一)背離的類型
振蕩指標和其他指標與價格背離時給出的交易信號最好。當價格創(chuàng)新低而振蕩指標拒絕創(chuàng)新低時就會產生牛背離,這表明空方正在喪失能量,價格呈慣性下跌,多方準備接過控制權。牛背離往往標志著一輪下跌趨勢的結束。
價格與指標的背離給出了技術分析中一些最有力的信號。根據價格與指標的高度或深度的背離可以將背離分為以下幾類:
A類熊背離:價格創(chuàng)出新高而指標只達到了一個次高點。這是最強烈的賣出信號。
A類牛背離:價格創(chuàng)出新低而指標只達到了一個次低點。這是最強烈的買入信號。
B類熊背離:價格出現雙重頂而指標只達到了一個次高點。這是次強烈的賣出信號。
B類牛背離:價格出現雙重底而指標只達到了一個次低點。這是次強烈的買入信號。
C類熊背離:價格創(chuàng)出新高而指標出現雙重頂。這是最弱的熊背離。
C類牛背離:價格創(chuàng)出新低而指標出現雙重底。這是最弱的牛背離。
熊背離出現在上升趨勢中,它們指明市場頂部。當價格創(chuàng)出新高而振蕩指標拒絕創(chuàng)出新高時就會產生熊背離。熊背離表明多方能量正在耗盡,價格呈慣性上漲,空方準備接過控制權。
市場上有3種牛背離和熊背離。A類背離表明是重要的轉折點,是最佳交易機會;B類背離信號沒那么強烈;C類背離是最不重要的信號。有效的背離很容易識別。如果要用一條原則來說明是否產生了背離,那就先假設沒有背離。
當價格創(chuàng)出新高而振蕩指標只達到低于前期高點的次高點時,就會產生A類熊背離,A類熊背離往往導致價格急劇下跌;當價格創(chuàng)出新低而振蕩指標只達到高于前期低點的次低點時,就會產生A類牛背離,隨后往往是迅猛的上漲。
當價格出現雙重頂而振蕩指標達到次高點時,就會產生B類熊背離;當價格出現雙重底而振蕩指標達到次低點時,就會產生B類牛背離。
當價格創(chuàng)出新高而振蕩指標出現雙重頂時,就會產生C類熊背離,它表明多方既未變強也未變弱;當價格創(chuàng)出新低而指標出現雙重底時,就會產生C類牛背離。A類背離幾乎總是指示出較好的交易機會。B類和C類背離更容易產生假信號。最好不要理它們,除非它們得到了其他指標的強勢確認。
三重牛背離或三重熊背離由三重價格底和三重振蕩指標底或三重價格頂和三重振蕩指標頂所組成。它們比常規(guī)背離更強勢。為了產生三重背離,首先必須有一個常規(guī)牛背離或熊背離失敗。這正是要實施嚴格的資金管理的又一個理由。如果在一次假信號中只損失了一小筆資金,就不會受到重大損傷,這樣你還有資金和健康的心態(tài)再次交易。
(二)MACD柱的背離
MACD柱和價格走勢的背離在任何市場中都會出現。這些背離表明市場出現重大轉折點,給出了“超強”的買入信號或賣出信號。不是每一個重要的頂部和底部都一定會出現背離,但一旦出現,就表明重大轉折可能就在眼前。
MACD柱和價格的背離指出了重要的轉折點,這些信號很少出現,一旦出現往往能讓你抓住主要轉折點和新趨勢的起點。在圖中,A點至B點的熊背離表明是一個重要賣出機會。此時,價格創(chuàng)出新高,而指標沒有創(chuàng)出新高,表明多方能量耗盡,空方準備收復失地。在圖中E點至F點又是一個熊背離。在圖中C點至D點的牛背離表明是一個重要的買入機會。在圖中G點至H點又是一個牛背離。
當MACD柱從次高點開始掉頭向下而價格卻創(chuàng)出新高時,投資者可考慮做空。在做空后,可考慮將保護止損位設在近期高點之上。
只要價格和MACD柱都在不斷創(chuàng)新低,就確認了下跌趨勢。如果價格創(chuàng)新低而MACD柱沒有創(chuàng)出新低,就產生了牛背離。它表明價格正在擺脫下跌慣性,空方沒有看起來的那么強大,多方準備重掌市場。MACD柱和價格走勢之間的背離指明了市場底部。當大多數交易者恐懼地擔心市場還將創(chuàng)出新低時,它們出了買入信號。
當MACD柱從低位掉頭向上而價格創(chuàng)出新低時,投資者可考慮做多。在做多后,可考慮將保護性止損設在近期低點之下。
