要留有適度的容錯空間二者之間如何保持平衡這也是最能考驗投資者功力的地方
8怎樣戰(zhàn)勝通貨膨脹簡單來說辦法有兩個一是提高我們的工作能力盡量達到業(yè)內(nèi)一流的水平二是擁有好生意好生意通常很容易提價經(jīng)營也不需要太多的再投資
9研究一家公司只讀這一家公司的財報是不夠的要將它的競爭對手以及產(chǎn)業(yè)鏈上下游的公司一起看彼此互相比較印證這樣才能更完整地理解這家公司的現(xiàn)實處境減少我們誤判的概率
10食品飲料細分子行業(yè)商業(yè)模式優(yōu)異程度排序高端白酒>調(diào)味品>普通白酒>乳業(yè)>休閑食品>肉制品
11從我自己這些年的經(jīng)驗看商業(yè)模式優(yōu)秀的行業(yè)與公司大致有以下幾個它們也是我長期跟蹤與觀察的對象價格合適就買價格太貴就等
1平臺型的互聯(lián)網(wǎng)公司比如說騰訊阿里Facebook亞馬遜等
2品牌消費品比如貴州茅臺
3形成產(chǎn)品矩陣的創(chuàng)新藥公司比如說恒瑞醫(yī)藥
4形成規(guī)模優(yōu)勢的制造業(yè)公司比如說$格力電器(SZ000651)$美的集團福耀玻璃
5具備特許經(jīng)營權的公共事業(yè)類公司比如說 $長江電力(SH600900)$上海機場
6食品飲料行業(yè)特別是酒精糖類等成癮性飲料和調(diào)味品比如說五糧液可口可樂海天味業(yè)
7風控嚴格經(jīng)營穩(wěn)健的銀行保險公司比如說$招商銀行(SH600036)$伯克希爾
12大盤中盤小盤這些都只是表象最根本的是公司的資產(chǎn)質地和估值股價的短期走勢主要看市場情緒這不可捉摸長期走勢還是取決于公司的資產(chǎn)質地和估值這在一定程度上我們可以把握
13分享一點虧錢經(jīng)驗最好的投資是不需要補倉其次是按照計劃謹慎地補倉最差的投資是沒有計劃胡亂補倉很多人一看市場稍微下跌就去補倉結果最終反而因為補倉而越套越深個人觀點不要輕易補倉如果非要補倉一定要先制定好交易計劃再去操作
14一筆投資是好還是壞不能簡單用持有的時間長度來衡量同樣一段時間既可以完成價值實現(xiàn)也會發(fā)生價值毀滅當自己被深度套牢時該止損就要止損不要拿價值投資就要長期持有來自我安慰
15個人觀點還是離從港股美股私有化退市后在A股重新上市的公司盡量遠一些比較好商業(yè)模式好的中概股公司比如說騰訊阿里巴巴好未來等在港股美股的估值一直都不低一點看法不一定對
16行情好時能賺錢固然重要但行情差時不虧錢或少虧錢更重要絕大多數(shù)人可能只留意到巴菲特曾經(jīng)買過可口可樂華盛頓郵報等等超級牛股但沒注意到的是在50多年的投資生涯中巴菲特單筆虧損超過總倉位2%的情況只有一次當所有人都血流成河時而你還毫發(fā)無損你就是贏家
17最近幾年單純只看康美藥業(yè)每年的分紅數(shù)據(jù)這在A股中還是不錯的2016年和2017年每年的分紅超過10個億這應該秒殺掉A股95%的公司但是這些年來康美藥業(yè)通過發(fā)債和增發(fā)股票融資超過1500億一個公司現(xiàn)金很多能大額分紅卻高負債除非是銀行保險這樣的生意否則八成有詐
18無論是去年大跌還是今年大漲有幾個行業(yè)我一直建議朋友們長期盡量遠離影視傳媒環(huán)保和軍工這幾個行業(yè)的共同點是現(xiàn)金流很差我們這些普通人也很難去真正了解并看懂當然它們的估值一直也很貴
19中國股市的歷史很短還不到30年很多指數(shù)的歷史更短只看估值歷史百分位這樣的相對估值指標非常容易踩到坑里去當然對于一些行業(yè)指數(shù)不看行業(yè)本身的發(fā)展邏輯只看PEPB這樣的指標踩的坑可能會更大
20做投資請不要有抄底的想法對于我們這些普通人來說我們能抄到的底通常都不是真正的底市場真正見底時往往是大多數(shù)人都不敢抄底少部分勇敢者想抄底卻沒錢時另外投資買的是資產(chǎn)未來的價值這與它的歷史漲跌幅并沒有什么關系甚至可以說抄底這種心態(tài)從一開始就錯了
21靠預測來應對市場的漲跌起伏是非常非常非常非常難的沒有人可以做到連續(xù)正確真正靠譜的應對方式是做好資產(chǎn)配置以不變應萬變從我自己的親身實踐看效果還不錯
22對我自己來說財務自由并不是一個特別要執(zhí)意追求的目標如果不能有效駕馭自己的欲望不僅財務自由永難實現(xiàn)時間自由精神自由也不會有比財務自由更重要的事情是有一份發(fā)自肺腑熱愛的工作或事業(yè)收入只要能滿足正常生活需求就好
23投資說到底也是一個戰(zhàn)勝自我的過程戰(zhàn)勝自己的惰性在買入前要做足夠的功課戰(zhàn)勝自己的恐懼在大機會出現(xiàn)時要果斷出重手戰(zhàn)勝自己的貪婪在該離場時不要貪戀那最后一個銅板
24判斷一家公司的核心競爭力時必須要回答的幾個問題1相對于競爭對手該公司在產(chǎn)品渠道和品牌上有何優(yōu)勢2這種優(yōu)勢對客戶/消費者/用戶的重要性有多大3這種優(yōu)勢來源是什么可持續(xù)性如何未來是越強還是越弱
25制定投資計劃的五步驟1真正了解你自己2預估盈利空間也就是能賺多少3預估下跌空間也就是最多會虧多少4評估持有時間也就是準備最多持有多久5確定買入與賣出條件
26用一個公式來總結巴菲特的成功=1.7倍杠桿X看得懂+擁有強大護城河+高凈資產(chǎn)收益率+靠譜的管理層+低估或估值合理的公司注該條內(nèi)容提煉自論文Buffetts Alpha
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