如果MACD柱和價格走勢之間的牛背離失敗,價格繼續(xù)創(chuàng)出新低,則應止損出局,并繼續(xù)觀察MACD柱。一旦價格再次創(chuàng)出新低后,MACD柱再次出現背離,則是“三重牛背離”,這是特別強烈的買入信號。一旦MACD柱自其第三個次低點掉頭向上,就可買入。三重熊背離的交易法則反之。
(三)MACD線的背離
在下圖MACD這一背離中,價格在向上急劇地上漲,而MACD指標卻在下跌。在第二個MACD線和信號線交叉時,可考慮做空。具體判別方法如下:
1.在圖中找到波動高點。這個可以簡單地查看圖中最高峰值即可。在圖中,一共有幾個有重大意義的峰值,最大的峰值出現在2008年7月3日5326元/噸。
找出兩個連續(xù)的正在上漲中的峰值,它們是2008年6月11日和2008年7月3日。
3.畫一條連接上面的兩個峰值的線。
4.正對著你剛剛在圖的上半部分所畫的連線,看著與之相對應的正下方的MACD線。MACD線中也總會在與價格中的峰值相呼應的地方出現峰值。把MACD線中與價格峰值相對應的峰值連接起來。
5.我們看到在價格走勢圖中峰值的連線是急劇上升的。而MACD線中峰值的連線是輕微下降的。無論如何,只要這兩根線的角度方向相反,那么就會得到背離的判斷。
當價格上漲至更高位時,而MACD線下跌至更低位,熊背離出現。由于MACD指標不支持價格的上漲趨勢,而是預示價格將要下跌,所以這個背離意義重大。在隨后的幾周內,價格從5323元/噸下跌至4019元/噸(2008年10月6日)。
牛背離的情形剛好與之相反:價格正在下跌,而MACD線卻在上漲。價格將會改變運行方向。在所有的技術指標使用中,背離是最成功的指標之一。
五、預期的背離
當你對怎樣識別背離輕車熟路時,你就想要盡可能早地進行交易了。到現在為止,在我們看到第二個MACD峰值形成,并且確定它確實比前一個MACD的峰值低之后,我們才說這是一個熊背離。
在當前的價格反彈運行到前期反彈的高點之上時,我們研究此時的MACD線和MACD柱。當價格向上突破時,MACD柱和MACD線不超過前期的高點。如果價格現在開始反轉,那么我們就能得到一個很強的背離信號(新的MACD峰值要比前期的峰值低得多)?,F在我們就該開始賣出了。
不要一次賣出所有的頭寸,可把你所有的頭寸分為三個部分:
1.價格創(chuàng)新高并且MACD值很低時,賣出1/3。
2. 當MACD線切入前期MACD高點的15%到20%之間時,賣出第二個1/3。
3.當MACD線向下交叉信號線時,賣出最后的1/3。
如果你只有一個選擇,那么你最好選擇第二個賣出信號。如果你有兩個選擇,那么你最好選擇第一條和第二條。當MACD線交叉信號線,第三個賣出信號出現時,如果你此時還滿倉的話,你一定會很失望,因為價格已經出現了很大的跌幅。
六、背離交易的退出
盡管背離信號是可靠的,但是它并不是完美的。如果你在出現熊背離時賣出,并且價格隨之開始返身向上,MACD值運行至前期MACD峰值之上時,那么背離走勢就會消失。現在MACD的峰值在上升,而你必須清算你的交易頭寸,接受虧損并尋找下一次背離交易機會。如果你在出現牛背離時買入,并且價格隨之開始返身向下,MACD值運行至前期MACD峰值之下,那么背離走勢就會消失?,F在MACD的峰值在下降,而你必須清算你的交易頭寸,接受虧損并尋找下一次背離交易機會。
在圖中,在標示A點和B點的地方出現牛背離,MACD線柱的走勢在第二個峰值時相對強勢,預示了一個強烈的背離信號。然而,它的價格沒有創(chuàng)出新高,卻反而向下。
七、MACD線和MACD柱的區(qū)別和聯系
應該說,MACD指標是我們所有指標中最全面的指標,它不僅能夠分析價格的強弱而且還能提供趨勢,并且MACD柱也有類似擺動指標的功能,同時它和其他指標配合還能很好地分析和判斷趨勢的級別、強度等。
MACD柱的背離信號比較多,特別是在日線級別上;但一般我們不把它作為進出場的主要理由,只是應該提供警惕,若在周線級別上出現背離,那么,我們就要采用相應的措施。MACD線的背離信號相對較少,但其強度卻是要遠遠大于MACD柱的背離信號,一般在日線級別上我們就應該采用相應的措施;在周線級別上的MACD線的背離一般都伴隨著大級別的反轉信號。
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